Esta es la pregunta que muchos inversores se plantean desde hace tiempo.
Les voy a poner un enlace donde pueden leer una cuestión curiosa: un programa con el que un broker puede retrasar la ejecución de la órdenes de los clientes para beneficiarse primero el propio broker.
https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEi1S6hpTYm842QWG8KIeT57lR0RK_BIrpZ0FB4ltHKZASeLnEzfT5hofQrvsMIYyVsx0zGwX3KVBa1w4jLDXfhb3JIfkWwUAL312qxvIfpectzsB-G0mgVVp3NWfnPLjcVNYaN6Yf4gUmg/s1600-h/metaquotesvirtualdealer2.jpg
sábado, 30 de enero de 2010
Exámen nº 2: Medias móviles
Continuamos con los Exámenes que les proponemos para que cada inversor pueda ir evaluando sus conocimientos.
Cada exámen consta de 5 preguntas y pasados unos días publicaremos las respuestas.
1º Pregunta: ¿cuantos tipos de medias móviles existen y cuál es la diferencia entre ambos?
2º Pregunta: ¿cuál es el tipo de media móvil más aconsejable para utilizar a la hora de operar?
3º Pregunta: ¿cuales son los periodos de medias móviles más utilizados por los inversores?
4º Pregunta: ¿cómo se puede configurar o crear un sistema (automático o no automático) con las medias móviles?
5º Pregunta: ¿en qué situación no van a funcionar las medias móviles?
Cada exámen consta de 5 preguntas y pasados unos días publicaremos las respuestas.
1º Pregunta: ¿cuantos tipos de medias móviles existen y cuál es la diferencia entre ambos?
2º Pregunta: ¿cuál es el tipo de media móvil más aconsejable para utilizar a la hora de operar?
3º Pregunta: ¿cuales son los periodos de medias móviles más utilizados por los inversores?
4º Pregunta: ¿cómo se puede configurar o crear un sistema (automático o no automático) con las medias móviles?
5º Pregunta: ¿en qué situación no van a funcionar las medias móviles?
Natra
Desde que a finales de octubre perdiera su directriz alcista en los 3,20€ no ha levantado cabeza.
En este momento está culminando un patrón simétrico, de manera que hay que esperar para ver por donde lo termina de romper.
El soporte base de nivel A se encuentra en los 2,30€, de manera que no aconsejamos estar comprados si pierde esta referencia, ya que volvería a zonas del año 2003, concretamente del mes de julio.
Por tanto, si busca los 2,30€ pordría ser buena zona de compra, con un stop no más allá de los 2,15€.
El volumen comprador es realmente bajo, con lo que no es posible subir si no se incrementa al menos a base 19.
No se aprecia sobrecompra ni sobreventa.
La compañía obtuvo pérdidas en el 2009, ya que su cifra de negocios se redujo un 8% y su EBITDA de un 81%.
Por ello, para refinanciar su deuda, ha vendido a la empresa Cafaral más de dos millones de acciones, con lo que Cafaral tiene hasta el 31 de marzo para ejercer el derecho de opción de compra.
Futuro Dax (para la semana)
El patrón de by pass bajista que se activó en la zona de los 6011 puntos sigue vigente, lo que unido a la pérdida del canal alcista, refuerza la intensidad de los recortes.
Comentamos que se paró en nuestro soporte de los 5560 puntos. Es más, cuatro sesiones se han apoyado en dicho soporte sin poder romperlo, de hecho no hemos visto cerrar sesión por debajo de dicha referencia y abrir siguiente sesión también por debajo.
Por tanto, perdiendo este nivel seguirá la debilidad vigente y podría buscar apoyo en los 5400 puntos.
Futuro Eurostoxx (para la semana)
El patrón By Pass bajista que se generó y ya comentamos dando señal de recortes en los 3017 puntos, sigue vigente, confirmado con la pérdida de su canal alcista y de los 2945 puntos.
Aunque continuen los recortes, no pensamos que pueda perder la zona de los 2690-2695 puntos en el primer intento, con lo que seguramente viéramos un rebotito al alza la primera vez que llegara.
Las bajadas se han detenido justo en el retroceso de Fibonacci de los 2739 puntos, siendo el mínimo del jueves y del viernes (por tanto de la semana).
Futuro Bund (para la semana)
Mientras mantenga la zona de los 123 puntos va a intentar romper la barrera de los 123,76 puntos para ir a los 124 puntos.
Por tanto, la clave de la semana estará en la zona de los 123 puntos, sobre todo si ninguna sesión abre por debajo de dicho nivel.
La formación en V está completándose perfectamente, pero sin romper los 123,76 puntos no estaría aún dando continuidad alcista.
Nuestro Sistema F1 sigue largo desde los 122,73 puntos pero si no rompe los 123,76 puntos habrá que colocar un stop win ya que seguramente forme un by pass bajista con doble top.
Futuro S&P (para la semana)
En el anterior análisis dijimos que los 1085-1087 puntos eran nuestro soporte de nivel A donde esperábamos un descanso de los recortes y donde podríamos por tanto ver un rebotito al alza.
Pues bien, al llegar paró la caída y el rebotito esperado fue de 72 ticks.
El escenario se ha debilitado, ya que posteriormente ha perdido los 1085-1087 puntos, incluso cerrando sesión por debajo y abriendo siguiente sesión también por debajo, hecho que le supuso una señal de recortes que de momento lleva 60 ticks.
Mientras no comience a moverse por encima de los 1095 puntos seguirá bajista y sin mucha fuerza y podría buscar apoyo en su directriz que se acerca al precio.
Futuro Ibex (para la semana)
En el anterior análisis dijimos que perdiendo la zona de los 11.180 puntos seguirá la debilidad y los recortes para atacar los 11.000 puntos.
Así fue, al perder dicho nivel siguieron los recortes y se alcanzó nuestra primera proyección de los 11.000 puntos.
De momento los recortes se han frenado en su directriz y en su media (MMS200). Nuestra zona ha vigilar son los 10.600-10.605 puntos, soporte de nivel B, no muy fuerte, pero soporte al fin y al cabo, donde podría tomarse un respiro de las bajadas. Lo que sí es cierto.
Datos (1 febrero)
- 9:00: PMI de España.
- 10:00: PMI de la UE.
- 14:30: ingresos y gastos de USA.
- 16:00: gastos de construcción de USA.
- 16:00: ISM de USA.
- 10:00: PMI de la UE.
- 14:30: ingresos y gastos de USA.
- 16:00: gastos de construcción de USA.
- 16:00: ISM de USA.
Euribor
El euribor cerró el mes de enero en el 1,232%, una centésima por debajo del 1,242% de diciembre, lo que abaratará las hipotecas contratadas hace un año que se revisen en febrero aproximadamente en 1.200 euros anuales.
El indicador se ha reducido en un año más de la mitad, desde el 2,622% de enero del 2009.
El indicador se ha reducido en un año más de la mitad, desde el 2,622% de enero del 2009.
Indice Bancario
Tal como dijimos en los dos últimos análisis, el doble top en zona de máximos anuales le ha supuesto una toma de beneficios en el corto plazo traducida en recortes.
En el nivel de los 241,40-241,50 podría tomar oxígeno para intentar un rebotito al alza. Es el incremento de la mora lo que está “lastrando” al sector bancario en general.
En el nivel de los 241,40-241,50 podría tomar oxígeno para intentar un rebotito al alza. Es el incremento de la mora lo que está “lastrando” al sector bancario en general.
Volatilidad
Los indicadores de volatilidad (VIX, VXO, VXN, RVX, VXD) se encuentran en zonas de medias de 28-30.
Esto ha implicado movimientos fuertes a la baja en la sesión del viernes. Es un nivel elevado de volatilidad no apto para poder subir los precios.
Esto ha implicado movimientos fuertes a la baja en la sesión del viernes. Es un nivel elevado de volatilidad no apto para poder subir los precios.
Put/Call
Si este ratio fuese superior a la unidad, nos indica que los inversores tienen expectativas bajistas ya que el número de opciones de venta put adquiridas superaría al de opciones de compra call compradas.
En estos momentos, el ratio se encuentra en la unidad, confirmado con los recortes sufridos.
En estos momentos, el ratio se encuentra en la unidad, confirmado con los recortes sufridos.
jueves, 28 de enero de 2010
Solaria
Está manteniendo su canal alcista, aunque con dificultades, ya que no es capaz de rebotar con ganas en la parte baja del rango.
Situamos la zona de peligro en el rango de los 2,40-2,43€. Esto significa que perdiendo este rango de precios preferimos no estar comprados, ya que perdería su secuencial alcista y podría buscar apoyo en los 2,20€.
Los máximos siguen siendo decrecientes ya que el volúmen no es capaz de aumentar, de manera que de esta manera es imposible subir.
Este hecho a provocado sobreventa ligera.
La compañía tuvo beneficios el pasado año y en el tercer trimestre mantuvo las ventas de módulos fotovoltaicos, lo que, junto a la menor producción y los costes fijos, le ha llevado a generar unas pérdidas de 3 millones de euros en este periodo.
Recientemente, ha acordado la ejecución del plan de expansión internacional desarrollado por la sociedad para la apertura de nuevos mercados.
Datos (29 enero)
- 9:00: balance cuenta corriente de España.
- 9:00: IPC de España.
- 10:00: masa monetaria de la UE.
- 11:00: tasa de paro de la UE.
- 14:30: PIB de USA.
- 15:45: compras de Chicago.
- 15:55: confianza Universidad de Michigan.
- 9:00: IPC de España.
- 10:00: masa monetaria de la UE.
- 11:00: tasa de paro de la UE.
- 14:30: PIB de USA.
- 15:45: compras de Chicago.
- 15:55: confianza Universidad de Michigan.
martes, 26 de enero de 2010
Informe de Mercados
¿Qué está ocurriendo en los mercados bursátiles? ¿Se ha terminado la subida? ¿Comienzan las bajadas? ¿Ha ocurrido algo nuevo?
Como siempre, será el análisis del S&P500 FUT el que nos dará las pautas al respecto (no en vano es el índice bursátil de referencia mundial).
Repasemos lo comentado:
- La pasada semana comentamos (en la sección futuro S&P de cara a la semana) que la secuencial alcista se mantendría vigente mientras respete la zona de los 1.113 puntos, pero perdiendo los 1.113 puntos preferimos no estar largos ante la posibilidad de buscar los 1.100 puntos.
Así fue, al perder los 1.113 puntos buscó directamente los 1.100 puntos, es por ello por lo que veíamos una debilidad si perdía nuestra zona.
- En Informe de Mercados, recordarán que dijimos que si se producía la secuencial inversa P%>Pc implicaría perder el rango del canal, como mucho realizar un pull back sin éxito aparente (máximo una elasticidad al alza) y seguir recortando a la baja, sin descartar que busque oxígeno en los 1090-1094 puntos.
Así fue, se produjo la secuencial inversa P%>Pc y como era de esperar alcanzó los 1090-1094 puntos.
- También comentamos que teníamos el soporte situado en la zona de los 1085-1087 puntos y que no lo perdería en el primer intento.
Así fue, alcanzó los 1086 puntos y no lo perdió en el primer intento, rebotando al alza hasta los 1103 puntos.
En estos momentos, estamos en manos de los resultados trimestrales de las compañías europeas y sobre todo norteamericanas.
De momento hay un poco de todo, malos como los de Bank of America y Bank of New York, buenos como los de IBM, Morgan Stanley y Wells Fargo.
Y claro, como los bancos han cerrado el crédito (lo que provoca problemas de liquidez en las compañías), la única solución que tienen es acudir al mercado de capitales, incluso en ocasiones sin una calificación de las agencias que avale su riesgo crediticio.
Así pues, veremos cada vez más empresas sin rating que se lanzan a emitir bonos por temor a que se encarezcan.
Dentro de las opciones que existen para colocar deuda en el mercado de renta fija, lo ideal para las empresas sin rating es realizar emisiones de convertibles.
En primer lugar, porque es un híbrido entre renta fija y variable. Además, en Europa los inversores están más acostumbrados. Es el banco colocador el que se encarga de decidir junto con la compañía qué tipo de interés debería pagar teniendo en cuenta el balance y las emisiones competidoras.
Como siempre, será el análisis del S&P500 FUT el que nos dará las pautas al respecto (no en vano es el índice bursátil de referencia mundial).
Repasemos lo comentado:
- La pasada semana comentamos (en la sección futuro S&P de cara a la semana) que la secuencial alcista se mantendría vigente mientras respete la zona de los 1.113 puntos, pero perdiendo los 1.113 puntos preferimos no estar largos ante la posibilidad de buscar los 1.100 puntos.
Así fue, al perder los 1.113 puntos buscó directamente los 1.100 puntos, es por ello por lo que veíamos una debilidad si perdía nuestra zona.
- En Informe de Mercados, recordarán que dijimos que si se producía la secuencial inversa P%>Pc implicaría perder el rango del canal, como mucho realizar un pull back sin éxito aparente (máximo una elasticidad al alza) y seguir recortando a la baja, sin descartar que busque oxígeno en los 1090-1094 puntos.
Así fue, se produjo la secuencial inversa P%>Pc y como era de esperar alcanzó los 1090-1094 puntos.
- También comentamos que teníamos el soporte situado en la zona de los 1085-1087 puntos y que no lo perdería en el primer intento.
Así fue, alcanzó los 1086 puntos y no lo perdió en el primer intento, rebotando al alza hasta los 1103 puntos.
En estos momentos, estamos en manos de los resultados trimestrales de las compañías europeas y sobre todo norteamericanas.
De momento hay un poco de todo, malos como los de Bank of America y Bank of New York, buenos como los de IBM, Morgan Stanley y Wells Fargo.
Y claro, como los bancos han cerrado el crédito (lo que provoca problemas de liquidez en las compañías), la única solución que tienen es acudir al mercado de capitales, incluso en ocasiones sin una calificación de las agencias que avale su riesgo crediticio.
Así pues, veremos cada vez más empresas sin rating que se lanzan a emitir bonos por temor a que se encarezcan.
Dentro de las opciones que existen para colocar deuda en el mercado de renta fija, lo ideal para las empresas sin rating es realizar emisiones de convertibles.
En primer lugar, porque es un híbrido entre renta fija y variable. Además, en Europa los inversores están más acostumbrados. Es el banco colocador el que se encarga de decidir junto con la compañía qué tipo de interés debería pagar teniendo en cuenta el balance y las emisiones competidoras.
Abertis
Está en las últimas sesiones luchando para ver si entra o pierde definitivamente el rango del canal alcista.
Consideramos que no es aconsejable estar comprados si pierde la zona de los 14,30-14,33€, ya que este hecho propiciaría una señal de debilidad y podría suponer recortes en el precio en busca de un apoyo más sólido.
Para los inversores de corto plazo, el límite se encuentra en el nivel de los 14,65-14,67€, de manera que por debajo de este rango mejor cerrar las compras.
Se observa sobreventa, de manera que podría tener un impulso al alza dentro del corto plazo.
La compañía sigue apostando claramente por las fusiones en el sector con la firme intención de ganar dimensión y crear empresas más fuertes, preparadas y competitivas de cara a la crisis.
Datos (27 enero)
- 8:00: IPC de Alemania.
- 9:00: ventas por menor en España.
- 16:00: venta de viviendas nuevas en USA.
- 16:30: reservas de petróleo.
- 20:15: la FED decide sobre los tipos de interés.
- 9:00: ventas por menor en España.
- 16:00: venta de viviendas nuevas en USA.
- 16:30: reservas de petróleo.
- 20:15: la FED decide sobre los tipos de interés.
lunes, 25 de enero de 2010
Futuro Dax (intradía)
Tras los fuertes recortes de la semana pasada, se ha formado un suelo, de momento vigente, a raíz del cual hoy se empezó la semana al alza.
Perdiendo la zona de los 5625-5626 puntos no es recomendable estar largos, ya que la debilidad volvería a hacer acto de presencia con riesgo de ver los 5600 puntos.
Si alcanza la zona de los 5692 puntos, seguramente en el primer intento no la supere y se pueda aprovechar el rebotito.
Continúan los resultados trimestrales de las empresas europeas y norteamericanas, lo que seguirá produciendo picos de volatilidad en el corto plazo.
FCC
A final de diciembre perforó al alza su directriz bajista originando señal de impulso al alza.
En la zona de los 30€ formó un by pass bajista que le originó recortes. Vigilamos la zona de los 26,90-26,92€ ya que podríamos ver un rebote al alza la primera vez que la alcanzara.
Perdiendo este nivel mejor no estar comprados ya que perdería su primer soporte de interés.
El volumen no acompaña, de ahí que acabara el último impulso alcista y se produjese una toma de beneficios por parte de los inversores.
Se aprecia sobreventa, algo que sería realmente muy interesante si alcanzara los 26,90-26,92€.
La compañía se ha adjudicado esta semana el contrato de construcción y gestión durante treinta años de una autopista en Eslovaquia.
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