Futuro Dax (intradía)

En el análisis anterior para la sesión del lunes dijimos que perdiendo la zona de los 5673 puntos tendríamos debilidad, con riesgo de recortar a una primera proyección en la zona de los 5660 puntos, estando la siguiente en los 5644 puntos.

Pues bien, al no perder dicha zona no hubo debilidad y la sesión fue alcista-

También dijimos que solamente superando la zona de los 5700 puntos podríamos ver un nuevo impulso al alza para atacar niveles de 5720-5723 puntos.

Pues bien, la sesión abrió con un enorme gap alcista, de manera que el día abrió por encima de los 5700 puntos comentados y por tanto impulso al alza. La pena es que el gap fue tan grande que abrió incluso por encima del primer objetivo.

Para la sesión del miñercoles, decir que perdiendo la zona de los 5766 puntos se entraría en debilidad con riesgo de ir al nivel de los 5750 puntos como primera proyección, la siguiente está en los 5732-5735 puntos.

Superando los 5812 puntos impulso al alza para atacar como primera proyección la zona de los 5820 puntos, la siguiente está en los 5835-5837 puntos.

Heiken Ashi

Hace unas semanas les prometí que en breve les hablaría del Sistema Heiken Ashi en mayor profundidad.

Pues bien, vamos a empezar con Heiken Ashi.....

Las reglas básicas para operar con este tipo de gráficos son las siguientes:

- Regla nº 1: las velas blancas indican compra. Por tanto, las velas blancas indican tendencia alcista (puede ser indicio de cerrar operaciones en corto o abrir operaciones en largo).

Las velas negras indican venta. Por tanto, las velas negras indican tendencia bajista (puede ser indicio de cerrar operaciones en largo o abrir operaciones en corto).

-Regla nº 2: las velas blancas con mecha superior son una fuerte señal de compra. Las velas negras con una mecha inferior son una fuerte señal de venta.

- Regla nº 3: las velas blancas con mecha inferior son una señal débil de compra. Las velas negras con una mecha superior son una señal débil de venta.

En cambio, velas blancas sin sombra inferior indican una marcada tendencia alcista. Velas negras sin sombra superior indican una marcada tendencia bajista.

- Regla nº 4: aquellas velas que presentan un rango menor que la vela anterior son un posible aviso de cambio de tendencia.

- Regla nº 5: aquellas velas que poseen un cuerpo muy pequeño (blanca o negra) o las de cuerpo pequeño con una mecha larga o incluso no presentan cuerpo (doji) pueden ser un claro signo de cambio de tendencia e indica un inminente cambio de tendencia, con lo que hay que prepararse para cerrar operaciones o abrir nuevas en sentido contrario.

Veamos un sistema de trading que utiliza Heiken Asi, MACD (12,26,1) y Estocástico (21,3,3).

* Señal de venta (cortos):

Las últimas 2 o 3 velas Heiken Ashi son negras + La última vela heiken Ashi no tiene sombra superior + MACD forma una curva descendente + Estocástico está saliendo de la zona de sobrecompra y apunta hacia abajo

* Señal de compra (largos): al revés de lo comentado.

La salida puede ser eligiendo una de las 2 siguientes cuestiones: un número fijo de puntos; cuando la vela Heiken Ashi cambia de color.

Informe de Mercados

El S&P500 FUT continúa dentro de su canal tendencial de sesgo alcista. Desde que tocó la parte baja del mismo (y le sirvió para tener un nuevo impulso al alza y marcar un nuevo máximo anual)a principios de noviembre, no ha vuelto a dar ningún síntoma de terminar las subidas.

Desde el mes de abril los tipos de la deuda han pasado del 4% al 3,35%, mientras el S&P 500 subió un 7%.

Es normal que los tipos de la deuda más bajos acompañen subidas de la Bolsa, ya que
los tipos bajos suponen un menor coste de capital, y ello hace más valiosas las acciones.

Es cierto que antes de que comenzase la crisis, la relación se invirtió. Primero por el descenso de la inflación, que tiró a la baja los tipos mientras la Bolsas subían. Después porque los mercados cayeron mientras los tipos de interés de la deuda hacían lo propio, lastrados por los agresivos recortes de tipos practicados por la Fed.

Esto es algo habitual en situaciones extremas, de burbuja o de crisis, y tiene mucho que ver con el flujo de capital de un activo a otro.

Hoy en día, la subida paralela de ambos activos refleja una contradicción: mientras la deuda recoge las expectativas de debilidad económica, bajadas de tipos, e incluso deflación, la subida bursátil cotiza la recuperación económica.

pero si el crecimiento económico en el segundo semestre no responde a las expectativas, no se cumplirán las previsiones de beneficio. Los tipos de los bonos se mantendrán bajos y la Bolsa corregirá.

De todas maneras, esta ruptura demuestra que el alza de la Bolsa se debe al descenso de la prima de riesgo en vez de a una mejora de las percepciones.

Datos (18 noviembre)

- 9:00: PIB de España.

- 10:00: balanza cuenta corriente de la UE.

- 11:00: construcción en la UE.

- 14:30: IPC de USA.

- 14:30: construcción viviendas de USA.

- 16:30: reservas petróleo.

Futuro Oro

La onza de oro llegó la pasada semana a cotizar por encima de los 1.117 dólares, con lo que puede alcanzar el nivel de los 1.200 puntos.

El dólar está débil y por eso los bancos centrales buscan alternativas para diversificar sus reservas (ya lo hizo India y podrían seguirle otros países como China, Japón, Rusia y Brasil).

La debilidad del dólar hace que muchos inversores y bancos centrales quieran diversificar y el oro es el activo tradicional para ello.

Además, con los tipos de interés a niveles muy bajos los bancos centrales no tienen coste de oportunidad y prefieren optar por un activo seguro como el oro.

Euribor

El euribor subió hoy para situar su tasa diaria en el 1,223%, con lo que el indicador rompió tres sesiones seguidas de descensos.

La tasa en noviembre se coloca en el 1,23%, y si el euribor mantiene esta tendencia hasta final de mes, registrará un nuevo mínimo histórico, tras cerrar octubre en el 1,24%.

Respuestas del Consultorio

Pueden consultar las respuestas al consultorio de esta semana.

En el índice del Blog, entren en la sección Consultorio.
El orden de las respuestas es el mismo que el de las preguntas.

Curso

El plazo para la inscripción del curso finaliza el martes 18 de noviembre.
Tan solo nos quedan 3 plazas libres para llenar la sala.

Recordamos los datos del curso:

El día 20 de noviembre (viernes) vamos a realizar un curso práctico de trading en Madrid.

Se impartirá en horario de 9 a 14, en una sala de Bolsa.

En el curso se enseñará nuestro Sistema de Inversión, el que utilizamos desde hace más de 10 años en nuestra operativa y que es el que también utilizamos en el Blog para los análisis.

Dicho Sistema sirve para operar con acciones, futuros, cfds y demás activos financieros.

Además, el Sistema se adapta perfectamente al horizonte temporal del inversor, es decir, sirve para intradía y también para dejar posiciones abiertas.

Quien desee recibir más información acerca del curso, ha de dejar su correo electrónico en "Comentarios".
Se protege la intimidad de cada persona, por lo que ningún comentario se publicará, tan solo lo leeremos nosotros y responderemos vía mail.

Informe de Mercados

Empiezan a confirmarse síntomas de recuperación de diversas economías europeas y otras lo harán en breve, en el primer semestre del 2010.

Para empezar, la economía alemana se recupera más rápido de lo esperado, ya que está creciendo a buen ritmo (un 0,7% en el tercer trimestre).

Por otro lado, la economía europea también creció en el tercer trimestre (el PIB subió un 0,4%).

También la economía estadounidense registró un crecimiento (del 0,9%) en tasa intertrimestral.

¿Qué ocurre con España? Pues lo que venimos comentando desde hace meses.... que seremos el último país de la UE en salir de la recesión, no antes de 2-3 años.

¿Por qué? Son muchas las razones, todas de índole negativo:

- Seguimos con crecimiento negativo, porque nuestro PIB no logra retomar la senda favorable y nuestro déficit público sigue siendo muy elevado, estando en niveles del 8-9%, cuando no debiera superar el 3% y en el 2010 llegará al 10-11%.
Somos la única economía de la zona euro que registra una tasa de crecimiento intertrimestral negativa (del 0,3%), y somos una de las tres economías de la región que sigue en recesión, junto con Grecia y Chipre.

- La tasa de desempleo es muy elevada, alcanzando el 18% y en el 2010 el 20%.

- La medida de aumentar la presión fiscal incidiendo en los impuestos no progresivos (IVA, Impuesto del Ahorro, algunas Contribuciones Especiales) es un grave error, ya que supondrá que el consumo baje, con lo que muchas Pymes cerrarán, el paro seguirá aumentando, no vendrán inversores extranjeros.

- Una economía no diversificada, muy dependiente de un solo sector (construcción-vivienda) implica que salir de una crisis es más complejo, y si además dicho sector da la casualidad que es el más afectado por la recesión......

- El IPC continúa en negativo y acumula ya ocho meses consecutivos en tasas negativas.

- La tasa de morosidad bancaria continúa aumentando, lo cual provoca que los bancos cierren el grifo crediticio, endureciendo las condiciones del crédito.
Es más, la deuda de los bancos con el BCE sigue subiendo, fíjense que hasta el 56% respecto al año pasado.

Futuro Dax

- SEMANA

Continúa dentro del canal tendencial de sesgo alcista, aprovechando la pasada semana su toque a la parte baja para volver a coger un impulso al alza.

Consideramos que el actual impulso al alza seguirá vigente y activo mientras mantenga la zona de los 5380 puntos, porque si la pierde podría ir en busca de oxígeno a los 5300 puntos.

Si alcanza su vieja resistencia de los 5865-5870 puntos seguramente la primera vez no pueda con ella, pudiéndose aprovechar el recorte.

- SESIÓN LUNES 16 NOVIEMBRE

En nuestro análisis de ayer dijimos que perdiendo la zona de los 5640 puntos tendríamos señal de debilidad y podríamos ver recortes con una primera proyección al nivel de los 5623-5625 puntos, la siguiente está más alejada y son los 5598-5600 puntos.

Así fue, al perder los 5640 puntos tuvimos los recortes esperados y se alcanzó nuestra primera proyección de los 5623-5625 puntos (el mínimo de la sesión fue en 5617 puntos).

También dijimos que superando el nivel de los 5675 puntos podríamos asistir a un impulso al alza con una primera proyección que está muy cerquita en los 5682-5683 puntos, estando la siguiente proyección más alejada en los 5700-5703 puntos.

Así fue, al superar los 5675 puntos se alcanzó la primera proyección comentada de los 5682-5683 puntos (el máximo de ese primer impulso fue en 5687 puntos).
En el siguiente impulso se alcanzó la segunda proyección de los 5700-5703 puntos (el máximo del día fue en 5704 puntos, a falta de 1 hora para cerrar el mercado).

De cara a la sesión del lunes, decir que perdiendo la zona de los 5673 puntos tendríamos debilidad, con riesgo de recortar a una primera proyección en la zona de los 5660 puntos, estando la siguiente en los 5644 puntos.

Por la parte alta, solamente superando la zona de los 5700 puntos podríamos ver un nuevo impulso al alza para atacar niveles de 5720-5723 puntos.

Futuro Eurostoxx (para la semana)

En el anterior análisis dijimos que para empezar a salir de su debilidad, ha de superar la zona de los 2829 puntos, mientras no suceda, será la debilidad la que mande en el precio.

Pues bien, durante la semana superó los 2829 puntos y se salió de la debilidad como advertimos e inició un buen impulso al alza.

Consideramos vigente el actual impulso alcista mientras mantenga el nivel de los 2717 puntos, ya que perdiendo este nivel iría en busca de oxigenación a los 2692 puntos.
De todas formas, los inversores muy conservadores deberían evitar estar comprados si perdemos los 2856 puntos.

Llegando a los 2945 puntos se volverá a encontrar su antigua resistencia, de manera que seguramente en el primer intento no pueda con ella y se podría así aprovechar un recortito a la baja.

Futuro Bund (para la semana)

En el anterior análisis dijimos que recuperaría la senda alcista superando los 122,06 puntos para atacar niveles de 122,44 puntos como primera proyección, estando la siguiente en los 122,88 puntos.

Vemos que durante la semana no superó los 122,06 puntos, de manera que no se activó impulso alcista.

También dijimos que mientras sigua por encima de los 120 puntos, no hay ningún peligro latente ni significativo, pero que perdiendo la zona de los 120,69 puntos se activaría una señal de debilidad.

Pues bien, el mínimo de la semana fue en 120,71 puntos (desde donde rebotó con fuerza al alza), confirmando la solidez de nuestro soporte comentado, así que tampoco hubo debilidad en la semana.

El escenario no ha variado, de manera que recuperaría la senda alcista superando los 122,06 puntos para atacar niveles de 122,44 puntos como primera proyección, estando la siguiente en los 122,88 puntos.

Y mientras sigua por encima de los 120 puntos, no hay ningún peligro latente ni significativo, pero que perdiendo la zona de los 120,69 puntos se activaría una señal de debilidad.

Futuro S&P (para la semana)

En el anterior análisis dijimos que a partir de la zona de los 1062 puntos comenzaría a recuperarse de los recortes.

Así fue, al superar los 1062 puntos comenzó su recuperación y el actual impulso alcista.

Además, en el Informe de Mercados del miércoles, dijimos también que muy atentos a la zona de los 1090-1091 puntos, ya que si la supera veríamos continuidad alcista con una primera proyección en la zona de los 1104 puntos.

Efectivamente, al superar los 1090-1091 puntos tuvimos continuidad y llegó a los 1103,25 puntos, a 3 ticks ó 0,75 puntos de la proyección comentada de los 1104 puntos.

Mientras no pierda la zona de los 1032 puntos seguirá con fuerza y no habrá ninguna debilidad, pero si la pierde buscará oxígeno en su zona clave de los 1022 puntos.

La continuidad alcista pasa por superar su fuerte resistencia de los 1096 puntos contra la que hoy se ha estrellado en todos los intentos por romperla

Futuro Ibex (para la semana)

En el anterior análisis dijimos que superando la barrera de los 11610 puntos podría suponerle un impulso al alza para atacar los 11700 puntos como primera proyección.

Así fue, la sesión del lunes abrió por encima de los 11610 puntos (en 11613) y alcanzó la proyección propuesta.

Continúa dentro de su canal alcista y atención que ha cerrado la semana justo en su resistencia de los 11890 puntos.
Por tanto, superando los 11890 puntos podríamos ver continuidad del actual impulso alcista para atacar la barrera de los 12000 puntos.

Consideramos que mientras mantenga la zona de los 11180 puntos seguirá vigente el último impulso alcista, pero perdiendo este nivel podríamos ver oxigenación en los 11000 puntos.

Datos (16 noviembre)

- IPC de la UE.

- 14:30: manufacturas de New York.

- 14:30: ventas por menor de USA.

Indice Bancario

Tras hacer un suelo, está dentro de su impulso alcista, teniendo incluso recorrido hasta los 240 puntos.

El patrón V se confirmaría superando los 240 puntos, de manera que es clave ver lo que hará si llega a dicho nivel.

Volatilidad

Los indicadores de volatilidad (VIX, VXO, VXN, RVX, VXD) se encuentran en zonas de medias de 24.

Está aumentando poco a poco, aunque de momento no saltan las alarmas.

Put/Call

Si este ratio fuese superior a la unidad, nos indica que los inversores tienen expectativas bajistas ya que el número de opciones de venta put adquiridas superaría al de opciones de compra call compradas.

En estos momentos, el ratio se encuentra por debajo de la unidad.

Euribor

El euríbor registró hoy un nuevo mínimo histórico al cotizar en 1,224%, y suma tres jornadas consecutivas de descensos.

A falta de 11 sesiones para que termine el mes, la media provisional de noviembre se sitúa en el 1,232%, con lo que sumaría el noveno mínimo histórico mensual consecutivo del indicador.

El euríbor se mantendrá en torno al 1,3% hasta que el Banco Central Europeo modifique su política monetaria y comience a subir los tipos de interés en la zona del euro, actualmente en el 1%.

Futuro Dax (intradía)

En el anterior análisis dijimos que perdiendo la zona de los 5663 puntos podría suponer recortes para atacar como primer objetivo el nivel de los 5649 puntos.

Así fue, al abrir con gap bajista por debajo de los 5663 puntos se activó señal de recortes y en el primer impulso a la baja alcanzó nuestro objetivo de los 5649 puntos, sin bajar más.

También dijimos que superando los 5715 puntos intentaría dirigirse a los 5730-5735 puntos como primera proyección.

Así fue, superó los 5715 puntos y llegó a 5728,5 puntos, prácticamente la proyección que comentamos de 5730-5735 puntos.

Para la sesión de mañana viernes, perdiendo la zona de los 5640 puntos tendríamos señal de debilidad y podríamos ver recortes con una primera proyección al nivel de los 5623-5625 puntos, la siguiente está más alejada y son los 5598-5600 puntos.

Por la parte de arriba, indicar que superando el nivel de los 5675 puntos podríamos asistir a un impulso al alza con una primera proyección que está muy cerquita en los 5682-5683 puntos, estando la siguiente proyección más alejada en los 5700-5703 puntos.