El índice de volatilidad VIX muestra divergencias positivas respecto al selectivo S&P 500.
La pérdida de la zona de los 40 puntos implicaría seguir con la senda bajista del VIX.
Este hecho supondría ver un rebote al alza en los mercados bursátiles, pero de momento no se ha producido, así que estaremos atentos a cuando ello surja.
sábado, 28 de febrero de 2009
Donde dije Diego....
Para que vean que hay que tener mucho cuidado con lo que se lee o escucha en determinados medios, ya que los intereses personales empañan los comentarios subhjetivos emitidos:
En mayo de 2007 los expertos del sector inmobiliario hablaban de la buena salud del mismo. Tan sólo dos meses después comenzaban a darse las primeras señales de que algo había cambiado.
Sin embargo, hasta casi dos años después no han reconocido que lo que había era burbuja y que ha estallado.
En aquél momento se podía leer comentarios tales como: todo apunta a que la buena salud del sector inmobiliario seguirá en los próximos años; no hay riesgos de una brusca desaceleración de la inversión en vivienda en España; la recuperación económica en Alemania supondrá un rebrote de la demanda de ciudadanos de este país que acceda al mercado residencial español.
En mayo de 2007 los expertos del sector inmobiliario hablaban de la buena salud del mismo. Tan sólo dos meses después comenzaban a darse las primeras señales de que algo había cambiado.
Sin embargo, hasta casi dos años después no han reconocido que lo que había era burbuja y que ha estallado.
En aquél momento se podía leer comentarios tales como: todo apunta a que la buena salud del sector inmobiliario seguirá en los próximos años; no hay riesgos de una brusca desaceleración de la inversión en vivienda en España; la recuperación económica en Alemania supondrá un rebrote de la demanda de ciudadanos de este país que acceda al mercado residencial español.
Euribor
2.000 euros al año se abaratarán las hipotecas revisables anualmente que se recalculen con la media del euribor a doce meses de febrero.
Este indicador, al que se vinculan nueve de cada diez préstamos hipotecarios en España, cerró el mes en el 2,135 por ciento. Con esa cota marca el nivel más bajo desde junio de 2005, cuando se situó en el 2,103 por ciento.
Lleva una racha bajista de casi cien jornadas, salvo la del 19 de febrero, cuando repuntó dos milésimas.
Para una hipoteca media de 140.000 euros a un plazo de 25 años, y con un diferencial sobre el euribor del 0,50 por ciento, la revisión correspondiente a febrero supondría una rebaja de 164 euros al mes en la cuota hipotecaria, que en términos anuales roza los 2.000 euros menos.
Este indicador, al que se vinculan nueve de cada diez préstamos hipotecarios en España, cerró el mes en el 2,135 por ciento. Con esa cota marca el nivel más bajo desde junio de 2005, cuando se situó en el 2,103 por ciento.
Lleva una racha bajista de casi cien jornadas, salvo la del 19 de febrero, cuando repuntó dos milésimas.
Para una hipoteca media de 140.000 euros a un plazo de 25 años, y con un diferencial sobre el euribor del 0,50 por ciento, la revisión correspondiente a febrero supondría una rebaja de 164 euros al mes en la cuota hipotecaria, que en términos anuales roza los 2.000 euros menos.
La nueva estrategia de los Bancos para captar clientes
Las entidades bancarias, para captar nuevos clientes, recurren cada vez más a la técnica de dar dinero o devolver parte de los recibos. Sin embargo, exigen una permanencia de entre dos y tres años, y ponen muchas condiciones.
El escenario es poco propicio para captar clientes y vender productos y servicios financieros. Sin embargo, han redescubierto el filón de los clientes con nómina o pensión.
Banesto abre el lunes otra de sus campañas para captar a estos potenciales usuarios con el la técnica de una tarjeta regalo de entre 500 y 1.000 euros.
BBVA, Popular, Bankinter, Caixa Galicia, Barclays, ING, han puesto todos sus canales de distribución a ofrecer técnicas semejantes.
Bancos y cajas han pasado a ofrecer directamente dinero para conquistar a nuevos clientes. Además del efectivo que ofrecen, por ejemplo, Banesto o Uno-e, otras entidades devuelven entre el 2% y el 3% de determinados recibos domiciliados, sobre todo de luz, gas, teléfono e Internet.
Además, algunas entidades ofrecen el gancho de una cuenta remunerada entre el 2,25% y el 4% TAE. Sin embargo, el cliente debe ser consciente de que su rentabilidad depende de la evolución de los tipos.
La mayoría obligan a mantener la nómina y los recibos domiciliados entre 24 y 40 meses. La bonificación sólo se recibe transcurrido un período de tiempo, y el importe está limitado.
Por ejemplo, Uno-e da el 20% de la primera nómina hasta un importe máximo de 600 euros.
BBVA devuelve el 3% de los recibos sólo durante dos años. Las entidades devuelven recibos hasta una cifra máxima. BBVA lo sitúa en 20 euros al mes.
Algunas entidades dan la bonificación en una tarjeta regalo, lo que obliga a gastar ese dinero en compras en comercio. Además, su importe es bruto. A esa cantidad hay que restarle el 18% de pago de impuestos. Las ofertas suelen fijar importes mínimos de nómina o pensión para poder acogerse a ella.
Banesto sólo permite nóminas con un mínimo de mil euros; Bankinter, 1.500, y Popular, 900.
También obligan a contratar otros productos con coste para el cliente.
El escenario es poco propicio para captar clientes y vender productos y servicios financieros. Sin embargo, han redescubierto el filón de los clientes con nómina o pensión.
Banesto abre el lunes otra de sus campañas para captar a estos potenciales usuarios con el la técnica de una tarjeta regalo de entre 500 y 1.000 euros.
BBVA, Popular, Bankinter, Caixa Galicia, Barclays, ING, han puesto todos sus canales de distribución a ofrecer técnicas semejantes.
Bancos y cajas han pasado a ofrecer directamente dinero para conquistar a nuevos clientes. Además del efectivo que ofrecen, por ejemplo, Banesto o Uno-e, otras entidades devuelven entre el 2% y el 3% de determinados recibos domiciliados, sobre todo de luz, gas, teléfono e Internet.
Además, algunas entidades ofrecen el gancho de una cuenta remunerada entre el 2,25% y el 4% TAE. Sin embargo, el cliente debe ser consciente de que su rentabilidad depende de la evolución de los tipos.
La mayoría obligan a mantener la nómina y los recibos domiciliados entre 24 y 40 meses. La bonificación sólo se recibe transcurrido un período de tiempo, y el importe está limitado.
Por ejemplo, Uno-e da el 20% de la primera nómina hasta un importe máximo de 600 euros.
BBVA devuelve el 3% de los recibos sólo durante dos años. Las entidades devuelven recibos hasta una cifra máxima. BBVA lo sitúa en 20 euros al mes.
Algunas entidades dan la bonificación en una tarjeta regalo, lo que obliga a gastar ese dinero en compras en comercio. Además, su importe es bruto. A esa cantidad hay que restarle el 18% de pago de impuestos. Las ofertas suelen fijar importes mínimos de nómina o pensión para poder acogerse a ella.
Banesto sólo permite nóminas con un mínimo de mil euros; Bankinter, 1.500, y Popular, 900.
También obligan a contratar otros productos con coste para el cliente.
Resultados de las empresas cotizadas
El resultado neto de las empresas del Ibex cayó un 4,5% en 2008 tras hundirse un 42% en el cuarto trimestre.
Así, las compañías del Ibex han puesto el punto final a la etapa de fuertes crecimientos que habían disfrutado desde 2003.
Los culpables principales de este hundimiento fueron los bancos. Las poderosas provisiones que realizaron entre septiembre y diciembre, en previsión de las dificultades que afrontarán este ejercicio, derrumbaron un 30% el resultado trimestral de las entidades del selectivo y dañaron un 9,3% el anual.
A falta de Inditex, que lleva un calendario fiscal diferente y presentará los resultados el 25 de marzo, y Criteria, que dará a conocer sus cuentas el lunes, 18 empresas del selectivo empeoraron su resultado neto el año pasado.
El deterioro es evidente entre las grandes firmas, pero todavía dista de ser preocupante. Sin embargo, el panorama de las que no forman parte del Ibex es notablemente más inquietante. A falta de varias empresas, lograron un beneficio neto un 84% inferior al de 2007, debido, sobre todo, a las dramáticas pérdidas que sufrieron las inmobiliarias.
Así, las compañías del Ibex han puesto el punto final a la etapa de fuertes crecimientos que habían disfrutado desde 2003.
Los culpables principales de este hundimiento fueron los bancos. Las poderosas provisiones que realizaron entre septiembre y diciembre, en previsión de las dificultades que afrontarán este ejercicio, derrumbaron un 30% el resultado trimestral de las entidades del selectivo y dañaron un 9,3% el anual.
A falta de Inditex, que lleva un calendario fiscal diferente y presentará los resultados el 25 de marzo, y Criteria, que dará a conocer sus cuentas el lunes, 18 empresas del selectivo empeoraron su resultado neto el año pasado.
El deterioro es evidente entre las grandes firmas, pero todavía dista de ser preocupante. Sin embargo, el panorama de las que no forman parte del Ibex es notablemente más inquietante. A falta de varias empresas, lograron un beneficio neto un 84% inferior al de 2007, debido, sobre todo, a las dramáticas pérdidas que sufrieron las inmobiliarias.
Atentos al lunes
Se está empezando a comentar en USA la posibilidad de que el lunes abra la sesión el SP por debajo de los 700 puntos.
Esto implicaría la posibilidad de abrir la sesión con un gap bajista.
En principio, de suceder este hecho, supondría señal de seguir recortando a la baja y el impulso bajista de la apertura seguiría vigente mientras no se cerrase dicho gap y lo rompiera al alza para continuar subiendo.
Por tanto, estaremos atentos el lunes a esta posibilidad.
Esto implicaría la posibilidad de abrir la sesión con un gap bajista.
En principio, de suceder este hecho, supondría señal de seguir recortando a la baja y el impulso bajista de la apertura seguiría vigente mientras no se cerrase dicho gap y lo rompiera al alza para continuar subiendo.
Por tanto, estaremos atentos el lunes a esta posibilidad.
Parquesol
La perforación al alza de la directriz bajista en la zona de los 6,45 € originó señal de compra que alcanzó niveles de 7,45 €.
Consideramos que por debajo de la zona de los 6,37 € es menor no estar comprados, ya que rompería su rango lateral de las últimas ocho sesiones y podría ir a la zona de los 6-6,05 €.
La resistencia de los 7,40 € no ha sido aún superada tras varios intentos, de manera que la mantenemos vigente.
Por tanto, moverse por encima de los 7,40 € supone la posibilidad de tener un impulso al alza con un escollo en 7,60 € para una primera proyección en los 8 € y una segunda en los 8,55 €.
El volúmen es muy bajo, algo lógico por estar inmerso en un rango lateral pequeño.
Datos (2 marzo)
- 10:00: PMI de la UE.
- 11:00: IPC de la UE.
- 14:30: gastos de USA.
- 16:00: ISM de USA.
- 16:00: gastos de construcción de USA.
- 11:00: IPC de la UE.
- 14:30: gastos de USA.
- 16:00: ISM de USA.
- 16:00: gastos de construcción de USA.
Volatilidad
Los indicadores de volatilidad (VIX, VXO, VXN, RVX, VXD) se encuentran en zonas de medias de 48.
Esto supone que los inversores están con mucho miedo y se muestra el pánico vendedor en todos los ratios de volatilidad de todos los índices.
Esto supone que los inversores están con mucho miedo y se muestra el pánico vendedor en todos los ratios de volatilidad de todos los índices.
Ratio Put/Call
Si este ratio fuese superior a la unidad, nos indica que los inversores tienen expectativas bajistas ya que el número de opciones de venta put adquiridas superaría al de opciones de compra call compradas.
En estos momentos, el ratio se encuentra por encima de la unidad, de manera que los inversores tienen un sentimiento bajista de la evolución de los mercados bursátiles en general en el corto plazo.
el ratio se ha incrementado respecto a la pasada semana con bastante fuerza.
En estos momentos, el ratio se encuentra por encima de la unidad, de manera que los inversores tienen un sentimiento bajista de la evolución de los mercados bursátiles en general en el corto plazo.
el ratio se ha incrementado respecto a la pasada semana con bastante fuerza.
Índice Bancario
La semana pasada perdió el soorte importante para situarlo actualizado en la zona de los 107,30 puntos.
De momento está rebotando levemente en dicha zona, pero el sector bancario y asegurador sigue muy tocado y débil y aún no es momento de estar comprados en valores o títulos que pertenezcan a estos dos sectores.
De momento está rebotando levemente en dicha zona, pero el sector bancario y asegurador sigue muy tocado y débil y aún no es momento de estar comprados en valores o títulos que pertenezcan a estos dos sectores.
Ibex 35
La pasada semana dijimos que lo realmente peligroso es que ha perdido los mínimos de 2008 y de 2009, lo que supone muy mala señal.
Efectivamente, este hecho ha supuesto esta semana continuar marcando nuevos mínimos de varios años.
El soporte base se encuentra en la zona de los 7436 puntos. Decir que para validar un rebote al alza válido necesitamos superar los niveles de 7905 y de 8105 puntos.
Mientras esto no ocurra seguimos con riesgo de continuar abajo con nuevos mínimos anuales.
Efectivamente, este hecho ha supuesto esta semana continuar marcando nuevos mínimos de varios años.
El soporte base se encuentra en la zona de los 7436 puntos. Decir que para validar un rebote al alza válido necesitamos superar los niveles de 7905 y de 8105 puntos.
Mientras esto no ocurra seguimos con riesgo de continuar abajo con nuevos mínimos anuales.
Futuro Ibex
La pasada semana dijimos que mala señal que la semana haya cerrado por debajo del nivel de los 7875, sobre todo si el lunes abre por debajo de dicho nivel, aunque el Eurostoxx cerró por encima de los 2000 puntos.
Así fue, la sesión del lunes abrió por debajo de los 7875 puntos (en 7738) y se activó señal de cortos marcando nuevos mínimos de varios años en 7381.
Los 7875 es la primera referencia por arriba que de momento no ha podido superar y los 7985 la segunda.
Para empezar a validar un rebote al alza es necesario estar por encima de ambos niveles, mientras esto no ocurra se corre el riesgo de seguir marcando mínimos.
Así fue, la sesión del lunes abrió por debajo de los 7875 puntos (en 7738) y se activó señal de cortos marcando nuevos mínimos de varios años en 7381.
Los 7875 es la primera referencia por arriba que de momento no ha podido superar y los 7985 la segunda.
Para empezar a validar un rebote al alza es necesario estar por encima de ambos niveles, mientras esto no ocurra se corre el riesgo de seguir marcando mínimos.
Futuro Dax
La pasada semana dijimos que lo que no es nada positivo es que haya cerrado la semana por debajo de los 4068 puntos, ya que si abre el lunes por debajo de dicho precio las cosas no pintan bien, aunque el Eurostoxx cerró por encima de los 2000 puntos.
Así fue, abrió la sesión del lunes por debajo de los 4068 puntos (en 4054) y se activó señal de cortos que le ha llevado a marcar mínimos de varios años en 3.762 puntos.
La tendencia sigue claramente bajista y para empezar a validar un rebote debemos de ver el precio por encima de la zona de los 4068 puntos, ya que mientras tanto se corre el riesgo de continuar marcando mínimos.
Así fue, abrió la sesión del lunes por debajo de los 4068 puntos (en 4054) y se activó señal de cortos que le ha llevado a marcar mínimos de varios años en 3.762 puntos.
La tendencia sigue claramente bajista y para empezar a validar un rebote debemos de ver el precio por encima de la zona de los 4068 puntos, ya que mientras tanto se corre el riesgo de continuar marcando mínimos.
Futuro Eurostoxx
El hecho de abrir una sesión por debajo de la zona de los 2000 puntos (soporte comentado) activó la señal de cortos que le ha llevado a marcar mínimos anuales de varios años.
La tendencia sigue fuertemente bajista y situamos la base del soporte actual en 1950 puntos.
Esto significa que estamos jugando con fuego, ya que perder este nivel le puede llevar a seguir recortando a la baja con fuerza y de momento no termina de tener un rebote al alza relevante desde esta zona.
Para empezar a hablar de una pequeña recuperación es necesario superar los 200o puntos y los 2130 puntos, mientras esto no ocurra siguen abiertas las posibilidades de continuar recortando.
La tendencia sigue fuertemente bajista y situamos la base del soporte actual en 1950 puntos.
Esto significa que estamos jugando con fuego, ya que perder este nivel le puede llevar a seguir recortando a la baja con fuerza y de momento no termina de tener un rebote al alza relevante desde esta zona.
Para empezar a hablar de una pequeña recuperación es necesario superar los 200o puntos y los 2130 puntos, mientras esto no ocurra siguen abiertas las posibilidades de continuar recortando.
Futuro Bund
La pasada semana dijimos que mientras no pierda el nivel de los 121,68 puntos y una sesión abra por debajo de esta zona seguirá alcista en el corto plazo.
Efectivamente, no perdió los 121,68 puntos y continuó al alza con fuerza.
También dijimos que para los inversores que sigan largos que coloquen un stop ganador y situen un cierre de posiciones en la zona de los 126,09 puntos.
Efectivamente, llegó a la zona sin apurarla al 100 % y comenzó un recorte a la baja.
Seguimos manteniendo la zona de los 121,68 puntos como la base del soporte, de manera que puede tener un rebote al alza en dicho precio para atacar al menos el nivel de los 122,30 puntos como primer objetivo y los 122,75 como segundo objetivo.
La resistencia sigue en los 126,09 puntos.
Efectivamente, no perdió los 121,68 puntos y continuó al alza con fuerza.
También dijimos que para los inversores que sigan largos que coloquen un stop ganador y situen un cierre de posiciones en la zona de los 126,09 puntos.
Efectivamente, llegó a la zona sin apurarla al 100 % y comenzó un recorte a la baja.
Seguimos manteniendo la zona de los 121,68 puntos como la base del soporte, de manera que puede tener un rebote al alza en dicho precio para atacar al menos el nivel de los 122,30 puntos como primer objetivo y los 122,75 como segundo objetivo.
La resistencia sigue en los 126,09 puntos.
Futuro S&P
La pasada semana dijimos que la pérdida de la zona de los 806 puntos supuso señal de cortos.
También dijimos que en la zona de los 750 puntos puede tener un rebote al alza con un primer objetivo de 20 puntos en los 770 puntos y un segundo objetivo en los 785 puntos.
Efectivamente, aunque tuvo una pequeña prolongación de 10 puntos a la baja, el rebote se produjo y alcanzó el primer objetivo propuesto de los 770 puntos y se quedó a 5 puntos de alcanzar el segundo objetivo.
También dijimos que en la zona de los 750 puntos puede tener un rebote al alza con un primer objetivo de 20 puntos en los 770 puntos y un segundo objetivo en los 785 puntos.
Efectivamente, aunque tuvo una pequeña prolongación de 10 puntos a la baja, el rebote se produjo y alcanzó el primer objetivo propuesto de los 770 puntos y se quedó a 5 puntos de alcanzar el segundo objetivo.
Futuro Dow Jones
La pasada semana dijimos que perdió el soporte base muy importante de los 7522 puntos, lo que supuso señal de cortos. Por ello dijimos también que implica tendencia bajista y no es aconsejable buscar un suelo para el rebote.
Además, continúa marcando mínimos de varios años.
Mientras no se mueva por encima de los 7522 puntos no comenzará a tener visos de una pequeña recuperación, pero dentro de una tendencia bajista principal.
Además, continúa marcando mínimos de varios años.
Mientras no se mueva por encima de los 7522 puntos no comenzará a tener visos de una pequeña recuperación, pero dentro de una tendencia bajista principal.
Futuro Nasdaq
La pasada semana dijimos que la pérdida de la directriz alcista en la zona de los 1200 puntos es la que originó el desplome.
Que si una sesión abría por debajo de la zona de los 1148,25 sería señal de cortos con un primer objetivo en el nivel de los 1133,5 puntos.
Efectivamente, se produjo dicho requisito para activar la señal de cortos, se alcanzó el primer objetivo propuesto y continuó sus descensos.
En los 1090-1090,25 tenemos un soporte donde podría tener un rebotito la primera vez que lo alcance.
Si una sesión abre por debajo de dicho nivel los recortes podrian ir a los 1045 puntos como primer objetivo.
Que si una sesión abría por debajo de la zona de los 1148,25 sería señal de cortos con un primer objetivo en el nivel de los 1133,5 puntos.
Efectivamente, se produjo dicho requisito para activar la señal de cortos, se alcanzó el primer objetivo propuesto y continuó sus descensos.
En los 1090-1090,25 tenemos un soporte donde podría tener un rebotito la primera vez que lo alcance.
Si una sesión abre por debajo de dicho nivel los recortes podrian ir a los 1045 puntos como primer objetivo.
Futuro Oro
La semana pasada dijimos que alcanzó la resistencia de los 1.008 $, lo cual como es lógico al tratarse de una resistencia importante y la primera vez que la toca en este año, supuso recortes fuertes dentro de una tendencia alcista principal.
La base del impulso sigue en el nivel de los 888 $, de manera que seguimos dando por válido el impulso mientras no tengamos una sesión por debajo de dicho nivel.
La base del impulso sigue en el nivel de los 888 $, de manera que seguimos dando por válido el impulso mientras no tengamos una sesión por debajo de dicho nivel.
Euro-Dólar
Dijimos la pasada semana que mientras no pierda el nivel de 1,2527 se puede estar largos, ya que consideramos esta zona como timming del actual impulso alcista.
Efectivamente, la semana fue alcista y se seguía largos al no perder el timming comentado de 1,2527 llegando a la zona de 1,2992.
Si algún inversor sigue comprado debería colocar stop ganador en 1,26.
Efectivamente, la semana fue alcista y se seguía largos al no perder el timming comentado de 1,2527 llegando a la zona de 1,2992.
Si algún inversor sigue comprado debería colocar stop ganador en 1,26.
Futuro Petróleo
Dijimos la pasada semana que en ninguna de la sesiones se ha perdido el nivel de los 34,36 $, manera que se podía estar largos y que la zona de los 48,40 $ podría ser un buen nivel para cerrar posiciones de largos.
Pues bien, la semana ha seguido siendo alcista como se preveía sin perder la zona comentada de los 34,36 € de manera que se seguía largos.
No alcanzó el objetivo propuesto de 48,40 $, llegando a 45,30 $.
Si se quiere ser precavido se puede colocar un stop ganador en 42,25 $
Pues bien, la semana ha seguido siendo alcista como se preveía sin perder la zona comentada de los 34,36 € de manera que se seguía largos.
No alcanzó el objetivo propuesto de 48,40 $, llegando a 45,30 $.
Si se quiere ser precavido se puede colocar un stop ganador en 42,25 $
viernes, 27 de febrero de 2009
Dinamia
Desde junio de 2007 está en fuerte tendencia de sesgo bajista y sigue vigente sin divisarse ningún viso de recuperación, al menos en el corto plazo.
Está manteniendo su directriz bajista, pero esto no es nada positivo, ya que no rebota en ella con fuerza y se está limitando a seguir su senda.
Además, fíjense que pese a estar en zonas de mínimos de varios años, no se encuentra en zona de sobreventa, signo a añadir para no operar en estos momentos en este valor.
No aconsejamos estar comprados en acciones de esta compañía ya que para empezar a ver algún síntoma de recuperación hablamos de cotizar por encima del nivel de los 15-15,15 €.
Esto supone nada más y nada menos que una subida de más de 8 euros y en estos momentos está cotizando a 7,04 euros.
Por tanto, olvidamos de momento este título.
El Banco de España pesimista
El gobernador del Banco de España cree que las medidas contra la crisis financiera internacional ideadas sólo con enfoques nacionales están destinadas al fracaso.
Cree que la política monetaria del BCE no puede hacer nada para reducir las diferencias de crecimiento e inflación que existen entre los países de la UE.
Cree que la política monetaria del BCE no puede hacer nada para reducir las diferencias de crecimiento e inflación que existen entre los países de la UE.
IPCA de España en minimos de 40 años
El Índice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA) en España bajó una décima en febrero y su tasa anual se sitúa en el 0,7%, siguiendo la tendencia bajista que se inició en julio de 2008.
El dato, que antecede al del IPC que se publicará el 12 de marzo, revela la menor inflación registrada en España desde 1969.
El dato, que antecede al del IPC que se publicará el 12 de marzo, revela la menor inflación registrada en España desde 1969.
Euribor
El euríbor ha concluido febrero en el 2,135%, lo que reducirá las hipotecas contratadas hace un año que se revisen en marzo en unos 2.400 euros anuales como media.
Supone la mayor caída interanual de su historia y lo coloca prácticamente al mismo nivel que los tipos de interés en la Eurozona, actualmente en el 2 por ciento.
Pese a esto, no ha desaparecido el riesgo de que los tipos regresen a los niveles de 2007 y 2008, años durante los cuales el indicador osciló entre el 4 y el 5,3%, llegando a alcanzar su máximo histórico en julio pasado, en el 5,393 por ciento.
En los próximos meses los más beneficiados por la caída del euríbor serán los préstamos que se revisan semestralmente.
A partir del segundo semestre de este año, las mayores rebajas serán para las hipotecas con revisión anual.
Supone la mayor caída interanual de su historia y lo coloca prácticamente al mismo nivel que los tipos de interés en la Eurozona, actualmente en el 2 por ciento.
Pese a esto, no ha desaparecido el riesgo de que los tipos regresen a los niveles de 2007 y 2008, años durante los cuales el indicador osciló entre el 4 y el 5,3%, llegando a alcanzar su máximo histórico en julio pasado, en el 5,393 por ciento.
En los próximos meses los más beneficiados por la caída del euríbor serán los préstamos que se revisan semestralmente.
A partir del segundo semestre de este año, las mayores rebajas serán para las hipotecas con revisión anual.
Continúan los datos negativos
- El PIB de USA se contrajo un 6,2%, se esperaba un recorte del 5,2%.
- Citi pierde hoy un 30,5% después de que el Gobierno de Estados Unidos se hará con el 36% del banco.
- El secretario de Estado de Hacienda estima que la cifra que adeudan las corporaciones locales a las empresas asciende a unos 3.000 millones de euros.
- El Gobierno reduce a la mitad la oferta de empleo público para 2009.
- Citi pierde hoy un 30,5% después de que el Gobierno de Estados Unidos se hará con el 36% del banco.
- El secretario de Estado de Hacienda estima que la cifra que adeudan las corporaciones locales a las empresas asciende a unos 3.000 millones de euros.
- El Gobierno reduce a la mitad la oferta de empleo público para 2009.
jueves, 26 de febrero de 2009
Dogi
La pérdida de su directriz alcista en la zona de los 0,78 € originó señal de recortes a la baja.
Dichos recortes se frenaron en su MMS200, pero finalmente acabó por ceder para continuar su impulso bajista.
La tendencia continúa bajista, al menos hasta que pueda volver a situarse por encima de dicha media que al terminar la sesión de hoy se encuentra en la zona de los 0,72 €.
Resaltar que no aconsejamos estar comprados por debajo de la zona de los 0,60 €, ya que su debilidad se acrecentaría y podría ir a niveles de 0,53-0,54 €.
Por tanto, por encima de su media podríamos ver un poco de movimiento, aunque dentro de una tendencia bajista y nunca estar comprados por debajo de los 0,60 €.
La sobreventa en el precio podría ayudarle a atacar la media, aunque aún no es una sobreventa fuerte.
El volúmen de contratación continúa muy bajo.
Datos (27 febrero)
- 11:00: IPC de la UE.
- 11:00: tasa de paro de la UE.
- 14:30: PIB de USA.
- 15:45: PMI de Chicago.
- 15:55: confianza Universidad Michigan.
- 11:00: tasa de paro de la UE.
- 14:30: PIB de USA.
- 15:45: PMI de Chicago.
- 15:55: confianza Universidad Michigan.
Sepa cómo se interviene un Banco
En España las acciones del Gobierno para salvar a una entidad financiera pasarían por una intervención similar a que se llevó a cabo en Banesto.
El Gobierno está preparado para inyectar capital en las entidades financieras que lo necesiten.
La inyección de capital por parte del Estado, sería sólo una de las opciones que tendrá el Ejecutivo para ayudar a una entidad con problemas. En los casos más extremos, estarían la intervención y la nacionalización.
Lo normal es que una entidad con problemas primero buscaría la entrada de socios privados en su capital. En el caso de que no encontrara inversores o la aportación de éstos fuera insuficiente, el Estado tendría que tomar posiciones en el capital del banco, siempre manteniendo su funcionamiento y control bajo manos privadas.
Las fórmulas que se plantean para entrar en el capital de las entidades es la adquisición de participaciones preferentes, acciones o cuotas participativas.
Una de las actuaciones más extremas sería la de intervenir una entidad. En el caso de que se produzca una intervención, no afectará a las entidades cotizadas y lo lógico es que se produzcan entre ellas movimientos de fusión con el apoyo del Gobierno.
El proceso que se seguiría en caso de que se produzca una intervención sería muy similar al que se llevó a cabo en Banesto en 1993.
La decisión de intervenir un banco la tomaría el Gobierno aconsejado por el Banco de España. Acto seguido, se nombraría un interventor judicial, que tendría a su alrededor a un equipo de gestores y consejeros procedentes de otras grandes entidades financieras del país.
El nuevo órgano rector del banco elaboraría un informe en el que se analizan los problemas de la entidad y se detallan sus agujeros patrimoniales. Al mismo tiempo, se elabora un plan de saneamiento.
El siguiente paso sería organizar una subasta para que las entidades que lo consideren oportuno presenten sus ofertas por el banco intervenido. Lo lógico es que se realice mediante el procedimiento de sobre cerrado.
Si se realiza una intervención, tiene que haber algún banco privado con la posibilidad de poder comprar. Si este requisito no se cumple, se llegaría a la opción más extrema: la nacionalización de la entidad.
Banesto vio como tan sólo 24 horas después de que el Banco de España anunciara su intervención sus clientes retiraron de forma masiva millones de pesetas arrastrados por el pánico. El Gobierno se vio obligado a utilizar el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) para asegurar el dinero de los ciudadanos que guardaban sus ahorros en Banesto.
El Gobierno está preparado para inyectar capital en las entidades financieras que lo necesiten.
La inyección de capital por parte del Estado, sería sólo una de las opciones que tendrá el Ejecutivo para ayudar a una entidad con problemas. En los casos más extremos, estarían la intervención y la nacionalización.
Lo normal es que una entidad con problemas primero buscaría la entrada de socios privados en su capital. En el caso de que no encontrara inversores o la aportación de éstos fuera insuficiente, el Estado tendría que tomar posiciones en el capital del banco, siempre manteniendo su funcionamiento y control bajo manos privadas.
Las fórmulas que se plantean para entrar en el capital de las entidades es la adquisición de participaciones preferentes, acciones o cuotas participativas.
Una de las actuaciones más extremas sería la de intervenir una entidad. En el caso de que se produzca una intervención, no afectará a las entidades cotizadas y lo lógico es que se produzcan entre ellas movimientos de fusión con el apoyo del Gobierno.
El proceso que se seguiría en caso de que se produzca una intervención sería muy similar al que se llevó a cabo en Banesto en 1993.
La decisión de intervenir un banco la tomaría el Gobierno aconsejado por el Banco de España. Acto seguido, se nombraría un interventor judicial, que tendría a su alrededor a un equipo de gestores y consejeros procedentes de otras grandes entidades financieras del país.
El nuevo órgano rector del banco elaboraría un informe en el que se analizan los problemas de la entidad y se detallan sus agujeros patrimoniales. Al mismo tiempo, se elabora un plan de saneamiento.
El siguiente paso sería organizar una subasta para que las entidades que lo consideren oportuno presenten sus ofertas por el banco intervenido. Lo lógico es que se realice mediante el procedimiento de sobre cerrado.
Si se realiza una intervención, tiene que haber algún banco privado con la posibilidad de poder comprar. Si este requisito no se cumple, se llegaría a la opción más extrema: la nacionalización de la entidad.
Banesto vio como tan sólo 24 horas después de que el Banco de España anunciara su intervención sus clientes retiraron de forma masiva millones de pesetas arrastrados por el pánico. El Gobierno se vio obligado a utilizar el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) para asegurar el dinero de los ciudadanos que guardaban sus ahorros en Banesto.
Euribor
El euribor bajó hoy hasta el 2,043% y situó su media mensual en el 2,141% a falta de una jornada para que finalice febrero.
La media mensual del indicador es la mitad de la alcanzada un año antes cuando se situó en el 4,349%, lo que le permitirá rebajar sustancialmente los préstamos hipotecarios que se revisen con la referencia de este mes.
Una hipoteca media de 150.000 euros con un plazo de amortización de 25 años y con un diferencial de 0,50 puntos sobre el euribor se abaratará unos 180 euros al mes al pasar la cuota de 820 euros a 643 euros, lo que supone una rebaja de unos 2.100 euros al año.
La media mensual del indicador es la mitad de la alcanzada un año antes cuando se situó en el 4,349%, lo que le permitirá rebajar sustancialmente los préstamos hipotecarios que se revisen con la referencia de este mes.
Una hipoteca media de 150.000 euros con un plazo de amortización de 25 años y con un diferencial de 0,50 puntos sobre el euribor se abaratará unos 180 euros al mes al pasar la cuota de 820 euros a 643 euros, lo que supone una rebaja de unos 2.100 euros al año.
miércoles, 25 de febrero de 2009
Renta Corporación
Las acciones de esta compañía siguen literalmente muertas, sin apenas movimientos, sin nada interesante que comentar.
Lo único que se puede decir, es que su soporte se encuentra en la zona de 1,84 €, de manera que si algún inversor quiere comprar acciones y no saber cuando va a poder venderlas para ganar algo, debería de comprar cerca de este nivel con stop en 1,70 €.
Pero repetimos, no aconsejamos operar en este título de valores con un volúmen de negociación en cada sesión irrisorio.
Datos (26 febrero)
- 8:00: índice GFK de Alemania.
- 8:00: paro de Alemania.
- 10:00: masa monetaria de la UE.
- 11:00: confianza de la UE.
- 14:30: peticiones desempleo en USA.
- 16:00: venta viviendas nuevas de USA.
- 8:00: paro de Alemania.
- 10:00: masa monetaria de la UE.
- 11:00: confianza de la UE.
- 14:30: peticiones desempleo en USA.
- 16:00: venta viviendas nuevas de USA.
Año muy difícil para el sector bancario
La velocidad con la que se está ralentizando el crecimiento económico en todos los países desarrollados es muy rápida, lo que hace prever una recesión profunda y de duración incierta.
A pesar de que España tiene uno de los sistemas financieros más sólidos, va a estar inmersa en este proceso, por lo que la gestión de los riesgos, los márgenes y la productividad se convertirán en elementos fundamentales para capear la crisis.
En el año 2009 continuará registrándose una demanda de crédito muy deprimida, aunque la bajada de tipos es un estímulo positivo que podría tener efectos a lo largo de este año.
El proceso de desapalancamiento de las empresas y familias debería gradualmente incrementar las tasas de ahorro, hasta ahora en niveles muy bajos.
La tasa de mora continuará incrementándose, a lo que se unirá la volatilidad de los mercados, con condiciones de financiación difíciles para la banca.
A pesar de que España tiene uno de los sistemas financieros más sólidos, va a estar inmersa en este proceso, por lo que la gestión de los riesgos, los márgenes y la productividad se convertirán en elementos fundamentales para capear la crisis.
En el año 2009 continuará registrándose una demanda de crédito muy deprimida, aunque la bajada de tipos es un estímulo positivo que podría tener efectos a lo largo de este año.
El proceso de desapalancamiento de las empresas y familias debería gradualmente incrementar las tasas de ahorro, hasta ahora en niveles muy bajos.
La tasa de mora continuará incrementándose, a lo que se unirá la volatilidad de los mercados, con condiciones de financiación difíciles para la banca.
Aviso del Banco de España
El Banco de España ha dicho que es posible que la profundidad de la crisis económica y financiera mundial pueda implicar un proceso de reestructuración del sistema bancario español.
De producirse, el Banco de España actuará de la forma que lo ha hecho siempre, con el objetivo de que ni los depositantes ni los acreedores se vean afectados.
De producirse, el Banco de España actuará de la forma que lo ha hecho siempre, con el objetivo de que ni los depositantes ni los acreedores se vean afectados.
Euribor
El euríbor parece que cerrará febrero sobre los 2,1%, un descenso que se traducirá en un ahorro para la hipoteca media de unos 164 euros al mes y de 1.900 euros al año.
Buena notica para los hipotecados.
Buena notica para los hipotecados.
martes, 24 de febrero de 2009
Financial Times
Por su interés, reproducimos a continuación un artículo del "Financial Times" hablando de la economía de España:
"La economía española, víctima de la crisis económica global y del estallido de la burbuja inmobiliaria, podría llegar a tener que enfrentarse con una depresión nunca vista desde los años 30.
España encara la perspectiva de algo peor que una recesión, una depresión de un tipo nunca visto desde 1930, los primeros síntomas de recuperación podrían no hacerse notar al menos hasta la primavera de 2010.
La tasa de desempleo es la más alta de la Unión Europea y ya hay más de tres millones de personas en paro, mientras que que las principales compañías del sector inmobiliario del país, agrupadas en el denominado G-14, no iniciaron la construcción de ninguna vivienda en el pasado mes de diciembre.
Los bancos españoles pueden haber esquivado lo peor de la crisis subprime de EEUU, pero tienen sus propios problemas, puesto que cuentan con miles de millones en créditos que podrían transformarse en malos en su propio país.
De este modo, la recesión será profunda y dolorosa.
"La economía española, víctima de la crisis económica global y del estallido de la burbuja inmobiliaria, podría llegar a tener que enfrentarse con una depresión nunca vista desde los años 30.
España encara la perspectiva de algo peor que una recesión, una depresión de un tipo nunca visto desde 1930, los primeros síntomas de recuperación podrían no hacerse notar al menos hasta la primavera de 2010.
La tasa de desempleo es la más alta de la Unión Europea y ya hay más de tres millones de personas en paro, mientras que que las principales compañías del sector inmobiliario del país, agrupadas en el denominado G-14, no iniciaron la construcción de ninguna vivienda en el pasado mes de diciembre.
Los bancos españoles pueden haber esquivado lo peor de la crisis subprime de EEUU, pero tienen sus propios problemas, puesto que cuentan con miles de millones en créditos que podrían transformarse en malos en su propio país.
De este modo, la recesión será profunda y dolorosa.
Repsol
Dijimos que la pérdida de la zona de los 12,92 € a cierre diario y apertura del día siguiente por debajo de dicha zona sería una señal de recortes que llevarían al título a marcar nuevos mínimos anuales y podría tener un primer objetivo en los 12,30 €.
Efectivamente, se produjo el requisito antes mencionado y se alcanzó la proyección propuesta.
El precio no llegó a la zona que dijimos para plantearnos una compra.
Ha perdido los mínimos de hace varios años, está en caída libre desde que perdió su directriz en la zona de los 14,30 € (con su correspondiente pull back).
Primer paso que ha de realizar para comenzar a ver algo de esperanza sería superar el nivel de los 12,48 €.
En estos momentos, no aconsejamos comprar acciones de esta compañía
Datos (25 febrero)
- 8:00: PIB de Alemania.
- 16:00: venta viviendas segunda mano de USA.
- 16:00: habla Bernanke.
- 16:35: inventarios petróleo.
- 16:00: venta viviendas segunda mano de USA.
- 16:00: habla Bernanke.
- 16:35: inventarios petróleo.
Conozca el patrón Doble Out/Doble Top
Un patrón doble out (en caso de tendencias bajistas, ya que en caso contrario sería un doble top) es como un doble suelo interrumpido por una secuencia de velas, es decir, no son dos velas prácticamente seguidas formando un doble suelo.
Para que el efecto de rebote se produzca y se de por válido ha de superar el máximo marcado en la secuencia de velas que se formaron entre los 2 minimos.
Ejemplo: tenemos soporte en 1950 hecho ayer y hoy, entre ambos hubo velas al alza con maximo en resistencia de 1987.
Eso significa que mientras no supere 1987 el doble out no perfora su maximo secuencial y corre riesgo de buscar de nuevo los 1950.
En caso de hacerlo, aunque no hay ciencia exacta, la mayoria de las veces supone la perdida del minimo.
Para que el efecto de rebote se produzca y se de por válido ha de superar el máximo marcado en la secuencia de velas que se formaron entre los 2 minimos.
Ejemplo: tenemos soporte en 1950 hecho ayer y hoy, entre ambos hubo velas al alza con maximo en resistencia de 1987.
Eso significa que mientras no supere 1987 el doble out no perfora su maximo secuencial y corre riesgo de buscar de nuevo los 1950.
En caso de hacerlo, aunque no hay ciencia exacta, la mayoria de las veces supone la perdida del minimo.
Sepa qué escala utilizar para operar
¿Qué escala usar en los graficos?
Personalmente utilizo la escala aritmetica en los graficos pequeños y la escala logaritmica en los graficos mayores.
- La escala aritmetica considera lo mismo que el precio pase de 1 a 2 que de 1000 a 1001, ya que en el gráfico la cantidad será la misma aunque su porcentaje sea diferente (pasar de 1 a 2 es 100 %, pasar de 1000 a 1001 es 0,10 %).
Por tanto, la distancia entre cada variación de precio es igual.
- En la escala logarítmica los incrementos no se representan en forma absoluta sino en porcentajes, esw decir, con subidas o bajadas del precio de igual magnitud en porcentaje.
Personalmente utilizo la escala aritmetica en los graficos pequeños y la escala logaritmica en los graficos mayores.
- La escala aritmetica considera lo mismo que el precio pase de 1 a 2 que de 1000 a 1001, ya que en el gráfico la cantidad será la misma aunque su porcentaje sea diferente (pasar de 1 a 2 es 100 %, pasar de 1000 a 1001 es 0,10 %).
Por tanto, la distancia entre cada variación de precio es igual.
- En la escala logarítmica los incrementos no se representan en forma absoluta sino en porcentajes, esw decir, con subidas o bajadas del precio de igual magnitud en porcentaje.
Euribor
El euríbor se situó en el 2,062% y se acerca al precio del dinero en 2 %.
Es de las pocas cosas buenas para los inversores a día de hoy.
Es de las pocas cosas buenas para los inversores a día de hoy.
Siguen los datos negativos
- El déficit público alcanzó el 3,82% del PIB en 2008.
- El déficit comercial se redujo un 4,9% en 2008, su primera caída anual desde 2002.
- El índice de confianza empresarial en Alemania bajó en febrero hasta 82,6 puntos, frente a los 83 puntos de enero. Está en mínimos de hace 26 años.
- ING el banco holandés acumula más de dos semanas consecutivas de caídas hasta mínimos históricos. Las dudas sobre el pago de intereses en sus bonos ha recrudecido las alertas sobre las carencias de capital y los rumores de nuevos rescates.
- Nueve de cada diez pymes tienen problemas de financiación.
- El déficit comercial se redujo un 4,9% en 2008, su primera caída anual desde 2002.
- El índice de confianza empresarial en Alemania bajó en febrero hasta 82,6 puntos, frente a los 83 puntos de enero. Está en mínimos de hace 26 años.
- ING el banco holandés acumula más de dos semanas consecutivas de caídas hasta mínimos históricos. Las dudas sobre el pago de intereses en sus bonos ha recrudecido las alertas sobre las carencias de capital y los rumores de nuevos rescates.
- Nueve de cada diez pymes tienen problemas de financiación.
lunes, 23 de febrero de 2009
Sacyr Vallehermoso
Desde noviembre de 2006 está en clara tendencia bajista dentro de un canal bajista de rango amplio y aún vigente.
Dijimos que por debajo de los 6,30 € a cierre de sesión no queda nada, solo el "infierno".
Por tanto, aunque cotiza a precios de regalo, si alguien es un intrépido y quiere comprar en busca del rebote del siglo me parece respetable, pero por favor que no permita un cierre de sesión por debajo de los 6,30 €.
Efectivamente, no era aconsejable estar comprados por debajo de los 6,30 €, ya que seguirían los recortes y se ha ido a los 5,54 €.
Además, la pérdida de la directriz originó bajadas en el nivel de los 6,35 €.
Por si fuera poco, ha perdido el nivel importante de su base, los 5,84 €, de manera que la tendencia sigue estando muy tocada y claramente bajista y el volúmen es demasiado bajo.
Al abrir la sesión por debajo de la base de los 5,84 € originó nuevos recortes.
No aconsejamos comprar acciones de esta compañía, no solo porque su tendencia es bajista, sino porque ha hecho hoy nuevos mínimos de hace años y porque pertenece a unos de los sectores más castigados por la actual crisis económica internacional.
Datos (24 febrero)
- 10:00: IFO Alemán.
- 10:00: cuenta corriente de la UE.
- 11:00: pedidos a fábrica de la UE.
- 15:00: Índice Standar & Poor's
- 16:00: confianza del consumidor de USA.
- 16:00: habla Bernanke en el Senado.
- 10:00: cuenta corriente de la UE.
- 11:00: pedidos a fábrica de la UE.
- 15:00: Índice Standar & Poor's
- 16:00: confianza del consumidor de USA.
- 16:00: habla Bernanke en el Senado.
Sepa si la renta fija está garantizada
El Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) no garantiza los valores representativos de dedudas emitidos por una entidad de crédito (incluído los pagarés y efectos negociables).
Por tanto, no cubre la renta fija emitida por entidades financieras, ya que es un compromiso de pago por parte de la entidad que lo emite, a un plazo concreto (generalmente a 10 años) y con una revalorización pactada previamente.
Por ello, es más aconsejable invertir en deuda pública del Estado , mediante el Tesoro Público, que emite deudas avaladas por el Estado.
Ofrece lo siguiente:
- Letras del Tesoro a 3,6,12 y 18 meses.
- Bonos del Tesoro a 2,3 y 5 años.
- Obligaciones del Estado a 10,15 y 30 años.
Por tanto, el FGD solo protege a las cuentas bancarias y los depósitos bancarios.
Los valores de renta variable los protege el Fondo de Garantía de Inversiones (Fogain) y protege algunos productos comercializados por aseguradoras a través del Consorcio de Compensación de Seguros.
Por tanto, no cubre la renta fija emitida por entidades financieras, ya que es un compromiso de pago por parte de la entidad que lo emite, a un plazo concreto (generalmente a 10 años) y con una revalorización pactada previamente.
Por ello, es más aconsejable invertir en deuda pública del Estado , mediante el Tesoro Público, que emite deudas avaladas por el Estado.
Ofrece lo siguiente:
- Letras del Tesoro a 3,6,12 y 18 meses.
- Bonos del Tesoro a 2,3 y 5 años.
- Obligaciones del Estado a 10,15 y 30 años.
Por tanto, el FGD solo protege a las cuentas bancarias y los depósitos bancarios.
Los valores de renta variable los protege el Fondo de Garantía de Inversiones (Fogain) y protege algunos productos comercializados por aseguradoras a través del Consorcio de Compensación de Seguros.
Recurso al que están acudiendo los bancos
Debido a la fuerte crisis financiera mundial, las entidades bancarias están muy preocupadas por la posible nacionalización del sector.
Para evitarlo, están recurriendo a lanzamientos masivos de emisiones de deuda con aval público, de esta manera tratan de recapitalizarse todo lo que pueden.
Como ejemplos tenemos La Caixa, Caja Madrid, Popular y Bankinter que ya han lanzado sus emisiones.
Fíjense que la demanda ha superado a la oferta en 3 veces....
Incluso se espera 4 emisiones más con aval público (garantía del Estado) en las próximas semanas.
Pero no olvidemos que si la calificación de la deuda pública española sigue rebajándose, afectará y mucho a las próximas colocaciones que bancos y cajas puedan hacer.
Como ejemplo sirva el dato de que varios fondos de inversión ya han tenido que excluir de sus carteras los activos de deuda pública española.
Es cierto que hay 3 bancos que han dicho que de momento se lo van a pensar, tales como Santander, BBVA y Sabadell.
El temor es que produzca una saturación en el mercado de renta fija, ya que se espera el doble que en el año pasado (emisiones bancarias con aval público, deuda privada de empresas no financieras, el Tesoro y las participaciones preferentes).
Para evitarlo, están recurriendo a lanzamientos masivos de emisiones de deuda con aval público, de esta manera tratan de recapitalizarse todo lo que pueden.
Como ejemplos tenemos La Caixa, Caja Madrid, Popular y Bankinter que ya han lanzado sus emisiones.
Fíjense que la demanda ha superado a la oferta en 3 veces....
Incluso se espera 4 emisiones más con aval público (garantía del Estado) en las próximas semanas.
Pero no olvidemos que si la calificación de la deuda pública española sigue rebajándose, afectará y mucho a las próximas colocaciones que bancos y cajas puedan hacer.
Como ejemplo sirva el dato de que varios fondos de inversión ya han tenido que excluir de sus carteras los activos de deuda pública española.
Es cierto que hay 3 bancos que han dicho que de momento se lo van a pensar, tales como Santander, BBVA y Sabadell.
El temor es que produzca una saturación en el mercado de renta fija, ya que se espera el doble que en el año pasado (emisiones bancarias con aval público, deuda privada de empresas no financieras, el Tesoro y las participaciones preferentes).
Sepa la diferencia entre los 2 tipos de petróleo
- West Texas: es el petroleo negociado en USA.
Es un promedio, en cuanto a calidad, del petróleo producido en los campos occidentales del estado de Texas (Estados Unidos).
Se emplea como precio de referencia para fijar el precio de otros petróleos crudos producidos en medio oriente o el mar del Norte (Petróleo Brent).
El West Texas lo hemos visto recientemente más bajo que el Brent y es debido a que los inventarios de crudo en USA han sido mejores de lo esperado.
- Brent: es el negociado en Europa y se extrae del Mar del Norte.
El crudo Brent es un petróleo ligero, aunque no tanto como el West Texas.
Contiene sulfuro, siendo un petróleo dulce, aunque tampoco es tan dulce como el Texas.
El Brent es ideal para la producción de gasolina. Se suele refinar en los países de Europa Noroccidental, pero cuando los precios de mercado son lo suficientemente bajos para exportarlo, las refinerías de USA también lo procesan.
Este tipo de petróleo es de los más pobres con respecto a su capacidad calorífica.
La producción petrolífera de Europa, África y Oriente Medio tiende a venderse al precio que marca el barril de crudo Brent, es decir, marca un precio recomendado o estándar para un 65% de las diferentes variedades de crudo mundial, las cuales lo toman como referente.
Es más susceptible de las tensiones geopolíticas de Oriente y de las disputas por el gas entre Rusia y Ucrania.
Es un promedio, en cuanto a calidad, del petróleo producido en los campos occidentales del estado de Texas (Estados Unidos).
Se emplea como precio de referencia para fijar el precio de otros petróleos crudos producidos en medio oriente o el mar del Norte (Petróleo Brent).
El West Texas lo hemos visto recientemente más bajo que el Brent y es debido a que los inventarios de crudo en USA han sido mejores de lo esperado.
- Brent: es el negociado en Europa y se extrae del Mar del Norte.
El crudo Brent es un petróleo ligero, aunque no tanto como el West Texas.
Contiene sulfuro, siendo un petróleo dulce, aunque tampoco es tan dulce como el Texas.
El Brent es ideal para la producción de gasolina. Se suele refinar en los países de Europa Noroccidental, pero cuando los precios de mercado son lo suficientemente bajos para exportarlo, las refinerías de USA también lo procesan.
Este tipo de petróleo es de los más pobres con respecto a su capacidad calorífica.
La producción petrolífera de Europa, África y Oriente Medio tiende a venderse al precio que marca el barril de crudo Brent, es decir, marca un precio recomendado o estándar para un 65% de las diferentes variedades de crudo mundial, las cuales lo toman como referente.
Es más susceptible de las tensiones geopolíticas de Oriente y de las disputas por el gas entre Rusia y Ucrania.
Lafarge
Ha culminado un patrón simétrico perforándolo por su parte baja y dando señal de recortes en la zona de los 38 €.
En principio la señal seguiría vigente ya que en ningún momento ha vuelto a entrar en el rango del patrón, e incluso realizando un pull.
No aconsejamos estar comprados por debajo de la zona de los 34-34,04 €, sobre todo si una sesión abre por debajo, ya que tiene altas probabilidades de atacar los mínimos del año 2008.
Para empezar a ver signos de esperanza debemos de ver el precio cotizando por encima de la zona de los 41,62 €, ya que en caso contrario es mejor estar al margen ya que su tendencia es bajista en estos momentos y si no aguanta su soporte los mínimos volverán a verse.
Además, el volúmen de contratación es muy débil.
Sepa qué son los Vulture Funds
Los fondos Vulture Funds son sociedades de inversión que aprovechan la debilidad económica de un sector para entrar en empresas que sufren problemas de viabilidad o que estan cerca de la quiebra.
De esta manera, intentar salvar a dichas empresas.
Su filosofía se basa en realizar una inversión pequeña, aunque ésta no está exenta de riesgos elevados.
Los Vulture Funds entran en una empresa con problemas, la compran a un precio muy bajo y adoptan medidas drásticas, entre las cuales la principal es el recorte de la plantilla mediante despidos.
El objetivo es que todos ganen, ya que la empresa se quita un "marrón" de encima y el Fondo intenta sacar una buena rentabilidad a la operación.
La clave es que compran la empresa a precio de coste (por lo que la inversión es muy baja en proporción al potencial que pueden ganar).
El origen de estos Vulture Funds radica en USA, en Europa tardaron más tiempo en llegar y en Japón están triunfando.
En España tenemos 2 ejemplos actuales:
* Por un lado, la estafa y fraude de Madoff, ya que hay varios de estos Fondos que quieren adquirir las inversiones de los estafados y ofrecen un 22 % de su valor.
* Por otro lado, es normal que en el sector inmobiliario sea donde más se están moviendo estos Fondos, comprando activos con descuento a promotoras y bancos.
De esta manera, intentar salvar a dichas empresas.
Su filosofía se basa en realizar una inversión pequeña, aunque ésta no está exenta de riesgos elevados.
Los Vulture Funds entran en una empresa con problemas, la compran a un precio muy bajo y adoptan medidas drásticas, entre las cuales la principal es el recorte de la plantilla mediante despidos.
El objetivo es que todos ganen, ya que la empresa se quita un "marrón" de encima y el Fondo intenta sacar una buena rentabilidad a la operación.
La clave es que compran la empresa a precio de coste (por lo que la inversión es muy baja en proporción al potencial que pueden ganar).
El origen de estos Vulture Funds radica en USA, en Europa tardaron más tiempo en llegar y en Japón están triunfando.
En España tenemos 2 ejemplos actuales:
* Por un lado, la estafa y fraude de Madoff, ya que hay varios de estos Fondos que quieren adquirir las inversiones de los estafados y ofrecen un 22 % de su valor.
* Por otro lado, es normal que en el sector inmobiliario sea donde más se están moviendo estos Fondos, comprando activos con descuento a promotoras y bancos.
Euribor
El euribor cotizó hoy al 2,074%, el mismo nivel que el pasado viernes.
La media mensual bajó hasta el 2,157% frente al 2,163% en que cerró la semana pasada.
A falta de cuatro días de cotización, todo apunta a que el índice cerrará febrero en un nivel próximo al 2,14%, el más bajo desde de junio de 2005, lo que supondrá una reducción cercana a los 170 euros al mes (casi un 20%) en las cuotas de los préstamos que se revisen.
La media mensual bajó hasta el 2,157% frente al 2,163% en que cerró la semana pasada.
A falta de cuatro días de cotización, todo apunta a que el índice cerrará febrero en un nivel próximo al 2,14%, el más bajo desde de junio de 2005, lo que supondrá una reducción cercana a los 170 euros al mes (casi un 20%) en las cuotas de los préstamos que se revisen.
Mucho cuidado al aviso del BCE
El BCE alertó hoy de que en las últimas semanas han aparecido los primeros signos de una caída de los flujos de crédito en la zona euro, un fenómeno que si continúa cuestionaría el sistema financiero en su conjunto.
Si ese comportamiento se extiende por el sistema bancario afectaría la razón de ser del sistema como conjunto.
Una parte importante de ese retroceso del crédito se explica por una disminución de la demanda, ya que las empresas han pospuesto inversiones ante el deterioro de las perspectivas económicas.
Si ese comportamiento se extiende por el sistema bancario afectaría la razón de ser del sistema como conjunto.
Una parte importante de ese retroceso del crédito se explica por una disminución de la demanda, ya que las empresas han pospuesto inversiones ante el deterioro de las perspectivas económicas.
Conozca las 2 hipotecas que van a agravar la actual crisis
El origen de la crisis fueron las hipotecas subprime, pero ahora se avecina otro problema parecido, las hipotecas Alt-A y las hipotecas Arm.
Son productos típicamente norteamericanos.
Las hipotecas Alt-A son hipotecas concedidas por los bancos a clientes que no han aportado toda la documentación requerida.
Se basan en el convencimiento de la solvencia del cliente pese a no cumplir todos los requisitos exigidos.
En España se han concedido estas hipotecas a clientes con ingresos irregulares (no constantes) por conocer personalmente al cliente.
El proble en USA es que se conceden sin que el banco conozca muy bien al cliente, ya que su método de comercialización no se basa en la relación con el cliente.
A medida que la crisis siga aumentando, serán estas hipotecas las próximas en dar muchos problemas, ya que aumentarán los créditos impagados y el ratio demora seguirá aumentando.
En cuanto a las hipotecas Arm, tienen la característica de que los plazos pactados en el contrato pueden ajustarse a unas variables del crédito a elección del cliente, que puede elegir por pagar más capital, más intereses, la mitad de los intereses, etc.
El problema es que siempre se elige pagar menos intereses y por tanto lo pagado de menos se capitaliza y a la larga origina una cadena que lleva a que con menos tipos de interés el cliente tenga que pagar una cuota mensual mucho mayor.
Por tanto, si la crisis sigue, este tipo de hipotecas también aumentará la morosidad y los créditos impagados.
Son productos típicamente norteamericanos.
Las hipotecas Alt-A son hipotecas concedidas por los bancos a clientes que no han aportado toda la documentación requerida.
Se basan en el convencimiento de la solvencia del cliente pese a no cumplir todos los requisitos exigidos.
En España se han concedido estas hipotecas a clientes con ingresos irregulares (no constantes) por conocer personalmente al cliente.
El proble en USA es que se conceden sin que el banco conozca muy bien al cliente, ya que su método de comercialización no se basa en la relación con el cliente.
A medida que la crisis siga aumentando, serán estas hipotecas las próximas en dar muchos problemas, ya que aumentarán los créditos impagados y el ratio demora seguirá aumentando.
En cuanto a las hipotecas Arm, tienen la característica de que los plazos pactados en el contrato pueden ajustarse a unas variables del crédito a elección del cliente, que puede elegir por pagar más capital, más intereses, la mitad de los intereses, etc.
El problema es que siempre se elige pagar menos intereses y por tanto lo pagado de menos se capitaliza y a la larga origina una cadena que lleva a que con menos tipos de interés el cliente tenga que pagar una cuota mensual mucho mayor.
Por tanto, si la crisis sigue, este tipo de hipotecas también aumentará la morosidad y los créditos impagados.
Sepa las alternativas al reparto de dividendos
¿Qué alternativas tienen las empresas respecto al reparto de dividendos?
Ya comentamos hace tiempo que en este año 2009 la mayoría de las empresas cotizadas anularían o recortarían sus dividendos a los accionistas.
Pero realmente las compañías tienen varias alterantivas:
- Ampliación de capital liberada: es el reparto de nuevas acciones emitidas por la compañía.
El problema es que el valor de las acciones que ya tenían los accionista se diluye, disminuye.
Por si fuera poco, solo se lo puede permitir aquellas compañías que tienen flujos de caja importantes.
- Reparto de nuevas acciones de las participadas: a veces es peligroso, ya que dependiendo de qué empresa se trate puede ser un arma de doble filo.
- Recompra de acciones: el problema es que supone un gasto para la compañía.
En principio, los sectores que menos les afectaría la bajada de dividendos serían el eléctrico, el gasista y el de telecomunicaciones.
Ya comentamos hace tiempo que en este año 2009 la mayoría de las empresas cotizadas anularían o recortarían sus dividendos a los accionistas.
Pero realmente las compañías tienen varias alterantivas:
- Ampliación de capital liberada: es el reparto de nuevas acciones emitidas por la compañía.
El problema es que el valor de las acciones que ya tenían los accionista se diluye, disminuye.
Por si fuera poco, solo se lo puede permitir aquellas compañías que tienen flujos de caja importantes.
- Reparto de nuevas acciones de las participadas: a veces es peligroso, ya que dependiendo de qué empresa se trate puede ser un arma de doble filo.
- Recompra de acciones: el problema es que supone un gasto para la compañía.
En principio, los sectores que menos les afectaría la bajada de dividendos serían el eléctrico, el gasista y el de telecomunicaciones.
sábado, 21 de febrero de 2009
5 millones de parados en España en 2010
La excepcional dimensión de la crisis hace que la UE aumente su previsión de parados en España.
dice que la tasa de paro sobrepasará el 21% a finales de 2010 y serán cinco millones de parados en España.
dice que la tasa de paro sobrepasará el 21% a finales de 2010 y serán cinco millones de parados en España.
Service Point
Dijimos que un inversor agresivo tiene que estar comprado, con un stop por debajo de 0,63 € y buscar un rebote con primer objetivo en la zona de los 0,75 € y en los 0,79 € como segundo objetivo.
Efectivamente, se alcanzaron los dos objetivos propuestos en la señal de compra comentada.
Está manteniendo de momento muy bien el soporte de los 0.64 €, aunque está jugando con fuego puesto que la sesión del viernes la cerró justamente en dicho soporte de precio.
Por debajo de los 0,64 € no aconsejamos estar comprados, ya que supondría marcar mínimos de varios años y las opciones de seguir recortando a la baja aumentarían considerablemente.
El volúmen está siendo muy bajo, sin apenas opciones de poder operar en este título con ciertas garantías.
La lateralidad de las últimas sesiones supone que el ratio de varios osciladores quede obsoleto.
Por tanto, aconsejamos de momento no operar con este título.
Van a por los Traders
Existe un proyecto para gravar la compra-venta de activos financieros y ataca directamente a los traders.
Es del 0.25% del valor de las operaciones realizadas pero podría suponer un elevado coste para traders que realicen muchas operaciones.
La aplicación del impuesto estaría prevista para todo tipo de activos financieros, incluyendo acciones, opciones y futuros. De llevarse a cabo supondría el final de la mayor parte de brokers así como de la industria asociada (datos en tiempo real, sistemas, etc).
La propuesta de este nuevo impuesto apareció ya en 2008, sin embargo, en ese momento la propuesta no tuvo demasiado éxito y tampoco los medios le prestaron demasiada atención.
La SEC ya aplica un pequeño impuesto a las operaciones para cubrir sus costes de funcionamiento por lo que no sería complicado aplicar un impuesto adicional.
Los traders cumplen la misión de proporcionar liquidez al sistema de tal forma que aquellos inversores con una perspectiva de más largo plazo puedan encontrar contrapartida para sus operaciones.
Seguramente, aunque se vuelva a presentar la propuesta, no será sencillo hacer que se apruebe la medida estando todo Wall Street en contra y aunque saliera adelante seguramente el objetivo que pretende de engordar las arcas del Estado no se lograría.
La respuesta de los traders seguramente sería dejar de operar por lo que la recaudación no sería tan grande como se espera, los mercados financieros dejarían de ser competitivos a nivel internacional, el impuesto seria soportado de la misma forma por personas de diferentes niveles de renta lo que convertiría al impuesto en regresivo.
La opinión pública y los medios consideran a los traders culpables de la actual crisis.
Es del 0.25% del valor de las operaciones realizadas pero podría suponer un elevado coste para traders que realicen muchas operaciones.
La aplicación del impuesto estaría prevista para todo tipo de activos financieros, incluyendo acciones, opciones y futuros. De llevarse a cabo supondría el final de la mayor parte de brokers así como de la industria asociada (datos en tiempo real, sistemas, etc).
La propuesta de este nuevo impuesto apareció ya en 2008, sin embargo, en ese momento la propuesta no tuvo demasiado éxito y tampoco los medios le prestaron demasiada atención.
La SEC ya aplica un pequeño impuesto a las operaciones para cubrir sus costes de funcionamiento por lo que no sería complicado aplicar un impuesto adicional.
Los traders cumplen la misión de proporcionar liquidez al sistema de tal forma que aquellos inversores con una perspectiva de más largo plazo puedan encontrar contrapartida para sus operaciones.
Seguramente, aunque se vuelva a presentar la propuesta, no será sencillo hacer que se apruebe la medida estando todo Wall Street en contra y aunque saliera adelante seguramente el objetivo que pretende de engordar las arcas del Estado no se lograría.
La respuesta de los traders seguramente sería dejar de operar por lo que la recaudación no sería tan grande como se espera, los mercados financieros dejarían de ser competitivos a nivel internacional, el impuesto seria soportado de la misma forma por personas de diferentes niveles de renta lo que convertiría al impuesto en regresivo.
La opinión pública y los medios consideran a los traders culpables de la actual crisis.
Volatilidad
Los indicadores de volatilidad (VIX, VXO, VXN, RVX, VXD) se encuentran en zonas de medias de 45.
Esto supone que los inversores están con mucho miedo y se muestra el pánico vendedor en todos los ratios de volatilidad de todos los índices.
Esto supone que los inversores están con mucho miedo y se muestra el pánico vendedor en todos los ratios de volatilidad de todos los índices.
Ratio Put/Call
Si este ratio fuese superior a la unidad, nos indica que los inversores tienen expectativas bajistas ya que el número de opciones de venta put adquiridas superaría al de opciones de compra call compradas.
En estos momentos, el ratio se encuentra por encima de la unidad, de manera que los inversores tienen un sentimiento bajista de la evolución de los mercados bursátiles en general en el corto plazo.
el ratio se ha incrementado respecto a la pasada semana con bastante fuerza.
En estos momentos, el ratio se encuentra por encima de la unidad, de manera que los inversores tienen un sentimiento bajista de la evolución de los mercados bursátiles en general en el corto plazo.
el ratio se ha incrementado respecto a la pasada semana con bastante fuerza.
Ibex 35
La pasada semana dijimos que peligroso sería perder la zona de los 8100-8106 puntos, sobre todo si una sesión abre debajo de este nivel, ya que podríamos ver decortes a la zona de los 7980 puntos.
Efectivamente, se produjo dicho requisito y el índice selectivo español alcanzó la comentada primera proyección de su bajada.
Lo realmente peligroso es que ha perdido los mínimos de 2008 y de 2009, lo que supone muy mala señal.
Efectivamente, se produjo dicho requisito y el índice selectivo español alcanzó la comentada primera proyección de su bajada.
Lo realmente peligroso es que ha perdido los mínimos de 2008 y de 2009, lo que supone muy mala señal.
Índice Bancario
Atención que cerró la semana perdiendo el soporte base de los 144,88 puntos, lo que indica que el sector financiero y bancario europeo está muy tocado y no termina de ver la luz al final del túnel.
Incluso ha marcado mínimos históricos...
Por tanto, hay que estar fuera de bancos y aseguradoras.
Incluso ha marcado mínimos históricos...
Por tanto, hay que estar fuera de bancos y aseguradoras.
Futuro Ibex
La pasada semana dijimos que por debajo de la zona de los 8064 puntos es mejor no estar largos, sobre todo si la sesión abre debajo de dicho precio, ya que las posibilidades de ir a la zona de los 7985 puntos aumentarían.
Efectivamente, se activó dicha señal de cortos y alcanzó el objetivo propuesto de la bajada.
Mala señal que la sesión haya cerrado por debajo del nivel de los 7875, sobre todo si el lunes abre por debajo de dicho nivel, aunque el Eurostoxx cerró por encima de los 2000 puntos.
Efectivamente, se activó dicha señal de cortos y alcanzó el objetivo propuesto de la bajada.
Mala señal que la sesión haya cerrado por debajo del nivel de los 7875, sobre todo si el lunes abre por debajo de dicho nivel, aunque el Eurostoxx cerró por encima de los 2000 puntos.
Futuro Dax
La pasada semana dijimos que por debajo de la zona de los 4276 puntos no se debe de estar largos, sobre todo si una sesión abre por debajo de dicho nivel, ya que la posibilidad de atacar el nivel de los 4200 y los 4150 puntos aumentarían.
Efectivamente, se activó la señal de cortos comentada y se alcanzaron los dos objetivos propuestos.
Lo que no es nada positivo es que haya cerrado la sesión por debajo de los 4068 puntos, ya que si abre el lunes por debajo de dicho precio las cosas no pintan bien, aunque el Eurostoxx cerró por encima de los 2000 puntos.
Efectivamente, se activó la señal de cortos comentada y se alcanzaron los dos objetivos propuestos.
Lo que no es nada positivo es que haya cerrado la sesión por debajo de los 4068 puntos, ya que si abre el lunes por debajo de dicho precio las cosas no pintan bien, aunque el Eurostoxx cerró por encima de los 2000 puntos.
Futuro Eurostoxx
La pasada semana dijimos que por debajo del nivel de los 2200 puntos, sobre todo si la sesión abre por debajo de dicho nivel, supondría posibilidad de recortes con una primera proyección en la zona de los 2160 puntos y una segunda proyección en la zona de los 2130 puntos.
Efectivamente, se activó dicha señal de cortos y se alcanzaron los dos objetivos propuestos.
El hecho de perder la zona de los 2130 puntos le ha supuesto seguir su senda bajista y dirigirse al siguiente soporte redondo de los 2000 puntos donde se ha frenado.
Puediera tener un rebote apoyándose en los 2000 puntos para atacar el nivel de los 2040 puntos como primer objetivo y los 2080 como segundo objetivo, pero atentos que perdiendo los 2000 seguiría el desplome a la baja.
Efectivamente, se activó dicha señal de cortos y se alcanzaron los dos objetivos propuestos.
El hecho de perder la zona de los 2130 puntos le ha supuesto seguir su senda bajista y dirigirse al siguiente soporte redondo de los 2000 puntos donde se ha frenado.
Puediera tener un rebote apoyándose en los 2000 puntos para atacar el nivel de los 2040 puntos como primer objetivo y los 2080 como segundo objetivo, pero atentos que perdiendo los 2000 seguiría el desplome a la baja.
Futuro Bund
Dijimos la pasada semana que mientras no pierda el nivel de los 121,68 puntos y una sesión abra por debajo de esta zona seguirá alcista en el corto plazo.
Efectivamente, no perdió los 121,68 puntos y continuó al alza con fuerza.
También dijimos que para los inversores que sigan largos que coloquen un stop ganador y situen un cierre de posiciones en la zona de los 126,09 puntos.
Efectivamente, llegó al nivel comentado (se quedó a solo 4 pipos) y comenzó un recorte a la baja.
Seguimos manteniendo la zona de los 121,68 puntos como la base del soporte, de manera que puede tener un rebote al alza en dicho precio para atacar al menos el nivel de los 122,30 puntos como primer objetivo y los 122,75 como segundo objetivo.
La resistencia sigue en los 126,09 puntos.
Efectivamente, no perdió los 121,68 puntos y continuó al alza con fuerza.
También dijimos que para los inversores que sigan largos que coloquen un stop ganador y situen un cierre de posiciones en la zona de los 126,09 puntos.
Efectivamente, llegó al nivel comentado (se quedó a solo 4 pipos) y comenzó un recorte a la baja.
Seguimos manteniendo la zona de los 121,68 puntos como la base del soporte, de manera que puede tener un rebote al alza en dicho precio para atacar al menos el nivel de los 122,30 puntos como primer objetivo y los 122,75 como segundo objetivo.
La resistencia sigue en los 126,09 puntos.
Futuro S&P
La semana pasada dijimos que perdiendo el nivel de los 821,75 puntos se activaba una señal de debilidad y por tanto de recortes.
Pero la cuestión es que además ha perdido la zona de los 806 puntos lo cual supuso continuidad bajista.
Seguramente en la zona de los 750 puntos tenga un rebote al alza, ya que es el soporte base importante y podamos asistir a un rebote con un primer objetivo de 20 puntos en los 770 puntos y un segundo objetivo en los 785 puntos.
Pero la cuestión es que además ha perdido la zona de los 806 puntos lo cual supuso continuidad bajista.
Seguramente en la zona de los 750 puntos tenga un rebote al alza, ya que es el soporte base importante y podamos asistir a un rebote con un primer objetivo de 20 puntos en los 770 puntos y un segundo objetivo en los 785 puntos.
Futuro Dow Jones
La semana pasada dijimos que perdiendo la zona de los 7882 puntos se activaba señal de debilidad y por tanto de recortes.
Por si fuera poco, esta semana perdió la siguiente zona, el soporte base muy importante de los 7522 puntos, lo que supuso continuidad de la senda bajista.
Ha vuelto a marcar mínimos anuales de 2008 y de 2009, lo que implica tendencia bajista y no es aconsejable buscar un suelo para el rebote.
Parta empezar a recuperar, es necesario que supere los 7522 puntos en la apertura de una sesión.
Por si fuera poco, esta semana perdió la siguiente zona, el soporte base muy importante de los 7522 puntos, lo que supuso continuidad de la senda bajista.
Ha vuelto a marcar mínimos anuales de 2008 y de 2009, lo que implica tendencia bajista y no es aconsejable buscar un suelo para el rebote.
Parta empezar a recuperar, es necesario que supere los 7522 puntos en la apertura de una sesión.
Futuro Nasdaq
La semana ha sido bajista y el impulso negativo se ha detenido justamente en el soporte de los 1148,25 puntos.
Consideramos que por debajo de dicho soporte no es aconsejable estar largos ya que podría dirigirse al nivel de los 1133.5 puntos.
Será interesante ver si esta semana puede validar el soporte y mantener el rebote por encima.
Además, en la semana la pérdida de la directriz alcista en la zona de los 1200 puntos es la que originó el desplome.
Consideramos que por debajo de dicho soporte no es aconsejable estar largos ya que podría dirigirse al nivel de los 1133.5 puntos.
Será interesante ver si esta semana puede validar el soporte y mantener el rebote por encima.
Además, en la semana la pérdida de la directriz alcista en la zona de los 1200 puntos es la que originó el desplome.
Futuro Oro
Continúa manteniendo la zona clave que comentamos la semana pasada, es decir, los 888,5 $.
Esto supone que el impulso alcista sigue vigente en el corto plazo y el máximo de la semana alcanzó la resistencia de los 1.008 $.
El oro vuelve a sus máximos de 2009 y de siete meses, cerca de la barrera de los 1.000 dólares la onza.
Ya advertimos en el mes de noviembre que todo el año 2009 había que estar comprado en oro (desde que lo dijimos ha tenido una subida de más de 150 puntos).
Esto supone que el impulso alcista sigue vigente en el corto plazo y el máximo de la semana alcanzó la resistencia de los 1.008 $.
El oro vuelve a sus máximos de 2009 y de siete meses, cerca de la barrera de los 1.000 dólares la onza.
Ya advertimos en el mes de noviembre que todo el año 2009 había que estar comprado en oro (desde que lo dijimos ha tenido una subida de más de 150 puntos).
Euro-Dólar
Hay que tener en cuenta que mientras no pierda el nivel de 1,2527 se puede estar largos, ya que consideramos esta zona como timming del actual impulso alcista.
Perder este nivel tiene el riesgo de ir a buscar la base del precio en la zona de 1,2447, lo que supone estar realmente en zona muy delicada.
Perder este nivel tiene el riesgo de ir a buscar la base del precio en la zona de 1,2447, lo que supone estar realmente en zona muy delicada.
Futuro Petróleo
En el anterior análisis dijimos que fijamos en los 34,36 $ la zona base, de manera que por debajo de este nivel no se debe de estar largos, ya que supondría marcar nuevos mínimos de 2008 y de 2009.
Efectivamente, en ninguna de la sesiones de esta semana se ha perdido dicho nivel base del precio, de manera que se podía estar largos.
La zona de los 48,40 $ podría ser un buen nivel para cerrar posiciones de largos (sin dejar que pierda los 34,36 $) e incluso se puede probar cortos pero con stop en apertura de sesión que abra por encima de dicho precio.
Efectivamente, en ninguna de la sesiones de esta semana se ha perdido dicho nivel base del precio, de manera que se podía estar largos.
La zona de los 48,40 $ podría ser un buen nivel para cerrar posiciones de largos (sin dejar que pierda los 34,36 $) e incluso se puede probar cortos pero con stop en apertura de sesión que abra por encima de dicho precio.
viernes, 20 de febrero de 2009
SOS Cuétara
La operación agresiva que comentamos no se realizó porque la señal se activó por encima de nuestro primer objetivo de cierre y estando lateral como estaba este título no merecía la pena.
La operación conservadora no saltó porque dejó de subir y no llegó a la zona donde se la esperaba.
Fíjense cómo el hecho de perder la zona que dijimos de los 11,62 € ha supuesto una tremenda tendencia bajista bajando hasta los 8,50 €.
Se puede observar en el gráfico cómo la primera señal de recortes fue en 9,48 e al perder la primera directriz y la segunda señal fue en 9,05 € al perder la segunda directriz.
El valor está en caída libre y no es aconsejable comprar, ya que se corre el riesgo del efecto "cuchillo", es decir, si intentan coger con la mano un cuchillo que está cayendo le cortará la mano.
Para colmo, los 8,66 € estaban intentando dar un respiro y en la sesión de hoy han sido también perdidos para cerrar en 8,61 €.
Evidentemente hay sobreventa fuerte, pero en caídas libres este ratio pierde utilidad, ya que por estar en sobreventa no tiene por qué subir.
Es más, en tendencias fuertes (alcistas o bajistas) realmente el movimiento se desarrolla cuando se entra en ratios de sobrecompra o de sobreventa.
El volúmen es muy bajo, simbólico, demuestra que nadie compra y por tanto si no entra dinero no se sube, al revés, se suelta papel y cae el precio en picado como es el caso.
Mientras no empiece a moverse por encima de los 9,80 € no empezaremos a tener una visión más optimista de este título, así pues, no aconsejamos operar de momento con él.
Estrategia Futuro Ibex
Veamos como va la estrategia que propusimos el 15 de diciembre. Dijimos lo siguiente:
Dijimos lo siguiente:
"Partimos de que seguimos dentro de una clara tendencia bajista de fondo, estamos asistiendo a un simple rebote al alza pero dentro de la mencionada tendencia bajista principal.
El mes de diciembre será un mes positivo para las Bolsas debido a dos pautas estacionales alcistas (diciembre y rally fin de año).
En cambio, el año 2009 será bajista para las bolsas y no descartamos que se pierdan los mínimos de este año 2008, sobre todo en los 6 primeros meses de 2009.
Por tanto, la estrategia consistiría en utilizar solamente el futuro mini ibex 35.
Los conservadores pueden usar 1 solo contrato (cada punto se gana o se pierde 1 €), el resto de perfiles deben de acomodarlo según su perfil de riesgo.
Se trata de abrir cortos y dejar la posición abierta hasta llegar a los objetivos que ahora mencionaremos.
Pero aún no hay que estar cortos, ya que este mes de diciembre será alcista y por regla general incluso los primeros días de enero.
Una buena zona para entrar sería en el intervalo de los 9740-9745 puntos. Al estar con 1 mini ibex y asumir poco riesgo el stop se colocaría en los 10.600 puntos.
El primer objetivo de la estrategia consistiría en cerrar en el nivel de los 9000 puntos, el segundo en los 8500 y el tercero en los 8000.
Barajamos un escenario en los primeros 6 meses de 2009 en el que se visitaría el nivel de los 8000 puntos (incluso se puede perder los 7900 puntos).
Esto supondría una operación de 1745 puntos de ganancia frente a un riesgo de 855 puntos.
Decimos operación de bajo riesgo porque en el escenario menos probable (aunque posible porque en Bolsa no hay nada seguro) se perderían 855 € pero el objetivo se sitúa en 1745 € de ganancia (todo con ello con 1 contrato solamente).
Incluso los muy conservadores pueden ir ajusando el stop ganador para cubrir las ganancias y que la operación sea ganadora en todo caso.
Tengo compañeros que van a realizar esta estrategia sin stops de pérdidas para evitar que las manos fuertes los barran.
Van a hacerlo de esta manera porque nadie pone en duda que lo peor para la economia española aún no ha llegado."
Pues bien, señores, de momento se ha cumplido todo lo comentado:
- El rally fin de diciembre e inicio de enero se ha cumplido.
- Se ha llegado a los 9745 puntos para abrir cortos (a la baja).
- Apenas ha podido superar esta zona, ni siquiera a cierre de sesión.
- En dicha zona ha empezado a rebotar a la baja.
Mantenemos los objetivos de 9000, 8500, 8000 y 7500 para redondear, todo ello seguramente en los primeros 6 meses del año.
Esta operación se puede hacer con futuros del mini ibex o con cfds (que además pagan un dinero cada día que tengamos la posición abierta ya que es un corto)"
Pues bien, ya se ha cumplido los primeros objetivos propuestos de 9000, 8500, 8000 y estamos a punto de llegar a los 7500.
Esto significa que el inversor que la haya seguido hasta el final lleva ganados casi 2245 puntos.
* con un contrato de ibex serian 22.245 €, dos contratos el doble, etc, etc.
* con un contrato del mini ibex serian 2245 €, dos contratos el doble, etc, etc.
Dijimos lo siguiente:
"Partimos de que seguimos dentro de una clara tendencia bajista de fondo, estamos asistiendo a un simple rebote al alza pero dentro de la mencionada tendencia bajista principal.
El mes de diciembre será un mes positivo para las Bolsas debido a dos pautas estacionales alcistas (diciembre y rally fin de año).
En cambio, el año 2009 será bajista para las bolsas y no descartamos que se pierdan los mínimos de este año 2008, sobre todo en los 6 primeros meses de 2009.
Por tanto, la estrategia consistiría en utilizar solamente el futuro mini ibex 35.
Los conservadores pueden usar 1 solo contrato (cada punto se gana o se pierde 1 €), el resto de perfiles deben de acomodarlo según su perfil de riesgo.
Se trata de abrir cortos y dejar la posición abierta hasta llegar a los objetivos que ahora mencionaremos.
Pero aún no hay que estar cortos, ya que este mes de diciembre será alcista y por regla general incluso los primeros días de enero.
Una buena zona para entrar sería en el intervalo de los 9740-9745 puntos. Al estar con 1 mini ibex y asumir poco riesgo el stop se colocaría en los 10.600 puntos.
El primer objetivo de la estrategia consistiría en cerrar en el nivel de los 9000 puntos, el segundo en los 8500 y el tercero en los 8000.
Barajamos un escenario en los primeros 6 meses de 2009 en el que se visitaría el nivel de los 8000 puntos (incluso se puede perder los 7900 puntos).
Esto supondría una operación de 1745 puntos de ganancia frente a un riesgo de 855 puntos.
Decimos operación de bajo riesgo porque en el escenario menos probable (aunque posible porque en Bolsa no hay nada seguro) se perderían 855 € pero el objetivo se sitúa en 1745 € de ganancia (todo con ello con 1 contrato solamente).
Incluso los muy conservadores pueden ir ajusando el stop ganador para cubrir las ganancias y que la operación sea ganadora en todo caso.
Tengo compañeros que van a realizar esta estrategia sin stops de pérdidas para evitar que las manos fuertes los barran.
Van a hacerlo de esta manera porque nadie pone en duda que lo peor para la economia española aún no ha llegado."
Pues bien, señores, de momento se ha cumplido todo lo comentado:
- El rally fin de diciembre e inicio de enero se ha cumplido.
- Se ha llegado a los 9745 puntos para abrir cortos (a la baja).
- Apenas ha podido superar esta zona, ni siquiera a cierre de sesión.
- En dicha zona ha empezado a rebotar a la baja.
Mantenemos los objetivos de 9000, 8500, 8000 y 7500 para redondear, todo ello seguramente en los primeros 6 meses del año.
Esta operación se puede hacer con futuros del mini ibex o con cfds (que además pagan un dinero cada día que tengamos la posición abierta ya que es un corto)"
Pues bien, ya se ha cumplido los primeros objetivos propuestos de 9000, 8500, 8000 y estamos a punto de llegar a los 7500.
Esto significa que el inversor que la haya seguido hasta el final lleva ganados casi 2245 puntos.
* con un contrato de ibex serian 22.245 €, dos contratos el doble, etc, etc.
* con un contrato del mini ibex serian 2245 €, dos contratos el doble, etc, etc.
Reflexión
Señores, tan solo invito a reflexionar sobre un tema delicado:
Hace pocas semanas varios analistas conocidos dijeron que el suelo ya estaba hecho y que iriamos a la zona de los 14.000-15.000 puntos.
Con todos mis respetos, me parece un ejercicio de irresponsabilidad afirmar tal cuestión.
Solo hay 2 motivos que se me ocurran para decir tal afirmación:
- Que esten pillados con acciones y quieran que la gente entre a comprar.
- Que tengan una incompetencia profesional y no sepan realmente de qué va esto.
Señores, desde el mes de octubre del año pasado 2008 ya se sabía lo que iba a pasar.
No había ni una sola razón para no decir que en el 2009 ibamos a perder los mínimos del 2008 (de hecho en nuestro Blog en diciembre ya advertimos que en los primeros 6 meses de este año todos los indices iban a perder los minimos del año y así ha sido, incluso en el segundo mes, sin apurar los seis meses).
Todos los datos macroeconómicos son nefastos (y los que aún quedan por salir), es la peor crisis financiera y económica de la historia de la humanidad, todos los remedios aplicados hasta el momento han resultado vanos e insuficientes (más que nada porque hay que prevenir y no esperar a estar enfermo).
Por tanto, señores, mi humilde consejo es que la última palabra la tengan ustedes y no operen en función de lo que ciertos "analistas" van promulgando (prefiero reservarme sus nombres por respeto).
Es justo decir que por culpa de unos cuantos no se puede criticar a la totalidad, ya que hay otros analistas que vienen diciendo desde hace ya tiempo que esto se hunde, y estos analistas sí que merecen todo mi respeto.
Las bolsas son el reflejo del sentimiento de los inversores, es el encefalograma del estado de ánimo de los inversores.
¿De verdad piensan que los inversores ven bien la situación económica con los principales paises del mundo ya oficialmente en recesión, con datos historicos (el paro, el consumo, las hipotecas, etc, etc)?
Es cierto que las bolsas anticipan la salud de la economía. ¿De verdad se puede pensar que la crisis iba a terminar ya para rebotar a esos niveles?
Tan solo con un poco de sentido común bastaría para desmontar ciertos argumentos.
Hace pocas semanas varios analistas conocidos dijeron que el suelo ya estaba hecho y que iriamos a la zona de los 14.000-15.000 puntos.
Con todos mis respetos, me parece un ejercicio de irresponsabilidad afirmar tal cuestión.
Solo hay 2 motivos que se me ocurran para decir tal afirmación:
- Que esten pillados con acciones y quieran que la gente entre a comprar.
- Que tengan una incompetencia profesional y no sepan realmente de qué va esto.
Señores, desde el mes de octubre del año pasado 2008 ya se sabía lo que iba a pasar.
No había ni una sola razón para no decir que en el 2009 ibamos a perder los mínimos del 2008 (de hecho en nuestro Blog en diciembre ya advertimos que en los primeros 6 meses de este año todos los indices iban a perder los minimos del año y así ha sido, incluso en el segundo mes, sin apurar los seis meses).
Todos los datos macroeconómicos son nefastos (y los que aún quedan por salir), es la peor crisis financiera y económica de la historia de la humanidad, todos los remedios aplicados hasta el momento han resultado vanos e insuficientes (más que nada porque hay que prevenir y no esperar a estar enfermo).
Por tanto, señores, mi humilde consejo es que la última palabra la tengan ustedes y no operen en función de lo que ciertos "analistas" van promulgando (prefiero reservarme sus nombres por respeto).
Es justo decir que por culpa de unos cuantos no se puede criticar a la totalidad, ya que hay otros analistas que vienen diciendo desde hace ya tiempo que esto se hunde, y estos analistas sí que merecen todo mi respeto.
Las bolsas son el reflejo del sentimiento de los inversores, es el encefalograma del estado de ánimo de los inversores.
¿De verdad piensan que los inversores ven bien la situación económica con los principales paises del mundo ya oficialmente en recesión, con datos historicos (el paro, el consumo, las hipotecas, etc, etc)?
Es cierto que las bolsas anticipan la salud de la economía. ¿De verdad se puede pensar que la crisis iba a terminar ya para rebotar a esos niveles?
Tan solo con un poco de sentido común bastaría para desmontar ciertos argumentos.
Inflación muy baja en 2009
El BCE prevé que la inflación va a ser muy baja en la zona del euro en 2009 y que a medio plazo se situará por debajo del 2%.
Nikeii en minimos de 26 años
La Bolsa de Tokio registró hoy una nueva caída, acercándose a su nivel más bajo en 26 años por el descenso de los valores de las grandes entidades financieras y el temor a que Japón empeore aún más su recesión económica.
Los rumores sobre la posible nacionalización de las principales instituciones financieras estadounidenses como Citigroup generó pánico entre los inversores nipones.
Los rumores sobre la posible nacionalización de las principales instituciones financieras estadounidenses como Citigroup generó pánico entre los inversores nipones.
Euribor
El euríbor a doce meses volvió a bajar hoy, tras la subida de ayer, y se sitúa en el 2,074%.
Ayer subió dos milésimas y puso fin a la racha de descensos iniciada el pasado 10 de octubre.
A falta de cinco sesiones para que concluya el mes, la media de febrero se situó en el 2,163%, lo que le coloca en niveles próximos a julio de 2005, cuando cerró en el 2,168%.
La tasa diaria del indicador continúa en niveles de junio de 2005.
Ayer subió dos milésimas y puso fin a la racha de descensos iniciada el pasado 10 de octubre.
A falta de cinco sesiones para que concluya el mes, la media de febrero se situó en el 2,163%, lo que le coloca en niveles próximos a julio de 2005, cuando cerró en el 2,168%.
La tasa diaria del indicador continúa en niveles de junio de 2005.
jueves, 19 de febrero de 2009
Mañana vencimientos
Mañana viernes día 20 de Febrero es día de vencimiento de los siguientes futuros:
- Futuros sobre el CAC40 de Febrero: a las 16:00
- Futuros sobre el Ibex y Mini-Ibex de Febrero: a las 16:45
- Futuros sobre el CAC40 de Febrero: a las 16:00
- Futuros sobre el Ibex y Mini-Ibex de Febrero: a las 16:45
Tecnicas Reunidas
Dijimos que la superación del nivel de los 19,10 € a cierre de sesión podría habilitar una subida con un primer objetivo a la zona de los 21 € como primer objetivo.
Efectivamente, se activó la señal de compra en la sesión que abrió por encima de los 19,10 € mencionados y se alcanzó el objetivo propuesto de los 21 €.
De momento está manteniendo su directriz alcista, cuestión interesante de cara no bajar.
Ha culminado un patrón simétrico perforándolo por su parte alta en la zona de los 19,75 € originando un nuevo impulso al alza.
Aconsejamos no estar comprados perdiendo la zona de los 21,95 €, ya que una apertura de sesión por debajo de este nivel puede lastrar el impulso alcista para ir primero al nivel de los 21,05 €.
No parece interesante comprar mientras no veamos el precio por encima del nivel de los 24,18 € para atacar primer la zona de los 25,60 €.
En las últimas subidas el volúmen ha sido interesante, es requisito imprescindible para continuar.
El FMI y el fin de la crisis
El FMI ha dicho que 2010 será el año del inicio de la recuperación económica, siempre que los planes nacionales de relanzamiento se coordinen y se reestructure el sistema financiero.
La clave está en rentabilizar al máximo los esfuerzos de estímulo económico llevados a cabo a nivel nacional por un gran número de países, algo que requiere apoyar al sistema bancario
La clave está en rentabilizar al máximo los esfuerzos de estímulo económico llevados a cabo a nivel nacional por un gran número de países, algo que requiere apoyar al sistema bancario
Euribor
El euríbor subió hoy dos milésimas y se situó en el 2,085% con lo que puso fin a 91 sesiones consecutivas de descensos, una racha que comenzó el pasado 10 de octubre.
Ha acumulado 91 sesiones consecutivas de descensos, la mayor racha bajista de su historia.
Ha acumulado 91 sesiones consecutivas de descensos, la mayor racha bajista de su historia.
miércoles, 18 de febrero de 2009
Telecinco
Dijimos que el inversor que no esté comprado es mejor que espere, ya que el impulso alcista está muy avanzado, mejor esperar una superación a cierre de sesión del nivel de los 9,40 €. Es mejor ser precavidos, ya que es mejor esperar y tener paciencia que entrar ahora comprando y que nos pueda coger un recorte, que sería lógico si viniese, tras la fuerte subida desde los 6 €.
Finalmente, no se activó la señal de compra.
También dijimos que la pérdida de la zona de los 6,85 € supondría el agotamiento de este impulso, de manera que perder este precio a cierre de sesión activaría señal de recortes y es mejor no estar comprados.
Efectivamente, perder este nivel le ha supuesto irse a mínimos anuales del año pasado también, así que fíjense si era importante no estar comprados por debajo de los 6,85 €.
Incluso previamente, la pérdida de su directriz originó señal de bajadas en la zona de los 7,30 €, avisando de que perdería sin problemas los 6,85 €.
Para colmo, decir que al perder la zona de los 6 € y abrir una sesión por debajo de dicho nivel ha supuesto señal de continuidad bajista muy peligrosa (esta señal es la que ha originado en la sesión hoy nuevos mínimos).
Por tanto, no aconsejamos comprar acciones de esta compañía, no solo por análisis técnico (que acabamos de exponer diversos motivos de mucho peso), sino también por análisis fundamental, ya que van a reducir bastante el dividendo y es uno de los sectores más castigados por la actual crisis mundial.
Como último detalle a considerar, el volúmen es irrisorio.
Datos (19 febrero)
- 14:30: precios producción de USA.
- 14:30: desempleo de USA.
- 16:00: índice de Filadelfia
- 16:35: inventarios petróleo.
- 14:30: desempleo de USA.
- 16:00: índice de Filadelfia
- 16:35: inventarios petróleo.
Euribor
La media de febrero se acerca al 2% (menos de la mitad que tenía en febrero de 2008).
No registra una media mensual tan baja desde julio de 2005, cuando se situó en el 2,168%.
Se espera que continuará a la baja en los próximos meses, hasta reducir al mínimo su diferencial con el tipo de interés de la zona del euro, actualmente en el 2%, sobre todo porque se espera que el Banco Central Europeo reducirá de nuevo los tipos en marzo,
No registra una media mensual tan baja desde julio de 2005, cuando se situó en el 2,168%.
Se espera que continuará a la baja en los próximos meses, hasta reducir al mínimo su diferencial con el tipo de interés de la zona del euro, actualmente en el 2%, sobre todo porque se espera que el Banco Central Europeo reducirá de nuevo los tipos en marzo,
Medidas contra las posiciones bajistas
La estrategia shortselling (vendedores a la baja) se ha convertido en un auténtico problema para muchas empresas que ven cómo su cotización está seriamente bajista.
Por ello, varias compañías cotizadas han pedido formalmente a la CNMV poder dejar fuera a los inversores bajistas que operan en su valor.
La CNMV ha reconocido a las empresas estar de acuerdo con este problema y, de hecho, está buscando una acción conjunta europea que permita estrechar el cerco a estos inversores en toda Europa.
El problema es que la CNMV no quiere dar la imagen de España como un mercado intervencionista o que pone barreras al libre juego de la bolsa. Por eso prefiere mover los hilos junto a sus homólogos europeos.
La medida más inmediata y que cuenta con el respaldo tanto de las empresas como de la CNMV es conceder a las compañías no financieras las mismas licencias que ya tienen las entidades financieras, es decir, incluir a todo el mercado dentro de la norma que permite comunicar las posiciones bajistas.
La legislación española permite hacer posiciones cortas siempre que estén respaldadas por un préstamo de valores.
Por ello, varias compañías cotizadas han pedido formalmente a la CNMV poder dejar fuera a los inversores bajistas que operan en su valor.
La CNMV ha reconocido a las empresas estar de acuerdo con este problema y, de hecho, está buscando una acción conjunta europea que permita estrechar el cerco a estos inversores en toda Europa.
El problema es que la CNMV no quiere dar la imagen de España como un mercado intervencionista o que pone barreras al libre juego de la bolsa. Por eso prefiere mover los hilos junto a sus homólogos europeos.
La medida más inmediata y que cuenta con el respaldo tanto de las empresas como de la CNMV es conceder a las compañías no financieras las mismas licencias que ya tienen las entidades financieras, es decir, incluir a todo el mercado dentro de la norma que permite comunicar las posiciones bajistas.
La legislación española permite hacer posiciones cortas siempre que estén respaldadas por un préstamo de valores.
martes, 17 de febrero de 2009
Siguen las quiebras bancarias
El Fondo de Garantía de Depósitos dijo que los bancos de USA en riesgo de quiebra aumentaron un 30% en el primer trimestre de 2008, hasta situarse en 117 entidades. Desde entonces, se ha disparado el número de entidades que se han visto obligadas a declararse en suspensión de pagos.
En concreto, desde el estallido de la crisis subprime en el verano de 2007 han caído 40 bancos.
Sin embargo, en la actualidad, cerca de 500 bancos de USA están en riesgo de quiebra debido a su frágil y delicada situación financiera.
La lista de bancos insolventes sigue en aumento, cientos de entidades estarían al borde de la quiebra.
Se teme por la capacidad del fondo de garantía para poder garantizar los depósitos de las entidades con problemas. La cuestión es que dicho fondo federal apenas cuenta con dinero para hacer frente a este tipo de contingencias y devolver así el dinero depositado por los clientes en las entidades quebradas.
El problema es que 2009 amenaza con superar ampliamente el número de quiebras bancarias registradas hasta el momento.
Desde que se fundó el fondo de garantía, el mayor proceso de quiebra tuvo lugar a finales de los años 80. En concreto, un total de 534 entidades cayeron en 1989. Mientras, 18 entidades fueron cerradas por la agencia federal en 1992. En 2009 ya se han producido 13 quiebras bancarias.
En concreto, desde el estallido de la crisis subprime en el verano de 2007 han caído 40 bancos.
Sin embargo, en la actualidad, cerca de 500 bancos de USA están en riesgo de quiebra debido a su frágil y delicada situación financiera.
La lista de bancos insolventes sigue en aumento, cientos de entidades estarían al borde de la quiebra.
Se teme por la capacidad del fondo de garantía para poder garantizar los depósitos de las entidades con problemas. La cuestión es que dicho fondo federal apenas cuenta con dinero para hacer frente a este tipo de contingencias y devolver así el dinero depositado por los clientes en las entidades quebradas.
El problema es que 2009 amenaza con superar ampliamente el número de quiebras bancarias registradas hasta el momento.
Desde que se fundó el fondo de garantía, el mayor proceso de quiebra tuvo lugar a finales de los años 80. En concreto, un total de 534 entidades cayeron en 1989. Mientras, 18 entidades fueron cerradas por la agencia federal en 1992. En 2009 ya se han producido 13 quiebras bancarias.
Mínimos
¿Recuerdan lo que dijimos en diciembre? Que en los 6 primeros meses de 2009 todos los índices van a perder los minimos de 2008.
Pues bien, algunos ya lo han hecho y otrso están a puntito y solo llevamos un mes y medio de año.
En el caso del Ibex 35, hoy estuvimos a 45 puntos de perder los minimos de 2008.
Pues bien, algunos ya lo han hecho y otrso están a puntito y solo llevamos un mes y medio de año.
En el caso del Ibex 35, hoy estuvimos a 45 puntos de perder los minimos de 2008.
Telefónica
Dijimos que es interesante ver un cierre de sesión por encima de los 16,30 € y que la siguiente sesión abra también por encima de este precio, ya que seguiría confirmando su impulso alcista de corto plazo.
De esta menra atacaría el nivel que tiene situado en la zona de los 16,78 € como primer objetivo.
No creemos que se pueda ver en este mes de diciembre un precio por encima de los 17,35-17,37 € (básicamente a cierre de sesión).
Así fue, aunque la pena es que el impulso se quedó en 16,50 € en varios intentos, en esata zona empezo a salir papel y no continuó el impulso.
También dijimos que mientras no pierda la zona de los 15,30 € a cierre de sesión estaríamos tranquilos ya que no se activaría una señal de recortes, pero por debajo de este precio a cierre de sesión es mejor no estar comprados los inversores de corto plazo.
Efectivamente, el cierre de la sesión por debajo de los 15,30 € llevó el precio a hundirse en los 13,64 €.
Estamos en zona delicada, de momento la directriz está sujetando el precio en la bajada.
Realmente es muy peligroso perder la zona de los 13,82 €, sobre todo si una sesión abre por debajo de este nivel, ya que podría tener un recorte a la zona de los 13,60 € y ahí es donde veríamos la clave de todo, porque si los 13,60 € no aguantasen seguiría a los 13,15 €.
Por tanto, no aconsejamos estar comprados si pierde los 13,82 €.
Este título es el de mayor ponderación en el Ibex 35, esto significa que un Ibex 35 bajista supone tener Telefónica bajista.
El Ibex hoy se ha hundido, no parece que sea el mejor momento para pensar en comprar acciones de esta compañía, ya que seguimos viendo al Ibex en minimos de 2008 y de 2009.
Sinceramente, no vemos ningún panorama halagüeño mientras no estemos por encima de los 16,40 €.
Como especulación, en todo caso la superación de la zona de los 14,84 € para atacar niveles de 15,25 €, pero al ser contratendencia es solo apta para inversores no conservadores.
Datos (18 febrero)
- 14:30: permisos de construcción de USA.
- 14:30: precios importación de USA.
- 15:15: produccioón industrial de USA.
- 20:00: actas de la FED.
- 14:30: precios importación de USA.
- 15:15: produccioón industrial de USA.
- 20:00: actas de la FED.
Se crea el Ibex 35 Inverso, en mayo entra a funcionar
Bolsas y Mercados Españoles va a crear un nuevo índice, el Ibex 35 Inverso, que replica el comportamiento inverso del índice Ibex 35 con dividendos y se iniciará en la primera semana de mayo.
Tiene los mismos componentes, criterios de cálculo y ajustes que el propio Ibex 35, más las actualizaciones correspondientes al pago de dividendos.
El Ibex 35 Inverso replicará los movimientos del Ibex 35.
Es decir, si en una sesión se obtiene rentabilidad positiva, el otro tendrá una rentabilidad negativa en una cuantía similar, si bien la fórmula de cálculo del Ibex 35 Inverso incluye un elemento de inversión en renta fija libre de riesgo, por lo que el comportamiento de ambos índices no es completamente simétrico.
Este nuevo índice tiene la finalidad de servir de subyacente de productos como ETFs o certificados y ofrece a los inversores la oportunidad de compensar un mercado bajista.
Tiene los mismos componentes, criterios de cálculo y ajustes que el propio Ibex 35, más las actualizaciones correspondientes al pago de dividendos.
El Ibex 35 Inverso replicará los movimientos del Ibex 35.
Es decir, si en una sesión se obtiene rentabilidad positiva, el otro tendrá una rentabilidad negativa en una cuantía similar, si bien la fórmula de cálculo del Ibex 35 Inverso incluye un elemento de inversión en renta fija libre de riesgo, por lo que el comportamiento de ambos índices no es completamente simétrico.
Este nuevo índice tiene la finalidad de servir de subyacente de productos como ETFs o certificados y ofrece a los inversores la oportunidad de compensar un mercado bajista.
Futuro Oro
El oro vuelve a sus máximos de 2009 y de siete meses, cerca de la barrera de los 1.000 dólares la onza.
Ya advertimos en el mes de noviembre que todo el año 2009 había que estar comprado en oro (desde que lo dijimos ha tenido una subida de más de 130 puntos).
En lo que va de año, el oro acumula ya una revalorización cercana al 11%. Un comportamiento inverso en este mismo periodo al de las bolsas (el Dow Jones suma un 12% de caídas y un 13% el índice Eurostoxx50).
Ya advertimos en el mes de noviembre que todo el año 2009 había que estar comprado en oro (desde que lo dijimos ha tenido una subida de más de 130 puntos).
En lo que va de año, el oro acumula ya una revalorización cercana al 11%. Un comportamiento inverso en este mismo periodo al de las bolsas (el Dow Jones suma un 12% de caídas y un 13% el índice Eurostoxx50).
Mensaje del FMI
Mensaje del FMI: la crisis financiera mundial podría terminar a principios de 2010 si los gobiernos dan los pasos necesarios, porque en caso contrario los problemas continuarán....
Euribor
El euríbor mantuvo hoy su senda bajista y situó su tasa diaria en el 2,096%, con lo que la media mensual se coloca en el 2,183%, a menos de dos décimas de distancia de los tipos oficiales de interés 2 % y en niveles de julio de 2005.
Aviso de la UE
La UE ha dicho hoy que los planes de rescate bancario aprobados por los diferentes países de la Unión Europea no serán suficientes para estabilizar el sistema financiero y que habrá que reestructurar e incluso liquidar algunas entidades si se quiere restaurar la confianza y reactivar el crédito a familias y empresas.
Estas decisiones deben adoptarse antes de que acabe 2009.
Estas decisiones deben adoptarse antes de que acabe 2009.
lunes, 16 de febrero de 2009
Tubacex
La compra que dijimos para realizar con stop por debajo de los 2,26 € ha alcanzado los 2 objetivos propuestos de 2,50 e y de 2,57 €.
Era una operación para inversores no conservadores pese a que sea buena.
Ha formado un suelo interesante en la zona de los 1,97 €, pero queremos recalcar otra zona de precios, concretamente los 2,29 €.
No aconsejamos estar comprados por debajo de este nivel de precios por varios motivos:
- En el corto plazo le podría suponer recortes perder este nivel y no merece la pena asumir ningún tipo de riesgos.
- El hecho de no cerrar sesión por encima de los 2,40-2,41 € supone un riesgo añadido de creación de un doble top con impulso bajista.
- La extensión de la directriz se encuentra en niveles muy cercanos y puede actuar de resistencia dinámica.
- Altos niveles de sobrecompra.
Por tanto, en primer lugar es mejor no comprar ahora mismo por precaución.
En segundo lugar, si algún inversor está comprado que coloque stop por debajo de los 2,27 €.
Datos (17 febrero)
- 11:00: índice ZEW de Alemania.
- 11:00: balanza comercial de la UE.
- 14:30: manufacturas de USA.
- 15:00: compras de USA.
- 11:00: balanza comercial de la UE.
- 14:30: manufacturas de USA.
- 15:00: compras de USA.
El PIB de Japon en bajadas históricas
El PIB de Japón sufre su mayor retroceso desde 1974.
El PIB japonés ha caído un 12,7% en tasa interanual y un 3,3% respecto al trimestre anterior, debido al fuerte descenso de las exportaciones por la caída del consumo en Estados Unidos, su principal socio comercial.
El PIB japonés ha caído un 12,7% en tasa interanual y un 3,3% respecto al trimestre anterior, debido al fuerte descenso de las exportaciones por la caída del consumo en Estados Unidos, su principal socio comercial.
sube la morosidad
La morosidad de los créditos concedidos por los bancos y cajas que operan en España a empresas y particulares alcanzó en diciembre el 3,29%, con lo que volvió a niveles de mayo de 1997 y casi multiplicó por cuatro el ratio del 0,83% alcanzado en diciembre de 2007.
Por ello, la Comisión Europea quiere imponer un límite fijo en la capacidad de endeudamiento de los bancos, con independencia de la calidad de su cartera.
Endurecerá, además, los requisitos de capital para el sector.
Por ello, la Comisión Europea quiere imponer un límite fijo en la capacidad de endeudamiento de los bancos, con independencia de la calidad de su cartera.
Endurecerá, además, los requisitos de capital para el sector.
Euribor: 89 dias bajando consecutivamente
El euríbor mantuvo hoy su senda bajista y situó su tasa diaria en el 2,118%, con lo que la media mensual se coloca en el 2,191%, a menos de dos décimas de distancia de los tipos oficiales de interés del 2%.
Con esta tasa diaria, el indicador se coloca en niveles de julio de 2005.
Las personas con una hipoteca de 150.000 euros a 25 años tendrán un alivio en sus cuotas mensuales de 175 euros, con lo que a lo largo de un año el ahorro será de más de 2.100 euros.
Para aquellos con revisión cada seis meses, la letra bajará 260 euros mensuales y más de 1.500 euros al semestre.
Con esta tasa diaria, el indicador se coloca en niveles de julio de 2005.
Las personas con una hipoteca de 150.000 euros a 25 años tendrán un alivio en sus cuotas mensuales de 175 euros, con lo que a lo largo de un año el ahorro será de más de 2.100 euros.
Para aquellos con revisión cada seis meses, la letra bajará 260 euros mensuales y más de 1.500 euros al semestre.
Futuro Bund (16-02)
Abrió por encima del soporte intradiario de los 124,30 puntos, de manera que dio señal de largos al abrir la sesión.
Al no perder nunca los 124,30 puntos la señal siguió vigente.
En estos momentos, tras 45 pipos acumulados con la señal de largo, se puede seguir largos con stop ganador en 124,78 puntos y se cerrarian todas las posiciones en los 125 puntos.
Al no perder nunca los 124,30 puntos la señal siguió vigente.
En estos momentos, tras 45 pipos acumulados con la señal de largo, se puede seguir largos con stop ganador en 124,78 puntos y se cerrarian todas las posiciones en los 125 puntos.
Futuro Dax (16-02)
Al igual que en el Eurostoxx, sesión de libro.
Largo en el soporte de 4356-4360 y alcanzó la proyección de los 4392-4396 que era el soporte con el que acabó la sesión del viernes pasado.
Finalmente, corto en 4392-4396 que aunque no ha terminado de nuevo en el inicio del movimiento (4356-4360) sí que ha bajado más de 25 pipos.
Largo en el soporte de 4356-4360 y alcanzó la proyección de los 4392-4396 que era el soporte con el que acabó la sesión del viernes pasado.
Finalmente, corto en 4392-4396 que aunque no ha terminado de nuevo en el inicio del movimiento (4356-4360) sí que ha bajado más de 25 pipos.
Futuro Eurostoxx (16-02)
La sesión de hoy está siendo de libro, sobre todo gracias a que no hay datos macroeconómicos de interés ni abren los americanos.
En primer lugar tenemos el largo en 2200 puntos (las velas intradiarias nunca abrieron por debajo de dicho nivel).
La proyección de la subida era en 2217 que es el soporte con el que acabó la sesión del viernes pasado.
Finalmente, corto en 2217 con proyección a los 2200 puntos.
Se han sacado en las 2 operaciones un total de 32 pipos.
Sigue vigente el canal bajista que ya dura varios días y permanece intacto, nunca ha sido perforado ni por arriba ni por abajo.
En primer lugar tenemos el largo en 2200 puntos (las velas intradiarias nunca abrieron por debajo de dicho nivel).
La proyección de la subida era en 2217 que es el soporte con el que acabó la sesión del viernes pasado.
Finalmente, corto en 2217 con proyección a los 2200 puntos.
Se han sacado en las 2 operaciones un total de 32 pipos.
Sigue vigente el canal bajista que ya dura varios días y permanece intacto, nunca ha sido perforado ni por arriba ni por abajo.
sábado, 14 de febrero de 2009
Tubos Reunidos
Se confirmó lo que comentamos en nuestro anterior análisis:
"Pudiera estar formando un suelo de corto plazo para rebotar al alza. Esta posibilidad puede ser aprovechada por los inversores agresivos, comprando y colocando un stop loss por debajo de los 2,02 €, por ejemplo en 2 €.
La situación sería tener un stop de protección muy cerquita y marcarse un primer objetivo en la zona de los 2,19 €.
De esta manera la rentabilidad/riesgo la tenemos en positivo al tener un objetivo mayor que el stop de pérdida".
Efectivamente, se compró en la apertura de la sesión en 2,02 €, nunca peligró el stop en los 2 €, formó un suelo y tuvo una subida inmensa alcanzando el objetivo propuesto en los 2,19 € (+ 8,42 % en el mismo día de la compra).
De momento sigue el precio por encima de la directriz bajista cuya previa superación indicó señal continuista de subidas en el corto plazo.
Consideramos que por precaución es mejor no estar comprados si pierde la zona de los 2 €, ya que podríamos asistir a recortes.
Para tener un nuevo impulso al alza es necesario superar el nivel de los 2,18 € con apertura de sesión por encima de dicho nivel, en cuyo caso podríamos tener un primer recorrido a la zona de los 2,25-2,26 €.
Volatilidad
Los indicadores de volatilidad (VIX, VXO, VXN, RVX, VXD) se encuentran en zonas de medias de 42-43.
Esto supone que los inversores han empezado a animarse a comprar en el corto plazo, pero aún no las tienen todas consigo.
Esto supone que los inversores han empezado a animarse a comprar en el corto plazo, pero aún no las tienen todas consigo.
Ratio Put/Call
Si este ratio fuese superior a la unidad, nos indica que los inversores tienen expectativas bajistas ya que el número de opciones de venta put adquiridas superaría al de opciones de compra call compradas.
En estos momentos, el ratio se encuentra en 0,89, de manera que los inversores tienen un sentimiento alcista de la evolución de los mercados bursátiles en general en el corto plazo.
el ratio se ha incrementado respecto a la pasada semana.
En estos momentos, el ratio se encuentra en 0,89, de manera que los inversores tienen un sentimiento alcista de la evolución de los mercados bursátiles en general en el corto plazo.
el ratio se ha incrementado respecto a la pasada semana.
Ibex 35
En el anterior análisis dijimos que superando el nivel de los 8700 puntos a cierre de sesión podría darle algo de oxígeno en el corto plazo y atacar la proyección del nivel de los 8880 puntos.
No se produjo este requisito, así que no hubo señal de subidas y como es lógico fue semana de recortes.
Nada ha cambiado especialmente en el Ibex 35 y los próximos datos macroeconómicos se esperan peor que los anteriores.
Peligroso sería perder la zona de los 8100-8106 puntos, sobre todo si una sesión abre debajo de este nivel, ya que podríamos ver decortes a la zona de los 7980 puntos.
No se produjo este requisito, así que no hubo señal de subidas y como es lógico fue semana de recortes.
Nada ha cambiado especialmente en el Ibex 35 y los próximos datos macroeconómicos se esperan peor que los anteriores.
Peligroso sería perder la zona de los 8100-8106 puntos, sobre todo si una sesión abre debajo de este nivel, ya que podríamos ver decortes a la zona de los 7980 puntos.
Índice Bancario
Los famosos 141-141,08 puntos siguen actuando de resistencia y de momento no ha podido ser superado, de manera que actúa como tapón para que el índice recortara a la baja esta semana.
Ha cerrado la semana en 127,92 puntos.
Mientras continue por debajo de dicho nivel no hay nada que hacer en lo referente al sector financiero europeo.
Ha cerrado la semana en 127,92 puntos.
Mientras continue por debajo de dicho nivel no hay nada que hacer en lo referente al sector financiero europeo.
Futuro Ibex
En el anterior análisis dijimos que superando el nivel de los 8672 puntos, a cierre de vela, podemos ver un impulso al alza con un primer objetivo en la zona de los 8850 puntos y un segundo objetivo en los 8965 puntos.
No se cumplió este requisito (bien hecho porque la semana fue bajista).
Indicar que por debajo de la zona de los 8064 puntos es mejor no estar largos, sobre todo si la sesión abre debajo de dicho precio, ya que las posibilidades de ir a la zona de los 7985 puntos aumentarían.
No se cumplió este requisito (bien hecho porque la semana fue bajista).
Indicar que por debajo de la zona de los 8064 puntos es mejor no estar largos, sobre todo si la sesión abre debajo de dicho precio, ya que las posibilidades de ir a la zona de los 7985 puntos aumentarían.
Futuro Dax
En el anterior análisis dijimos que superando la zona de los 4545 puntos podríamos ver un ataque con un primer objetivo en los 4640 puntos y un segundo ataque en la zona de los 4690 puntos y que se ha producido dicho cierre, ahora para confirmarlo es necesario que el lunes abra por encima de los 4545 puntos.
Pues bien, se cumplió el requisito abriendo el lunes por encima de los 4545 puntos y la señal de largos alcanzó el primer objetivo comentado de los 4640 puntos y el segundo de los 4690 puntos.
Indicar que por debajo de la zona de los 4276 puntos no se debe de estar largos, sobre todo si una sesión abre por debajo de dicho nivel, ya que la posibilidad de atacar el nivel de los 4200 y los 4150 puntos aumentarían.
Pues bien, se cumplió el requisito abriendo el lunes por encima de los 4545 puntos y la señal de largos alcanzó el primer objetivo comentado de los 4640 puntos y el segundo de los 4690 puntos.
Indicar que por debajo de la zona de los 4276 puntos no se debe de estar largos, sobre todo si una sesión abre por debajo de dicho nivel, ya que la posibilidad de atacar el nivel de los 4200 y los 4150 puntos aumentarían.
Futuro Eurostoxx
En el anterior análisis dijimos que si viéramos una superación de la zona de los 2331puntos a cierre de sesión marcaríamos un primer objetivo en los 2367 puntos y un segundo objetivo en los 2415-2418 puntos, que de momento se ha producido dicho cierre pero faltaría para confirmarlo que el lunes abriese la sesión por encima de los 2337 puntos.
Pues bien, no se produjo este requisito y por tanto no se activó la señal de largos (bien hecho porque la semana fue bajista).
Indicar que por debajo del nivel de los 2200 puntos, sobre todo si la sesión abre por debajo de dicho nivel, supondría posibilidad de recortes con una primera proyección en la zona de los 2160 puntos y una segunda proyección en la zona de los 2130 puntos.
Pues bien, no se produjo este requisito y por tanto no se activó la señal de largos (bien hecho porque la semana fue bajista).
Indicar que por debajo del nivel de los 2200 puntos, sobre todo si la sesión abre por debajo de dicho nivel, supondría posibilidad de recortes con una primera proyección en la zona de los 2160 puntos y una segunda proyección en la zona de los 2130 puntos.
Futuro Bund
En el anterior análisis dijimos que la clave son los 121,77 puntos y que perdiendo este nivel a cierre de sesión habilitaría que los recortes continuaran en el corto plazo con una primera proyección en el nivel de los 121,33 puntos y una segunda en los 120,84 puntos.
Pues bien, hubo un cierre por debajo de este nivel pero al abrir la sesión siguiente no abrió también por debajo de dicho nivel, de manera que no se activó la señal de cortos (bien hecho porque la semana fue alcista).
Decir que mientras no pierda el nivel de los 121,68 puntos y una sesión abra por debajo de esta zona seguirá alcista en el corto plazo.
Para los inversores que sigan largos decir que coloquen un stop ganador y situen un cierre de posiciones en la zona de los 126,09 puntos.
Pues bien, hubo un cierre por debajo de este nivel pero al abrir la sesión siguiente no abrió también por debajo de dicho nivel, de manera que no se activó la señal de cortos (bien hecho porque la semana fue alcista).
Decir que mientras no pierda el nivel de los 121,68 puntos y una sesión abra por debajo de esta zona seguirá alcista en el corto plazo.
Para los inversores que sigan largos decir que coloquen un stop ganador y situen un cierre de posiciones en la zona de los 126,09 puntos.
Futuro S&P
En el anterior análisis dijimos que si vemos un cierre de sesión por encima de 871,5seguramente continúe al alza en el corto plazo con una primera proyección en la zona de los 885 puntos y una segunda en los 900-904 puntos.
No se produjo este requisito y por tanto no se activó señal de largos (bien hecho porque la semana fue bajista).
También dijimos que por debajo del nivel de los 821,75 puntos, se activa señal de debilidad.
Efectivamente, 16 pipos bajó y al cierre de la semana sigue por debajo de los 821,75 puntos.
Esta semana estaremos en liquidez en este mercado.
No se produjo este requisito y por tanto no se activó señal de largos (bien hecho porque la semana fue bajista).
También dijimos que por debajo del nivel de los 821,75 puntos, se activa señal de debilidad.
Efectivamente, 16 pipos bajó y al cierre de la semana sigue por debajo de los 821,75 puntos.
Esta semana estaremos en liquidez en este mercado.
Futuro Dow Jones
En el anterior análisis dijimos que si vemos un cierre de sesión por encima de 8321 seguramente continúe al alza en el corto plazo con una primera proyección en la zona de los 8410-8411 puntos y una segunda en los 8444 puntos.
No se produjo este requisito y por tanto no se activó señal de largos (bien hecho porque la semana fue bajista).
También dijimos que por debajo del nivel de los 7882 puntos, se activa señal de debilidad.
Efectivamente, realizó una bajada de 101 pipos.
Esta semana estaremos en liquidez en este mercado.
No se produjo este requisito y por tanto no se activó señal de largos (bien hecho porque la semana fue bajista).
También dijimos que por debajo del nivel de los 7882 puntos, se activa señal de debilidad.
Efectivamente, realizó una bajada de 101 pipos.
Esta semana estaremos en liquidez en este mercado.
Futuro Nasdaq
En el anterior análisis dijimos que si en la sesión del lunes abre por encima de los 1270,25 puntos se activaría una señal de continuidad alcista que podría marcar un primer objetivo en la zona de los 1290-1293 puntos.
Efectivamente, se produjo dicha señal el lunes, pero se quedó la subida en la zona de los 1286 puntos, le faltó empuje para alcanzar el primer objetivo comentado.
Esta semana estaremos en liquidez en este mercado.
Efectivamente, se produjo dicha señal el lunes, pero se quedó la subida en la zona de los 1286 puntos, le faltó empuje para alcanzar el primer objetivo comentado.
Esta semana estaremos en liquidez en este mercado.
Euro-Dólar
En el anterior análisis dijimos que la base se encuentra en estos momentos en la zona de 1,2750, de manera que perdiendo este nivel a cierre de sesión la señal de debilidad de corto plazo continuaría con recortes.
No hubo ningún cierre de sesión por debajo de este nivel, de manera que no hubo señal de cortos.
También dijimos que mientras aguante este nivel seguirá validando el rebote al alza que realizó en la sesión del viernes para atacar 1,3016.
Efectivamente, mantuvo dicho nivel y se alcanzó el objetivo comentado de 1,3016.
Esta semana estaremos en liquidez en este mercado.
No hubo ningún cierre de sesión por debajo de este nivel, de manera que no hubo señal de cortos.
También dijimos que mientras aguante este nivel seguirá validando el rebote al alza que realizó en la sesión del viernes para atacar 1,3016.
Efectivamente, mantuvo dicho nivel y se alcanzó el objetivo comentado de 1,3016.
Esta semana estaremos en liquidez en este mercado.
Futuro Oro
En el anterior análisis dijimos que tenemos situada la base del corto plazo en la zona de los 888,5 $, esto significa que perdiendo esta zona a cierre de sesión activaría señal de debilidad con recortes.
De momento no hubo ningún cierre de sesión por debajo de este nivel, así que la tendencia sigue alcista.
También dijimos que para continuar la senda alcista, marcamos el nivel de los 929,5 $ como la principal referencia a superar a cierre de sesión, lo que supondría un primer objetivo alcista al nivel de los 942 $ y el segundo se encontraría en los 947 $.
Efectivamente, el cierre de sesión por encima del nivel de los 929,5 $ activó señal de largos y alcanzó los 2 objetivos propuestos de 942 $ y de 947 $.
Esta semana estaremos en liquidez en este mercado.
De momento no hubo ningún cierre de sesión por debajo de este nivel, así que la tendencia sigue alcista.
También dijimos que para continuar la senda alcista, marcamos el nivel de los 929,5 $ como la principal referencia a superar a cierre de sesión, lo que supondría un primer objetivo alcista al nivel de los 942 $ y el segundo se encontraría en los 947 $.
Efectivamente, el cierre de sesión por encima del nivel de los 929,5 $ activó señal de largos y alcanzó los 2 objetivos propuestos de 942 $ y de 947 $.
Esta semana estaremos en liquidez en este mercado.
Futuro Petróleo
Dijimos que si abría la sesión el lunes por debajo de los 40,04 $ se podía entrar cortos para ir en busca de cerrar el gap en 36,45 $.
Así fue, abrió el lunes por debajo y la señal de cortos alcanzó el objetivo comentado de los 36,45 $.
Lo positivo es que no hubo un cierre de sesión por encima de los 41,60 $, de manera que se podía seguir dentro del corto.
Fijamos en los 34,36 $ la zona base, de manera que por debajo de este nivel no se debe de estar largos, ya que supondría marcar nuevos mínimos de 2008 y de 2009.
Esta semana estaremos en liquidez en este mercado.
Así fue, abrió el lunes por debajo y la señal de cortos alcanzó el objetivo comentado de los 36,45 $.
Lo positivo es que no hubo un cierre de sesión por encima de los 41,60 $, de manera que se podía seguir dentro del corto.
Fijamos en los 34,36 $ la zona base, de manera que por debajo de este nivel no se debe de estar largos, ya que supondría marcar nuevos mínimos de 2008 y de 2009.
Esta semana estaremos en liquidez en este mercado.
viernes, 13 de febrero de 2009
¿Se podía saber la que se avecinaba?
¿Se han planteado ustedes alguna vez si el análisis técnico avisó en todo momento de la que se avecinaba el pasado año 2008 y el presente año 2009?
La respuesta es muy sencilla: sí.
Vamos a poner como ejemplo el caso de España, analizando el Ibex 35.
- 1º: El Stocástico viene de estar en zona de sobrecompra y se produce el cruce a la baja de %D y %X perdiendo el nivel de 80 y llegando a perder el nivel de 20 sin todavía cruzarse al alza.
La señal de bajadas se originó en la zona de los 14.050 puntos.
- 2º: El MACD se cruzó a la baja y perdió el nivel 0. La señal de bajadas se originó en el nivel de los 13.610 puntos.
- 3º: Se pierde la directriz alcista que era muy fiable, ya que nunca fue perdida y además fue previamente probada en 3 ocasiones por el precio (como mandan los cánones).
Por tanto, al perder la zona de los 13.545 puntos se pierde la directriz y origina la señal de bajadas.
- 4º: Se pierde el soporte base que se encuentra en la zona de los 12.250 puntos, originando señal de bajadas.
Al perderse el soporte pasa a ser resistencia y nunca el precio ha podido superarla, es más, ni siquiera tocarla para intentar sobrepasarla.
Como pueden observar, se dieron 4 circunstancias muy claras que avisaron en todo momento de caídas fuertes y severas.
Zardoya Otis
Está capeando muy bien el año 2009, ya que comenzó el presente año en 12,55 € y en la sesión de hoy ha cerrado en 14,16 € (además realizó un máximo en 14,50 €).
La clave del éxito radica en que no ha perdido en ningún momento el nivel que advertimos de los 12,50-12,52 € (comentamos que "es un título en el que se puede estar comprado mientras no pierda la zona de los 12,50-12,52 €, ya que en tal caso y con cierre de sesión podría dirigirse al nivel de los 12,26 € como primer objetivo.
Por tanto, mientras no se produzca la pérdida de los 12,50-12,52 € se tendría una proyección en primer lugar a la zona de los 13,75-13,78 €").
Continúa inmerso en su canal alcista (tuvo una pequeña rotura falsa por arriba, pero fue simbólica y sin más importancia).
Consideramos, por precaución, que el inversor que esté comprado no continué si pierde el nivel de los 13,30 €, ya que ello supondría perder el soporte que tenemos situado en dicha zona y perder la parte baja del canal alcista (aunque el canal cada día irá aumentando de precio, obviamente, ya que es dinámico).
Por tanto, por debajo de los 13,30 € sobre todo a cierre de sesión es preferible no estar comprados en este título.
Puede ser interesante estar atentos a la superación del nivel de los 14,40-14,41 €, máxime si la sesión abre por encima de dicho nivel, ya que se podría tener un impulso al alza.
La primera proyección se situaría en la zona de los 14,80 € y la segunda proyección en la zona de los 15,20-15,22 €.
La sesión se ha cerrado con sobrecompra, esto implica que si el el corto plazo no supera los 14,40-14,41 € dicha sobrecompra actuará como catalizador para recortar en el corto plazo.
El volúmen de negociación no es el deseado, aunque tampoco es bajo, lo ideal sería ver un incremento de al menos 2 puntos más.
President's Day el lunes
El lunes es festivo en Estados Unidos, es el Día del Presidente (President's Day), de manera que las bolsas norteamericanas no abrirán y en principio podríamos ver una sesión en verde.
Zonas claves del mercado
Se está empezando a comentar en voz alta que las manos fuerzas tienen determinadas zonas del SP 500 señalizadas y subrayadas en rojo para empezar a actuar con fuerza.
El primer nivel que se comenta son los 800 puntos, de manera que perdiendo este nivel las ventas pueden empezar a ser masivas y arrastrar a los índices bursátiles mundiales para marcar mínimos de 2008 y de 2009.
Eso sí, previamente puede haber engaños, los picos de gallo.
Otra zona que se tiene muy vigilada es el nivel de los 870 puntos, zona donde seguramente las ventas empiecen a inundar el mercado.
El primer nivel que se comenta son los 800 puntos, de manera que perdiendo este nivel las ventas pueden empezar a ser masivas y arrastrar a los índices bursátiles mundiales para marcar mínimos de 2008 y de 2009.
Eso sí, previamente puede haber engaños, los picos de gallo.
Otra zona que se tiene muy vigilada es el nivel de los 870 puntos, zona donde seguramente las ventas empiecen a inundar el mercado.
ECRI
El ECRI, es decir, el indicador de crecimiento (anualizado), continúa mal, en la zona de los 24,8 %.
Este indicador está indicando una fase de recesión profunda. De momento no se ve el final del túnel.
Este indicador está indicando una fase de recesión profunda. De momento no se ve el final del túnel.
Petróleo
La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) dijo que la demanda mundial de crudo se contraerá más de lo previsto en 2009 como resultado de la depresión económica de los países industrializados.
La demanda mundial de petróleo continúa en pronunciado declive, una tendencia que se mantendrá al menos durante los tres primeros trimestres de 2009.
La demanda mundial de petróleo continúa en pronunciado declive, una tendencia que se mantendrá al menos durante los tres primeros trimestres de 2009.
Recesión en la zona euro
La economía europea aumentó su contracción en los últimos meses del año, ya que el PIB cayó tanto en la zona del euro como en la UE el 1,5%, frente a la bajada del 0,2% del tercer trimestre.
De esta manera, la zona euro acumula tres trimestres seguidos con descenso de la actividad y se confirma la entrada en recesión de la economía al caer su PIB dos trimestres seguidos.
De esta manera, la zona euro acumula tres trimestres seguidos con descenso de la actividad y se confirma la entrada en recesión de la economía al caer su PIB dos trimestres seguidos.
Euribor: 88 dias bajando consecutivamente
El euríbor cae al 2,133% y coloca la media mensual a menos de dos décimas de los tipos oficiales.
El euríbor a doce meses, por tanto, se mantiene en niveles de julio de 2005 y ya acumula 88 sesiones consecutivas de descensos.
El euríbor a doce meses, por tanto, se mantiene en niveles de julio de 2005 y ya acumula 88 sesiones consecutivas de descensos.
jueves, 12 de febrero de 2009
Zeltia
El soporte que comentamos de los 3,11 € ha sido respetado en todo momento, lo que ha llevado el precio a un máximo de 4,13 € (el objetivo de la subida que dijimos era en 4,16 €).
La doble directriz está estrechando poco a poco el rango del precio, de manera que pronto tendrá que romper por una dirección.
Resaltar que por debajo de la zona de los 3,23 € no aconsejamos estar comprados, sobre todo a cierre de sesión, ya que podría ir al mínimo anual del 2008 en 3,12 € y las alarmas podrían saltar en este título.
Una zona interesante que seguimos manteniendo por la parte alta son los 4,15 €. Pensamos que superando este nivel a cierre de sesión podría llevarle a visitar la zona de los 4,36 € como primera proyección y los 4,48-4,50 € como segunda proyección.
El volúmen aún es muy bajo, realmente lleva siendo así todo el año 2009 (sobre todo comenzó la bajada en el mes de junio del pasado año).
De momento no se aprecia niveles de sobrecompra ni de sobreventa, aunque con la lateralidad latente desde hace doce días este ratio queda obsoleto y desvirtuado.
Datos (13 febrero)
- 8:00: PIB de Alemania.
- 11:00: PIB de la UE.
- 15:55: confianza Universidad Michigan.
- 11:00: PIB de la UE.
- 15:55: confianza Universidad Michigan.
El informe del FMI no deja en buen lugar las medidas del Gobierno
El informe que el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha presentado no deja en buen lugar las medidas del Gobierno español contra la crisis.
Asegura que provocarán 4,5 puntos de déficit y sólo uno de crecimiento económico, con lo que se sitúan como las menos eficaces del grupo de veinte países.
Del informe del FMI se desprende que España es el país del G-20 que más dinero público en porcentaje de su Producto Interior Bruto (PIB) ha destinado a planes de estímulo económico en el año 2008.
Si se suman las previsiones para 2009 y 2010, el gasto total de España será del 4,5% del PIB, por lo que según el estudio sólo será superado en esfuerzo fiscal por Arabia Saudí y Estados Unidos. España e Irlanda son los países que más posibilidades tienen de perder la máxima calificación crediticia.
Según los cálculos del organismo, el paquete de medidas español se traducirá en un crecimiento de entre tres y nueve décimas en 2009 y de entre 0 y una décima en 2010, es decir, un total de 1 punto porcentual de incremento en el PIB en el mejor de los casos.
Asegura que provocarán 4,5 puntos de déficit y sólo uno de crecimiento económico, con lo que se sitúan como las menos eficaces del grupo de veinte países.
Del informe del FMI se desprende que España es el país del G-20 que más dinero público en porcentaje de su Producto Interior Bruto (PIB) ha destinado a planes de estímulo económico en el año 2008.
Si se suman las previsiones para 2009 y 2010, el gasto total de España será del 4,5% del PIB, por lo que según el estudio sólo será superado en esfuerzo fiscal por Arabia Saudí y Estados Unidos. España e Irlanda son los países que más posibilidades tienen de perder la máxima calificación crediticia.
Según los cálculos del organismo, el paquete de medidas español se traducirá en un crecimiento de entre tres y nueve décimas en 2009 y de entre 0 y una décima en 2010, es decir, un total de 1 punto porcentual de incremento en el PIB en el mejor de los casos.
Petróleo
El avance de los temores económicos se refleja de nuevo en el pinchazo que sufre el mercado del petróleo.
El precio del barril tipo West Texas cae a sus mínimos de tres semanas, por debajo de los 35 dólares, con una bajada superior al 3%.
El creciente deterioro económico se produce en paralelo al incremento de las reservas semanales de crudo en Estados Unidos
El precio del barril tipo West Texas cae a sus mínimos de tres semanas, por debajo de los 35 dólares, con una bajada superior al 3%.
El creciente deterioro económico se produce en paralelo al incremento de las reservas semanales de crudo en Estados Unidos
Mercados Emergentes
Los recortes en los tipos de interés y el gasto fiscal ayudarán a las economías de mercados emergentes a recuperarse a la larga, aunque el crecimiento y los beneficios de las empresas sigan debilitándose a principios de 2009.
El índice MSCI de mercados emergentes cayó un 1,1% hoy, con lo que este año ha retrocedido un 3,7%, tras la caída récord del 54% de 2008.
Los mercados emergentes fueron los últimos en caer en recesión y serán los primeros en salir de ella ya que la adopción de una política monetaria que favorezca el crecimiento funcionará.
El índice MSCI de mercados emergentes cayó un 1,1% hoy, con lo que este año ha retrocedido un 3,7%, tras la caída récord del 54% de 2008.
Los mercados emergentes fueron los últimos en caer en recesión y serán los primeros en salir de ella ya que la adopción de una política monetaria que favorezca el crecimiento funcionará.
España entra oficialmente en recesión
El PIB español se contrajo un 1% entre octubre y diciembre con lo que se confirma así la entrada en recesión de la economía española (dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo), lo que no sucedía desde hace 15 años.
Según los cálculos del Fondo Monetario Internacional (FMI), la recesión de la economía española se mantendrá este año y el siguiente. El FMI prevé que la economía española caiga el 1,7% este año y el 0,1% en 2010, con lo que coincide con la Comisión Europea en que la recesión se prolongará un año más.
Según los cálculos del Fondo Monetario Internacional (FMI), la recesión de la economía española se mantendrá este año y el siguiente. El FMI prevé que la economía española caiga el 1,7% este año y el 0,1% en 2010, con lo que coincide con la Comisión Europea en que la recesión se prolongará un año más.
Euribor
El euríbor ha mantenido hoy su senda bajista y ha situado su tasa diaria en el 2,146%, a la espera de que el Banco Central Europeo (BCE) baje los tipos de interés en su reunión de marzo.
Con los 9 valores del euríbor disponibles en lo que va de mes pertenecientes a los dias en los que ha habido actividad bancaria, la tasa mensual se coloca en el de 2,206%, lo que significa un descenso de 2,143 puntos respecto al euríbor de febrero de 2008.
El euríbor cerrará febrero previsiblemente a la baja y encadenará cinco meses consecutivos de caídas.
Con los 9 valores del euríbor disponibles en lo que va de mes pertenecientes a los dias en los que ha habido actividad bancaria, la tasa mensual se coloca en el de 2,206%, lo que significa un descenso de 2,143 puntos respecto al euríbor de febrero de 2008.
El euríbor cerrará febrero previsiblemente a la baja y encadenará cinco meses consecutivos de caídas.
Recapitalizar los bancos
El presidente del Consejo Superior de Cámaras ha pedido que el Estado inyecte cuanto antes dinero en los bancos y cajas de ahorro españolas por la vía de la recapitalización para lograr que estas entidades aumenten los créditos a las empresas.
La solución a la actual situación de parálisis crediticia es o precipitar la quiebra de los bancos o intervenir en ellos, y ha apostado por ésta última a través de recapitalizar y aumentar los recursos propios de las entidades porque, de lo contrario, éstos no prestarán.
Se puede decir más fuerte, pero no más claro.....
La solución a la actual situación de parálisis crediticia es o precipitar la quiebra de los bancos o intervenir en ellos, y ha apostado por ésta última a través de recapitalizar y aumentar los recursos propios de las entidades porque, de lo contrario, éstos no prestarán.
Se puede decir más fuerte, pero no más claro.....
miércoles, 11 de febrero de 2009
Faes
De momento continúa inmersa dentro de un canal tendencial de sesgo bajista y rango medio.
El apoyo en su directriz le permite iniciar un rebote al alza que siempre finaliza en la parte alta del canal bajista.
No aconsejamos estar comprados por debajo del nivel de los 3,25 €, ya que supondría entrar en debilidad y se asumiría el riesgo de recortar a los niveles de los 3,15 €.
Es evidente que mientras no logre perforar al alza su canal tendencial bajista no asistiremos a un impulso al alza.
Las papeletas se incrementarían si logra superar la zona de los 3,43 €, ya que podría empezar a entrar dinero y no sería descabellado ver el precio en la zona de los 3,60-3,62 €.
De momento el volúmen es muy bajo, esperemos que superando los 3,43 € empiece a entrar.
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