- 11:00: IPC de la UE.
- 13:30: indicador New York Empire State.
- 14:00: flujo de capitales de USA.
- 14:15: producción industrial de USA.
- 18:00: índice NAHB de USA.
sábado, 14 de marzo de 2009
Volatilidad
Los indicadores de volatilidad (VIX, VXO, VXN, RVX, VXD) se encuentran en zonas de medias de 41-42.
Esto supone que los inversores han perdido un poco el miedo esta semana.
Esto supone que los inversores han perdido un poco el miedo esta semana.
Ratio Put/Call
Si este ratio fuese superior a la unidad, nos indica que los inversores tienen expectativas bajistas ya que el número de opciones de venta put adquiridas superaría al de opciones de compra call compradas.
En estos momentos, el ratio se encuentra por debajo de la unidad y con fuerza, de manera que los inversores tienen un sentimiento alcista, de rebote, de la evolución de los mercados bursátiles en general en el corto plazo.
En estos momentos, el ratio se encuentra por debajo de la unidad y con fuerza, de manera que los inversores tienen un sentimiento alcista, de rebote, de la evolución de los mercados bursátiles en general en el corto plazo.
Índice Bancario
Tras las fuertes bajadas producidas la semana pasada, tenemos un soporte base en el nivel de los 90,30 puntos.
Importante que el primer paso sea superar niveles de 118,50 puntos para calmar un poco al sector.
Importante que el primer paso sea superar niveles de 118,50 puntos para calmar un poco al sector.
Ibex 35
En la zona de los 6815 puntos ha formado un soporte base que originó un impulso al alza de corto plazo.
Para validar un rebote al alza válido necesitamos superar los niveles de 7905 y de 8105 puntos.
Para validar un rebote al alza válido necesitamos superar los niveles de 7905 y de 8105 puntos.
Futuro Ibex
Los 7875 es la primera referencia por arriba que de momento no ha podido superar y los 7985 la segunda.
Para empezar a validar un rebote al alza es necesario estar por encima de ambos niveles, mientras esto no ocurra se corre el riesgo de seguir marcando mínimos.
Para empezar a validar un rebote al alza es necesario estar por encima de ambos niveles, mientras esto no ocurra se corre el riesgo de seguir marcando mínimos.
Futuro Dax
En la zona de los 3650 puntos ha formado su soporte base, de manera que originó un impulso al alza de corto plazo.
Pese a ello, la tendencia es bajista, mientras no supere y consolide niveles de 4068 no tendrá una pequeña recuperación en el corto plazo.
Pese a ello, la tendencia es bajista, mientras no supere y consolide niveles de 4068 no tendrá una pequeña recuperación en el corto plazo.
Futuro Eurostoxx
La zona de los 1784 puntos es su soporte base a partir del cual ha originado un impulso al alza de corto plazo.
Pese a ello, mientras no supere y consolide la zona de los 2130 puntos no tendrá una pequeña recuperación.
Para empezar a hablar de un aspecto técnico bastante mejorado, la clave se sitúa en el nivel de los 2200 puntos.
Pese a ello, mientras no supere y consolide la zona de los 2130 puntos no tendrá una pequeña recuperación.
Para empezar a hablar de un aspecto técnico bastante mejorado, la clave se sitúa en el nivel de los 2200 puntos.
Futuro Bund
La pasada semana dijimos que mientras continúe por encima de la zona de los 121,68 puntos como la base del soporte, la tendencia alcista seguirá vigente, por debajo de estos niveles mejor no estar largos por precaución.
Esta semana, ha seguido por encima de dicho nivel pese a tener recortes generalizados.
La resistencia de los 126,09 sigue vigente, esta semana intentó atacarla sin éxito.
Esta semana, ha seguido por encima de dicho nivel pese a tener recortes generalizados.
La resistencia de los 126,09 sigue vigente, esta semana intentó atacarla sin éxito.
Futuro S&P
La pasada semana dijimos que le iba a costar perder en el corto plazo el nivel de los 660 puntos y efectivamente no lo perdió.
En la zona de los 674,50 puntos ha originado un soporte base para tener un impulso alcista en el corto plazo.
Pensamos que por encima de los 770 puntos no tendría mucho más recorrido al alza y el recorte a la baja podría ser interesante.
En la zona de los 674,50 puntos ha originado un soporte base para tener un impulso alcista en el corto plazo.
Pensamos que por encima de los 770 puntos no tendría mucho más recorrido al alza y el recorte a la baja podría ser interesante.
Futuro Dow Jones
La zona de los 6520 puntos ha actuado de soporte base originando un impulso alcista de corto plazo.
De todas formas, seguimos manteniendo que para empezar a tener una pequeña recuperación ha de superar y consolidar la zona de los 7520 puntos, mientras esto no ocurra seguimos en debilidad fuerte.
De todas formas, seguimos manteniendo que para empezar a tener una pequeña recuperación ha de superar y consolidar la zona de los 7520 puntos, mientras esto no ocurra seguimos en debilidad fuerte.
Futuro Nasdaq
La pasada semana dijimos que la zona de los 1045 puntos es el soporte base, de manera que los recortes no continuarían mientras no asistamos a la pérdida de dicho nivel.
Ninguna sesión abrió por debajo de los 1045 puntos, de manera que en ningún momento se activó señal de cortos, de ahí que finalmente el rebote en los 1045 comentados fuese válido.
Ninguna sesión abrió por debajo de los 1045 puntos, de manera que en ningún momento se activó señal de cortos, de ahí que finalmente el rebote en los 1045 comentados fuese válido.
Futuro Oro
La pasada semana dijimos que la base del impulso sigue en el nivel de los 888 $, de manera que seguimos dando por válido el impulso mientras no tengamos una sesión por debajo de dicho nivel.
Esta semana tampoco perdió el nivel comentado de los 888 $, de manera que siguió vigente el impulso alcista.
Seguimos manteniendo los 888 $ como soporte base.
En el 2009 volverá a superar la barrera psicológica de los 1.000 $ el lingote.
Esta semana tampoco perdió el nivel comentado de los 888 $, de manera que siguió vigente el impulso alcista.
Seguimos manteniendo los 888 $ como soporte base.
En el 2009 volverá a superar la barrera psicológica de los 1.000 $ el lingote.
Euro-Dólar
La pasada semana dijimos que mientras ninguna sesión abra por debajo de la zona de los 1,2527 no se activará señal de debilidad que podría alertar de recortes en el corto plazo.
Por tanto, seguimos manteniendo este nivel como el soporte importante, de manera que seguirá alcista en el corto plazo mientras no veamos sesiones abiertas por debajo del mismo.
Por tanto, seguimos manteniendo este nivel como el soporte importante, de manera que seguirá alcista en el corto plazo mientras no veamos sesiones abiertas por debajo del mismo.
Futuro Petróleo
La pasada semana dijimos que para continuar alcista en el corto plazo es necesario no perder el nivel de los 39,90 $ para de esta manera seguir atacando los 48,40 $.
Pues bien, no perdió en ningún momento los 39,90 $ y alcanzó el objetivo propouesto de los 48,40 $ (el máximo fue en 48,83 $).
Situamos la línea de la fortaleza en la zona de los 42,73 $, de manera que manteniendo este nivel tiene opciones de romper la barrera de los 48,83 $.
Perdiendo los 42,73 $ abre posibilidad de recortes con primer objetivo en los 40 $.
Pues bien, no perdió en ningún momento los 39,90 $ y alcanzó el objetivo propouesto de los 48,40 $ (el máximo fue en 48,83 $).
Situamos la línea de la fortaleza en la zona de los 42,73 $, de manera que manteniendo este nivel tiene opciones de romper la barrera de los 48,83 $.
Perdiendo los 42,73 $ abre posibilidad de recortes con primer objetivo en los 40 $.
viernes, 13 de marzo de 2009
ACS
En el anterior análisis dijimos que la gran pendiente de su canal alcista era muy difícil de poder mantenerlo muchas más sesiones y que si una sesión abría por debajo de los 35,75 € no aconsejábamos estar comprados.
Pues bien, la sesión siguiente a nuestro análisis abrió por debajo de los 35,75 € mencionados, concretamente en los 34,64 €, de manera que se activó la señal que decíamos de recortes a la baja.
Resaltar que por debajo de la zona de los 28,35 € no se debe de estar comprados, ya que estaríamos hablando de aumentar la debilidad y los recortes continuarían.
Para empezar a recuperar es necesario superar y consolidar la zona de los 30,60 €, ya que mientras esto no ocurra no podremos ver continuidad alcista en el corto plazo.
Se observa una leve sobreventa que está ayudando a validar el soporte base, pero solamente si entra más volúmen podremos romper la zona interesante de los 30,60 €.
Euribor
El euríbor ha bajado hoy al 1,923%, la tasa intradía más baja de todos los tiempos, con lo que la media mensual de marzo marcó también su mínimo histórico del 1,963%.
Una hipoteca de 150.000 euros contratada hace un año al 4,590%, con un plazo de amortización de 25 años que se revise al terminar marzo, experimentaría una rebaja de más de 200 euros al mes o casi 2.500 al año.
Para un préstamo de 300.000 euros, el recorte sería de casi 5.000 euros anuales.
Una hipoteca de 150.000 euros contratada hace un año al 4,590%, con un plazo de amortización de 25 años que se revise al terminar marzo, experimentaría una rebaja de más de 200 euros al mes o casi 2.500 al año.
Para un préstamo de 300.000 euros, el recorte sería de casi 5.000 euros anuales.
jueves, 12 de marzo de 2009
Informe de Mercados
ECONOMÍA
Nos vamos a centrar hoy más que nada en España. Para empezar, decir que al estar inmersos dentro de una crisis de confianza en el actual sistema financiero, el Gobierno está dispuesto a respaldar a los bancos.
Lo realizaría aportando recursos públicos si se agota el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD).
De momento, sólo se ha anunciado una fusión, que es la unión entre Caja Castilla-La Mancha (entidad en dificultades), con Unicaja.
Por tanto, es una buena iniciativa para tranquilizar a los ciudadanos, siempre que se realice todo el proceso con transparencia.
Por otro lado, El Índice de Precios de Consumo (IPC) no experimentó variación en febrero respecto al mes de enero, pero la tasa interanual cayó una décima, hasta el 0,7%, su nivel más bajo de los últimos 40 años.
No se lograba una tasa tan baja en el crecimiento de los precios desde junio de 1969, cuando alcanzó el 0,5%.
Lo que se espera es que el IPC registrará tasas negativas entre los meses de abril y octubre, lo que supondrá una tasa media de inflación del -0,1%.
En abril, el IPC será del -0,1%, cifra que se elevará al -0,6% en mayo, al -1% en junio y al -1,3% en el mes de julio. A partir de ese momento, la inflación empezará a moderar su caída situándose en el -0,8% en agosto, en el -0,7% en septiembre y en el -0,3% en octubre.
Estas son las previsiones más generales. Por un lado está bien tener una inflación tan baja, significa que las cosas no se encarecerán prácticamente nada de un año para otro.
El problema es que un IPC tan bajo daña enormente a la economía de un país y produce 2 efectos: deflación y futuras subidas gigantes.
¿Por qué? Piensen que los Gobiernos están inyectando enormes cantidades de dinero a los bancos, todo este dinero "lo hacen las maquinitas".
Por tanto, cuanto más dinero inunde un país mayor es la inflación.
Así pues, en cuanto salgamos de la crisis, la inflación comenzará a subir como la espuma a una velocidad desorbitada.
No crean ustedes que los Gobiernos van a perdonar todas estas bajadas.....
La economía europea es muy difícil que se vaya a recuperar antes de 2010. Por este motivo esperamos que el BCE baje de nuevo los tipos de interés este año (pese a estar en el 1,5 % que es un mínimo histórico).
Respecto a Estados Unidos, recalcar que hoy se publicó tasa de desempleo y aumentó, aunque algo menos de lo esperado.
Hay un tema que me gusta´ría comentar porque me parece muy "curioso". Resulta que Estados Unidos tal vez va a modificar la obligación de valorar los activos de los bancos a precio de mercado.
Se basan en que la actual legislación es la culpable de los males de la banca, que les obliga, cada trimestre a asumir pérdidas provocada por la caída del valor de sus inversiones.
Realmente realizar este cambio normativo lo único que va a producir va a ser aumentar la desconfianza en el sector financiero.
Si Estados Unidos finalmente reforma la normativa contable en lo que a valoración de activos se refiere, significará quitar transparencia a un sector que lo que más necesita ahora es recuperar la confianza.
Sí, es cierto, la Unión Europea lo hizo anteriormente, aunque no con todos los activos.
BOLSAS
En nuestro Informe de Mercados de ayer, dijimos que el actual impulso alcista de corto plazo es solo un impulso dentro de una tendencia bajista principal.
Dijimos que el S&P Futuro al pasar los 710 puntos tenía un recorrido al alza con un primer objetivo en los 750 puntos y que en esta zona había que tener mucho cuidado con las compras porque algunas manos fuertes empezarían a recargas sus cortos y que en 770 es una zona aproximada donde es mejor no estar comprados porque seguramente comiencen a abrir cortos a gran nivel.
Pues bien, desde que se superaron los 710 puntos no ha parado de subir como comentamos y hoy ha alcanzado nuestro primer objetivo de subida de los 750 puntos.
De momento todo va como esperábamos y no creemos que vayamos a equivocarnos mucho tal y como están las cosas.
Nuestro escenario es que los recortes tendrán 2 objetivos principales: el primero a la zona de los 730 puntos y el segundo a la zona de los 700-708 puntos.
Pensamos que volveremos a perder los 700 puntos con fuerza, pero vamos a ir paso a paso, lo primero es alcanzar los 2 objetivos comentados.
Esto respecto a los recortes, pero .... ¿desde donde? la zona exacta es imposible saberlo, pero recuerden lo que dijimos ayer, en los 750 puntos (que hemos llegado hoy) ya algunas manos fuertes empiezan a acumular cortos y en los 770 podría ser el culmen.
Por tanto, barajamos como ZONA ese intervalo.
Nos vamos a centrar hoy más que nada en España. Para empezar, decir que al estar inmersos dentro de una crisis de confianza en el actual sistema financiero, el Gobierno está dispuesto a respaldar a los bancos.
Lo realizaría aportando recursos públicos si se agota el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD).
De momento, sólo se ha anunciado una fusión, que es la unión entre Caja Castilla-La Mancha (entidad en dificultades), con Unicaja.
Por tanto, es una buena iniciativa para tranquilizar a los ciudadanos, siempre que se realice todo el proceso con transparencia.
Por otro lado, El Índice de Precios de Consumo (IPC) no experimentó variación en febrero respecto al mes de enero, pero la tasa interanual cayó una décima, hasta el 0,7%, su nivel más bajo de los últimos 40 años.
No se lograba una tasa tan baja en el crecimiento de los precios desde junio de 1969, cuando alcanzó el 0,5%.
Lo que se espera es que el IPC registrará tasas negativas entre los meses de abril y octubre, lo que supondrá una tasa media de inflación del -0,1%.
En abril, el IPC será del -0,1%, cifra que se elevará al -0,6% en mayo, al -1% en junio y al -1,3% en el mes de julio. A partir de ese momento, la inflación empezará a moderar su caída situándose en el -0,8% en agosto, en el -0,7% en septiembre y en el -0,3% en octubre.
Estas son las previsiones más generales. Por un lado está bien tener una inflación tan baja, significa que las cosas no se encarecerán prácticamente nada de un año para otro.
El problema es que un IPC tan bajo daña enormente a la economía de un país y produce 2 efectos: deflación y futuras subidas gigantes.
¿Por qué? Piensen que los Gobiernos están inyectando enormes cantidades de dinero a los bancos, todo este dinero "lo hacen las maquinitas".
Por tanto, cuanto más dinero inunde un país mayor es la inflación.
Así pues, en cuanto salgamos de la crisis, la inflación comenzará a subir como la espuma a una velocidad desorbitada.
No crean ustedes que los Gobiernos van a perdonar todas estas bajadas.....
La economía europea es muy difícil que se vaya a recuperar antes de 2010. Por este motivo esperamos que el BCE baje de nuevo los tipos de interés este año (pese a estar en el 1,5 % que es un mínimo histórico).
Respecto a Estados Unidos, recalcar que hoy se publicó tasa de desempleo y aumentó, aunque algo menos de lo esperado.
Hay un tema que me gusta´ría comentar porque me parece muy "curioso". Resulta que Estados Unidos tal vez va a modificar la obligación de valorar los activos de los bancos a precio de mercado.
Se basan en que la actual legislación es la culpable de los males de la banca, que les obliga, cada trimestre a asumir pérdidas provocada por la caída del valor de sus inversiones.
Realmente realizar este cambio normativo lo único que va a producir va a ser aumentar la desconfianza en el sector financiero.
Si Estados Unidos finalmente reforma la normativa contable en lo que a valoración de activos se refiere, significará quitar transparencia a un sector que lo que más necesita ahora es recuperar la confianza.
Sí, es cierto, la Unión Europea lo hizo anteriormente, aunque no con todos los activos.
BOLSAS
En nuestro Informe de Mercados de ayer, dijimos que el actual impulso alcista de corto plazo es solo un impulso dentro de una tendencia bajista principal.
Dijimos que el S&P Futuro al pasar los 710 puntos tenía un recorrido al alza con un primer objetivo en los 750 puntos y que en esta zona había que tener mucho cuidado con las compras porque algunas manos fuertes empezarían a recargas sus cortos y que en 770 es una zona aproximada donde es mejor no estar comprados porque seguramente comiencen a abrir cortos a gran nivel.
Pues bien, desde que se superaron los 710 puntos no ha parado de subir como comentamos y hoy ha alcanzado nuestro primer objetivo de subida de los 750 puntos.
De momento todo va como esperábamos y no creemos que vayamos a equivocarnos mucho tal y como están las cosas.
Nuestro escenario es que los recortes tendrán 2 objetivos principales: el primero a la zona de los 730 puntos y el segundo a la zona de los 700-708 puntos.
Pensamos que volveremos a perder los 700 puntos con fuerza, pero vamos a ir paso a paso, lo primero es alcanzar los 2 objetivos comentados.
Esto respecto a los recortes, pero .... ¿desde donde? la zona exacta es imposible saberlo, pero recuerden lo que dijimos ayer, en los 750 puntos (que hemos llegado hoy) ya algunas manos fuertes empiezan a acumular cortos y en los 770 podría ser el culmen.
Por tanto, barajamos como ZONA ese intervalo.
acerinox
En el anterior análisis dijimos que cuidado porque puede haber formado un doble techo en la zona de los 12,76-12,77 € y es mejor no comprar ya que podría poner a prueba la zona de los 10,85 €.
Por tanto, mientras no veamos superaciones del nivel de los 12,77 € es mejor no estar comprados, ya que podemos asistir a un recorte a la baja.
Efectivamente, consolidó dicho patrón de doble suelo y los recortes fueron muy fuertes hasta el nivel de los 8 €, de ahí que aconsejáramos no comprar.
Ha perforado su canal alcista por la parte basja, de manera que al perderlo en la zona de los 11,45 € originó señal de recortes.
Su soporte base se encuentra en la zona de los 8,10 €. Esto significa que por debajo de este precio no se debe de estar comprado, sobre todo debajo de los 8 €, ya que podría continuar recortando y marcando nuevos mínimos de varios años.
Para empezar a ver una pequeña recuperación, es necesario superar y consolidar niveles de 10,95 €, ya que mientras esto no ocurra la debilidad seguirá patente.
Previamente, en el nivel de los 9,13-9,15 € tiene un pequeño escollo que viene de meses atrás.
Para los inversores muy especulativos podría ser una oportunidad si rompe al alza dicha zona.
Pese a las últimas subidas, el volúmen está siendo aún demasiado bajo.
Datos (13 marzo)
- 11:00: ventas por menor de la UE.
- 13:30: balanza comercial de USA.
- 15:00: confianza Universidad Michigan.
- 13:30: balanza comercial de USA.
- 15:00: confianza Universidad Michigan.
Intervenciones
Se abre la veda, señores: el Gobierno está preparado para intervenir entidades financieras si llega el momento (palabras tectuales del propio gobierno).
El instrumento para realzar estas operaciones en España es el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) que, además de garantizar los fondos de los ciudadanos, sirve como mecanismo de gestión de situaciones de crisis.
El instrumento para realzar estas operaciones en España es el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) que, además de garantizar los fondos de los ciudadanos, sirve como mecanismo de gestión de situaciones de crisis.
Euribor
El euribor ha reducido hoy al mínimo sus caídas al 1,931%, después de casi tres semanas con bajadas ininterrumpidas.
El indicador ha encadenado hoy su decimotercera jornada consecutiva de caídas y se ha situado ya en zona de mínimos.
El cambio diario, 1931%, es el más bajo en seis años, mientras que la tasa mensual se queda en el 1,968%, la más baja de la historia.
El indicador ha encadenado hoy su decimotercera jornada consecutiva de caídas y se ha situado ya en zona de mínimos.
El cambio diario, 1931%, es el más bajo en seis años, mientras que la tasa mensual se queda en el 1,968%, la más baja de la historia.
miércoles, 11 de marzo de 2009
Informe de Mercados
ECONOMÍA
¿Son acertadas las medidas que se están aplicando para salir de la actual crisis financiera mudial?
Para responder a esta pregunta hay que cambiar el enfoque. Es cierto que el plan de rescate puesto en marcha por Obama es necesario, pero no resuelve realmente el problema, la raíz del mismo.
Son medidas mejores y más acertadas que las aplicadas por Busch en 2008 (éste presidente reaccionó tarde y mal), pero para el corto plazo no va a aportar nada.
En principio, analizando las medidas actuales de Obama, muchas de ellas presentan un caracter proteccionista, de manera que afectarán más negativamente a los países desarrollados.
Otro problema que se observa es que la mayoría de los países están actuando con una lentitud mayor de la deseada, lentitud a la hora de buscar salida a los activos tóxicos, de manera que de seguir así, en el año 2010 todavía no saldremos de la crisis actual.
En España, otro nuevo problema se avecina en breve. De todos es sabido que muchísimas Pymes (pequeñas y medianas empresas) están cerrando debido a que el grifo de los créditos ha sido en parte cerrado por las entidades financieras.
Para resolver esta cuestión, el Gobierno creó la Línea ICO, es decir, concesión de créditos a las empresas.
El primer problema surgió porque los canalizadores de ofrecer estos créditos a las empresas son los bancos, de manera que muchos empresarios se quejan de que no ha servido de gran ayuda estos créditos.
Pero ahora viene el segundo problema.... estos créditos que empezaron a concederse en el mes de febrero se estima que antes del verano se habrán agotado.
Por tanto, si unimos el hecho de los empresarios que no lo recibieron y el hecho de que en cuanto se agote muchas empresas quebrarán, el panorama no es muy alentador.
Así pues, todo apunta a que la tasa de paro en España cerrará el presente año 2009 en el 19 % (unido a que el PIB caerá un 2,40 %).
BOLSAS
En nuestros Informes de Mercados anteriores, dijimos que la elevada sobreventa en todos los plazos temporales tenía que provocar en breve un rebote al alza que tendría un primer objetivo mínimo a la zona de los 700 puntos del S&P500 Futuro, y que solamente superando los niveles de 710 puntos podríamos ver un rebote de mayor consistencia.
Pues bien, el rebote a la zona de los 700 puntos ya se produjo, la superación del nivel de los 710 puntos ya se ha producido y ha dado un impulso interesante hasta el nivel de los 731,50 puntos de momento.
¿Qué significa todo esto? ¿Qué planteamiento hay que darle ahora mismo a los mercados?
En primer lugar, decir que esto es un rebote al alza dentro de una tendencia bajista principal.
Por tanto, no es el rebote importante, es solo un impulso al alza que al terminar nos volverá a bajar con fuerza.
Así pues, la cuestión es en qué zona puede producirse el final del presente impulso alcista de corto plazo para volver de nuevo a caer fuertemente.
Nosotros barajamos un primer nivel A y un segundo nivel B.
El nivel A se encuentra en la zona de los 750 puntos aproximadamente. Este nivel significa que una vez que el S&P500 alcance los 750 puntos hay que tener mucho cuidado con las compras, ya que entramos en zona de acumulación de nuevos cortos por parte de las manos fuertes.
El nivel B se encuentra en la zona de los 770 puntos aroximadamente. Este nivel significa que no es aconsejable estar comprados, ya que seguramente los recortes fuertes lleguen ya.
Por tanto, aunque este no sea el rebote fuerte, puede seguir todavía subiendo, porque recorrido limpio tendría si quieren llevarlo más arriba, pero a partir de los 750 puntos empezamos a entrar en zonas peligrosas para las compras.
El ratio Put/Call se encuentra fuertemente por debajo de 1, lo cual significa que en estos momentos la mayoría de los inversores tienen sentimiento alcista.
Los ratios de volatilidad han bajado a medias de 45, un nivel más aceptable que los anteriores.
¿Son acertadas las medidas que se están aplicando para salir de la actual crisis financiera mudial?
Para responder a esta pregunta hay que cambiar el enfoque. Es cierto que el plan de rescate puesto en marcha por Obama es necesario, pero no resuelve realmente el problema, la raíz del mismo.
Son medidas mejores y más acertadas que las aplicadas por Busch en 2008 (éste presidente reaccionó tarde y mal), pero para el corto plazo no va a aportar nada.
En principio, analizando las medidas actuales de Obama, muchas de ellas presentan un caracter proteccionista, de manera que afectarán más negativamente a los países desarrollados.
Otro problema que se observa es que la mayoría de los países están actuando con una lentitud mayor de la deseada, lentitud a la hora de buscar salida a los activos tóxicos, de manera que de seguir así, en el año 2010 todavía no saldremos de la crisis actual.
En España, otro nuevo problema se avecina en breve. De todos es sabido que muchísimas Pymes (pequeñas y medianas empresas) están cerrando debido a que el grifo de los créditos ha sido en parte cerrado por las entidades financieras.
Para resolver esta cuestión, el Gobierno creó la Línea ICO, es decir, concesión de créditos a las empresas.
El primer problema surgió porque los canalizadores de ofrecer estos créditos a las empresas son los bancos, de manera que muchos empresarios se quejan de que no ha servido de gran ayuda estos créditos.
Pero ahora viene el segundo problema.... estos créditos que empezaron a concederse en el mes de febrero se estima que antes del verano se habrán agotado.
Por tanto, si unimos el hecho de los empresarios que no lo recibieron y el hecho de que en cuanto se agote muchas empresas quebrarán, el panorama no es muy alentador.
Así pues, todo apunta a que la tasa de paro en España cerrará el presente año 2009 en el 19 % (unido a que el PIB caerá un 2,40 %).
BOLSAS
En nuestros Informes de Mercados anteriores, dijimos que la elevada sobreventa en todos los plazos temporales tenía que provocar en breve un rebote al alza que tendría un primer objetivo mínimo a la zona de los 700 puntos del S&P500 Futuro, y que solamente superando los niveles de 710 puntos podríamos ver un rebote de mayor consistencia.
Pues bien, el rebote a la zona de los 700 puntos ya se produjo, la superación del nivel de los 710 puntos ya se ha producido y ha dado un impulso interesante hasta el nivel de los 731,50 puntos de momento.
¿Qué significa todo esto? ¿Qué planteamiento hay que darle ahora mismo a los mercados?
En primer lugar, decir que esto es un rebote al alza dentro de una tendencia bajista principal.
Por tanto, no es el rebote importante, es solo un impulso al alza que al terminar nos volverá a bajar con fuerza.
Así pues, la cuestión es en qué zona puede producirse el final del presente impulso alcista de corto plazo para volver de nuevo a caer fuertemente.
Nosotros barajamos un primer nivel A y un segundo nivel B.
El nivel A se encuentra en la zona de los 750 puntos aproximadamente. Este nivel significa que una vez que el S&P500 alcance los 750 puntos hay que tener mucho cuidado con las compras, ya que entramos en zona de acumulación de nuevos cortos por parte de las manos fuertes.
El nivel B se encuentra en la zona de los 770 puntos aroximadamente. Este nivel significa que no es aconsejable estar comprados, ya que seguramente los recortes fuertes lleguen ya.
Por tanto, aunque este no sea el rebote fuerte, puede seguir todavía subiendo, porque recorrido limpio tendría si quieren llevarlo más arriba, pero a partir de los 750 puntos empezamos a entrar en zonas peligrosas para las compras.
El ratio Put/Call se encuentra fuertemente por debajo de 1, lo cual significa que en estos momentos la mayoría de los inversores tienen sentimiento alcista.
Los ratios de volatilidad han bajado a medias de 45, un nivel más aceptable que los anteriores.
Acciona
En el anterior análisis dijimos que por debajo de la zona de los 85 € mejor no estar comprados ya que era señal de debilidad.
En la primera pérdida de los 85 € no realizó el impulso bajista esperado, recortó un poco solo, pero en la segunda ocasión que lo perdió si tuvo el recorte esperado.
Además, un hecho añadido propició y reforzó la tesis de que perdiendo los 85 € tendría tendencia bajista en el corto plazo como pensábamos, y es el hecho de que perdió su directriz en los 83 €.
De momento ha formado un suelo temporal en la zona de los 75,50 €. Para validarlo como tal debería de mantenerlo y consolidarlo varias sesiones consecutivas.
Decir que la primera proyección delimpulso al alza validado por el suelo temporal sería en el nivel de los 81,30-81,35 €.
En la sesión de hoy no ha llegado a apurarlo, de manera que mientras aguante la zona de los 75,50 € tiene opciones de atacar los 81,30-81,35 €.
Poco a poco se ha ido saliendo de niveles de sobreventa, lo que ha ayudado a formar este suelo, al menos temporalmente.
El volúmen de negociación, pese al rebote, sigue siendo muy bajo para lo habitual que era en los títulos de esta compañía.
Datos (12 marzo)
- 12:00: producción industrial de Alemania.
- 13:30: peticiones desempleo de USA.
- 15:00: inventarios empresariales de USA.
- 13:30: peticiones desempleo de USA.
- 15:00: inventarios empresariales de USA.
Euribor
El euribor bajó hoy hasta el 1,932%, un nivel que no registra desde junio de 2003, cuando registró la tasa diaria más baja de sus diez años de historia.
Tras el nuevo descenso de hoy, el indicador se aproxima al 1,929% que marcó el 16 de junio de 2003, la tasa diaria más baja de su historia.
De continuar la racha bajista del indicador, las hipotecas suscritas hace un año que revisen sus préstamos al término de marzo experimentarían un descenso en sus cuotas de aproximadamente 220 euros al mes y más de 2.600 euros al año.
Tras el nuevo descenso de hoy, el indicador se aproxima al 1,929% que marcó el 16 de junio de 2003, la tasa diaria más baja de su historia.
De continuar la racha bajista del indicador, las hipotecas suscritas hace un año que revisen sus préstamos al término de marzo experimentarían un descenso en sus cuotas de aproximadamente 220 euros al mes y más de 2.600 euros al año.
martes, 10 de marzo de 2009
Informe de Mercados
ECONOMÍA
Hoy hay que comentar básicamente dos hechos que han provocado un fuerte repunte al alza en las Bolsas, aunque sigamos dentro de la tendencia bajista principal.
Por un lado, Bernanke tranquilizó a los inversores diciendo que el Gobierno no dejará caer a los grandes bancos dada la frágil situación de los mercados financieros y la economía global.
Es cierto que sus palabras no arrojan nada nuevo ni sorprendente, pero comprenderán que tal como está la situación actual, cualquier comentario público realizado por una autoridad económica sienta muy bien a los mercados (no olvidemos que la actual crisis tiene un fuerte componente de crisis de confianza en el sistema financiero mundial, en las personas encargadas de adoptar soluciones).
Pero es que el ayudar a los bancos es solo un parche en la herida, la crisis es estructural, ha afectado directamente a los cimientos del sistema económico.
La solución no pasa por resolver cuestiones exteriores, hay que tocar el problema de raíz, diseñar una nueva infraestructura.
Por tanto, es imposible lograr una recuperación económica sostenible y duradera en el tiempo si no se estabiliza el sistema financiero.
De momento, en USA, de entre los grandes bancos los que están en situación más delicada son Citigroup, Bank of America, Wells Fargo y JP Morgan.
¿Cómo evitar que en el futuro se presenten nuevos casos? reformando la regulación financiera para reforzar la supervisión de los bancos, fondos de inversión y grandes instituciones financieras.
Un halo de vida puede venir si el BCE realiza y asume una política de tipos cero como parece ser que tiene pensado hacer, pero aún lo están debatiendo.
La segunda causa de las fuertes subidas de hoy se debe a que Citigroup ha registrado su mejor trimestre desde 2007.
Este hecho a producido un efecto contagio en el sector bancario europeo que se ha traducido en una fuerte subida del índice bancario europeo, que pasó de los 90,31 puntos que cerró ayer a los 101,74 puntos que ha cerrado hoy.
No conviene dejar de frente el último informe del FMI en el que dice que el crecimiento mundial podría ser negativo en 2009 por primera vez desde hace décadas.
Se basan en que preveen un crecimiento mundial por debajo de cero para este año, con lo que sería el peor resultado en decenas de años.
Respecto a la situación en España, cada vez más instituciones piden que se prohíban las posiciones cortas porque piensan que perjudican al mercado e impiden la correcta formación de los precios.
La CNMV volvió a decir que no hay cambios respecto a la decisión que tomó el pasado mes de septiembre, es decir, la exigencia de que los inversores comuniquen sus posiciones cortas sobre valores bancarios que superen el 0,25% del capital.
Algún día explicaré que esta medida es de cara al público y no sirve absolutamente de nada (la de querer suprimir los cortos en acciones).
Para finalizar, comentar que la deuda pública, uno de los refugios tradicionales ante el desplome de las bolsas, está ofreciendo rendimientos cada vez más bajos, sobre todo en el corto plazo.
Los recortes históricos en los tipos de interés han situado la rentabilidad de las letras del Tesoro a tres meses en el 0,94%, por debajo de la barrera del 1% por primera vez en la historia.
BOLSAS
En nuestro anterior Informe de Mercados, dijimos que la sobreventa era muy elevada en todos los plazos temporales, de manera que se esperaba un rebote al alza en el corto plazo, pero dentro de la tendencia bajista principal.
Dijimos que el primer objetivo mínimo de dicho rebote serían los 700 puntos del S&P500.
Efectivamente, hoy se ha producido dicho rebote (por las causas explicadas en el presente post) y ha alcanzado los 700 puntos sin ningún problema.
Las manos fuertes han ido acelerando el cierre de sus cortos pero no por cambio de perspectiva de la visión del mercado, sino para realizar plusvalías y recargar los cortos en zonas más altas y a mejores precios.
También dijimos que la clave serán los 710 puntos, que para tener una continuidad al alza el rebote debería de superar y consolidar por encima de dicha zona de precios, de manera que estamos a la espera de ver si se confirma este hecho.
Por tanto, mientras el S&P500 Futuro no termine de perder los 700 puntos es mejor olvidar los cortos ante la posibilidad de que consolide por encima de los 710 puntos y continúe el impulso alcista.
Hoy hay que comentar básicamente dos hechos que han provocado un fuerte repunte al alza en las Bolsas, aunque sigamos dentro de la tendencia bajista principal.
Por un lado, Bernanke tranquilizó a los inversores diciendo que el Gobierno no dejará caer a los grandes bancos dada la frágil situación de los mercados financieros y la economía global.
Es cierto que sus palabras no arrojan nada nuevo ni sorprendente, pero comprenderán que tal como está la situación actual, cualquier comentario público realizado por una autoridad económica sienta muy bien a los mercados (no olvidemos que la actual crisis tiene un fuerte componente de crisis de confianza en el sistema financiero mundial, en las personas encargadas de adoptar soluciones).
Pero es que el ayudar a los bancos es solo un parche en la herida, la crisis es estructural, ha afectado directamente a los cimientos del sistema económico.
La solución no pasa por resolver cuestiones exteriores, hay que tocar el problema de raíz, diseñar una nueva infraestructura.
Por tanto, es imposible lograr una recuperación económica sostenible y duradera en el tiempo si no se estabiliza el sistema financiero.
De momento, en USA, de entre los grandes bancos los que están en situación más delicada son Citigroup, Bank of America, Wells Fargo y JP Morgan.
¿Cómo evitar que en el futuro se presenten nuevos casos? reformando la regulación financiera para reforzar la supervisión de los bancos, fondos de inversión y grandes instituciones financieras.
Un halo de vida puede venir si el BCE realiza y asume una política de tipos cero como parece ser que tiene pensado hacer, pero aún lo están debatiendo.
La segunda causa de las fuertes subidas de hoy se debe a que Citigroup ha registrado su mejor trimestre desde 2007.
Este hecho a producido un efecto contagio en el sector bancario europeo que se ha traducido en una fuerte subida del índice bancario europeo, que pasó de los 90,31 puntos que cerró ayer a los 101,74 puntos que ha cerrado hoy.
No conviene dejar de frente el último informe del FMI en el que dice que el crecimiento mundial podría ser negativo en 2009 por primera vez desde hace décadas.
Se basan en que preveen un crecimiento mundial por debajo de cero para este año, con lo que sería el peor resultado en decenas de años.
Respecto a la situación en España, cada vez más instituciones piden que se prohíban las posiciones cortas porque piensan que perjudican al mercado e impiden la correcta formación de los precios.
La CNMV volvió a decir que no hay cambios respecto a la decisión que tomó el pasado mes de septiembre, es decir, la exigencia de que los inversores comuniquen sus posiciones cortas sobre valores bancarios que superen el 0,25% del capital.
Algún día explicaré que esta medida es de cara al público y no sirve absolutamente de nada (la de querer suprimir los cortos en acciones).
Para finalizar, comentar que la deuda pública, uno de los refugios tradicionales ante el desplome de las bolsas, está ofreciendo rendimientos cada vez más bajos, sobre todo en el corto plazo.
Los recortes históricos en los tipos de interés han situado la rentabilidad de las letras del Tesoro a tres meses en el 0,94%, por debajo de la barrera del 1% por primera vez en la historia.
BOLSAS
En nuestro anterior Informe de Mercados, dijimos que la sobreventa era muy elevada en todos los plazos temporales, de manera que se esperaba un rebote al alza en el corto plazo, pero dentro de la tendencia bajista principal.
Dijimos que el primer objetivo mínimo de dicho rebote serían los 700 puntos del S&P500.
Efectivamente, hoy se ha producido dicho rebote (por las causas explicadas en el presente post) y ha alcanzado los 700 puntos sin ningún problema.
Las manos fuertes han ido acelerando el cierre de sus cortos pero no por cambio de perspectiva de la visión del mercado, sino para realizar plusvalías y recargar los cortos en zonas más altas y a mejores precios.
También dijimos que la clave serán los 710 puntos, que para tener una continuidad al alza el rebote debería de superar y consolidar por encima de dicha zona de precios, de manera que estamos a la espera de ver si se confirma este hecho.
Por tanto, mientras el S&P500 Futuro no termine de perder los 700 puntos es mejor olvidar los cortos ante la posibilidad de que consolide por encima de los 710 puntos y continúe el impulso alcista.
Abertis
En el anterior análisis dijimos que una doble directriz está coincidiendo en la zona de los 12 € y marca un soporte dinámico, y tenemos la zona de los 12,19-12,20 €, de manera que por debajo de este nivel no se debía estar comprados porque recortará a la baja.
Efectivamente, al perder dicho nivel de precios recortó rápidamente hasta los 11,62 €.
La pérdida de su directriz en la zona de los 11,85 € alertó de una señal de recortes que ha supuesto marcar mínimos de varios años.
Por el momento, la única tabla de salvación que le queda es buscar su directriz base que ya se encuentra en la zona de los 9,55 €.
La sesión de hoy ha sido fuertemente alcista y marca un soporte base en la zona de los 9,90 €.
Esto significa que por debajo de esta zona no se debe de estar comprados ya que podría dirigirse a su directriz en 9,55 €.
Para empezar a ver una pequeña recuperación es necesario superar y consolidar niveles de 11,22 €.
Mientras esto no ocurra la situación técnica seguirá siendo muy débil.
La elevada sobreventa debería ayudar a tener un rebote al alza en el corto plazo, pero recordamos que por debajo de los 9,90 € es mejor estar en liquidez.
Datos (11 marzo)
- 8:00: precios producción de Alemania.
- 12:00: pedidos a fábrica de Alemania.
- 15:30: inventarios de petróleo.
- 12:00: pedidos a fábrica de Alemania.
- 15:30: inventarios de petróleo.
Euribor
El euríbor ha marcado hoy el 1,939%, con lo que la media mensual del mes se sitúa en el 1,978%, la menor de su historia.
Los titulares de hipotecas suscritas hace un año que revisen sus préstamos al término de marzo tendrán un descenso en sus cuotas de aproximadamente 220 euros al mes y más de 2.600 euros al año.
Los titulares de hipotecas suscritas hace un año que revisen sus préstamos al término de marzo tendrán un descenso en sus cuotas de aproximadamente 220 euros al mes y más de 2.600 euros al año.
lunes, 9 de marzo de 2009
3 Cuestiones de interés sobre el Blog
tres cuestiones importantes:
- COMENTARIOS: hemos habilitado la pasada semana la opción de comentarios para que cualquier persona pueda comentar nuestroc comentarios.
Decir que hemos añadido el filtro de moderación de comentarios, es decir, cuando una persona escribe un comentario no se publica hasta que nosotros lo leamos primero y lo aprobemos.
Esta medida la hemos implantado con el fin de que solo se hable de Bolsa y Economía, evitando temas polémicos como la política y otras cuestiones.
Por tanto, si un comentario tarda en publicarse es porque justo en ese momento ninguno de los administradores del Blog está presente para leerlo.
- NUEVO TRADER: hemos añadido al equipo a un trader que fue compañero mío en el pasado. Es un orgullo poder contar con él y sus comentarios, ya que tiene mucha experiencia como trader y es fabuloso en sus operativas.
Se trata de Invest.
- MECÁNICA DEL BLOG: la finalidad del presente Blog es:
* Servir de guía y orientación a los inversores, tanto en acciones, futuros, cfds, economía, etc.
* Mantener informado de todo lo que afecta a la economía y a los mercados bursátiles.
* Periódicamente ir enseñando diversas cuestiones a los inversores, todo ello en la sección "formación".
Por tanto, no damos señales, simplemente ofrecemos nuestro punto de vista objetivo y es cada inversor el que ha de tomar sus propias decisiones finalmente.
- COMENTARIOS: hemos habilitado la pasada semana la opción de comentarios para que cualquier persona pueda comentar nuestroc comentarios.
Decir que hemos añadido el filtro de moderación de comentarios, es decir, cuando una persona escribe un comentario no se publica hasta que nosotros lo leamos primero y lo aprobemos.
Esta medida la hemos implantado con el fin de que solo se hable de Bolsa y Economía, evitando temas polémicos como la política y otras cuestiones.
Por tanto, si un comentario tarda en publicarse es porque justo en ese momento ninguno de los administradores del Blog está presente para leerlo.
- NUEVO TRADER: hemos añadido al equipo a un trader que fue compañero mío en el pasado. Es un orgullo poder contar con él y sus comentarios, ya que tiene mucha experiencia como trader y es fabuloso en sus operativas.
Se trata de Invest.
- MECÁNICA DEL BLOG: la finalidad del presente Blog es:
* Servir de guía y orientación a los inversores, tanto en acciones, futuros, cfds, economía, etc.
* Mantener informado de todo lo que afecta a la economía y a los mercados bursátiles.
* Periódicamente ir enseñando diversas cuestiones a los inversores, todo ello en la sección "formación".
Por tanto, no damos señales, simplemente ofrecemos nuestro punto de vista objetivo y es cada inversor el que ha de tomar sus propias decisiones finalmente.
Informe de Mercados
ECONOMÍA
Hoy nos vamos a centrar en el sector que está lastrando a las economías mundiales, el sector financiero-bancario y más concretamente vamos a mirar a nuestro país, que es el que al fin y al cabo nos interesa a todos.
Para empezar, decir que la fuerte recesión que estamos padeciendo, unido al fuerte reajuste de los sectores de la construcción e inmobiliario va a producir un efecto directo e inmediato.
Este efecto directo e inmediato se va a traducir en que la calidad de todos los activos continuará deteriorándose durante todo el presente año 2009.
¿Cual será la consecuencia de todo este proceso? pues principalmente provocará dos efectos:
- Un aumento de las provisiones de los bancos.
- Una reducción de la capacidad de absorción de riesgo de los bancos.
El hecho de que las previsiones más fiables preveen una caída de la economía española del 3% para este año 2009 y una tasa de paro del 17,20% (implicaría alcanzar los 4,5 millones de desempleados) no ayuda precisamente a restablecer la confianza en un sistema financiero muy tocado, en el que ni los propios bancos se fian unos de otros, básicamente porque no se prestan dinero en el mercado interbancario.
Como es una posibilidad el hecho de que el Gobierno tenga que intervenir en el capital de una entidad financiera que necesite ayuda urgente, es fundamental no improvisar para evitar errores.
El último caso lo hemos tenido hoy mismo, sin ir más lejos, concretamente en Islandia.
Concretamente ha sido el cuarto banco del país y el motivo no es otro que evitar el riesgo de no tener liquidez suficiente para hacer frente a sus operaciones.
Por último, comentar un dato muy significativo, la desconfianza se ha apoderado también de la divisa nipona, el yen.
El motivo obedece a la precaria situación por la que atraviesa la economía de Japón, de manera que su moneda oficial ha perdido interés.
No olvidemos que Japón hace dos años salía de un periodo de diez años deflacionista. Además, la cuenta corriente del país registró el mayor déficit de su historia, un dato negativo para el yen.
BOLSAS
En nuestro anterior Informe de Mercados dijimos que el sentimiento generalizado es que la debilidad extrema de los mercados sigue siendo muy elevada, hay miedo a comprar (salvo para aprovechar rebotes puntuales en zonas claves).
Que en principio, cuando asistamos al rebote, mínimo alcanzaría la zona de los 700 puntos.
Y que mientras no se produzca el rebote comentado con objetivo primero a la zona de los 700 puntos, la actual senda bajista marcaría un segundo objetivo (el primero se ha cumplido esta semana en los 670 puntos) a la zona de los 655 puntos más o menos, aunque en el nivel de los 660 puntos hay colocadas muchas órdenes de cierre de cortos.
Pues bien, la fuerte tendencia bajista ha continuado hoy, el rebote de nuevo a la baja se ha producido poco antes de los 700 puntos y de nuevo se ha alcanzado el primer objetivo de la bajada en 670 puntos (el mínimo fue en 670.75 puntos).
Respecto al Dow Jones dijimos que las manos fuertes seguramente lo arrastren a la zona de los 5.500 - 6.000 puntos y no creemos que tarden más de final de marzo o principios de abril en hacerlo.
En la sesión de hoy ha sufrido mucho y ya lo tenemos en los 6500 puntos.
Respecto al Eurostoxx dijimos que ya se han visto los mínimos del año 2002. Esto significa que perder dicho nivel supondría buscar zonas del año 1996.
Este hecho supone un primer objetivo en el nivel de los 1700 puntos (pese a que la dilatación se encuentra en zonas de 1600 puntos).
En la sesión de hoy ya se han visto los 1760 puntos.
Como idea general válida para todas las Bolsas, recalcar los siguientes puntos (recuerden que todo gira en torno al S&P500 y nosotros basamos los informes generales de todos los mercados en relación a lo que haga el futuro del S&P500 que es el que manda y dirige):
- La tendencia principal sigue siendo bajista.
- La fuerte sobreventa y el hecho de cierre de algunos cortos de las manos fuertes provocará un rebote al alza en el que marcamos los 700 puntos como primer objetivo de dicha subida.
- Para hablar de una continuidad del rebote alcista solamente ocurrirá superando y consolidando niveles de 708-710 puntos.
Hoy nos vamos a centrar en el sector que está lastrando a las economías mundiales, el sector financiero-bancario y más concretamente vamos a mirar a nuestro país, que es el que al fin y al cabo nos interesa a todos.
Para empezar, decir que la fuerte recesión que estamos padeciendo, unido al fuerte reajuste de los sectores de la construcción e inmobiliario va a producir un efecto directo e inmediato.
Este efecto directo e inmediato se va a traducir en que la calidad de todos los activos continuará deteriorándose durante todo el presente año 2009.
¿Cual será la consecuencia de todo este proceso? pues principalmente provocará dos efectos:
- Un aumento de las provisiones de los bancos.
- Una reducción de la capacidad de absorción de riesgo de los bancos.
El hecho de que las previsiones más fiables preveen una caída de la economía española del 3% para este año 2009 y una tasa de paro del 17,20% (implicaría alcanzar los 4,5 millones de desempleados) no ayuda precisamente a restablecer la confianza en un sistema financiero muy tocado, en el que ni los propios bancos se fian unos de otros, básicamente porque no se prestan dinero en el mercado interbancario.
Como es una posibilidad el hecho de que el Gobierno tenga que intervenir en el capital de una entidad financiera que necesite ayuda urgente, es fundamental no improvisar para evitar errores.
El último caso lo hemos tenido hoy mismo, sin ir más lejos, concretamente en Islandia.
Concretamente ha sido el cuarto banco del país y el motivo no es otro que evitar el riesgo de no tener liquidez suficiente para hacer frente a sus operaciones.
Por último, comentar un dato muy significativo, la desconfianza se ha apoderado también de la divisa nipona, el yen.
El motivo obedece a la precaria situación por la que atraviesa la economía de Japón, de manera que su moneda oficial ha perdido interés.
No olvidemos que Japón hace dos años salía de un periodo de diez años deflacionista. Además, la cuenta corriente del país registró el mayor déficit de su historia, un dato negativo para el yen.
BOLSAS
En nuestro anterior Informe de Mercados dijimos que el sentimiento generalizado es que la debilidad extrema de los mercados sigue siendo muy elevada, hay miedo a comprar (salvo para aprovechar rebotes puntuales en zonas claves).
Que en principio, cuando asistamos al rebote, mínimo alcanzaría la zona de los 700 puntos.
Y que mientras no se produzca el rebote comentado con objetivo primero a la zona de los 700 puntos, la actual senda bajista marcaría un segundo objetivo (el primero se ha cumplido esta semana en los 670 puntos) a la zona de los 655 puntos más o menos, aunque en el nivel de los 660 puntos hay colocadas muchas órdenes de cierre de cortos.
Pues bien, la fuerte tendencia bajista ha continuado hoy, el rebote de nuevo a la baja se ha producido poco antes de los 700 puntos y de nuevo se ha alcanzado el primer objetivo de la bajada en 670 puntos (el mínimo fue en 670.75 puntos).
Respecto al Dow Jones dijimos que las manos fuertes seguramente lo arrastren a la zona de los 5.500 - 6.000 puntos y no creemos que tarden más de final de marzo o principios de abril en hacerlo.
En la sesión de hoy ha sufrido mucho y ya lo tenemos en los 6500 puntos.
Respecto al Eurostoxx dijimos que ya se han visto los mínimos del año 2002. Esto significa que perder dicho nivel supondría buscar zonas del año 1996.
Este hecho supone un primer objetivo en el nivel de los 1700 puntos (pese a que la dilatación se encuentra en zonas de 1600 puntos).
En la sesión de hoy ya se han visto los 1760 puntos.
Como idea general válida para todas las Bolsas, recalcar los siguientes puntos (recuerden que todo gira en torno al S&P500 y nosotros basamos los informes generales de todos los mercados en relación a lo que haga el futuro del S&P500 que es el que manda y dirige):
- La tendencia principal sigue siendo bajista.
- La fuerte sobreventa y el hecho de cierre de algunos cortos de las manos fuertes provocará un rebote al alza en el que marcamos los 700 puntos como primer objetivo de dicha subida.
- Para hablar de una continuidad del rebote alcista solamente ocurrirá superando y consolidando niveles de 708-710 puntos.
Cambio de horario en los mercados de USA
Este pasado fin de semana USA cambió el horario de verano.
En Europa se producirá el domingo 29 de Marzo.
Así pues, mientras tanto, tendremos una hora de diferencia menos de lo habitual con repecto al horario de USA.
En Europa se producirá el domingo 29 de Marzo.
Así pues, mientras tanto, tendremos una hora de diferencia menos de lo habitual con repecto al horario de USA.
Abengoa
En el anterior análisis dijimos que la clave era la zona de los 13,28 € ya que si no puede superarla, sobre todo a cierre de sesión, asistiremos a recortes en el corto plazo que le pueden llevar como primer objetivo a la zona de los 12,48 € y a la zona de los 12 €, debido a que estamos entrando en sobrecompra, de manera que si no supera dicho precio enseguida es un motivo más para asisitir a recortes.
Pues bien, no hubo ningún cierre de sesión y en el primer impulso a la baja se alcanzaron los dos objetivos propuestos de la bajada en 12,48 € y en 12 €.
Además, el final de la bajada fue justo en zona de 12 € para luego rebotar con fuerza al alza.
La actual tendencia principal sigue siendo bajista y ha sido confrmada por 2 motivos muy importantes:
- Pérdida de la directriz: al perder la zona de los 12,25 €.
- Pérdida del soporte base: al perder la zona de los 10,14 €.
En ambos casos hubo pull back sin superar ambos niveles.
En una tendencia bajista no se puede estar comprado ya que se tiene todas las papeletas para perder.
El soporte base actual se encuentra en el nivel de los 8,65 €, de manera que para validar un suelo temporal no se debe de perder este nivel y menos abrir una sesión por debajo del mismo.
Pese a todo, para empezar a recuperar algo debemos de superar y consolidar niveles de 10,15 €.
El nivel de sobreventa es muy alto, de manera que si en breve no rebota seguirá hundiéndose a la baja.
Datos (10 marzo)
- 8:00: IPC de Alemania.
- 11:00: precios producción de la UE.
- 13:30: conferencia de Bernanke.
- 15:00: inventarios de USA.
- 11:00: precios producción de la UE.
- 13:30: conferencia de Bernanke.
- 15:00: inventarios de USA.
Petróleo
La OPEP ha dicho que cuando se reúnan a mediados de marzo van a intentar recortar de nuevo la producción.
El objetivo es un precio de 75 dólares por barril.
La OPEP, que produce aproximadamente el 40% del petróleo mundial, se reunirá el 15 de marzo.
El objetivo es un precio de 75 dólares por barril.
La OPEP, que produce aproximadamente el 40% del petróleo mundial, se reunirá el 15 de marzo.
Euribor
El euríbor a doce meses bajó hoy una centésima y se situó en el 1,947%.
Situó hoy su media mensual en el 1,985% (2,605 puntos menos que en marzo de 2008).
El Euríbor podría finalizar marzo con la media mensual más baja de su historia si termina este mes por debajo del 2%.
Situó hoy su media mensual en el 1,985% (2,605 puntos menos que en marzo de 2008).
El Euríbor podría finalizar marzo con la media mensual más baja de su historia si termina este mes por debajo del 2%.
Postura de la CNMV frente a los cortos
La CNMV ha dicho hoy que no va a endurecer la normativa actual sobre posiciones cortas pese a que el Gobierno estudiaban prohibir temporalmente las ventas a corto con acciones prestadas.
La CNMV en septiembre se unió a la iniciativa de otros supervisores internacionales para vigilar de cerca las operaciones de ventas con acciones prestadas.
Anunció que sería obligatorio comunicar este tipo de operaciones cuando excedieran del 0,25% del capital social.
Además de las operaciones con posiciones cortas, otras objeto de atención por el supervisor son las operaciones en descubierto. Este tipo de operaciones están prohibidas y la regulación establece una serie de penalizaciones.
La CNMV en septiembre se unió a la iniciativa de otros supervisores internacionales para vigilar de cerca las operaciones de ventas con acciones prestadas.
Anunció que sería obligatorio comunicar este tipo de operaciones cuando excedieran del 0,25% del capital social.
Además de las operaciones con posiciones cortas, otras objeto de atención por el supervisor son las operaciones en descubierto. Este tipo de operaciones están prohibidas y la regulación establece una serie de penalizaciones.
sábado, 7 de marzo de 2009
Sepa qué hacer ante un embargo de su vivienda
la entidad financiera lo primero que hace es estudiar el perfil de cada cliente para ver la mejor salida al problema para ambas partes.
- Cuotas impagadas: cuando un cliente comienza a fallar en el pago de sus cuotas, el banco se pone en contacto con él. Para que esto suceda tiene que dejar impagadas, por norma general, al menos tres plazos de la hipoteca.
Cuando esto sucede, el cliente pasa a la lista de morosos.
En algunas entidades, cuando se produce un impago, el banco genera automáticamente cartas, llamadas, mails, sms y otras acciones encaminadas a reclamar la deuda impagada.
Éstas comienzan, en general, cuando el deudor tiene una cuota impagada de más de 15 días y suele terminar cuando lleva entre 90 y 120 días con cuotas impagadas.
Si no hay respuesta por parte del cliente, éste entra en la lista de morosos (Asnef) y la entidad traslada el caso a la asesoría jurídica para su reclamación judicial.
- Negociación: como ni a la entidad ni al hipotecado les interesa un embargo, el banco o caja intenta facilitar soluciones a sus clientes.
Comienza la negociación. Ésta pasa, según cada caso, por alargar el plazo de la hipoteca para ajustarse a los ingresos de los hipotecados, contactar con entidades que refinancian la deuda o reunificar los pagos o por la venta de la vivienda (cuando lo anterior no surge efecto).
En este último caso, la entidad aconseja a su cliente para intentar que la venta se realice en las mejores condiciones y sin las cargas de un procedimiento hipotecario y facilita inmobiliarias de confianza para que le busquen comprador.
- Salidas especiales ante la crisis: con la crisis, las salidas habituales para evitar un embargo se han complicado. Con el aumento del paro y el estancamiento del mercado inmobiliario, resulta difícil que los clientes que no pueden enfrentarse al pago de sus hipotecas puedan vender su casa.
Por ello, tanto por parte del Gobierno como de las propias entidades, se han puesto en marcha otras soluciones a estos problemas. Hace casi un año, el gobierno aprobó una medida que permite ampliar sin coste el plazo de amortización sobre primera vivienda, reduciendo así la cantidad que mensualmente se paga al banco.
Esta iniciativa tendrá una duración máxima de dos años desde su creación en mayo de 2008.
Otra solución consiste en entregar la vivienda para saldar la deuda con el banco y salvar parte del valor del inmueble.
Con este sistema puede evitarse la depreciación real del inmueble hasta un 45% de su valor, ya que el pago por dación permite agilizar los procedimientos evitando intereses de demora y los costes ligados a una ejecución que, al final, repercuten en el precio de la vivienda que sale a subasta.
La mayoría de las entidades proponen aplazar el pago para disminuir las cuotas mensuales, entre otras medidas, aclarando que cada caso se estudia de manera independiente.
Otras entidades establecen un plan de pagos de su hipoteca acorde con la situación económica y de empleo de la familia. Ofrecen dos vías posibles a estos clientes: la ampliación gratuita del plazo de la hipoteca, hasta un máximo de 10 años sobre el plazo actual de la misma; o la introducción de una carencia de capital por un periodo máximo de dos años, que puede ir acompañada, de una ampliación del plazo de la hipoteca de idéntica duración al de la carencia introducida.
Otras también estudian la posibilidad de alquilarle al cliente deudor su propia vivienda para evitar que éste la pierda. Una vez que pueda volver a pagar la hipoteca, el banco le devolverá su domicilio. Y otras intentan que sus ofertas hipotecarias sean -desde su nacimiento- mucho más flexibles que antes para evitar impagos.
- Ejecución del embargo: si todo esto falla, el banco inicia entonces la ejecución, poniendo la correspondiente denuncia judicial. Este procedimiento, dependiendo de la zona geográfica, puede tardar entre 8 y 18 meses. Es entonces cuando el juez declara el embargo de la vivienda, que suele ser luego subastada por el banco. El deudor conocerá su situación a través de una carta que se remitirá al domicilio que consta en la escritura de la hipoteca, y que no tiene por qué coincidir con la vivienda embargada.
- Motivos de oposición a la ejecución hipotecaria: una vez iniciado el proceso de ejecución hipotecaria, los deudores podrían provocar la suspensión del mismo únicamente bajo cuatro motivos que contempla la Ley de Enjuiciamiento civil:
* Si realmente ha pagado las cuotas correspondientes, pero por error, la entidad no tiene registrado el pago. Puede darse el caso de haber pagado los plazos hipotecarios y aún así sufrir la apertura de un proceso de ejecución. Por ello, es necesario siempre presentar una carta de pago.
* Un error en la determinación de la cantidad exigible. Se puede alegar cuando el cliente se enfrenta a una ejecución hipotecaria por una cuantía diferente a la acordada por contrato entre ambas partes.
* Prejudicialidad cuando haya otra causa abierta en el ámbito penal que impide la ejecución hipotecaria. Por ejemplo, si ha reclamado la nulidad de la escritura hipotecaria y existe un proceso en curso para determinar si tiene razón o no.
* Tercería de dominio cuando existe alguien con un mejor derecho sobre la garantía hipotecaria.
- Cuotas impagadas: cuando un cliente comienza a fallar en el pago de sus cuotas, el banco se pone en contacto con él. Para que esto suceda tiene que dejar impagadas, por norma general, al menos tres plazos de la hipoteca.
Cuando esto sucede, el cliente pasa a la lista de morosos.
En algunas entidades, cuando se produce un impago, el banco genera automáticamente cartas, llamadas, mails, sms y otras acciones encaminadas a reclamar la deuda impagada.
Éstas comienzan, en general, cuando el deudor tiene una cuota impagada de más de 15 días y suele terminar cuando lleva entre 90 y 120 días con cuotas impagadas.
Si no hay respuesta por parte del cliente, éste entra en la lista de morosos (Asnef) y la entidad traslada el caso a la asesoría jurídica para su reclamación judicial.
- Negociación: como ni a la entidad ni al hipotecado les interesa un embargo, el banco o caja intenta facilitar soluciones a sus clientes.
Comienza la negociación. Ésta pasa, según cada caso, por alargar el plazo de la hipoteca para ajustarse a los ingresos de los hipotecados, contactar con entidades que refinancian la deuda o reunificar los pagos o por la venta de la vivienda (cuando lo anterior no surge efecto).
En este último caso, la entidad aconseja a su cliente para intentar que la venta se realice en las mejores condiciones y sin las cargas de un procedimiento hipotecario y facilita inmobiliarias de confianza para que le busquen comprador.
- Salidas especiales ante la crisis: con la crisis, las salidas habituales para evitar un embargo se han complicado. Con el aumento del paro y el estancamiento del mercado inmobiliario, resulta difícil que los clientes que no pueden enfrentarse al pago de sus hipotecas puedan vender su casa.
Por ello, tanto por parte del Gobierno como de las propias entidades, se han puesto en marcha otras soluciones a estos problemas. Hace casi un año, el gobierno aprobó una medida que permite ampliar sin coste el plazo de amortización sobre primera vivienda, reduciendo así la cantidad que mensualmente se paga al banco.
Esta iniciativa tendrá una duración máxima de dos años desde su creación en mayo de 2008.
Otra solución consiste en entregar la vivienda para saldar la deuda con el banco y salvar parte del valor del inmueble.
Con este sistema puede evitarse la depreciación real del inmueble hasta un 45% de su valor, ya que el pago por dación permite agilizar los procedimientos evitando intereses de demora y los costes ligados a una ejecución que, al final, repercuten en el precio de la vivienda que sale a subasta.
La mayoría de las entidades proponen aplazar el pago para disminuir las cuotas mensuales, entre otras medidas, aclarando que cada caso se estudia de manera independiente.
Otras entidades establecen un plan de pagos de su hipoteca acorde con la situación económica y de empleo de la familia. Ofrecen dos vías posibles a estos clientes: la ampliación gratuita del plazo de la hipoteca, hasta un máximo de 10 años sobre el plazo actual de la misma; o la introducción de una carencia de capital por un periodo máximo de dos años, que puede ir acompañada, de una ampliación del plazo de la hipoteca de idéntica duración al de la carencia introducida.
Otras también estudian la posibilidad de alquilarle al cliente deudor su propia vivienda para evitar que éste la pierda. Una vez que pueda volver a pagar la hipoteca, el banco le devolverá su domicilio. Y otras intentan que sus ofertas hipotecarias sean -desde su nacimiento- mucho más flexibles que antes para evitar impagos.
- Ejecución del embargo: si todo esto falla, el banco inicia entonces la ejecución, poniendo la correspondiente denuncia judicial. Este procedimiento, dependiendo de la zona geográfica, puede tardar entre 8 y 18 meses. Es entonces cuando el juez declara el embargo de la vivienda, que suele ser luego subastada por el banco. El deudor conocerá su situación a través de una carta que se remitirá al domicilio que consta en la escritura de la hipoteca, y que no tiene por qué coincidir con la vivienda embargada.
- Motivos de oposición a la ejecución hipotecaria: una vez iniciado el proceso de ejecución hipotecaria, los deudores podrían provocar la suspensión del mismo únicamente bajo cuatro motivos que contempla la Ley de Enjuiciamiento civil:
* Si realmente ha pagado las cuotas correspondientes, pero por error, la entidad no tiene registrado el pago. Puede darse el caso de haber pagado los plazos hipotecarios y aún así sufrir la apertura de un proceso de ejecución. Por ello, es necesario siempre presentar una carta de pago.
* Un error en la determinación de la cantidad exigible. Se puede alegar cuando el cliente se enfrenta a una ejecución hipotecaria por una cuantía diferente a la acordada por contrato entre ambas partes.
* Prejudicialidad cuando haya otra causa abierta en el ámbito penal que impide la ejecución hipotecaria. Por ejemplo, si ha reclamado la nulidad de la escritura hipotecaria y existe un proceso en curso para determinar si tiene razón o no.
* Tercería de dominio cuando existe alguien con un mejor derecho sobre la garantía hipotecaria.
Informe de Mercados
ECONOMÍA
El panorama continúa muy negro para la economía mundial y para el resto de Bolsas internacionales.
Hay un dato muy significativo que alerta de lo que aún puede llegar. Los CDS (Credit Default Swaps), son seguros para protegerse ante el impago de la deuda de un emisor y siguen en niveles alarmantes.
El Markit Financial Index de CDS de 25 bancos y aseguradoras alcanzó ayer un récord histórico de 202 puntos. Ni tras la quiebra de Lehman de septiembre llegó a tocar esa cota. Cuanto más alto es el precio de estos contratos, peor es el sentimiento del inversor.
En el caso de España, los CDS de Santander marcaron ayer 169 puntos, cerca de los máximos de 170 del pasado 17 de septiembre.
Los de BBVA se situaban ayer en máximos en 165 puntos.
Los del Popular subieron hasta los 305 puntos.
Los de Sabadell subieron hasta los 356 puntos.
La sensación generalizada es que la crisis, lejos de terminar, aún puede mostrar su peor cara.
La salud del sector financiero tiene un impacto demoledor sobre la economía mundial. En el caso de la eurozona, el BCE ya rebajó sus previsiones sobre el crecimiento el pasado jueves y augura una recesión para este año de entre el 2,2% y 3,2%.
El FMI mantiene su postura de una prolongación y endurecimiento de la crisis.
Por si fuera poco, la tasa de impagos de las empresas con ráting de alto riesgo alcanzará en Europa el 22,5% a finales de año, es decir, niveles de máximos desde 1930.
En España, la situación financiera no es mucho más favorable. El FGD y las fusiones son el primer recurso, pero no se descartan las inyecciones de capital.
El primer paso ya lo han dado Unicaja y Caja Castilla-La Mancha con su proyecto de fusión.
Todo indica que es el punto de salida de un proceso de reestructuración del sector financiero que ya vivió a finales de la década de los 80 un fuerte ajuste. De hecho, de las 76 entidades que existían en 1989 ahora sólo quedan 45.
Las principales opciones para ayudar a las entidades financieras serían:
- Fusiones: la entidad más fuerte absorbe a la débil.
- FGD: gestionaría el salvamento de una entidad como sucedió con la crisis de Banesto.
- Ayudas puntuales: inyección de capital público a las entidades con problemas.
- Inyección generalizada: evita agravios comparativos y refuerza a todo el sector.
- Banco malo: Absorbería los activos tóxicos del sector.
El principal temor que tienen las entidades financieras es que a medida que las personas vayan dejando de cobrar el subsidio por desempleo, el ratio de morosidad irá aumentando y algunas entidades no podrán cuadrar sus cuentas.
Además, el incremento de la tasa de paro sigue aumentando sin cesar. En USA el paro se disparó esta semana a su nivel más alto desde 1983.
En España se superarán los 4 millones de parados en 2009 y en 2010 se llegará a los 5 millones.
BOLSAS
En nuestros Informes de Mercados de esta semana, dijimos que las manos fuertes mantenían sus cortos en el S&P500 porque esperaban perder los 700 puntos con fuerza para un primer objetivo en los 670 puntos.
En la misma semana se ha cumplido lo que comentábamos, ya que llegó a bajar a la zona de los 665,75 puntos.
En la zona donde nos encontramos del S&P500 algunas manos fuertes podrían ir cerrando progresivamente algunos de sus cortos para ir realizando plusvalías, pero el sentimiento generalizado es que la debilidad extrema de los mercados sigue siendo muy elevada, hay miedo a comprar (salvo para aprovechar rebotes puntuales en zonas claves).
Esto significa que cuando veamos rebotes y alguna sesión alcista es sencillamente por el cierre de algunos cortos de las manos fuertes y estarán esperando a recargar sus cortos en precios más altos para tener un mayor recorrido a la baja.
En principio, cuando asistamos al rebote, mínimo alcanzaría la zona de los 700 puntos.
Mientras no se produzca el rebote comentado con objetivo primero a la zona de los 700 puntos, la actual senda bajista marcaría un segundo objetivo (el primero se ha cumplido esta semana en los 670 puntos) a la zona de los 655 puntos más o menos, aunque en el nivel de los 660 puntos hay colocadas muchas órdenes de cierre de cortos.
Respecto al Dow Jones las manos fuertes seguramente lo arrastren a la zona de los 5.500 - 6.000 puntos y no creemos que tarden más de final de marzo o principios de abril en hacerlo.
Respecto al Eurostoxx, ya se han visto los mínimos del año 2002. Esto significa que perder dicho nivel supondría buscar zonas del año 1996.
Este hecho supone un primer objetivo en el nivel de los 1700 puntos (pese a que la dilatación se encuentra en zonas de 1600 puntos).
La sobreventa es muy fuerte en todos los plazos temporales, de manera que no sería nada extraño asistir en breve a un rebote pero dentro de una tendencia bajista.
Debilidad extrema mientras no supere y consolide niveles de 2200 puntos, algo poco probable en el corto plazo.
Cuando publicamos el informe el 15 de diciembre de 2008 diciendo las razones por las que todas las Bolsas iban a perder todos los mínimos de varios años en los primeros 6 meses de 2009, muchos nos tacharon de agoreros y pesimistas.
Una cosa es lo que queramos y otra muy diferente es la cruda realidad. No hicieron falta 6 meses, solo 2 meses bastaron y continúa la sangría.
El panorama continúa muy negro para la economía mundial y para el resto de Bolsas internacionales.
Hay un dato muy significativo que alerta de lo que aún puede llegar. Los CDS (Credit Default Swaps), son seguros para protegerse ante el impago de la deuda de un emisor y siguen en niveles alarmantes.
El Markit Financial Index de CDS de 25 bancos y aseguradoras alcanzó ayer un récord histórico de 202 puntos. Ni tras la quiebra de Lehman de septiembre llegó a tocar esa cota. Cuanto más alto es el precio de estos contratos, peor es el sentimiento del inversor.
En el caso de España, los CDS de Santander marcaron ayer 169 puntos, cerca de los máximos de 170 del pasado 17 de septiembre.
Los de BBVA se situaban ayer en máximos en 165 puntos.
Los del Popular subieron hasta los 305 puntos.
Los de Sabadell subieron hasta los 356 puntos.
La sensación generalizada es que la crisis, lejos de terminar, aún puede mostrar su peor cara.
La salud del sector financiero tiene un impacto demoledor sobre la economía mundial. En el caso de la eurozona, el BCE ya rebajó sus previsiones sobre el crecimiento el pasado jueves y augura una recesión para este año de entre el 2,2% y 3,2%.
El FMI mantiene su postura de una prolongación y endurecimiento de la crisis.
Por si fuera poco, la tasa de impagos de las empresas con ráting de alto riesgo alcanzará en Europa el 22,5% a finales de año, es decir, niveles de máximos desde 1930.
En España, la situación financiera no es mucho más favorable. El FGD y las fusiones son el primer recurso, pero no se descartan las inyecciones de capital.
El primer paso ya lo han dado Unicaja y Caja Castilla-La Mancha con su proyecto de fusión.
Todo indica que es el punto de salida de un proceso de reestructuración del sector financiero que ya vivió a finales de la década de los 80 un fuerte ajuste. De hecho, de las 76 entidades que existían en 1989 ahora sólo quedan 45.
Las principales opciones para ayudar a las entidades financieras serían:
- Fusiones: la entidad más fuerte absorbe a la débil.
- FGD: gestionaría el salvamento de una entidad como sucedió con la crisis de Banesto.
- Ayudas puntuales: inyección de capital público a las entidades con problemas.
- Inyección generalizada: evita agravios comparativos y refuerza a todo el sector.
- Banco malo: Absorbería los activos tóxicos del sector.
El principal temor que tienen las entidades financieras es que a medida que las personas vayan dejando de cobrar el subsidio por desempleo, el ratio de morosidad irá aumentando y algunas entidades no podrán cuadrar sus cuentas.
Además, el incremento de la tasa de paro sigue aumentando sin cesar. En USA el paro se disparó esta semana a su nivel más alto desde 1983.
En España se superarán los 4 millones de parados en 2009 y en 2010 se llegará a los 5 millones.
BOLSAS
En nuestros Informes de Mercados de esta semana, dijimos que las manos fuertes mantenían sus cortos en el S&P500 porque esperaban perder los 700 puntos con fuerza para un primer objetivo en los 670 puntos.
En la misma semana se ha cumplido lo que comentábamos, ya que llegó a bajar a la zona de los 665,75 puntos.
En la zona donde nos encontramos del S&P500 algunas manos fuertes podrían ir cerrando progresivamente algunos de sus cortos para ir realizando plusvalías, pero el sentimiento generalizado es que la debilidad extrema de los mercados sigue siendo muy elevada, hay miedo a comprar (salvo para aprovechar rebotes puntuales en zonas claves).
Esto significa que cuando veamos rebotes y alguna sesión alcista es sencillamente por el cierre de algunos cortos de las manos fuertes y estarán esperando a recargar sus cortos en precios más altos para tener un mayor recorrido a la baja.
En principio, cuando asistamos al rebote, mínimo alcanzaría la zona de los 700 puntos.
Mientras no se produzca el rebote comentado con objetivo primero a la zona de los 700 puntos, la actual senda bajista marcaría un segundo objetivo (el primero se ha cumplido esta semana en los 670 puntos) a la zona de los 655 puntos más o menos, aunque en el nivel de los 660 puntos hay colocadas muchas órdenes de cierre de cortos.
Respecto al Dow Jones las manos fuertes seguramente lo arrastren a la zona de los 5.500 - 6.000 puntos y no creemos que tarden más de final de marzo o principios de abril en hacerlo.
Respecto al Eurostoxx, ya se han visto los mínimos del año 2002. Esto significa que perder dicho nivel supondría buscar zonas del año 1996.
Este hecho supone un primer objetivo en el nivel de los 1700 puntos (pese a que la dilatación se encuentra en zonas de 1600 puntos).
La sobreventa es muy fuerte en todos los plazos temporales, de manera que no sería nada extraño asistir en breve a un rebote pero dentro de una tendencia bajista.
Debilidad extrema mientras no supere y consolide niveles de 2200 puntos, algo poco probable en el corto plazo.
Cuando publicamos el informe el 15 de diciembre de 2008 diciendo las razones por las que todas las Bolsas iban a perder todos los mínimos de varios años en los primeros 6 meses de 2009, muchos nos tacharon de agoreros y pesimistas.
Una cosa es lo que queramos y otra muy diferente es la cruda realidad. No hicieron falta 6 meses, solo 2 meses bastaron y continúa la sangría.
Puleva Biotech
Continúa inmerda en un canal tendencial de sesgo bajista y rango medio que aún sigue vigente.
El canal ha sido varias veces perforado pero solo con sombras, ya que ninguna sesión logro abrir por encima o por debajo del mismo.
Para que se hagan una idea de la fuerza bajista de los títulos de esta compañía, decir que no empezará a salir de su fase de descensos mientras no supere y consolide niveles de 1,82 €.
Esto significa que le queda bastante tiempo para poder ser una opción viable y segura de cara a comprar acciones de este valor.
El soporte base se encuentra en la zona de los 0,64 €, de manera que mientras aguante podría validar un rebote de corto plazo, pero perder este nivel de precio comentado supone no estar comprados bajo ningún concepto.
El volúmen es muy bajo en cada sesión.
Volatilidad
Los indicadores de volatilidad (VIX, VXO, VXN, RVX, VXD) se encuentran en zonas de medias de 52.
Esto supone que los inversores están con mucho miedo y se muestra el pánico vendedor en todos los ratios de volatilidad de todos los índices.
Esto supone que los inversores están con mucho miedo y se muestra el pánico vendedor en todos los ratios de volatilidad de todos los índices.
Ratio Put/Call
Si este ratio fuese superior a la unidad, nos indica que los inversores tienen expectativas bajistas ya que el número de opciones de venta put adquiridas superaría al de opciones de compra call compradas.
En estos momentos, el ratio se encuentra por encima de la unidad y con fuerza, de manera que los inversores tienen un sentimiento muy bajista de la evolución de los mercados bursátiles en general en el corto plazo.
El ratio se ha incrementado respecto a la pasada semana con bastante fuerza.
En estos momentos, el ratio se encuentra por encima de la unidad y con fuerza, de manera que los inversores tienen un sentimiento muy bajista de la evolución de los mercados bursátiles en general en el corto plazo.
El ratio se ha incrementado respecto a la pasada semana con bastante fuerza.
Índice Bancario
Esta semana el índice bancario europeo ha perdido su soporte de los 107,30 puntos lo que ha supuesto que siga bajando con fuerza hasta cerrar en la zona de los 92,40 puntos.
El temor a nacionalizaciones de varias entidades financieras en Europa está pesando como una losa.
El temor a nacionalizaciones de varias entidades financieras en Europa está pesando como una losa.
Ibex 35
La pasada semana dijimos que el soporte base se encuentra en la zona de los 7436 puntos y que para validar un rebote al alza válido necesitamos superar los niveles de 7905 y de 8105 puntos.
Mientras esto no ocurra seguimos con riesgo de continuar abajo con nuevos mínimos anuales.
Pues bien, al perder los 7436 puntos supuso continuidad bajista para seguir marcando mínimos de varios años.
Mientras esto no ocurra seguimos con riesgo de continuar abajo con nuevos mínimos anuales.
Pues bien, al perder los 7436 puntos supuso continuidad bajista para seguir marcando mínimos de varios años.
Futuro Ibex
La pasada semana dijimos que abrir una sesión por debajo de la zona de los 7875 puntos era señal de cortos y aún sigue vigente.
Los 7875 es la primera referencia por arriba que de momento no ha podido superar y los 7985 la segunda.
Para empezar a validar un rebote al alza es necesario estar por encima de ambos niveles, mientras esto no ocurra se corre el riesgo de seguir marcando mínimos.
Los 7875 es la primera referencia por arriba que de momento no ha podido superar y los 7985 la segunda.
Para empezar a validar un rebote al alza es necesario estar por encima de ambos niveles, mientras esto no ocurra se corre el riesgo de seguir marcando mínimos.
Futuro Dax
La pasada semana dijimos que abrir sesión por debajo de la zona de los 4068 puntos era señal de cortos y sigue vigente marcando mínimos de varios años.
La tendencia es bajista, mientras no supere y consolide niveles de 4068 no tendrá una pequeña recuperación en el corto plazo.
La tendencia es bajista, mientras no supere y consolide niveles de 4068 no tendrá una pequeña recuperación en el corto plazo.
Futuro Eurostoxx
La pasada semana dijimos que la tendencia sigue fuertemente bajista y situamos la base del soporte actual en 1950 puntos.
Pues bien, la apertura de sesión por debajo de los 1950 puntos originó señal de cortos que ha ido mardcando nuevos mínimos de varios años.
Mientras no supere y consolide la zona de los 2130 puntos no tendrá una pequeña recuperación.
Pues bien, la apertura de sesión por debajo de los 1950 puntos originó señal de cortos que ha ido mardcando nuevos mínimos de varios años.
Mientras no supere y consolide la zona de los 2130 puntos no tendrá una pequeña recuperación.
Futuro Bund
La semana ha sido lateral sin mucho que comentar, salvo 2 cuestiones que dijimos la pasada semana:
- Continúa por encima de la zona de los 121,68 puntos como la base del soporte, de manera que la tendencia alcista sigue vigente, por debajo de estos niveles mejor no estar largos por precaución.
- La resistencia de los 126,09 sigue vigente, esta semana intentó atacarla sin éxito.
- Continúa por encima de la zona de los 121,68 puntos como la base del soporte, de manera que la tendencia alcista sigue vigente, por debajo de estos niveles mejor no estar largos por precaución.
- La resistencia de los 126,09 sigue vigente, esta semana intentó atacarla sin éxito.
Futuro S&P
La pasada semana dijimos que la pérdida de la zona de los 806 puntos supuso señal de cortos.
La debilidad y señal de cortos sigue vigente, ya que no tendrá una leve recuperación mientras no supere y consolide la zona de los 806 puntos.
La tendencia sigue bajista y probablemente le cueste perder la zona de los 660 puntos para tener un rebote en el corto plazo.
La debilidad y señal de cortos sigue vigente, ya que no tendrá una leve recuperación mientras no supere y consolide la zona de los 806 puntos.
La tendencia sigue bajista y probablemente le cueste perder la zona de los 660 puntos para tener un rebote en el corto plazo.
Futuro Dow Jones
La pasada semana dijimos que perdió el soporte base muy importante de los 7522 puntos, lo que supuso señal de cortos.
Por ello dijimos también que implica tendencia bajista y no es aconsejable buscar un suelo para el rebote.
Así es, esta semana ha continuado bajando con fuerza y marcando nuevos mínimos anuales.
Seguimos manteniendo que para empezar a tener una pequeña recuperación ha de superar y consolidar la zona de los 7520 puntos, mientras esto no ocurra seguimos en bajada fuerte.
Por ello dijimos también que implica tendencia bajista y no es aconsejable buscar un suelo para el rebote.
Así es, esta semana ha continuado bajando con fuerza y marcando nuevos mínimos anuales.
Seguimos manteniendo que para empezar a tener una pequeña recuperación ha de superar y consolidar la zona de los 7520 puntos, mientras esto no ocurra seguimos en bajada fuerte.
Futuro Nasdaq
La pasada semana dijimos que si una sesión abre por debajo del nivel de los 1090 puntos los recortes podrian ir a los 1045 puntos como primer objetivo.
Esta semana la sesión del martes abrió en 1086, por lo tanto señal de cortos (al abrir debajo de 1090) y alcanzó el objetivo propuesto de los 1045 puntos, ya que bajó hasta 1043 puntos.
La zona de los 1045 puntos es el soporte base, de manera que los recortes no continuarían mientras no asistamos a la pérdida de dicho nivel.
Esta semana la sesión del martes abrió en 1086, por lo tanto señal de cortos (al abrir debajo de 1090) y alcanzó el objetivo propuesto de los 1045 puntos, ya que bajó hasta 1043 puntos.
La zona de los 1045 puntos es el soporte base, de manera que los recortes no continuarían mientras no asistamos a la pérdida de dicho nivel.
Futuro Oro
La pasada semana dijimos que la base del impulso sigue en el nivel de los 888 $, de manera que seguimos dando por válido el impulso mientras no tengamos una sesión por debajo de dicho nivel.
Esta semana ha tenido recortes, algo lógico tras un impulso alcista muy fuerte, pero su tendencia principal sigue siendo alcista.
Pensamos que a lo largo del presente año 2009 volveremos a superar los 1000 $ sin ningún problema para seguir subiendo con facilidad.
Esta semana ha tenido recortes, algo lógico tras un impulso alcista muy fuerte, pero su tendencia principal sigue siendo alcista.
Pensamos que a lo largo del presente año 2009 volveremos a superar los 1000 $ sin ningún problema para seguir subiendo con facilidad.
Euro-Dólar
Dijimos la pasada semana que mientras no pierda el nivel de 1,2527 se puede estar largos, ya que consideramos esta zona como timming del actual impulso alcista.
Durante esta semana ninguna sesión abrió por debajo de los 1,2527 comentados, de manera que no se activó señal de debilidad que podría alertar de recortes en el corto plazo.
Por tanto, seguimos manteniendo este nivel como el soporte importante, de manera que seguirá alcista en el corto plazo mientras no veamos sesiones abiertas por debajo del mismo.
Durante esta semana ninguna sesión abrió por debajo de los 1,2527 comentados, de manera que no se activó señal de debilidad que podría alertar de recortes en el corto plazo.
Por tanto, seguimos manteniendo este nivel como el soporte importante, de manera que seguirá alcista en el corto plazo mientras no veamos sesiones abiertas por debajo del mismo.
Futuro Petróleo
La pasada semana dijimos que que se podía estar largos mientras no perdiera el nivel de los 34,36 $ y que la zona de los 48,40 $ podría ser un buen nivel para cerrar posiciones de largos.
Pues bien, la semana ha seguido siendo alcista sin perder la zona comentada de los 34,36 €.
No alcanzó el objetivo propuesto de 48,40 $, llegando a 46,30 $.
Para continuar alcista en el corto plazo es necesario no perder el nivel de los 39,90 $ para de esta manera seguir atacando los 48,40 $.
Pues bien, la semana ha seguido siendo alcista sin perder la zona comentada de los 34,36 €.
No alcanzó el objetivo propuesto de 48,40 $, llegando a 46,30 $.
Para continuar alcista en el corto plazo es necesario no perder el nivel de los 39,90 $ para de esta manera seguir atacando los 48,40 $.
viernes, 6 de marzo de 2009
Sesión de Trading
Hoy hemos realizado una sesión de Trading en el futuro del Eurostoxx y del Dax, sin dejar de lado algunos comentarios sobre el futuro del Bund y otros temas relacionados con la economia y los mercados bursátiles.
El límite que habíamos programado era de 200 comentarios y se han alcanzado sin problemas (más adelante ampliaremos este límite).
En la sesión de hoy se han logrado 44 pipos (40 en eurostoxx, 4 en dax).
Queremos agradecer la alta participación en la sesión y decir que próximamente la continuaremos.
En principio, los días que estemos más libres de tiempo para ello.
El límite que habíamos programado era de 200 comentarios y se han alcanzado sin problemas (más adelante ampliaremos este límite).
En la sesión de hoy se han logrado 44 pipos (40 en eurostoxx, 4 en dax).
Queremos agradecer la alta participación en la sesión y decir que próximamente la continuaremos.
En principio, los días que estemos más libres de tiempo para ello.
Uralita
El precio de los títulos de esta compañía se encuentran en una rango lateral extremo, donde prima la total ausencia de tendencia direccional en ninguna dirección en concreto.
Ha habido muchas sesiones donde el rango diario entre el precio mínimo y el precio máximo ha sido de tan solo 2 céntimos y considerando que cotiza por encima de los 4 euros, ya podrán ustedes hacerse una idea de nuestra opinión acerca de operar con estos títulos.
Efectivamente, no tiene ningún sentido estar dentro de compañías como esta, ya que pueden estar meses dentro sin apenas moverse y sin poder obtener plusvalías que merezcan la pena.
El coste de oportunidad es muy alto. en el caso de Uralita son ya más de 4 meses sin nada interesante que comentar.
Por tanto, nuestro consejo de oro es algo muy obvio: si quieren operar háganlo en compañías líquidas, que muevan dinero en cada sesión y no lo hagan en empresas sin tendencia, ni movimiento, ni vida.
El paro en España aumentó un 66,4 %
El Banco de España ha alertado del riesgo de que la aceleración del desempleo sufrida por la economía española en los últimos trimestres se traduzca en un aumento importante del paro de larga duración.
El paro aumentó un 66,4% respecto al año anterior.
El paro aumentó un 66,4% respecto al año anterior.
Euribor
El euríbor situó hoy su tasa mensual por debajo del 2% por primera vez en su historia, al colocarse en el 1,992% después de que el Banco Central Europeo adoptase ayer una decisión histórica, al situar los tipos de interés en el 1,5%, su nivel más bajo.
Dato histótico del paro en USA
La tasa de paro en EE UU subió al 8,1%, la mayor en 25 años.
La cifra es la peor que se registra en los últimos 25 años, aunque ha estado en línea con las previsiones.
Después de la revisión de los dos últimos meses, la destrucción de empleo en diciembre afectó a casi 2 millones de personas, el dato más alto desde 1949.
La cifra es la peor que se registra en los últimos 25 años, aunque ha estado en línea con las previsiones.
Después de la revisión de los dos últimos meses, la destrucción de empleo en diciembre afectó a casi 2 millones de personas, el dato más alto desde 1949.
Operativa dax y eurostoxx
Vamos a ofrecer hoy una operativa en tiempo real del dax y eurostoxx, ya que tenemos tiempo:
Resistencia en 1858 y soporte en 1829.
Lo iremos comentando en los comentarios de este post...
Resistencia en 1858 y soporte en 1829.
Lo iremos comentando en los comentarios de este post...
jueves, 5 de marzo de 2009
Informe de Mercados
La situación continúa muy delicada. Las manos fuertes siguen con sus cortos abiertos y seguramente se lo piensen en la zona de los 680 puntos.
Seguimos sin descartar el nivel que comentamos anoche de los 665-668 puntos donde sería una buena zona para ir en busca de un rebote al alza (pero dentro de una tendencia principal bajista).
Las manos fuertes tienen que recuperar minusvalías del pasado año, ello pasa por aprovechar las ocasiones y cerrar posiciones, de manera que por precaución vamos a seguir manteniendo la zona comentada de los 665-668 puntos.
Principalmente, al otro lado del Atlántico dos son los sectores que están lastrando a las Bolsas:
- El sector financiero
Las acciones del banco Citigroup (que hasta hace poco era la entidad financiera más grande del mundo) caían a menos de un dólar (acumula ya pérdidas en el año de un 85 %) debido a que parece que no va a poder esquivar el fantasma que le acecha de la nacionalización.
JP Morgan, Bank of America y Wells Fargo, los tres mayores bancos de Estados Unidos, podrían ver recortados sus ratings crediticios.
Para colmo de males, mañana Estados Unidos podría publicar su tasa de paro más alta desde 1984.
- El sector del motor
General Motor está sufriendo mucho como consecuencia de las dudas sobre su futuro. Ya reconoce que existe una duda sobre su supervivencia y no descartan ponerse bajo la ley de protección de quiebras.
Los ratings de Renault y Peugeot-Citroën están al borde de los bonos basura.
En nuestro país, el Banco de EspañaLa ha saltado hoy algunas alarmas al decir que al menos dos entidades cumplen los requisitos para ser intervenidas.
Sería una situación muy crítica, ya que la actual crisis es una crisis de confianza principalmente en el sector financiero y ello podría hacer que cundiera el pánico y afectar al resto de entidades financieras que no presentan problemas de solvencia, de manera que la confianza en el "Sistema" se debilitaría aún más y muchos ciudadanos se plantearían retirar sus ahorros de los bancos (recordemos el "corralito" en Argentina).
Seguimos sin descartar el nivel que comentamos anoche de los 665-668 puntos donde sería una buena zona para ir en busca de un rebote al alza (pero dentro de una tendencia principal bajista).
Las manos fuertes tienen que recuperar minusvalías del pasado año, ello pasa por aprovechar las ocasiones y cerrar posiciones, de manera que por precaución vamos a seguir manteniendo la zona comentada de los 665-668 puntos.
Principalmente, al otro lado del Atlántico dos son los sectores que están lastrando a las Bolsas:
- El sector financiero
Las acciones del banco Citigroup (que hasta hace poco era la entidad financiera más grande del mundo) caían a menos de un dólar (acumula ya pérdidas en el año de un 85 %) debido a que parece que no va a poder esquivar el fantasma que le acecha de la nacionalización.
JP Morgan, Bank of America y Wells Fargo, los tres mayores bancos de Estados Unidos, podrían ver recortados sus ratings crediticios.
Para colmo de males, mañana Estados Unidos podría publicar su tasa de paro más alta desde 1984.
- El sector del motor
General Motor está sufriendo mucho como consecuencia de las dudas sobre su futuro. Ya reconoce que existe una duda sobre su supervivencia y no descartan ponerse bajo la ley de protección de quiebras.
Los ratings de Renault y Peugeot-Citroën están al borde de los bonos basura.
En nuestro país, el Banco de EspañaLa ha saltado hoy algunas alarmas al decir que al menos dos entidades cumplen los requisitos para ser intervenidas.
Sería una situación muy crítica, ya que la actual crisis es una crisis de confianza principalmente en el sector financiero y ello podría hacer que cundiera el pánico y afectar al resto de entidades financieras que no presentan problemas de solvencia, de manera que la confianza en el "Sistema" se debilitaría aún más y muchos ciudadanos se plantearían retirar sus ahorros de los bancos (recordemos el "corralito" en Argentina).
Urbis
Realmente no hay por donde coger a los títulos de esta compañía, que se encuentran en caída libre desde que cotizaba a 9 €.
El volúmen es prácticamente inexistente, por no decir nulo en lo referente a la contratación diaria.
El hecho de que se encuentre en sobreventa no le sirve para nada (y eso que está en niveles casi mínimos).
No tiene prácticamente referencias técnicas para poder buscar un posible suelo, al menos temporal, de mercado, para rebotar.
De seguir así no sería extraño que siguiera la senda de su directriz a la zona de los 1,30 €.
Y por si fuera poco, pertenece al sector más afectado por la crisis (junto al sector financiero).
Como comprenderán, no es nada recomendable operar en una compañía así y menos aún para comprar acciones.
Datos (6 marzo)
- 8:00: precios producción de Alemania.
- 14:30: tasa de paro en USA.
- 21:00: crédito al consumo de USA.
- 14:30: tasa de paro en USA.
- 21:00: crédito al consumo de USA.
Peligra la composición del Ibex 35
El comité que decide la composición del Ibex 35 (CAT) tiene el 12 de marzo un gran dilema: 5 de sus 35 valores no podrían acceder al indicador porque su capitalización es insuficiente al colocarse por debajo de un 0,30% del valor del índice.
Lo peor es que no hay muchos sustitutos a elegir.
Hoy en día serían OHL, Abengoa, Telecinco, Banesto y Sacyr Vallehermoso, pero dado que no existen valores alternativos suficientemente líquidos, es bastante improbable que apruebe algún cambio en marzo.
Las únicas compañías con negociación suficiente como para acceder al Ibex son Cepsa y Banco de Valencia.
Para encontrar sustitutos aparte de los dos anteriores, el CAT ya tendría que fijarse en compañías que no figuran en el grupo de las 40 más líquidas, como Zardoya Otis, Alba, Ebro Puleva o Arcelor Mittal, que se colocan entre el puesto 41 y 44 por negociación.
Lo peor es que no hay muchos sustitutos a elegir.
Hoy en día serían OHL, Abengoa, Telecinco, Banesto y Sacyr Vallehermoso, pero dado que no existen valores alternativos suficientemente líquidos, es bastante improbable que apruebe algún cambio en marzo.
Las únicas compañías con negociación suficiente como para acceder al Ibex son Cepsa y Banco de Valencia.
Para encontrar sustitutos aparte de los dos anteriores, el CAT ya tendría que fijarse en compañías que no figuran en el grupo de las 40 más líquidas, como Zardoya Otis, Alba, Ebro Puleva o Arcelor Mittal, que se colocan entre el puesto 41 y 44 por negociación.
Euribor
El euríbor situó hoy su tasa diaria en el 1,981%, tras bajar ayer por primera vez desde abril de 2004 la barrera del 2%, con lo que el nivel mensual se coloca ya en 2,001%.
El euríbor continuará a la baja en las próximas semanas animado por la bajada de tipos de hoy.
Las hipotecas que se revisen de forma anual durante 2009 registrarán caídas en sus cuotas de alrededor del 25%.
El euríbor continuará a la baja en las próximas semanas animado por la bajada de tipos de hoy.
Las hipotecas que se revisen de forma anual durante 2009 registrarán caídas en sus cuotas de alrededor del 25%.
El BCE baja los tipos lo previsto
El BCE ha bajado 50 puntos básicos los tipos de la zona euro, hasta situarlos en el 1,5%, su cota mínima desde la creación del euro.
Trichet ha dicho que podría bajar aún más el precio del dinero dada la gravedad de la crisis.
El BCE ha revisado a la baja sus previsiones de crecimiento del PIB en la zona euro para 2009, esperan una contracción de entre el 3,2% y el 2,2%, mientras que para 2010, cuando se prevé una recuperación gradual de la economía, las previsiones sitúan una contracción del 0,7%.
Trichet ha dicho que podría bajar aún más el precio del dinero dada la gravedad de la crisis.
El BCE ha revisado a la baja sus previsiones de crecimiento del PIB en la zona euro para 2009, esperan una contracción de entre el 3,2% y el 2,2%, mientras que para 2010, cuando se prevé una recuperación gradual de la economía, las previsiones sitúan una contracción del 0,7%.
miércoles, 4 de marzo de 2009
Informe Mercado (Miércoles) Continuación
La situación de los mercados la verdad es que no ha variado respecto a éstos últimos días anteriores.
La tendencia de fondo, la tendencia principal, continúa bajista y de momento sin visos de una recuperación en el corto plazo, al menos una recuperación mínimanente fiable.
Los rebotes al alza han de aprovecharse para abrir nuevos cortos a mejores precios.
Solamente los inversores de trading pueden comprar en zonas de soportes en busca de un rebote.
El repunte al alza que tuvieron los mercados de madrugada (los futuros) obedeció a la subida de la Bolsa de Japón tras anunciar China nuevas medidas de estímulo económico.
Continúa vigente el el “High Flight" en la la zona de los 755-760 puntos. Es una zona y no un punto concreto, algo ideal para las manos fuertes ya que pueden ir tomando posiciones cortas poco a poco en muchos precios para no bajar el precio del S&P y no llamar la atención ante una eventual preparación de recorte fuerte.
Esto significa que la acumulación puede empezar en la zona de los 748 puntos.
Esta postura consiste en que una vez alcancen el final del “High Flight” vendrán importantes recortes.
Estos recortes tendrían un primer lugar de cierre de cortos en 730, pero no se descarta volver a rondar el nivel de los 700 puntos.
Previamente en la zona de los 735 puntos podría salir papel (entrarían los cortos) ya que se cerraría el fuerte gap que aún sigue abierto.
Por tanto, el ESCENARIO HIGH FLIGHT se producirá tarde o temprano en cuanto un rebote al alza alcance las zonas mencionadas para volver a bajar con fuerza a la baja.
Respecto a la parte baja del precio, decir que en la zona de los 665-668 puntos es un nivel donde las manos fuertes empezarán a cerrar cortos para hacer caja con las plusvalías obtenidas y la posibilidad de abrir nuevos cortos la esperarán en zonas más altas.
Resumiendo, la tendencia es bajista, nada indica que en el corto plazo asistamos a una recuperación (solo serán meros rebotes que permiten abrir nuevos cortos en mejores zonas de precio) y tanto los datos macroeconómicos como los resultados empresariales (General Electric está en zona de mínimos de hace 18 años) continúan siendo bastante pésimos.
La tendencia de fondo, la tendencia principal, continúa bajista y de momento sin visos de una recuperación en el corto plazo, al menos una recuperación mínimanente fiable.
Los rebotes al alza han de aprovecharse para abrir nuevos cortos a mejores precios.
Solamente los inversores de trading pueden comprar en zonas de soportes en busca de un rebote.
El repunte al alza que tuvieron los mercados de madrugada (los futuros) obedeció a la subida de la Bolsa de Japón tras anunciar China nuevas medidas de estímulo económico.
Continúa vigente el el “High Flight" en la la zona de los 755-760 puntos. Es una zona y no un punto concreto, algo ideal para las manos fuertes ya que pueden ir tomando posiciones cortas poco a poco en muchos precios para no bajar el precio del S&P y no llamar la atención ante una eventual preparación de recorte fuerte.
Esto significa que la acumulación puede empezar en la zona de los 748 puntos.
Esta postura consiste en que una vez alcancen el final del “High Flight” vendrán importantes recortes.
Estos recortes tendrían un primer lugar de cierre de cortos en 730, pero no se descarta volver a rondar el nivel de los 700 puntos.
Previamente en la zona de los 735 puntos podría salir papel (entrarían los cortos) ya que se cerraría el fuerte gap que aún sigue abierto.
Por tanto, el ESCENARIO HIGH FLIGHT se producirá tarde o temprano en cuanto un rebote al alza alcance las zonas mencionadas para volver a bajar con fuerza a la baja.
Respecto a la parte baja del precio, decir que en la zona de los 665-668 puntos es un nivel donde las manos fuertes empezarán a cerrar cortos para hacer caja con las plusvalías obtenidas y la posibilidad de abrir nuevos cortos la esperarán en zonas más altas.
Resumiendo, la tendencia es bajista, nada indica que en el corto plazo asistamos a una recuperación (solo serán meros rebotes que permiten abrir nuevos cortos en mejores zonas de precio) y tanto los datos macroeconómicos como los resultados empresariales (General Electric está en zona de mínimos de hace 18 años) continúan siendo bastante pésimos.
Informe Mercado (Miércoles) Continuación
de momento continúa el juego del gato y el ratón que comentamos en la zona de los 700 puntos del S&P500.
Observen que las subidas al superarlo no son muy pronunciadas (máximo de 5 puntos) para poder barrer stops de los inversores particulares que esten cortos y acto seguido baja el precio del índice.
Se ha alcanzado el primer objetivo que comentamos anoche de la bajada (la zona de los 688-690 puntos) e incluso se acercó al segundo objetivo comentado (los 670 puntos).
El repunte al alza que tuvieron los mercados de madrugada obedeció a la subida de la Bolsa de Japón tras anunciar China nuevas medidas de estímulo económico.
El mercado en general continúa bastante deteriorado, de manera que cada rebote ha de servir para cerrar los largos y abrir nuevos cortos (algo que venimos diciendo desde verano del año pasado 2008).
Observen que las subidas al superarlo no son muy pronunciadas (máximo de 5 puntos) para poder barrer stops de los inversores particulares que esten cortos y acto seguido baja el precio del índice.
Se ha alcanzado el primer objetivo que comentamos anoche de la bajada (la zona de los 688-690 puntos) e incluso se acercó al segundo objetivo comentado (los 670 puntos).
El repunte al alza que tuvieron los mercados de madrugada obedeció a la subida de la Bolsa de Japón tras anunciar China nuevas medidas de estímulo económico.
El mercado en general continúa bastante deteriorado, de manera que cada rebote ha de servir para cerrar los largos y abrir nuevos cortos (algo que venimos diciendo desde verano del año pasado 2008).
Informe Mercado (Miércoles)
El actual impulso bajista tuvo su origen el 16 de febrero cuando se puso punto y final a la directriz salvadora que hasta el momento estaba sujetando los retrocesos del S&P500.
La pérdida de esta directriz en los 815 puntos es la iniciadora del actual impulso bajista.
Previamente, el MACD fue el que alertó de los recortes en la zona de los 868 puntos
La mayoría de las manos fuertes mantienen sus cortos abiertos y están realizando el efecto “Fresch” que consiste en ir cerrando pequeñas posiciones de cortos para ir obteniendo plusvalías y al mismo tiempo abrir nuevos cortos en la misma proporción que los ya cerrados y en zonas más altas, de manera que van mejorando sensiblemente el precio de entrada en su cómputo general.
Las 2 posturas que se van a realizar son las siguientes:
A) El “High Flight" se sigue manteniendo en la la zona de los 755-760 puntos. Es una zona y no un punto concreto, algo ideal para las manos fuertes ya que pueden ir tomando posiciones cortas poco a poco en muchos precios para no bajar el precio del S&P y no llamar la atención ante una eventual preparación de recorte fuerte.
Esto significa que la acumulación puede empezar en la zona de los 748 puntos.
Esta postura consiste en que una vez alcancen el final del “High Flight” vendrán importantes recortes.
Estos recortes tendrían un primer lugar de cierre de cortos en 730, pero no se descarta volver a rondar el nivel de los 700 puntos.
B) La pérdida de los 700 puntos sigue siendo un escenario muy delicado. Las manos fuertes quieren jugar al gato y al ratón, es decir, engañar y desesperar a los inversores particulares hasta cogerlos desprevenidos.
Este juego consiste en que todo el mundo sabe que los 700 puntos son muy importantes. Están perdiendolo una y otra vez sin llegar a ser una bajada fuerte y acto seguido lo vuelve a superar y forma un rebote al alza interesante.
El juego se basa en que los particulares dejen de darle tanta importancia a los 700 puntos tras ver siempre que se pierde y se supera como la mantequilla.
De esta forma los particulares pensarán que se está formando un suelo temporal para tener un impulso al alza y cuando empiecen a entrar contratos de largos por parte de los minoristas será el momento en el que las manos fuertes empezarán a abrir cortos para perder los 700 puntos con fuerza y así “pillar” a todos cuanto puedan.
No es fácil saber hasta donde podría llegar esa bajada, ya que al no haber referencias técnicas recientes, se abre un mundo de posibilidades.
Seguramente formen el efecto “elástico”, es decir, seguirán cortos hasta que algunas manos fuertes empiecen a cerrar sus posiciones y contagie al resto.
En principio, mantendríamos de nuevo la zona de los 688-690 puntos y como siguiente nivel la zona de los 670 puntos.
La pérdida de esta directriz en los 815 puntos es la iniciadora del actual impulso bajista.
Previamente, el MACD fue el que alertó de los recortes en la zona de los 868 puntos
La mayoría de las manos fuertes mantienen sus cortos abiertos y están realizando el efecto “Fresch” que consiste en ir cerrando pequeñas posiciones de cortos para ir obteniendo plusvalías y al mismo tiempo abrir nuevos cortos en la misma proporción que los ya cerrados y en zonas más altas, de manera que van mejorando sensiblemente el precio de entrada en su cómputo general.
Las 2 posturas que se van a realizar son las siguientes:
A) El “High Flight" se sigue manteniendo en la la zona de los 755-760 puntos. Es una zona y no un punto concreto, algo ideal para las manos fuertes ya que pueden ir tomando posiciones cortas poco a poco en muchos precios para no bajar el precio del S&P y no llamar la atención ante una eventual preparación de recorte fuerte.
Esto significa que la acumulación puede empezar en la zona de los 748 puntos.
Esta postura consiste en que una vez alcancen el final del “High Flight” vendrán importantes recortes.
Estos recortes tendrían un primer lugar de cierre de cortos en 730, pero no se descarta volver a rondar el nivel de los 700 puntos.
B) La pérdida de los 700 puntos sigue siendo un escenario muy delicado. Las manos fuertes quieren jugar al gato y al ratón, es decir, engañar y desesperar a los inversores particulares hasta cogerlos desprevenidos.
Este juego consiste en que todo el mundo sabe que los 700 puntos son muy importantes. Están perdiendolo una y otra vez sin llegar a ser una bajada fuerte y acto seguido lo vuelve a superar y forma un rebote al alza interesante.
El juego se basa en que los particulares dejen de darle tanta importancia a los 700 puntos tras ver siempre que se pierde y se supera como la mantequilla.
De esta forma los particulares pensarán que se está formando un suelo temporal para tener un impulso al alza y cuando empiecen a entrar contratos de largos por parte de los minoristas será el momento en el que las manos fuertes empezarán a abrir cortos para perder los 700 puntos con fuerza y así “pillar” a todos cuanto puedan.
No es fácil saber hasta donde podría llegar esa bajada, ya que al no haber referencias técnicas recientes, se abre un mundo de posibilidades.
Seguramente formen el efecto “elástico”, es decir, seguirán cortos hasta que algunas manos fuertes empiecen a cerrar sus posiciones y contagie al resto.
En principio, mantendríamos de nuevo la zona de los 688-690 puntos y como siguiente nivel la zona de los 670 puntos.
Informes Mercado (Lunes, Martes)
Vamos a poner aquí los 2 últimos informes que mandamos por mail a los suscriptores (siempre gratuito todo) de nuestro Blog:
- 1ºINFORME
* EUROSTOXX
En USA no es un mercado que le presten mucha atención los Hedge Funs, pero se está pensando en prolongar los cortos que actualmente tienen abiertos hasta la dilatación del canal bajista, lo que supondría bajar al nivel de los 1850 puntos más o menos.
Para empezar a validar cualquier rebote, no se les pasa por la cabeza cerrar los cortos mientras no consolide precio por encima de los 2200 puntos.
Solamente por encima de los 2600 puntos cerrarían todos los cortos para atacar la zona de los 2800 puntos.
* S&P
La semana cerró en soporte de segundo grado en la zona de 733 (el soporte lo tienen situado en 730).
Esperan que la apertura de la sesión pierda sin problemas estos 730 (ya que estan soltando papel.
La primera zona donde empezarian a cerrar cortos seria en los 700 (pero esta vez no van a jugar con el número redondo, asi que pueden detenerse un poco antes).
Se está pensando bastante en perder los 700 puntos, lo cual conllevaría ventas masivas de los Hedge Funds más rezagados hasta niveles de los 650 puntos.
Por tanto, las estrategias que van a seguir los Hedge Funds son las siguientes:
- Cortos si pierde los 730 puntos con un primer objetivo en los 700 puntos más o menos.
- Cortos si pierde los 700 puntos con un primer objetivo en los 650 puntos más o menos.
- Cortos al llegar a la zona de los 765 puntos con más entradas de cortos acumulando en la zona aproximada de los 795-800 puntos para bajar como primer objetivo 40-50 puntos.
Pues bien, todo a la perfección: el corto del Eurostoxx bajó muchisimos puntos y se quedó a solo 3 pipos de la proyección; respecto al S&P perdió los 730 y bajó hasta el objetivo comentado de los 700.
- 2º INFORME
En principio mantienen los cortos tras alcanzar su primer objetivo de la bajada donde se ha producido una descarga y cierre de cortos para asegurar ganancias.
El resto de los cortos de momento los mantienen al menos hasta la zona de los 688-690 puntos.
Esta es la postura de los Hedge Funds más conservadores. Los más agresivos no descartan incluso abrir la sesión de mañana por la zona de los 680 puntos.
Por tanto, las 2 estrategias que están estudiando son las siguientes:
* Mantener los cortos si continúa perdiendo los 700 puntos al menos hasta la zona de los 688-690 puntos.
* Acumular más cortos en nivel que ellos llaman "High Flight" por la zona de los 755-760 puntos
Pues bien, mantuvieron los cortos como era de esperar porque pensaban perder los 700 como dijimos y de momento la bajada se quedó a 1 pipo de la proyección que dijimos de 688-690.
De ahora en adelante iremos poniendo aquí algunos informes.
- 1ºINFORME
* EUROSTOXX
En USA no es un mercado que le presten mucha atención los Hedge Funs, pero se está pensando en prolongar los cortos que actualmente tienen abiertos hasta la dilatación del canal bajista, lo que supondría bajar al nivel de los 1850 puntos más o menos.
Para empezar a validar cualquier rebote, no se les pasa por la cabeza cerrar los cortos mientras no consolide precio por encima de los 2200 puntos.
Solamente por encima de los 2600 puntos cerrarían todos los cortos para atacar la zona de los 2800 puntos.
* S&P
La semana cerró en soporte de segundo grado en la zona de 733 (el soporte lo tienen situado en 730).
Esperan que la apertura de la sesión pierda sin problemas estos 730 (ya que estan soltando papel.
La primera zona donde empezarian a cerrar cortos seria en los 700 (pero esta vez no van a jugar con el número redondo, asi que pueden detenerse un poco antes).
Se está pensando bastante en perder los 700 puntos, lo cual conllevaría ventas masivas de los Hedge Funds más rezagados hasta niveles de los 650 puntos.
Por tanto, las estrategias que van a seguir los Hedge Funds son las siguientes:
- Cortos si pierde los 730 puntos con un primer objetivo en los 700 puntos más o menos.
- Cortos si pierde los 700 puntos con un primer objetivo en los 650 puntos más o menos.
- Cortos al llegar a la zona de los 765 puntos con más entradas de cortos acumulando en la zona aproximada de los 795-800 puntos para bajar como primer objetivo 40-50 puntos.
Pues bien, todo a la perfección: el corto del Eurostoxx bajó muchisimos puntos y se quedó a solo 3 pipos de la proyección; respecto al S&P perdió los 730 y bajó hasta el objetivo comentado de los 700.
- 2º INFORME
En principio mantienen los cortos tras alcanzar su primer objetivo de la bajada donde se ha producido una descarga y cierre de cortos para asegurar ganancias.
El resto de los cortos de momento los mantienen al menos hasta la zona de los 688-690 puntos.
Esta es la postura de los Hedge Funds más conservadores. Los más agresivos no descartan incluso abrir la sesión de mañana por la zona de los 680 puntos.
Por tanto, las 2 estrategias que están estudiando son las siguientes:
* Mantener los cortos si continúa perdiendo los 700 puntos al menos hasta la zona de los 688-690 puntos.
* Acumular más cortos en nivel que ellos llaman "High Flight" por la zona de los 755-760 puntos
Pues bien, mantuvieron los cortos como era de esperar porque pensaban perder los 700 como dijimos y de momento la bajada se quedó a 1 pipo de la proyección que dijimos de 688-690.
De ahora en adelante iremos poniendo aquí algunos informes.
Sniace
Está culminando un enorme patrón triangular del tipo rectángulo, de manera que veremos por donde romperá.
Le hemos añadido las líneas abanicadas para calcular los diversos objetivos de los rebotes. tanto al alza como a la baja.
Para empezar, decir que por debajo de la zona de los 0,79 € no es aconsejable estar comprados y si aún así algún inversor lo está el stop debería de situarlo en 0,75 €, no es conveniente tener un stop más alejado.
La tendencia principal es bajista, hasta tal punto que para empezar a hablar de una pequeña recuperación tendríamos que superar y consolidar el nivel de los 1,15 € (bastante alejado y este parámetro nos indica hasta qué punto estamos aún bajistas).
Además, el volúmen está siendo muy bajo, no entra apenas dinero y así es imposible encadenar un mínimo impulso al alza.
Datos (5 marzo)
- 8:00: ventas por menor de Alemania.
- 11:00: PIB de la UE.
- 13:00: Banco de Inglaterra anuncia política sobre los tipos.
- 13:45: BCE anuncia política sobre los tipos.
- 14:30: conferencia de Trichet.
- 14:30: desempleo en USA.
- 16:00: pedidos de fábrica de USA.
- 11:00: PIB de la UE.
- 13:00: Banco de Inglaterra anuncia política sobre los tipos.
- 13:45: BCE anuncia política sobre los tipos.
- 14:30: conferencia de Trichet.
- 14:30: desempleo en USA.
- 16:00: pedidos de fábrica de USA.
Informes de Mercado
Reproducimos a continuación el Informe de Mercados que publicamos anoche a las 21:30 en este Blog y lo comentaremos:
El actual impulso bajista tuvo su origen el 16 de febrero cuando se puso punto y final a la directriz salvadora que hasta el momento estaba sujetando los retrocesos del S&P500.
La pérdida de esta directriz en los 815 puntos es la iniciadora del actual impulso bajista.
Previamente, el MACD fue el que alertó de los recortes en la zona de los 868 puntos
La mayoría de las manos fuertes mantienen sus cortos abiertos y están realizando el efecto “Fresch” que consiste en ir cerrando pequeñas posiciones de cortos para ir obteniendo plusvalías y al mismo tiempo abrir nuevos cortos en la misma proporción que los ya cerrados y en zonas más altas, de manera que van mejorando sensiblemente el precio de entrada en su cómputo general.
Las 2 posturas que se van a realizar son las siguientes:
A) El “High Flight" se sigue manteniendo en la la zona de los 755-760 puntos. Es una zona y no un punto concreto, algo ideal para las manos fuertes ya que pueden ir tomando posiciones cortas poco a poco en muchos precios para no bajar el precio del S&P y no llamar la atención ante una eventual preparación de recorte fuerte.
Esto significa que la acumulación puede empezar en la zona de los 748 puntos.
Esta postura consiste en que una vez alcancen el final del “High Flight” vendrán importantes recortes.
Estos recortes tendrían un primer lugar de cierre de cortos en 730, pero no se descarta volver a rondar el nivel de los 700 puntos.
B) La pérdida de los 700 puntos sigue siendo un escenario muy delicado. Las manos fuertes quieren jugar al gato y al ratón, es decir, engañar y desesperar a los inversores particulares hasta cogerlos desprevenidos.
Este juego consiste en que todo el mundo sabe que los 700 puntos son muy importantes. Están perdiendolo una y otra vez sin llegar a ser una bajada fuerte y acto seguido lo vuelve a superar y forma un rebote al alza interesante.
El juego se basa en que los particulares dejen de darle tanta importancia a los 700 puntos tras ver siempre que se pierde y se supera como la mantequilla.
De esta forma los particulares pensarán que se está formando un suelo temporal para tener un impulso al alza y cuando empiecen a entrar contratos de largos por parte de los minoristas será el momento en el que las manos fuertes empezarán a abrir cortos para perder los 700 puntos con fuerza y así “pillar” a todos cuanto puedan.
No es fácil saber hasta donde podría llegar esa bajada, ya que al no haber referencias técnicas recientes, se abre un mundo de posibilidades.
Seguramente formen el efecto “elástico”, es decir, seguirán cortos hasta que algunas manos fuertes empiecen a cerrar sus posiciones y contagie al resto.
En principio, mantendríamos de nuevo la zona de los 688-690 puntos y como siguiente nivel la zona de los 670 puntos.
COMENTARIO
Pues bien, de momento continúa el juego del gato y el ratón que comentamos en la zona de los 700 puntos del S&P500.
Observen que las subidas al superarlo no son muy pronunciadas (máximo de 5 puntos) para poder barrer stops de los inversores particulares que esten cortos y acto seguido baja el precio del índice.
Se ha alcanzado el primer objetivo que comentamos anoche de la bajada (la zona de los 688-690 puntos) e incluso se acercó al segundo objetivo comentado (los 670 puntos).
El repunte al alza que tuvieron los mercados de madrugada obedeció a la subida de la Bolsa de Japón tras anunciar China nuevas medidas de estímulo económico.
El mercado en general continúa bastante deteriorado, de manera que cada rebote ha de servir para cerrar los largos y abrir nuevos cortos (algo que venimos diciendo desde verano del año pasado 2008).
El actual impulso bajista tuvo su origen el 16 de febrero cuando se puso punto y final a la directriz salvadora que hasta el momento estaba sujetando los retrocesos del S&P500.
La pérdida de esta directriz en los 815 puntos es la iniciadora del actual impulso bajista.
Previamente, el MACD fue el que alertó de los recortes en la zona de los 868 puntos
La mayoría de las manos fuertes mantienen sus cortos abiertos y están realizando el efecto “Fresch” que consiste en ir cerrando pequeñas posiciones de cortos para ir obteniendo plusvalías y al mismo tiempo abrir nuevos cortos en la misma proporción que los ya cerrados y en zonas más altas, de manera que van mejorando sensiblemente el precio de entrada en su cómputo general.
Las 2 posturas que se van a realizar son las siguientes:
A) El “High Flight" se sigue manteniendo en la la zona de los 755-760 puntos. Es una zona y no un punto concreto, algo ideal para las manos fuertes ya que pueden ir tomando posiciones cortas poco a poco en muchos precios para no bajar el precio del S&P y no llamar la atención ante una eventual preparación de recorte fuerte.
Esto significa que la acumulación puede empezar en la zona de los 748 puntos.
Esta postura consiste en que una vez alcancen el final del “High Flight” vendrán importantes recortes.
Estos recortes tendrían un primer lugar de cierre de cortos en 730, pero no se descarta volver a rondar el nivel de los 700 puntos.
B) La pérdida de los 700 puntos sigue siendo un escenario muy delicado. Las manos fuertes quieren jugar al gato y al ratón, es decir, engañar y desesperar a los inversores particulares hasta cogerlos desprevenidos.
Este juego consiste en que todo el mundo sabe que los 700 puntos son muy importantes. Están perdiendolo una y otra vez sin llegar a ser una bajada fuerte y acto seguido lo vuelve a superar y forma un rebote al alza interesante.
El juego se basa en que los particulares dejen de darle tanta importancia a los 700 puntos tras ver siempre que se pierde y se supera como la mantequilla.
De esta forma los particulares pensarán que se está formando un suelo temporal para tener un impulso al alza y cuando empiecen a entrar contratos de largos por parte de los minoristas será el momento en el que las manos fuertes empezarán a abrir cortos para perder los 700 puntos con fuerza y así “pillar” a todos cuanto puedan.
No es fácil saber hasta donde podría llegar esa bajada, ya que al no haber referencias técnicas recientes, se abre un mundo de posibilidades.
Seguramente formen el efecto “elástico”, es decir, seguirán cortos hasta que algunas manos fuertes empiecen a cerrar sus posiciones y contagie al resto.
En principio, mantendríamos de nuevo la zona de los 688-690 puntos y como siguiente nivel la zona de los 670 puntos.
COMENTARIO
Pues bien, de momento continúa el juego del gato y el ratón que comentamos en la zona de los 700 puntos del S&P500.
Observen que las subidas al superarlo no son muy pronunciadas (máximo de 5 puntos) para poder barrer stops de los inversores particulares que esten cortos y acto seguido baja el precio del índice.
Se ha alcanzado el primer objetivo que comentamos anoche de la bajada (la zona de los 688-690 puntos) e incluso se acercó al segundo objetivo comentado (los 670 puntos).
El repunte al alza que tuvieron los mercados de madrugada obedeció a la subida de la Bolsa de Japón tras anunciar China nuevas medidas de estímulo económico.
El mercado en general continúa bastante deteriorado, de manera que cada rebote ha de servir para cerrar los largos y abrir nuevos cortos (algo que venimos diciendo desde verano del año pasado 2008).
Absorción de la vivienda
Los Registradores de la Propiedad están de acuerdo en que el mercado residencial no podrá absorber el millón de viviendas que hay sin vender hasta el 2012, ya que están colapsadas y en ausencia de actividad llevaría dos años dar salida a estas viviendas.
Sin embargo, la producción de inmuebles, aunque se ha ralentizado, sigue poniendo nuevas promociones en el mercado en paralelo a la caída de la demanda, por lo que la absorción del stock no se producirá antes de tres años o 40 meses.
Consecuencia de ello, España registrará la mayor tasa de déficit público de la zona euro (tras Irlanda) a lo largo de 2009, con el 6,2%, cifra muy superior a la media de la eurozona que está en el 4%.
Sin embargo, la producción de inmuebles, aunque se ha ralentizado, sigue poniendo nuevas promociones en el mercado en paralelo a la caída de la demanda, por lo que la absorción del stock no se producirá antes de tres años o 40 meses.
Consecuencia de ello, España registrará la mayor tasa de déficit público de la zona euro (tras Irlanda) a lo largo de 2009, con el 6,2%, cifra muy superior a la media de la eurozona que está en el 4%.
Bajar los tipos no es suficiente
Los mercados descuentan que el BCE rebajará los tipos otros 50 puntos básicos más en la reunión de mañana, hasta el 1,5%, mínimos desde la creación de la institución monetaria.
Ante el poco margen que le queda al banco emisor en materia de tipos, el OBCE considera oportuno que se aproveche para aclarar si se van a aplicar herramientas no tradicionales en un futuro cercano para estimular la economía.
Se debe agotar el margen de actuación de la política monetaria tradicional y enviar un mensaje al mercado de que hay otras opciones de política monetaria.
La autoridad monetaria debería contribuir a estimular la economía con todas las herramientas a su alcance.
El BCE debería anunciar su disposición a comprar activos de alta calidad del sector privado (bonos corporativos, papel hipotecario).
Ante el poco margen que le queda al banco emisor en materia de tipos, el OBCE considera oportuno que se aproveche para aclarar si se van a aplicar herramientas no tradicionales en un futuro cercano para estimular la economía.
Se debe agotar el margen de actuación de la política monetaria tradicional y enviar un mensaje al mercado de que hay otras opciones de política monetaria.
La autoridad monetaria debería contribuir a estimular la economía con todas las herramientas a su alcance.
El BCE debería anunciar su disposición a comprar activos de alta calidad del sector privado (bonos corporativos, papel hipotecario).
Euribor
El euríbor ha bajado hoy hasta el 1,993% con lo que se sitúa por debajo del 2% por primera vez desde abril de 2004, a la espera de la reunión que mantendrá mañana, jueves, el Banco Central Europeo en la que se espera un nuevo recorte de los tipos de interés en la zona del euro.
martes, 3 de marzo de 2009
Informe de Mercado
El actual impulso bajista tuvo su origen el 16 de febrero cuando se puso punto y final a la directriz salvadora que hasta el momento estaba sujetando los retrocesos del S&P500.
La pérdida de esta directriz en los 815 puntos es la iniciadora del actual impulso bajista.
Previamente, el MACD fue el que alertó de los recortes en la zona de los 868 puntos
La mayoría de las manos fuertes mantienen sus cortos abiertos y están realizando el efecto “Fresch” que consiste en ir cerrando pequeñas posiciones de cortos para ir obteniendo plusvalías y al mismo tiempo abrir nuevos cortos en la misma proporción que los ya cerrados y en zonas más altas, de manera que van mejorando sensiblemente el precio de entrada en su cómputo general.
Las 2 posturas que se van a realizar son las siguientes:
A) El “High Flight" se sigue manteniendo en la la zona de los 755-760 puntos. Es una zona y no un punto concreto, algo ideal para las manos fuertes ya que pueden ir tomando posiciones cortas poco a poco en muchos precios para no bajar el precio del S&P y no llamar la atención ante una eventual preparación de recorte fuerte.
Esto significa que la acumulación puede empezar en la zona de los 748 puntos.
Esta postura consiste en que una vez alcancen el final del “High Flight” vendrán importantes recortes.
Estos recortes tendrían un primer lugar de cierre de cortos en 730, pero no se descarta volver a rondar el nivel de los 700 puntos.
B) La pérdida de los 700 puntos sigue siendo un escenario muy delicado. Las manos fuertes quieren jugar al gato y al ratón, es decir, engañar y desesperar a los inversores particulares hasta cogerlos desprevenidos.
Este juego consiste en que todo el mundo sabe que los 700 puntos son muy importantes. Están perdiendolo una y otra vez sin llegar a ser una bajada fuerte y acto seguido lo vuelve a superar y forma un rebote al alza interesante.
El juego se basa en que los particulares dejen de darle tanta importancia a los 700 puntos tras ver siempre que se pierde y se supera como la mantequilla.
De esta forma los particulares pensarán que se está formando un suelo temporal para tener un impulso al alza y cuando empiecen a entrar contratos de largos por parte de los minoristas será el momento en el que las manos fuertes empezarán a abrir cortos para perder los 700 puntos con fuerza y así “pillar” a todos cuanto puedan.
No es fácil saber hasta donde podría llegar esa bajada, ya que al no haber referencias técnicas recientes, se abre un mundo de posibilidades.
Seguramente formen el efecto “elástico”, es decir, seguirán cortos hasta que algunas manos fuertes empiecen a cerrar sus posiciones y contagie al resto.
En principio, mantendríamos de nuevo la zona de los 688-690 puntos y como siguiente nivel la zona de los 670 puntos.
La pérdida de esta directriz en los 815 puntos es la iniciadora del actual impulso bajista.
Previamente, el MACD fue el que alertó de los recortes en la zona de los 868 puntos
La mayoría de las manos fuertes mantienen sus cortos abiertos y están realizando el efecto “Fresch” que consiste en ir cerrando pequeñas posiciones de cortos para ir obteniendo plusvalías y al mismo tiempo abrir nuevos cortos en la misma proporción que los ya cerrados y en zonas más altas, de manera que van mejorando sensiblemente el precio de entrada en su cómputo general.
Las 2 posturas que se van a realizar son las siguientes:
A) El “High Flight" se sigue manteniendo en la la zona de los 755-760 puntos. Es una zona y no un punto concreto, algo ideal para las manos fuertes ya que pueden ir tomando posiciones cortas poco a poco en muchos precios para no bajar el precio del S&P y no llamar la atención ante una eventual preparación de recorte fuerte.
Esto significa que la acumulación puede empezar en la zona de los 748 puntos.
Esta postura consiste en que una vez alcancen el final del “High Flight” vendrán importantes recortes.
Estos recortes tendrían un primer lugar de cierre de cortos en 730, pero no se descarta volver a rondar el nivel de los 700 puntos.
B) La pérdida de los 700 puntos sigue siendo un escenario muy delicado. Las manos fuertes quieren jugar al gato y al ratón, es decir, engañar y desesperar a los inversores particulares hasta cogerlos desprevenidos.
Este juego consiste en que todo el mundo sabe que los 700 puntos son muy importantes. Están perdiendolo una y otra vez sin llegar a ser una bajada fuerte y acto seguido lo vuelve a superar y forma un rebote al alza interesante.
El juego se basa en que los particulares dejen de darle tanta importancia a los 700 puntos tras ver siempre que se pierde y se supera como la mantequilla.
De esta forma los particulares pensarán que se está formando un suelo temporal para tener un impulso al alza y cuando empiecen a entrar contratos de largos por parte de los minoristas será el momento en el que las manos fuertes empezarán a abrir cortos para perder los 700 puntos con fuerza y así “pillar” a todos cuanto puedan.
No es fácil saber hasta donde podría llegar esa bajada, ya que al no haber referencias técnicas recientes, se abre un mundo de posibilidades.
Seguramente formen el efecto “elástico”, es decir, seguirán cortos hasta que algunas manos fuertes empiecen a cerrar sus posiciones y contagie al resto.
En principio, mantendríamos de nuevo la zona de los 688-690 puntos y como siguiente nivel la zona de los 670 puntos.
Informes de Mercado
Desde ahora iremos subiendo al Blog cada día un Informe de Mercado. Aunque dicho informe está enfocado en el S&P500 (que al fin y al cabo es el índice director de las bolsas mundiales) es muy útil para tener una panomárica general y global de los mercados y para ver por donde van las intuiciones de las manos fuertes.
El informe se colocará por las noches, al igual que el resto del contenido del Blog.
El informe se colocará por las noches, al igual que el resto del contenido del Blog.
Informes de Mercado
Vamos a poner aquí los 2 últimos informes que mandamos por mail a los suscriptores (siempre gratuito todo) de nuestro Blog:
- 1ºINFORME
* EUROSTOXX
En USA no es un mercado que le presten mucha atención los Hedge Funs, pero se está pensando en prolongar los cortos que actualmente tienen abiertos hasta la dilatación del canal bajista, lo que supondría bajar al nivel de los 1850 puntos más o menos.
Para empezar a validar cualquier rebote, no se les pasa por la cabeza cerrar los cortos mientras no consolide precio por encima de los 2200 puntos.
Solamente por encima de los 2600 puntos cerrarían todos los cortos para atacar la zona de los 2800 puntos.
* S&P
La semana cerró en soporte de segundo grado en la zona de 733 (el soporte lo tienen situado en 730).
Esperan que la apertura de la sesión pierda sin problemas estos 730 (ya que estan soltando papel.
La primera zona donde empezarian a cerrar cortos seria en los 700 (pero esta vez no van a jugar con el número redondo, asi que pueden detenerse un poco antes).
Se está pensando bastante en perder los 700 puntos, lo cual conllevaría ventas masivas de los Hedge Funds más rezagados hasta niveles de los 650 puntos.
Por tanto, las estrategias que van a seguir los Hedge Funds son las siguientes:
- Cortos si pierde los 730 puntos con un primer objetivo en los 700 puntos más o menos.
- Cortos si pierde los 700 puntos con un primer objetivo en los 650 puntos más o menos.
- Cortos al llegar a la zona de los 765 puntos con más entradas de cortos acumulando en la zona aproximada de los 795-800 puntos para bajar como primer objetivo 40-50 puntos.
Pues bien, todo a la perfección: el corto del Eurostoxx bajó muchisimos puntos y se quedó a solo 3 pipos de la proyección; respecto al S&P perdió los 730 y bajó hasta el objetivo comentado de los 700.
- 2º INFORME
En principio mantienen los cortos tras alcanzar su primer objetivo de la bajada donde se ha producido una descarga y cierre de cortos para asegurar ganancias.
El resto de los cortos de momento los mantienen al menos hasta la zona de los 688-690 puntos.
Esta es la postura de los Hedge Funds más conservadores. Los más agresivos no descartan incluso abrir la sesión de mañana por la zona de los 680 puntos.
Por tanto, las 2 estrategias que están estudiando son las siguientes:
* Mantener los cortos si continúa perdiendo los 700 puntos al menos hasta la zona de los 688-690 puntos.
* Acumular más cortos en nivel que ellos llaman "High Flight" por la zona de los 755-760 puntos
Pues bien, mantuvieron los cortos como era de esperar porque pensaban perder los 700 como dijimos y de momento la bajada se quedó a 1 pipo de la proyección que dijimos de 688-690.
De ahora en adelante iremos poniendo aquí algunos informes.
- 1ºINFORME
* EUROSTOXX
En USA no es un mercado que le presten mucha atención los Hedge Funs, pero se está pensando en prolongar los cortos que actualmente tienen abiertos hasta la dilatación del canal bajista, lo que supondría bajar al nivel de los 1850 puntos más o menos.
Para empezar a validar cualquier rebote, no se les pasa por la cabeza cerrar los cortos mientras no consolide precio por encima de los 2200 puntos.
Solamente por encima de los 2600 puntos cerrarían todos los cortos para atacar la zona de los 2800 puntos.
* S&P
La semana cerró en soporte de segundo grado en la zona de 733 (el soporte lo tienen situado en 730).
Esperan que la apertura de la sesión pierda sin problemas estos 730 (ya que estan soltando papel.
La primera zona donde empezarian a cerrar cortos seria en los 700 (pero esta vez no van a jugar con el número redondo, asi que pueden detenerse un poco antes).
Se está pensando bastante en perder los 700 puntos, lo cual conllevaría ventas masivas de los Hedge Funds más rezagados hasta niveles de los 650 puntos.
Por tanto, las estrategias que van a seguir los Hedge Funds son las siguientes:
- Cortos si pierde los 730 puntos con un primer objetivo en los 700 puntos más o menos.
- Cortos si pierde los 700 puntos con un primer objetivo en los 650 puntos más o menos.
- Cortos al llegar a la zona de los 765 puntos con más entradas de cortos acumulando en la zona aproximada de los 795-800 puntos para bajar como primer objetivo 40-50 puntos.
Pues bien, todo a la perfección: el corto del Eurostoxx bajó muchisimos puntos y se quedó a solo 3 pipos de la proyección; respecto al S&P perdió los 730 y bajó hasta el objetivo comentado de los 700.
- 2º INFORME
En principio mantienen los cortos tras alcanzar su primer objetivo de la bajada donde se ha producido una descarga y cierre de cortos para asegurar ganancias.
El resto de los cortos de momento los mantienen al menos hasta la zona de los 688-690 puntos.
Esta es la postura de los Hedge Funds más conservadores. Los más agresivos no descartan incluso abrir la sesión de mañana por la zona de los 680 puntos.
Por tanto, las 2 estrategias que están estudiando son las siguientes:
* Mantener los cortos si continúa perdiendo los 700 puntos al menos hasta la zona de los 688-690 puntos.
* Acumular más cortos en nivel que ellos llaman "High Flight" por la zona de los 755-760 puntos
Pues bien, mantuvieron los cortos como era de esperar porque pensaban perder los 700 como dijimos y de momento la bajada se quedó a 1 pipo de la proyección que dijimos de 688-690.
De ahora en adelante iremos poniendo aquí algunos informes.
Mecalux
Sigue inmerso en un canal tendencial principal de sesgo bajista y rango amplio que aún sigue vigente.
La pérdida de la última de sus directrices originó señal continuista a la baja desde la zona de los 9,65 €.
De momento ha realizado un suelo en el nivel de los 7,25 €. Si el suelo aguanta deberíamos ver una primera subida al nivel de los 8 € (la segunda proyección estaría en los 8.25-8,29 €).
Pero hay que tener muy claro una cosa, por debajo de los 7,25 € no se debe de estar comprados ya que podría ir a la parte baja de su canal que en estos momentos se encuentra en los 6,50 €.
Se observa sobreventa, de manera que es un aliado para intentar al menos un pequeño impulso al alza.
Datos (4 marzo)
- 8:00: ventas por menor de Alemania.
- 11:00: PIB de la UE.
- 13:00: Banco de Inglaterra anuncia política sobre los tipos.
- 13:45: BCE anuncia política sobre los tipos.
- 14:30: conferencia de Trichet.
- 14:30: desempleo en USA.
- 16:00: pedidos de fábrica de USA.
- 11:00: PIB de la UE.
- 13:00: Banco de Inglaterra anuncia política sobre los tipos.
- 13:45: BCE anuncia política sobre los tipos.
- 14:30: conferencia de Trichet.
- 14:30: desempleo en USA.
- 16:00: pedidos de fábrica de USA.
Informe desolador para España
El informe de Goldman Sachs es muy elocuente: dice que España aunque ha evitado hasta ahora lo peor de la crisis financiera, sufrirá desproporcionadamente por el deterioro de la calidad crediticia debido al aumento del paro y a los problemas del sector inmobiliario.
Nueva inyección de liquidez en USA
La Reserva Federal y el Tesoro estadounidense han anunciado hoy el lanzamiento de un plan de incentivos para el crédito al consumo que podría generar hasta 1 billón de dólares en préstamos a pequeñas empresas y consumidores. La Reserva Federal de Nueva York prestará hasta 200.000 millones de dólares a los propietarios de valores respaldados por préstamos al consumo.
Nueva plataforma
Bolsas y Mercados Españoles ha puesto en marcha una nueva plataforma para negociar warrants y certificados.
El número de warrants admitidos a negociación ha superado las 9.800 emisiones en 2008, lo que supone un récord histórico anual desde la creación de este segmento de mercado.
El inversor tiene a su disposición un abanico de casi 6.000 emisiones para invertir.
Entre las mejoras que ofrece la nueva plataforma, que ya está en funcionamiento, está que ha aumentado la capacidad de transacciones por segundo por miembro del mercado hasta las 300 por segundo. Además, aporta mayor flexibilidad en la introducción de posiciones combinadas de compra y venta.
En el mercado español hay nueve emisores de warrants: Banesto, Bankinter, BBVA, BNP Paribas, Commerzbank, Deutsche Bank, La Caixa, Santander y Société Générale.
El número de warrants admitidos a negociación ha superado las 9.800 emisiones en 2008, lo que supone un récord histórico anual desde la creación de este segmento de mercado.
El inversor tiene a su disposición un abanico de casi 6.000 emisiones para invertir.
Entre las mejoras que ofrece la nueva plataforma, que ya está en funcionamiento, está que ha aumentado la capacidad de transacciones por segundo por miembro del mercado hasta las 300 por segundo. Además, aporta mayor flexibilidad en la introducción de posiciones combinadas de compra y venta.
En el mercado español hay nueve emisores de warrants: Banesto, Bankinter, BBVA, BNP Paribas, Commerzbank, Deutsche Bank, La Caixa, Santander y Société Générale.
Euribor
El euríbor marcó hoy el 2,006%, con lo que podría cerrar marzo con la tasa más baja de sus diez años de historia.
Seguimos con los datos negativos
- En informe del Servicio de Estudios del BBVA dice que la economía española se contraerá el 2,8% en 2009 y seguirá en recesión en 2010, año en el que caerá el 0,3%, y en 2008 se alcanzarán los 4,1 millones de desempleados.
- Bernanke ha dicho que la recuperación depende de la estabilidad financiera (este es el gran problema hoy en día).
- Los créditos concedidos por las entidades a los hogares en enero se desplomaron un 38% respecto al mismo mes de 2008.
Los bancos de USA reducen el crédito de las tarjetas.
- Bernanke ha dicho que la recuperación depende de la estabilidad financiera (este es el gran problema hoy en día).
- Los créditos concedidos por las entidades a los hogares en enero se desplomaron un 38% respecto al mismo mes de 2008.
Los bancos de USA reducen el crédito de las tarjetas.
lunes, 2 de marzo de 2009
Pescanova
Continúa cotizando dentro de su canal tendencial de sesgo bajista y caracter principal.
La pérdida de su directriz originó señal de continuidad a la baja en la zona de los 26,80 €.
En las últimas sesiones prácticamente no ha tenido movimiento, con lo que se espera que en breve tenga un movimiento direccional.
Consideramos que por debajo de la zona de los 23,50 € no se debe de estar comprados (si algún inversor intrépido decide entrar en este precio debe de colocar un stop en 23-23,10 € para no asumir un riesgo mayor).
Realmente, este título no empezará a mejorar su aspecto técnico mientras no lo veamos superando y consolidando el nivel de los 29 €.
Por tanto, debido a que en el corto plazo está lateral y que su tendencia principal sigue siendo bajista, es preferible olvidarse de comprar mientras siga por debajo de los 29 €.
Histórico el volumen contratado de renta fija
El mercado español de renta fija imparable en cuanto a los registros negociadores en 2009.
El año pasado ya batió su récord. Ahora, en los dos primeros meses de 2009 triplica lo registrado en el mismo periodo de 2008.
Dicha cantidad es superior a la vista, por ejemplo, en todo el año 2004.
La contratación acaparada en torno a los bonos de titulización en enero concentraron el 71% de la negociación, una proporción que en febrero se ha situado en el 59,4%. Estas cifras son claramente superiores a las de 2008, que se colocaron en el 37,6 y el 45,4%, respectivamente.
Tras los bonos, los pagarés de empresa continúan siendo la estrella. Su naturaleza de activos a corto plazo, en los que por tanto los inversores pueden recuperar su dinero en un plazo breve de tiempo, continúa actuando como reclamo. Así, 2 de cada 10 euros en enero y 2,7 de cada 10 en febrero se fijaron en estos activos.
El año pasado ya batió su récord. Ahora, en los dos primeros meses de 2009 triplica lo registrado en el mismo periodo de 2008.
Dicha cantidad es superior a la vista, por ejemplo, en todo el año 2004.
La contratación acaparada en torno a los bonos de titulización en enero concentraron el 71% de la negociación, una proporción que en febrero se ha situado en el 59,4%. Estas cifras son claramente superiores a las de 2008, que se colocaron en el 37,6 y el 45,4%, respectivamente.
Tras los bonos, los pagarés de empresa continúan siendo la estrella. Su naturaleza de activos a corto plazo, en los que por tanto los inversores pueden recuperar su dinero en un plazo breve de tiempo, continúa actuando como reclamo. Así, 2 de cada 10 euros en enero y 2,7 de cada 10 en febrero se fijaron en estos activos.
El FMI afirma que lo peor está aún por llegar
El FMI ha dicho que lo peor de la crisis económica está por llegar y que es posible que revisen a la baja las previsiones de crecimiento mundial.
La crisis es muy grave y globalizada y eso se observa ya en el colapso del comercio internacional y la producción industrial de todo el mundo y en los resultados negativos del cuarto trimestre de 2008 en muchos países y los indicadores anticipados para el primer trimestre son peores de lo previsto hace poco.
Incluso es posible que el FMI reduzca más a la baja su pronóstico con respecto al crecimiento mundial, incluso por debajo de cero.
El factor esencial es la situación financiera, el proceso de desapalancamiento continua y se está intensificando.
La crisis es muy grave y globalizada y eso se observa ya en el colapso del comercio internacional y la producción industrial de todo el mundo y en los resultados negativos del cuarto trimestre de 2008 en muchos países y los indicadores anticipados para el primer trimestre son peores de lo previsto hace poco.
Incluso es posible que el FMI reduzca más a la baja su pronóstico con respecto al crecimiento mundial, incluso por debajo de cero.
El factor esencial es la situación financiera, el proceso de desapalancamiento continua y se está intensificando.
Euribor
El indicador cerró febrero en el 2,135%, el nivel más bajo desde junio de 2005, cuando se situó en el 2,103%.
El indicador encadenaba cinco meses consecutivos de caídas y su descenso tanto en términos anuales como semestrales alcanza variaciones máximas históricas.
El euríbor producirá caídas más significativas en las revisiones anuales de las cuotas durante el segundo semestre de 2009.
El indicador encadenaba cinco meses consecutivos de caídas y su descenso tanto en términos anuales como semestrales alcanza variaciones máximas históricas.
El euríbor producirá caídas más significativas en las revisiones anuales de las cuotas durante el segundo semestre de 2009.
Informe de Global Finance sobre bancos solventes
Santander, BBVA, Banesto, La Caixa y Banco Popular están entre los treinta bancos más solventes del mundo comparando los rating a largo plazo y los activos totales de los 500 mayores bancos de todo el mundo.
Santander ocupa el puesto número nueve del ranking, mientras que BBVA se sitúa en la décimotercera posición, Banesto en el decimoséptimo lugar, La Caixa se coloca en la vigésimo cuarta posición y el Banco Popular ocupó el vigésimo séptimo lugar.
Santander ocupa el puesto número nueve del ranking, mientras que BBVA se sitúa en la décimotercera posición, Banesto en el decimoséptimo lugar, La Caixa se coloca en la vigésimo cuarta posición y el Banco Popular ocupó el vigésimo séptimo lugar.
El jueves posible bajada de tipos
Muy atentos al jueves 5 de marzo, ya que tanto el BCE como el Banco de Inglaterra podrían bajar sus tipos de interés.
Los mercados ya han descontado en ambos casos una rebaja de medio punto porcentual.
De confirmarse finalmente, el tipo del BCE bajaría del 2 % al 1,5 % y el de Inglaterra del 1 % al 0,5 %.
En el caso del BCE, se trataría del tipo más bajo desde su creación en diciembre de 1998 (que lo estableció en el 3 %).
Los mercados ya han descontado en ambos casos una rebaja de medio punto porcentual.
De confirmarse finalmente, el tipo del BCE bajaría del 2 % al 1,5 % y el de Inglaterra del 1 % al 0,5 %.
En el caso del BCE, se trataría del tipo más bajo desde su creación en diciembre de 1998 (que lo estableció en el 3 %).
Las Bolsas de Europa del Este se desploman
Las economías de Europa del Este son aún débiles debido a la desaceleración a nivel doméstico, la caída de las exportaciones, la menor inversión extranjera y el cierre del grifo del crédito por parte de los bancos europeos allí presentes.
Todo ello ha provocado un desplome del 77% del índice MSCI de Europa Emergente desde los máximos de 2008 (el MSCI World cae un 49%) y un descenso de las divisas del 40% de media frente al dólar.
Todo ello ha provocado un desplome del 77% del índice MSCI de Europa Emergente desde los máximos de 2008 (el MSCI World cae un 49%) y un descenso de las divisas del 40% de media frente al dólar.
Bank of America
Continúa con su actual tendencial principal bajista y sin visos de momento de recuperación.
En todo momento va siguiendo la senda que su directriz bajista le va marcando para ir fijando nuevos mínimos de varios años.
Indicar que por debajo de la zona de los 3,61 $ no se debe de estar comprados (y si alguien se aventura que coloque stop en 2,50-2,51 $, pero no es recomendable estar aún comprados).
Rompiendo la zona de los 7,64 $ se podría tener un impulso al alza para atacar como primer objetivo los 9 $, pero pese a ello se continuaría dentro de una tendencia bajista de fondo.
Anunció pérdidas millonarias y el sector bancario norteamericano está muy tocado, le va a llevar tiempo empezar a recuperarse.
Suscribirse a:
Entradas (Atom)