Vamos a ver diversas entregas cuestiones muy importantes referentes a los futuros sobre índices bursátiles, que actúan de barómetros o termómetros de la situación económica general.
El mercado de bonos o de renta fija es también interesante, de ahí la aparición de los índices sobre bonos privados o sobre Deuda Pública.
Y más recientemente tenemos los mercados de materias primas o "commodities". Entre los más importantes están el Commodity Research Bureau Composite Index, el Goldman Sachs Commodity Index, el Dow Jones Futures Index, el Economist All Commodity Index y el Reuter Commodity Index.
Sin embargo, el cáculo de índices sobre materias primas es bastante dificultoso por varios motivos:
- la elección de las commodities es compleja y da lugar a cestas de productos muy heterogéneos.
- la forma de ponderar el precio de los productos no es fácil, ya que cada materia prima tiene su propio criterio de ponderación.
- existe una falta de disciplina, es decir, debido a la peculiariedad de las materias primas, unas suben y otras bajan, no como las acciones que todas suben o bajan si hay una tendencia principal clara.
Vamos a ver cómo se calcula un índice bursátil:
Se suelen calcular mediante "números índices", es decir, mediante comparaciones de magnitudes en dos situaciones diferentes, temporales o espaciales, una de las cuales se considera como base o referencia.
Suelen formarse en base a medias aritméticas o geométricas de las cotizaciones, siendo la más usada la aritmética, que a su vez pueden ser simples o ponderadas.
Básicamente se sigue la Teoría de Laspeyres, aunque el S&P 500 y el S&P 100 siguen la Teoría de Paasche.
Los índices creados en base a medias aritméticas simples tienen la ventaja de su simplicidad de cálculo, en cambio el problema es que pondera igual el precio de una gran empresa que el de una empresa menor.
Actualmente se suele seguir el método en medias aritméticas ponderadas, llamados índices de capitalización bursátil.
Un tercer tipo de índices es el calculado como media geométrica de los precios. No es habitual, pero como ejemplos tenemos el VLCT y el FT-30.
La creación de un índice bursátil tiene varios pasos:
- selección de la muestra de los títulos.
- ponderación de cada valor.
- fórmula matemática del índice.
La selección ha de ser de valores fuertes, "blue chips", de alta capitalización y liquidez. Ejemplos de índices de pocos valores son el DJIA y el FT-30. No es recomendable pocos valores porque entonces es más fácil la manipulación.
A veces se elaboran índices en cascada, es decir, primero se calculan los individuales para cada valor, luego los sectoriales y finalmente el general. Ejemplo es nuestro índice IGBM.
Hay otra clasificación de índices:
- Cortos y Largos
- De precios y de de Rendimiento.
Los índices Cortos evolucionan a lo largo de un año bursátil comenzando de nuevo, a primeros de año, con el valor básico que suele ser 100.
Los índices Largos tienen su base en un año determinado lejano y equivalen a una serie larga. Ejemplo es el DJIA con base 100 en 1887.
Los índices de Precios solo incorporan el valor de las cotizaciones y son los más usados.
Los índices de Rendimiento incorporan los dividendos percibidos y son poco usados.
Vamos a ver la principal división de índices:
A) Índices Clásicos
Son aquellos que se usan con fines informativos y son calculados diariamente. Un ejemplo es el DJIA de media aritmética simple de 30 valores industriales del NYSE con base 100 en 1887.
Otros son el S&P 500 y el S&P 100, basados respectivamente en 500 y 100 valores del NYSE, con base 10 en periodo 1941.1943.
También tenemos el NYSE Composite que refleja 1.600 valores de la bolsa de New York.
En Japón está en Nikkei 225 y el Tokio Stock Price Index conocido como Topix, calculados respectivamente sobre 225 y 1.167 valores del TSE.
En Inglaterra tenemos el FT-30 de 30 valores con base 100 en 1935 y el Financial Times Actuaries All Share Index con 710 valores.
En España tenemos los siguientes:
* Índice diario largo normal o IGBM: tiene base 100 a 31 de diciembre de 1985. Hasta 1987 era un índice Corto.
* Índice largo normal: se calcula con base 100 a 31 diciembre de 1940.
* Índice largo total: tiene base 100 a 31 diciembre de 1940.
* Índice FIBV: recomendado por la Federación Internacional de Bolsas de Valores, tiene base 100 en 1985.
B) Índices Modernos
Se caracterizan por tener un pequeño número de títulos (entre 0 y 100), se difunden cada pocos segundos, existe un Comité de Control del Índice.
Algunos ejemplos son los siguientes:
El MMI tiene 20 blue chips y su relación con el DJIA es de 10 a 1.
El FTSE-100 con 100 valores del LSE con base 1000 en 1983 y sus títulos son de nivel alfa.
El CAC-40 que equivale al 63 % del total del mercado francés, con base 1000 en 1987.
En España está el MEFF-30 con base 10.000 a 1 octubre de 1990 (con correlación 0,96 con el IGBM) y el FIEX-35 que pasó a ser el Ibex 35.
El Ibex 35 tiene base 3000 a 29 diciembre de 1989.
lunes, 12 de mayo de 2008
Futuros sobre índices bursátiles(II): características
Los contratos de futuros pueden ser entregables físicamente o no entregables. Los futuros sobre índices bursátiles no son entregables, claro está.
Por tanto, el contrato de futuro sobre índice bursátil se liquida por diferenciales, tanto si la posición de cierra prematuramente como si se hace al vencimiento. Es lo que se conoce como cash settlement.
A) Vencimientos
Los meses de vencimiento en los futuros suelen ser marzo, junio, septiembre y diciembre. Por días suele ser el tercer viernes del mes y a veces el segundo viernes.
Una cosa es el vencimiento y otra es el último día de contratación, ya que pueden o no coincidir (en el MMI coinciden, pero en el S&P 500 hay una diferencia de un día).
La liquidación suele ser uno o dos días hábiles tras el vencimiento.
B) Cotización
Suele realizarse en puntos con uno o dos decimales. Existen límites de las variaciones de la cotización para controlar la alta volatilidad.
En los futuros sobre índices bursátiles no es frecuente la existencia de un límite superior a las oscilaciones diarias de precios.
En cuanto a las fluctuaciones mínimas sí existen.
C) Garantías y Comisiones
La garrantía la deposita el comprador o el vendedor en la Cámara de Compensación del mercado. Hay varios márgenes de garantía:
- Margen inicial: es el margen mínimo para poder entrar en el mercado y suele oscilar entre el 3 y el 15 % dependiendo de la volatilidad.
- Margen de mantenimiento: es inferior al margen inicial y es para especuladores.
- Margen de cobertura: es menor que el inicial y es para quien hacen cobertura de contado usando futuros.
Las comisiones las puede negociar el inversor con cada broker.
Por tanto, el contrato de futuro sobre índice bursátil se liquida por diferenciales, tanto si la posición de cierra prematuramente como si se hace al vencimiento. Es lo que se conoce como cash settlement.
A) Vencimientos
Los meses de vencimiento en los futuros suelen ser marzo, junio, septiembre y diciembre. Por días suele ser el tercer viernes del mes y a veces el segundo viernes.
Una cosa es el vencimiento y otra es el último día de contratación, ya que pueden o no coincidir (en el MMI coinciden, pero en el S&P 500 hay una diferencia de un día).
La liquidación suele ser uno o dos días hábiles tras el vencimiento.
B) Cotización
Suele realizarse en puntos con uno o dos decimales. Existen límites de las variaciones de la cotización para controlar la alta volatilidad.
En los futuros sobre índices bursátiles no es frecuente la existencia de un límite superior a las oscilaciones diarias de precios.
En cuanto a las fluctuaciones mínimas sí existen.
C) Garantías y Comisiones
La garrantía la deposita el comprador o el vendedor en la Cámara de Compensación del mercado. Hay varios márgenes de garantía:
- Margen inicial: es el margen mínimo para poder entrar en el mercado y suele oscilar entre el 3 y el 15 % dependiendo de la volatilidad.
- Margen de mantenimiento: es inferior al margen inicial y es para especuladores.
- Margen de cobertura: es menor que el inicial y es para quien hacen cobertura de contado usando futuros.
Las comisiones las puede negociar el inversor con cada broker.
Futuros sobre índices bursátiles(III): Ibex 35
A) Estados Unidos
Lideran el mercado de futuros gracias a CME y CBOT. Fue el primero en lanzar contratos sobre índices. Los primeros lanzados fueron sobre el VLCI y luego sobre S&P 500 y S&P 100. El NYFE empezó a negociar contratos sobre el NYSE Composite en 1982 y en 1084 el CBOT negociaba el MMI.
Más adelante, CME negoció el Nikkei 225 en 1988 y CBOT el Topix en 1990.
La estrella sin duda es el futuro sobre el S&P 500.
B) Inglaterra
LIFFE es el mercado especializado en futuros y en él se negocia el FTSE 100. El Banco de Inglaterra es quien supervisa el LIFFE.
También existe el FTSE 250.
C) Alemania
Se incorporó tarde a los futuros debido a su legislación restrictiva por parte de la autoridad monetaria. Por ello surgió tarde el futuro del Dax 30 mediante DTB.
Incluso los bonos alemanes Bund se negociaban mediante LIFFE inglés.
D) España
La negociación de futuros y opciones sobre el Ibex 35 comenzó el 14 de enero de 1992 siendo el primer vencimiento negociado al 21 de febrero siguiente.
Hubo problemas debido a la falta de liquidez y poco entusiasmo de los inversores.
La Ley del Mercado de Valores de 1988 le dio cobertura legal a los derivados en España.
El Ibex 35 se compone de 35 valores cotizados en el Sistema de Interconexión Bursátil de las cuatro Bolsas Españolas (mercado contínuo).
El periodo de control es de 6 meses para las revisiones ordinarias y se pueden excluir valores debido a alguna de estas causas:
* que gran parte del volúmen negociado haya sido hecho en pocas operaciones o en un periodo poco representativo.
* que la liquidez descienda.
* que el valor haya sido suspendido de cotización.
El Ibex 35 es un índice Largo con base 3000 a 29 diciembre de 1989 y se ajustará por:
* ampliación de capital
* fusiones y absorciones
* variación del nominal de las acciones
* conversión de obligaciones en acciones
Lideran el mercado de futuros gracias a CME y CBOT. Fue el primero en lanzar contratos sobre índices. Los primeros lanzados fueron sobre el VLCI y luego sobre S&P 500 y S&P 100. El NYFE empezó a negociar contratos sobre el NYSE Composite en 1982 y en 1084 el CBOT negociaba el MMI.
Más adelante, CME negoció el Nikkei 225 en 1988 y CBOT el Topix en 1990.
La estrella sin duda es el futuro sobre el S&P 500.
B) Inglaterra
LIFFE es el mercado especializado en futuros y en él se negocia el FTSE 100. El Banco de Inglaterra es quien supervisa el LIFFE.
También existe el FTSE 250.
C) Alemania
Se incorporó tarde a los futuros debido a su legislación restrictiva por parte de la autoridad monetaria. Por ello surgió tarde el futuro del Dax 30 mediante DTB.
Incluso los bonos alemanes Bund se negociaban mediante LIFFE inglés.
D) España
La negociación de futuros y opciones sobre el Ibex 35 comenzó el 14 de enero de 1992 siendo el primer vencimiento negociado al 21 de febrero siguiente.
Hubo problemas debido a la falta de liquidez y poco entusiasmo de los inversores.
La Ley del Mercado de Valores de 1988 le dio cobertura legal a los derivados en España.
El Ibex 35 se compone de 35 valores cotizados en el Sistema de Interconexión Bursátil de las cuatro Bolsas Españolas (mercado contínuo).
El periodo de control es de 6 meses para las revisiones ordinarias y se pueden excluir valores debido a alguna de estas causas:
* que gran parte del volúmen negociado haya sido hecho en pocas operaciones o en un periodo poco representativo.
* que la liquidez descienda.
* que el valor haya sido suspendido de cotización.
El Ibex 35 es un índice Largo con base 3000 a 29 diciembre de 1989 y se ajustará por:
* ampliación de capital
* fusiones y absorciones
* variación del nominal de las acciones
* conversión de obligaciones en acciones
Futuros sobre índices bursátiles(IV): Base y Cost of Carry
Es importante diferenciar lo que es la Base y lo que es el Cost of Carry.
La Base es la diferencia entre el precio a futuros y el de contado. Normalmente el precio del futuro será superior al precio del contado.
Con el paso del tiempo la Base disminuye y en la fecha de vencimiento la Base es 0, de manera que el futuro y el contado coinciden en el mismo precio.
El Cost of Carry o coste de mantenimiento sirve para explicar el valor de la Base.
En un mercado perfecto el Cost of Carry es la explicación teórica del valor de la Base.
Por tanto, se puede distinguir entre Base teórica (igual al coste de mantenimiento) y Base real (diferencia entre futuros y contado) que puede no coincidir con la anterior.
La Base es la diferencia entre el precio a futuros y el de contado. Normalmente el precio del futuro será superior al precio del contado.
Con el paso del tiempo la Base disminuye y en la fecha de vencimiento la Base es 0, de manera que el futuro y el contado coinciden en el mismo precio.
El Cost of Carry o coste de mantenimiento sirve para explicar el valor de la Base.
En un mercado perfecto el Cost of Carry es la explicación teórica del valor de la Base.
Por tanto, se puede distinguir entre Base teórica (igual al coste de mantenimiento) y Base real (diferencia entre futuros y contado) que puede no coincidir con la anterior.
Futuros sobre índices bursátiles(V): 4 estrategias
A) Cobertura o Hedging
Esta estrategia permite a un inversor cubrir el riesgo de pérdida de su cartera de contado. Se realiza mediante la toma de posiciones opuestas en los mercados de contado y de futuros.
Hay 2 tipos:
- Cobertura corta o vendedora (short hedge): un inversor que tiene una cartera de valores y planea liquidarla en un plazo de tiempo no muy lejano. Temiendo que la Bolsa baje y pierda dinero, protege su cartera vendiendo futuros sobre el índice con vencimiento cercano a la fecha de liquidación. Si la Bolsa cae pierde en sus valores pero gana en sus futuros y compensa el riesgo de pérdidas.
- Cobertura larga o compradora (long hedge):
B) Especulación
Es la estrategia opuesta al hedging, donde el inversor opera al alza o a la baja y se mantienen muy poco tiempo abiertas las operaciones en mercados muy líquidos y con bajas comisiones.
Hay 3 tipos de inversores:
* Scalpers: son los especuladores puros y duros. Realizan muchas operaciones al día de objetivos muy bajos. Necesitan comisiones muy bajas. Solo operan en un mercado en el que están especializados.
* Day Traders: realizan menos operaciones al día y sus objetivos son más altos, pero también cierran en el día todas sus operaciones.
Los futuros sobre índices se prestan muy bien a la especulación dada la alta liquidez, el elevado apalancamiento, el poder operar al alza y a la baja.
C) Spreading
Es la compra y venta simultánea de dos tipos de contratos diferentes esperando que al cerrar se genere ganancia por la diferencia entre ellos.
Hay 2 tipos:
- Spreads temporales: se compra el vencimiento más cercano y se vende el más alejado, o bien se vende el vencimiento más cercano y se compra el más alejado.
- Spreads intermercados: solo se puede en mercados bursátiles donde hayan dos o más índices con gran difusión. Su ventaja consiste en el bajo riesgo pero se obtiene menores beneficios.
D) Arbitraje
Se toman posiciones opuestas en contado y en futuros (como en hedging), pero trata de aprovechar las posibles anomalías en precios de los contratos. Así pues, el arbitraje nivela los precios de los contratos.
No requiere de fondos ya que se financia con fondos ajenos y el riesgo es muy bajo y controlado.
Hay 2 tipos:
- Arbitraje directo (cash and carry): se hace cuando se detectan contratos de futuros sobrevalorados y se compra una cartera de acciones a crédito que replique al índice y al mismo tiempo se vende futuros.
Se cobran los posibles dividendos y al vencimiento del futuro se revende en el mercado. El beneficio de la operación radica en la venta de los contratos de futuros sobrevalorados.
- Arbitraje inverso (reverse cash and carry): se realiza cuando se ven contratos infravalorados y entonces se procede a la venta en descubierto (short selling) de una cartera de acciones que replican al índice y se compran al mismo tiempo futuros.
Esta estrategia permite a un inversor cubrir el riesgo de pérdida de su cartera de contado. Se realiza mediante la toma de posiciones opuestas en los mercados de contado y de futuros.
Hay 2 tipos:
- Cobertura corta o vendedora (short hedge): un inversor que tiene una cartera de valores y planea liquidarla en un plazo de tiempo no muy lejano. Temiendo que la Bolsa baje y pierda dinero, protege su cartera vendiendo futuros sobre el índice con vencimiento cercano a la fecha de liquidación. Si la Bolsa cae pierde en sus valores pero gana en sus futuros y compensa el riesgo de pérdidas.
- Cobertura larga o compradora (long hedge):
B) Especulación
Es la estrategia opuesta al hedging, donde el inversor opera al alza o a la baja y se mantienen muy poco tiempo abiertas las operaciones en mercados muy líquidos y con bajas comisiones.
Hay 3 tipos de inversores:
* Scalpers: son los especuladores puros y duros. Realizan muchas operaciones al día de objetivos muy bajos. Necesitan comisiones muy bajas. Solo operan en un mercado en el que están especializados.
* Day Traders: realizan menos operaciones al día y sus objetivos son más altos, pero también cierran en el día todas sus operaciones.
Los futuros sobre índices se prestan muy bien a la especulación dada la alta liquidez, el elevado apalancamiento, el poder operar al alza y a la baja.
C) Spreading
Es la compra y venta simultánea de dos tipos de contratos diferentes esperando que al cerrar se genere ganancia por la diferencia entre ellos.
Hay 2 tipos:
- Spreads temporales: se compra el vencimiento más cercano y se vende el más alejado, o bien se vende el vencimiento más cercano y se compra el más alejado.
- Spreads intermercados: solo se puede en mercados bursátiles donde hayan dos o más índices con gran difusión. Su ventaja consiste en el bajo riesgo pero se obtiene menores beneficios.
D) Arbitraje
Se toman posiciones opuestas en contado y en futuros (como en hedging), pero trata de aprovechar las posibles anomalías en precios de los contratos. Así pues, el arbitraje nivela los precios de los contratos.
No requiere de fondos ya que se financia con fondos ajenos y el riesgo es muy bajo y controlado.
Hay 2 tipos:
- Arbitraje directo (cash and carry): se hace cuando se detectan contratos de futuros sobrevalorados y se compra una cartera de acciones a crédito que replique al índice y al mismo tiempo se vende futuros.
Se cobran los posibles dividendos y al vencimiento del futuro se revende en el mercado. El beneficio de la operación radica en la venta de los contratos de futuros sobrevalorados.
- Arbitraje inverso (reverse cash and carry): se realiza cuando se ven contratos infravalorados y entonces se procede a la venta en descubierto (short selling) de una cartera de acciones que replican al índice y se compran al mismo tiempo futuros.
Futuros sobre índices bursátiles(VI): Posiciones abiertas
Es muy importante la relación entre las posiciones abiertas (open interest) y los movimientos de los precios de los futuros.
Veamos la relación:
- Si suben los precios y aumentan las posiciones abiertas hay que estar comprados porque estamos alcistas (bullish).
- Si bajan los precios y suben las posiciones abiertas hay que estar vendidos porque estamos bajistas (bearish).
- Si suben los precios y bajan las posiciones abiertas tendremos tendencia levemente alcista.
- Si bajan los precios y bajan las posiciones abiertas hay tendencia levemente bajista.
Veamos la relación:
- Si suben los precios y aumentan las posiciones abiertas hay que estar comprados porque estamos alcistas (bullish).
- Si bajan los precios y suben las posiciones abiertas hay que estar vendidos porque estamos bajistas (bearish).
- Si suben los precios y bajan las posiciones abiertas tendremos tendencia levemente alcista.
- Si bajan los precios y bajan las posiciones abiertas hay tendencia levemente bajista.
domingo, 11 de mayo de 2008
Interesante
Muchas veces se puede aprender cosas muy importantes al oir una historia o un proverbio. La moraleja que se saca del interior del texto puede ser muy reveladora.
Por ello, me gustaría reproducirles una pequeña historia con la cual me identifico plenamente y coincide con mi filosofía de trader y de persona.
" Un asesor financiero de un banco de inversiones norteamericano estaba en el muelle de un pueblecito costero cuando llegó un bote con un pescador humilde. Dentro del bote había varios atunes de buen tamaño.
El banquero elogió al pescador y le preguntó cuanto tiempo había tardado en obtener dichos atunes. El pescador le respondió que no mucho. Entonces, el banquero le dijo que por qué no estaba más tiempo en el mar y sacaba más atunes.
El pescador le contestó que él tenía todo lo que necesitaba para ser feliz al igual que su familia. El banquero le dijo qué hacía con el resto de su tiempo libre. El pescador le contestó que madrugaba para salir a pescar y luego tenía tiempo para jugar con sus hijos, dormir la siesta con su mujer, bajar al pueblo a jugar al dominó con sus amigos en una taberna tomando vino.
El banquero le dijo que debería estar más tiempo pescando, con el dinero extra que ganaría comprar un bote más grande y pescar más, luego comprar varios botes, luego no vender el pescado a un intermediario sino directamente a un distribuidor o abrir su propio centro de venta en el pueblo.
Finalmente abrir varios centros de venta en los pueblos cercanos y acabar abriendo puestos de venta en varias ciudades.
El banquero le dijo que en 10 años podía conseguir todo eso y así podría disfrutar de lo que le gusta (jugar con sus hijos, dormir la siesta con su mujer, jugar al dominó con los amigos en la taberna del pueblo tomando vino).
El pescador le respondió: ¿acaso no es eso lo que yo tengo ya?"
Como verán, la moraleja es muy sencilla pero importante: cada persona tiene que tener muy claro qué es lo que le haría feliz en la vida, da igual lo que sea, se puede ser muy feliz con cosas muy modestas y normales, no hace falta ser millonario ni anhelar cosas imposibles.
Una vez que haya logrado esas cosas u objetivos que le hará feliz toda la vida, sencillamente consérvelo, no aspire a nada más, solamente a conservarlo y ser feliz toda la vida.
Indirectamente, esto nos lleva a cómo enfocar el trabajo de trader. El resultado de la operativa es fundamental que no influya en la vida privada. Para ello, al terminar de operar hay que desconectar y enfocar el trabajo como un negocio, donde las ganancias son beneficios del negocio y las pérdidas son gastos del negocio (igual que un bar tiene gastos, enfoque su trabajo de trader como tal).
Por ello, me gustaría reproducirles una pequeña historia con la cual me identifico plenamente y coincide con mi filosofía de trader y de persona.
" Un asesor financiero de un banco de inversiones norteamericano estaba en el muelle de un pueblecito costero cuando llegó un bote con un pescador humilde. Dentro del bote había varios atunes de buen tamaño.
El banquero elogió al pescador y le preguntó cuanto tiempo había tardado en obtener dichos atunes. El pescador le respondió que no mucho. Entonces, el banquero le dijo que por qué no estaba más tiempo en el mar y sacaba más atunes.
El pescador le contestó que él tenía todo lo que necesitaba para ser feliz al igual que su familia. El banquero le dijo qué hacía con el resto de su tiempo libre. El pescador le contestó que madrugaba para salir a pescar y luego tenía tiempo para jugar con sus hijos, dormir la siesta con su mujer, bajar al pueblo a jugar al dominó con sus amigos en una taberna tomando vino.
El banquero le dijo que debería estar más tiempo pescando, con el dinero extra que ganaría comprar un bote más grande y pescar más, luego comprar varios botes, luego no vender el pescado a un intermediario sino directamente a un distribuidor o abrir su propio centro de venta en el pueblo.
Finalmente abrir varios centros de venta en los pueblos cercanos y acabar abriendo puestos de venta en varias ciudades.
El banquero le dijo que en 10 años podía conseguir todo eso y así podría disfrutar de lo que le gusta (jugar con sus hijos, dormir la siesta con su mujer, jugar al dominó con los amigos en la taberna del pueblo tomando vino).
El pescador le respondió: ¿acaso no es eso lo que yo tengo ya?"
Como verán, la moraleja es muy sencilla pero importante: cada persona tiene que tener muy claro qué es lo que le haría feliz en la vida, da igual lo que sea, se puede ser muy feliz con cosas muy modestas y normales, no hace falta ser millonario ni anhelar cosas imposibles.
Una vez que haya logrado esas cosas u objetivos que le hará feliz toda la vida, sencillamente consérvelo, no aspire a nada más, solamente a conservarlo y ser feliz toda la vida.
Indirectamente, esto nos lleva a cómo enfocar el trabajo de trader. El resultado de la operativa es fundamental que no influya en la vida privada. Para ello, al terminar de operar hay que desconectar y enfocar el trabajo como un negocio, donde las ganancias son beneficios del negocio y las pérdidas son gastos del negocio (igual que un bar tiene gastos, enfoque su trabajo de trader como tal).
Psicología para el trading
* Recuerde que cuando una persona invierte en Bolsa en realidad está invirtiendo en gente, en personas. ¿Por qué? Muy sencillo, cuando usted compra es porque alguien se lo vende, cuando usted vende es porque alguien se lo compra.
Por tanto, entender la psicología de masas, la forma de pensar de los inversores, es la clave para operar con éxito. La inversión de éxito es el resultado de una forma adecuada de pensar. El buen trader no se basa solo en su sistema de inversión, sino en su pensamiento.
* Para aprender a ganar hay que aprender primero a perder. A ganar cualquiera se acostumbra, a perder no. Por tanto, al principio es normal perder, solo aquellos con fuerza mental y psicológica para resistirlo, con el hambre necesaria para seguir adelante pese a las adversidades y con un colchón económico que le permita aprender de las pérdidas, solamente aquellos que cumplan estos requisitos podrán finalmente ser traders.
* Hay que saber gestionar las pérdidas. El buen trader es aquél que cuando pierde una operación controla su pérdida y se convierte en pequeña. Se trata de gestionar profesionalmente las pérdidas, no de eliminarlas (porque siempre estarán ahí con nosostros).
El buen trader no solo gestiona la pérdida y la convierte en pequeña, sino que aprende de ella para aprender y no volver a cometer ese error en su operativa.
* El hecho de que salte un stop loss tiene una doble función positiva:
- Evita que la pérdida sea mayor.
- Proporciona una nueva oportunida para entrar en el mercado ya que estamos fuera y disponemos de toda la liquidez para ahora hacerlo bien.
* El buen trader no piensa en dinero. ¿Cree que un abogado cuenta el dinero que lleva ganado en el día cada vez que un cliente sale de su despacho?
* El buen trader antes de abrir una operación tiene muy claro dónde entrar y por qué, donde poner el stop loss, cual es el objetivo para salirse, dónde promediar, dónde doblarse. Es decir, no deja nada a la improvisación, todo obedece a un planning detallado y minucioso que forma el Sistema de Trading de cada trader.
* El mercado no regala dinero a nadie. Se puede ganar algunas operaciones gracias a la suerte, pero el buen trader aprenderá por qué la ganó por suerte y no por sus Sistema de Trading, ya que el mercado acabará cogiéndole y cobrándole todo lo que obtuvo por suerte + intereses.
Por tanto, entender la psicología de masas, la forma de pensar de los inversores, es la clave para operar con éxito. La inversión de éxito es el resultado de una forma adecuada de pensar. El buen trader no se basa solo en su sistema de inversión, sino en su pensamiento.
* Para aprender a ganar hay que aprender primero a perder. A ganar cualquiera se acostumbra, a perder no. Por tanto, al principio es normal perder, solo aquellos con fuerza mental y psicológica para resistirlo, con el hambre necesaria para seguir adelante pese a las adversidades y con un colchón económico que le permita aprender de las pérdidas, solamente aquellos que cumplan estos requisitos podrán finalmente ser traders.
* Hay que saber gestionar las pérdidas. El buen trader es aquél que cuando pierde una operación controla su pérdida y se convierte en pequeña. Se trata de gestionar profesionalmente las pérdidas, no de eliminarlas (porque siempre estarán ahí con nosostros).
El buen trader no solo gestiona la pérdida y la convierte en pequeña, sino que aprende de ella para aprender y no volver a cometer ese error en su operativa.
* El hecho de que salte un stop loss tiene una doble función positiva:
- Evita que la pérdida sea mayor.
- Proporciona una nueva oportunida para entrar en el mercado ya que estamos fuera y disponemos de toda la liquidez para ahora hacerlo bien.
* El buen trader no piensa en dinero. ¿Cree que un abogado cuenta el dinero que lleva ganado en el día cada vez que un cliente sale de su despacho?
* El buen trader antes de abrir una operación tiene muy claro dónde entrar y por qué, donde poner el stop loss, cual es el objetivo para salirse, dónde promediar, dónde doblarse. Es decir, no deja nada a la improvisación, todo obedece a un planning detallado y minucioso que forma el Sistema de Trading de cada trader.
* El mercado no regala dinero a nadie. Se puede ganar algunas operaciones gracias a la suerte, pero el buen trader aprenderá por qué la ganó por suerte y no por sus Sistema de Trading, ya que el mercado acabará cogiéndole y cobrándole todo lo que obtuvo por suerte + intereses.
Conozca herramientas útiles para el trading
- XAU: es un índice que mide la evolución del precio de la plata y el oro en Filadelfia.Su aspecto gráfico suele ser al contrario que la del Dow Jones (es decir, como ocurre con el Dax y el Bund).
Por tanto, si el XAU baja el Dow sube y al revés.Cuando el XAU y el Dow suben, el Dow Jones suele acabar dándose la vuelta y corregir.Cuando ambos bajan, el Dow Jones suele darse la vuelta y recuperar.
- Futuro S&P 500: es el futuro de índices bursátiles más importante y más líquido del mundo. Es el mejor barómetro para ver la situación de los mercados en general. El resto de mercados hace lo que haga este índice norteamericano.
Para trading lo ideal es usarlo en gráficos de 5 y de 15 minutos. La MMS200 y la MME100 suelen funcionar muy bien.
En trading, aunque se opere con otros índices, conviene no dejar de mirar nunca éste futuro, ya que anticipa lo que harán el resto.
- TICK NYSE: mide la cantidad de valores del NYSE que están alcistas (uptick) en relación con los que están bajistas (downtick).
Si marca +500 indica que los valores alcistas superan en 500 a los bajistas.
Si marca entre -300 y +300 significa que el mercado está neutro.
Por encima de +1000 es una tendencia alcista fuerte seguido de una corrección. Si indica -1000 es una tendencia bajista fuerte seguida de un rebote.
Se utiliza este indicador para abrir posición cuando marca niveles extremos (+1000 ó -1000).
- TRIN: si marca tendencia al alza significa que el mercado está bajista a corto plazo y viceversa.
Si marca por debajo de 1 significa que hay tendencia bajista.
Si marca por encima de 1 significa que hay tendencia alcista.
Si marca por debajo de 0,35 se espera un recorte intradiario.
Si marca por encima de 1,50 se espera un rebote alcista intradiario.
Un TRIN al cierre en 1,50 o más unido a un TICK NYSE al cierre de -500 o más significa que al día siguiente se abrirá al alza.
- NL: informa del número de valores del Big Board que han alcanzado un nuevo mínimo a 52 semanas.
Si NL aumenta significa que la presión vendedora está acelerándose.
Si NL desciende significa que aumenta el interés comprador.
Menos de 20 NL significa tendencia alcista muy fuerte.
NL entre 20 y 40 es tendencia alcista.
NL superior a 40 es tendencia neutra.
NL superior a 60 es cambio a bajista.
NL superior 80 es tedencia bajista.
- Hig Value: es muy interesante crear un mini indicador formado por los 5 grandes valores mundiales que son los que marcan la pauta de los mercados bursátiles.
Los 5 valores ideales son los siguientes:
* General Electric (GE): es el valor más grande, fuerte, decisivo e influyente del mundo.
* Citi Group (C): es el valor más fuerte en los sectores banca, brokers y seguros.
* Microsoft (MSFT): es el valor más fuerte del sector tecnológico.
* America Online (AOL): es el líder del sector emergente.
* General Motors (GM): es un valor cíclico de la economía.
Si los 5 valores están alcistas hay que estar comprados ya que el mercado subirá, si están bajistas al revés.
Por tanto, si el XAU baja el Dow sube y al revés.Cuando el XAU y el Dow suben, el Dow Jones suele acabar dándose la vuelta y corregir.Cuando ambos bajan, el Dow Jones suele darse la vuelta y recuperar.
- Futuro S&P 500: es el futuro de índices bursátiles más importante y más líquido del mundo. Es el mejor barómetro para ver la situación de los mercados en general. El resto de mercados hace lo que haga este índice norteamericano.
Para trading lo ideal es usarlo en gráficos de 5 y de 15 minutos. La MMS200 y la MME100 suelen funcionar muy bien.
En trading, aunque se opere con otros índices, conviene no dejar de mirar nunca éste futuro, ya que anticipa lo que harán el resto.
- TICK NYSE: mide la cantidad de valores del NYSE que están alcistas (uptick) en relación con los que están bajistas (downtick).
Si marca +500 indica que los valores alcistas superan en 500 a los bajistas.
Si marca entre -300 y +300 significa que el mercado está neutro.
Por encima de +1000 es una tendencia alcista fuerte seguido de una corrección. Si indica -1000 es una tendencia bajista fuerte seguida de un rebote.
Se utiliza este indicador para abrir posición cuando marca niveles extremos (+1000 ó -1000).
- TRIN: si marca tendencia al alza significa que el mercado está bajista a corto plazo y viceversa.
Si marca por debajo de 1 significa que hay tendencia bajista.
Si marca por encima de 1 significa que hay tendencia alcista.
Si marca por debajo de 0,35 se espera un recorte intradiario.
Si marca por encima de 1,50 se espera un rebote alcista intradiario.
Un TRIN al cierre en 1,50 o más unido a un TICK NYSE al cierre de -500 o más significa que al día siguiente se abrirá al alza.
- NL: informa del número de valores del Big Board que han alcanzado un nuevo mínimo a 52 semanas.
Si NL aumenta significa que la presión vendedora está acelerándose.
Si NL desciende significa que aumenta el interés comprador.
Menos de 20 NL significa tendencia alcista muy fuerte.
NL entre 20 y 40 es tendencia alcista.
NL superior a 40 es tendencia neutra.
NL superior a 60 es cambio a bajista.
NL superior 80 es tedencia bajista.
- Hig Value: es muy interesante crear un mini indicador formado por los 5 grandes valores mundiales que son los que marcan la pauta de los mercados bursátiles.
Los 5 valores ideales son los siguientes:
* General Electric (GE): es el valor más grande, fuerte, decisivo e influyente del mundo.
* Citi Group (C): es el valor más fuerte en los sectores banca, brokers y seguros.
* Microsoft (MSFT): es el valor más fuerte del sector tecnológico.
* America Online (AOL): es el líder del sector emergente.
* General Motors (GM): es un valor cíclico de la economía.
Si los 5 valores están alcistas hay que estar comprados ya que el mercado subirá, si están bajistas al revés.
Sepa algo sobre estadística
- El mes más bajista del año es: septiembre.
- El mes más alcista del año es: mayo.
- El mejor periodo de tres mes es: noviembre, diciembre y enero.
- El mes que acaba con la tendencia bajista es: octubre.
- El mejor periodo de cinco días en el mes es: el último, primero, segundo, tercer y cuarto día.
- El mejor día del mes es: el segundo.
- El mes más alcista del año es: mayo.
- El mejor periodo de tres mes es: noviembre, diciembre y enero.
- El mes que acaba con la tendencia bajista es: octubre.
- El mejor periodo de cinco días en el mes es: el último, primero, segundo, tercer y cuarto día.
- El mejor día del mes es: el segundo.
Volúmen Climático
El volúmen climático, después de una fuerte recuperación o caída, indica que está a punto de producirse un cambio en la dirección del mercado.
El volúmen se considera climático cuando dobla el volúmen medio diario de los últimos diez días.
El volúmen climático, después de un movimiento fuerte al alza, indica un techo y vendrán recortes.
El volúmen climático, después de un movimiento fuerte a la baja, indica un suelo y vendrán rebotes.
Cuando el volúmen climático se produce después de un fuerte cambio de movimiento al alza, hay que comprar.
Cuando el volúmen climático se produce después de un fuerte cambio de movimiento a la baja, hay que vender.
El volúmen se considera climático cuando dobla el volúmen medio diario de los últimos diez días.
El volúmen climático, después de un movimiento fuerte al alza, indica un techo y vendrán recortes.
El volúmen climático, después de un movimiento fuerte a la baja, indica un suelo y vendrán rebotes.
Cuando el volúmen climático se produce después de un fuerte cambio de movimiento al alza, hay que comprar.
Cuando el volúmen climático se produce después de un fuerte cambio de movimiento a la baja, hay que vender.
La caída de entre 3 y 5 barras
La presencia de entre 3 y 5 barras hacia abajo libera al mercado de las manos débiles que pueda haber, por tanto, se trata de que hay que comprar en cuanto el precio se negocia por encima del máximo de una barra anterior.
Por tanto, si hay entre 3 y 5 barras hacia abajo, hay que comprar por encima del máximo de la barra anterior.
Si hay un avance de entre 3 y 5 barras hacia arriba, hay que vender por debajo del mínimo de la barra anterior.
Por tanto, si hay entre 3 y 5 barras hacia abajo, hay que comprar por encima del máximo de la barra anterior.
Si hay un avance de entre 3 y 5 barras hacia arriba, hay que vender por debajo del mínimo de la barra anterior.
La compra a los 30 minutos
Muchas veces el mercado abre con un hueco o gap alcista debido a que hay grandes órdenes de compra acumuladas cursadas antes de que abra el mercado.
Se abre con el gap para absorver a los compradores principiantes y novatos y así las manos fuertes pueden salirse tranquilamente.
Generalmente, tras un hueco al alza, se suele recortar a la baja en los siguiente 10-20 minutos.
Si tras un gap alcista, el mercado es capaz de cotizar a un nuevo máximo diario después de 30 minutos, la fuerza alcista de la apertura es real y no un engaño.
Este método es muy usado para diferenciar gaps reales o engaños.
Se abre con el gap para absorver a los compradores principiantes y novatos y así las manos fuertes pueden salirse tranquilamente.
Generalmente, tras un hueco al alza, se suele recortar a la baja en los siguiente 10-20 minutos.
Si tras un gap alcista, el mercado es capaz de cotizar a un nuevo máximo diario después de 30 minutos, la fuerza alcista de la apertura es real y no un engaño.
Este método es muy usado para diferenciar gaps reales o engaños.
Dos métodos de stop loss
Veamos dos maneras de colocar un stop loss:
- Stop barra actual: consiste en colocar el stop loss por debajo del mínimo de la barra actual de entrada.
- Stop barra anterior: consiste en colocar el stop loss por debajo del mínimo de la barra anterior.
La principal diferencia entre ambos métodos consiste en que el stop de la barra anterior produce menos sacudidas ya que el precio tiene más espacio para moverse, pero la posible pérdida es mayor
- Stop barra actual: consiste en colocar el stop loss por debajo del mínimo de la barra actual de entrada.
- Stop barra anterior: consiste en colocar el stop loss por debajo del mínimo de la barra anterior.
La principal diferencia entre ambos métodos consiste en que el stop de la barra anterior produce menos sacudidas ya que el precio tiene más espacio para moverse, pero la posible pérdida es mayor
sábado, 10 de mayo de 2008
Futuro Ibex
Soporte: 13.500 y 13.150
Resistencia: 14.250 y 14.600
Comentario: continúa por encima de su directriz inicial. Lleva varios intentos para superar su siguiente directriz pero sin éxito (ahora se sitúa en la zona de los 14.150 puntos).
Comentario principales datos de la semana
MARTES 13
- IPC de España: se espera que se modere ligeramente después de varios meses de subidas (en marzo fue el 4,5 %, la tasa más alta desde junio de 1.995).
MIÉRCOLES 14
- IPC de USA: se espera un ligero descenso. El mes pasado se situó en el 4 % tras hacer máximos en enero en 4,3 %.
- IPC de Inglaterra: en marzo se situó en el 2,5 %. Su objetivo está en el 2 %.
JUEVES 15
- PIB de España: entre octubre y diciembre la economía aumentó un 0,8 % trimestral, teniendo en el año un 3,5 %. Se espera en 2008 un 1,8 %.
- PIB de Alemania: creció un 0,3 % trimestral y un 2,5 % anual. La fuerza del euro sobre las exportaciones ha rebajado la previsión de crecimiento hasta el 1,7 %.
VIERNES 16
- PIB de Japón: se espera que aumente un 0,6 %.
- IPC de España: se espera que se modere ligeramente después de varios meses de subidas (en marzo fue el 4,5 %, la tasa más alta desde junio de 1.995).
MIÉRCOLES 14
- IPC de USA: se espera un ligero descenso. El mes pasado se situó en el 4 % tras hacer máximos en enero en 4,3 %.
- IPC de Inglaterra: en marzo se situó en el 2,5 %. Su objetivo está en el 2 %.
JUEVES 15
- PIB de España: entre octubre y diciembre la economía aumentó un 0,8 % trimestral, teniendo en el año un 3,5 %. Se espera en 2008 un 1,8 %.
- PIB de Alemania: creció un 0,3 % trimestral y un 2,5 % anual. La fuerza del euro sobre las exportaciones ha rebajado la previsión de crecimiento hasta el 1,7 %.
VIERNES 16
- PIB de Japón: se espera que aumente un 0,6 %.
Futuro Dax (12 mayo)
Soporte: 7010-7011
Resistencia: 7048-7050
Comentario: por encima de la zona de los 7048-7052 tendría un impulso al alza con posible primer objetivo en los 7062 puntos.
Perder los 7025 le llevaría a los 7011-7013 puntos como primer objetivo, estando en 7000 puntos su soporte base intradiario.
Resistencia: 7048-7050
Comentario: por encima de la zona de los 7048-7052 tendría un impulso al alza con posible primer objetivo en los 7062 puntos.
Perder los 7025 le llevaría a los 7011-7013 puntos como primer objetivo, estando en 7000 puntos su soporte base intradiario.
Futuro Eurostoxx (12 mayo)
Soporte: 3734
Resistencia: 3764
Comentario: la pérdida de la zona de los 3743 le llevaría a la zona de los 3734 puntos que es su base intradiaria. Perder este nivel supone recortes en el corto plazo.
Resistencia: 3764
Comentario: la pérdida de la zona de los 3743 le llevaría a la zona de los 3734 puntos que es su base intradiaria. Perder este nivel supone recortes en el corto plazo.
Futuro Bund (12 mayo)
Soporte: 115,07
Resistencia: 115,27
Comentario: solamente por encima de los 115,27 puntos tendría un impulso alcista. Ha cerrado justo en su soporte intradiario, de manera que por debajo de los 115,07 puntos tendrá recortes en el muy corto plazo.
Resistencia: 115,27
Comentario: solamente por encima de los 115,27 puntos tendría un impulso alcista. Ha cerrado justo en su soporte intradiario, de manera que por debajo de los 115,07 puntos tendrá recortes en el muy corto plazo.
Sepa todo sobre el Borrador para el IRPF
Cuanto más sencilla sea la declaración, más probable será poder resolverla con la confirmación del borrador, sin olvidar que es recomendable revisar los datos de los que dispone Hacienda y que, aunque no se haya recibido el borrador solicitado, el contribuyente no queda por ello libre de su obligación de presentar la declaración de la renta.
Podrán recibir sin problema su borrador de la declaración los contribuyentes que solamente hayan obtenido rentas, con independencia de su cuantía, derivadas del trabajo, de rendimientos del capital mobiliario (depósitos, dividendos, letras del Tesoro...), ganancias patrimoniales (Bolsa, vivienda) o subvenciones para la compra de vivienda habitual.
Tendrán que olvidarse de recibir el borrador los contribuyentes que deban regularizar una situación tributaria pendiente de anteriores declaraciones, quienes tengan que compensar partidas negativas de ejercicios anteriores y los contribuyentes que hayan percibido determinadas rentas procedentes del extranjero.
También puede suceder que la Agencia Tributaria reconozca que no dispone de todos los datos necesarios para confeccionar un borrador confirmable. En este caso, el borrador que se recibe no puede ser confirmado sin haber sido rectificado previamente.
Por ejemplo, si el contribuyente ha percibido rentas de actividades profesionales sin figurar como empresario o autónomo, su borrador estará pendiente de rectificación. Al incluirlas como rentas del trabajo, el borrador sí podrá ser confirmado.
Otro supuesto en el que el borrador no podría confirmarse sin la rectificación del contribuyente es en el caso de que, sencillamente, haya variado la situación personal y familiar, es decir, un cambio de estado civil o de comunidad autónoma de residencia o el nacimiento de un hijo.
Los contribuyentes arrepentidos de haber confirmado el borrador también tienen una segunda oportunidad. Si se dan cuenta de que en su declaración hay errores o falta alguna deducción a la que tienen derecho, pueden solicitar un segundo borrador.
En el registro de Economistas Asesores Fiscales (REAF) recomiendan sin embargo esperar a que Hacienda realice el ingreso de devolución que correspondiera a la primera versión de la declaración y solicitar después la devolución de ingresos indebidos, un trámite que puede resolverse por internet. Todo ello siempre que la primera declaración se realizara dentro del plazo.
Los contribuyentes que en la pasada campaña de la renta confirmaron el borrador de la declaración no tendrán que solicitar de nuevo que se les envíe para la campaña de este año. Y quienes el año pasado rellenaran la casilla 110 de la declaración, ya se aseguraron que la Agencia Tributaria les remitirá el borrador del ejercicio 2007.
El borrador de la declaración podrá solicitarse hasta el 23 de junio –en la Agencia Tributaria, por teléfono o por internet– y confirmarlo hasta el 30 de junio. Si el resultado de la declaración es a pagar y se realiza el ingreso por domiciliación bancaria, el plazo para la confirmación del borrador se adelanta al día 23 de junio. Para las declaraciones a devolver, el límite para confirmar el borrador es el 30 de junio.
La Administración dispone de seis meses para devolver el importe de las declaraciones negativas, que empiezan a contar a partir de la fecha final del plazo de presentación. Aunque Hacienda no se hace responsable del retraso en el pago si la declaración contiene errores o se presentó con demora.
Una de cada cuatro declaraciones de la renta se presenta a través de internet, sin que sea necesario en muchos casos el DNI electrónico. En la página www.agenciatributaria.es se puede solicitar, modificar y confirmar el borrador del IRPF sin necesidad de la firma electrónica. El programa PADRE también se puede descargar en la web de la Agencia Tributaria, aunque para presentar la declaración del IRPF por esta vía y pagar si sale a ingresar sí es necesaria la firma electrónica.
Las entidades financieras son otro cauce para rendir cuentas con Hacienda y también sus herramientas de internet, tanto si la declaración sale a pagar como a devolver. Si el contribuyente se descarga el programa PADRE desde la página web de su banco no tendrá que disponer de una firma electrónica para realizar su declaración, puesto que es la propia entidad financiera quien acredita la identidad de su cliente ante la Agencia Tributaria. Al contribuyente le bastará con la clave que emplea para cualquier otra transferencia.
La presentación de la declaración de la renta no exige remitir a Hacienda ninguna documentación, pero es conveniente tenerla disponible para confirmar que los datos que maneja la Administración son los correctos y por si el contribuyente desea reclamar.
Los certificados de los rendimientos del trabajo, desempleo o invalidez son documentos básicos. Los bancos envían además la documentación sobre los rendimientos y retenciones de cuentas, depósitos, seguros, dividendos, compras de bonos, aportaciones a planes de pensiones o de préstamos y de las compras y ventas en Bolsa y fondos.
- Teléfono Servicio automático en el 901 121 224 para solicitar borrador, confirmar borradores a evolver y pedir cita previa. Con operador, en el 901 200 345. Para dudas tributarias, el 901 335 533.
- Internet (www.agenciatributaria. es). Sin necesidad de firma electrónica se puede pedir, modificar y confirmar el borrador del IRPF; pedir cita previa, anularla y cambiarla; descargar el programa PADRE; con firma electrónica se puede presentar telepáticamente la declaración y pagar si sale a ingresar.
- SMS Mandar al 5025 el mensaje: Renta (espacio) Número de justificante del borrador (espacio) NIF. Sólo borradores con resultado a devolver.
Podrán recibir sin problema su borrador de la declaración los contribuyentes que solamente hayan obtenido rentas, con independencia de su cuantía, derivadas del trabajo, de rendimientos del capital mobiliario (depósitos, dividendos, letras del Tesoro...), ganancias patrimoniales (Bolsa, vivienda) o subvenciones para la compra de vivienda habitual.
Tendrán que olvidarse de recibir el borrador los contribuyentes que deban regularizar una situación tributaria pendiente de anteriores declaraciones, quienes tengan que compensar partidas negativas de ejercicios anteriores y los contribuyentes que hayan percibido determinadas rentas procedentes del extranjero.
También puede suceder que la Agencia Tributaria reconozca que no dispone de todos los datos necesarios para confeccionar un borrador confirmable. En este caso, el borrador que se recibe no puede ser confirmado sin haber sido rectificado previamente.
Por ejemplo, si el contribuyente ha percibido rentas de actividades profesionales sin figurar como empresario o autónomo, su borrador estará pendiente de rectificación. Al incluirlas como rentas del trabajo, el borrador sí podrá ser confirmado.
Otro supuesto en el que el borrador no podría confirmarse sin la rectificación del contribuyente es en el caso de que, sencillamente, haya variado la situación personal y familiar, es decir, un cambio de estado civil o de comunidad autónoma de residencia o el nacimiento de un hijo.
Los contribuyentes arrepentidos de haber confirmado el borrador también tienen una segunda oportunidad. Si se dan cuenta de que en su declaración hay errores o falta alguna deducción a la que tienen derecho, pueden solicitar un segundo borrador.
En el registro de Economistas Asesores Fiscales (REAF) recomiendan sin embargo esperar a que Hacienda realice el ingreso de devolución que correspondiera a la primera versión de la declaración y solicitar después la devolución de ingresos indebidos, un trámite que puede resolverse por internet. Todo ello siempre que la primera declaración se realizara dentro del plazo.
Los contribuyentes que en la pasada campaña de la renta confirmaron el borrador de la declaración no tendrán que solicitar de nuevo que se les envíe para la campaña de este año. Y quienes el año pasado rellenaran la casilla 110 de la declaración, ya se aseguraron que la Agencia Tributaria les remitirá el borrador del ejercicio 2007.
El borrador de la declaración podrá solicitarse hasta el 23 de junio –en la Agencia Tributaria, por teléfono o por internet– y confirmarlo hasta el 30 de junio. Si el resultado de la declaración es a pagar y se realiza el ingreso por domiciliación bancaria, el plazo para la confirmación del borrador se adelanta al día 23 de junio. Para las declaraciones a devolver, el límite para confirmar el borrador es el 30 de junio.
La Administración dispone de seis meses para devolver el importe de las declaraciones negativas, que empiezan a contar a partir de la fecha final del plazo de presentación. Aunque Hacienda no se hace responsable del retraso en el pago si la declaración contiene errores o se presentó con demora.
Una de cada cuatro declaraciones de la renta se presenta a través de internet, sin que sea necesario en muchos casos el DNI electrónico. En la página www.agenciatributaria.es se puede solicitar, modificar y confirmar el borrador del IRPF sin necesidad de la firma electrónica. El programa PADRE también se puede descargar en la web de la Agencia Tributaria, aunque para presentar la declaración del IRPF por esta vía y pagar si sale a ingresar sí es necesaria la firma electrónica.
Las entidades financieras son otro cauce para rendir cuentas con Hacienda y también sus herramientas de internet, tanto si la declaración sale a pagar como a devolver. Si el contribuyente se descarga el programa PADRE desde la página web de su banco no tendrá que disponer de una firma electrónica para realizar su declaración, puesto que es la propia entidad financiera quien acredita la identidad de su cliente ante la Agencia Tributaria. Al contribuyente le bastará con la clave que emplea para cualquier otra transferencia.
La presentación de la declaración de la renta no exige remitir a Hacienda ninguna documentación, pero es conveniente tenerla disponible para confirmar que los datos que maneja la Administración son los correctos y por si el contribuyente desea reclamar.
Los certificados de los rendimientos del trabajo, desempleo o invalidez son documentos básicos. Los bancos envían además la documentación sobre los rendimientos y retenciones de cuentas, depósitos, seguros, dividendos, compras de bonos, aportaciones a planes de pensiones o de préstamos y de las compras y ventas en Bolsa y fondos.
- Teléfono Servicio automático en el 901 121 224 para solicitar borrador, confirmar borradores a evolver y pedir cita previa. Con operador, en el 901 200 345. Para dudas tributarias, el 901 335 533.
- Internet (www.agenciatributaria. es). Sin necesidad de firma electrónica se puede pedir, modificar y confirmar el borrador del IRPF; pedir cita previa, anularla y cambiarla; descargar el programa PADRE; con firma electrónica se puede presentar telepáticamente la declaración y pagar si sale a ingresar.
- SMS Mandar al 5025 el mensaje: Renta (espacio) Número de justificante del borrador (espacio) NIF. Sólo borradores con resultado a devolver.
Conozca los sectores menos perjudicados al subir la inflación
La subida de precios beneficia la inversión en futuros sobre materias primas, mercados emergentes y el sector de la energía, que logran rentabilidades medias de entre el 12% y el 2% en el año 2008.
Mercados emergentes, como Brasil, y aquellos que invierten en materias primas son los grandes ganadores en un año tan complicado como 2008.
Mientras los grandes índices europeos caen hasta un 13% y los estadounidenses, entre el 8% y el 4%, la inversión en acciones de países emergentes, como Taiwan, Tailandia y Brasil lideran el ránking de fondos por rentabilidad en 2008, con subidas de hasta el 12%.
En un momento en el que la inflación global está en el nivel más alto desde 1999, las valoraciones son atractivas, desde un punto de vista histórico, y los dividendos están creciendo más rápido que la inflación, los beneficios empresariales resistirán el envite del aumento de los precios.
Entre las estrategias a seguir están las que apuestan por mercados emergentes, materias primas y sectores beneficiados, como el de la energía.
El alto precio del petróleo, tendrá un efecto positivo en los ingresos ya no sólo de las petroleras, sino de compañías relacionadas con este negocio.
Compañías como Técnicas Reunidas o Saipem, son las que más partido pueden sacar a esta situación, ya que se dedican a la prospección de pozos y se benefician de la inversión que están haciendo las petroleras.
Otros valores son Total y Cairn.Otra opción interesante es invertir en empresas que operan en mercados emergentes.
Valores españoles, como Santander y Telefónica son los grandes exponentes por su apuesta por Latinoamérica.
A nivel europeo destacan compañías como Danone, Pernod Ricard o Unilever. Además de obtener más del 20% de su beneficio operativo de regiones emergentes, están en un sector, como es el de alimentación, que es uno de los sectores recomendados en tiempos de crisis.
Con el precio de algunos alimentos, como el arroz o el maíz, por las nubes, se aconseja empresas de consumo que operan en mercados con una demanda rígida y que tienen facilidad para traspasar el aumento de costes a sus clientes.
En este grupo estarían también empresas que operan en mercados regulados. Este es el caso de las infraestructuras o las utilities, tales como Cintra, Macquarie o Energy Transfer.
También en el sector del lujo se espera una fuerte demanda de sus artículos por parte de clientes de países emergentes, que se están enriqueciendo.
Sólo hay que ver que las previsiones apuntan a que la inflación en Rusia superará el 14% este año. LVMH, Hermés o Richemont son buenas opciones.
Mercados emergentes, como Brasil, y aquellos que invierten en materias primas son los grandes ganadores en un año tan complicado como 2008.
Mientras los grandes índices europeos caen hasta un 13% y los estadounidenses, entre el 8% y el 4%, la inversión en acciones de países emergentes, como Taiwan, Tailandia y Brasil lideran el ránking de fondos por rentabilidad en 2008, con subidas de hasta el 12%.
En un momento en el que la inflación global está en el nivel más alto desde 1999, las valoraciones son atractivas, desde un punto de vista histórico, y los dividendos están creciendo más rápido que la inflación, los beneficios empresariales resistirán el envite del aumento de los precios.
Entre las estrategias a seguir están las que apuestan por mercados emergentes, materias primas y sectores beneficiados, como el de la energía.
El alto precio del petróleo, tendrá un efecto positivo en los ingresos ya no sólo de las petroleras, sino de compañías relacionadas con este negocio.
Compañías como Técnicas Reunidas o Saipem, son las que más partido pueden sacar a esta situación, ya que se dedican a la prospección de pozos y se benefician de la inversión que están haciendo las petroleras.
Otros valores son Total y Cairn.Otra opción interesante es invertir en empresas que operan en mercados emergentes.
Valores españoles, como Santander y Telefónica son los grandes exponentes por su apuesta por Latinoamérica.
A nivel europeo destacan compañías como Danone, Pernod Ricard o Unilever. Además de obtener más del 20% de su beneficio operativo de regiones emergentes, están en un sector, como es el de alimentación, que es uno de los sectores recomendados en tiempos de crisis.
Con el precio de algunos alimentos, como el arroz o el maíz, por las nubes, se aconseja empresas de consumo que operan en mercados con una demanda rígida y que tienen facilidad para traspasar el aumento de costes a sus clientes.
En este grupo estarían también empresas que operan en mercados regulados. Este es el caso de las infraestructuras o las utilities, tales como Cintra, Macquarie o Energy Transfer.
También en el sector del lujo se espera una fuerte demanda de sus artículos por parte de clientes de países emergentes, que se están enriqueciendo.
Sólo hay que ver que las previsiones apuntan a que la inflación en Rusia superará el 14% este año. LVMH, Hermés o Richemont son buenas opciones.
Euribor sigue escalando
El euríbor ha comenzado el mes con un importante repunte que, de continuar, elevará las cuotas de las hipotecas de manera importante, ha cerrado en lo que va de mayo en una media del 4,953%.
En la cotización diaria, el euríbor más elevado de lo que ha transcurrido del mes de mayo ha sido del 4,960%.
Las personas que tuvieron que revisar el tipo de interés de las hipotecas en el mes de abril han visto como la cuota mensual se ha encarecido en casi 50 euros.
En la cotización diaria, el euríbor más elevado de lo que ha transcurrido del mes de mayo ha sido del 4,960%.
Las personas que tuvieron que revisar el tipo de interés de las hipotecas en el mes de abril han visto como la cuota mensual se ha encarecido en casi 50 euros.
jueves, 8 de mayo de 2008
Futuro Dax (9 mayo)
Soporte: 7084
Resistencia: 7119
Comentario: tras dos días seguidos a consolidado la zona de los 7084 puntos como clave para el trading. La pérdida de dicha zona supone recortes en el corto plazo.
Resistencia: 7119
Comentario: tras dos días seguidos a consolidado la zona de los 7084 puntos como clave para el trading. La pérdida de dicha zona supone recortes en el corto plazo.
Futuro Eurostoxx (9 mayo)
Soporte: 3773
Resistencia: 3810
Comentario: ha seguido consolidando el soporte base intradiario de la zona de los 3773 puntos. La pérdida de dicha zona supone recortes en el corto plazo.
Resistencia: 3810
Comentario: ha seguido consolidando el soporte base intradiario de la zona de los 3773 puntos. La pérdida de dicha zona supone recortes en el corto plazo.
Futuro Bund (9 mayo)
Soporte: 114,48
Resistencia: 114,69
Comentario: sesión alcista culminada en un rango lateral muy bien delimitado. Ha cerrado muy cerca de la zona de los 114,69 puntos, de manera que continuaría el impulso al alza solamente superando este nivel de precios.
Resistencia: 114,69
Comentario: sesión alcista culminada en un rango lateral muy bien delimitado. Ha cerrado muy cerca de la zona de los 114,69 puntos, de manera que continuaría el impulso al alza solamente superando este nivel de precios.
BCE mantiene los tipos
Trichet reconoció la existencia de un grado alto de incertidumbre por las turbulencias en los mercados financieros, así como fuertes presiones inflacionistas al alza a corto plazo.
El BCE decidió unánimemente mantener los tipos de interés en el 4%, siendo el carácter prioritario de mantener la estabilidad de precios y lograr cumplir las expectativas de inflación, por lo que mantendrá una estrecha vigilancia al respecto.
El BCE decidió unánimemente mantener los tipos de interés en el 4%, siendo el carácter prioritario de mantener la estabilidad de precios y lograr cumplir las expectativas de inflación, por lo que mantendrá una estrecha vigilancia al respecto.
Petróleo en máximos
El crudo se mantiene en máximos por la debilidad del dólar y por los continuos temores sobre si la oferta podrá hacer frente a la demanda en los próximos meses, especialmente por el consumo de las economías emergentes.
El precio del barril de crudo de la OPEP ha encadenado un nuevo récord histórico al cotizar el miércoles a 116,03 dólares, pulverizando la anterior marca de114,75 dólares establecida en la jornada anterior.
El precio del barril de crudo de la OPEP ha encadenado un nuevo récord histórico al cotizar el miércoles a 116,03 dólares, pulverizando la anterior marca de114,75 dólares establecida en la jornada anterior.
miércoles, 7 de mayo de 2008
Futuro Dax (8 mayo)
Soporte: 7044-7045
Resistencia: 7056 (7074 - 7077)
Comentario: la pérdida de la zona de los 7044 - 7045 puntos supone recortes en el muy corto plazo. Solamente tendrá tendencia alcista por encima de los 7074-7077 puntos, aunque en 7056 tiene su primera zona o escollo a superar.
Resistencia: 7056 (7074 - 7077)
Comentario: la pérdida de la zona de los 7044 - 7045 puntos supone recortes en el muy corto plazo. Solamente tendrá tendencia alcista por encima de los 7074-7077 puntos, aunque en 7056 tiene su primera zona o escollo a superar.
Futuro Eurostoxx (8 mayo)
Soporte: 3773
Resistencia: 3796
Comentario: la pérdida de la zona de los 3773 puntos implica debilidad y recortes en el muy corto plazo. Ha cerrado la sesión a cuatro puntos de dicho soporte intradiario.
Resistencia: 3796
Comentario: la pérdida de la zona de los 3773 puntos implica debilidad y recortes en el muy corto plazo. Ha cerrado la sesión a cuatro puntos de dicho soporte intradiario.
Futuro Bund (8 mayo)
Soporte: 113,69
Resistencia: 113,86
Comentario: ha cerrado prácticamente en su resistencia intradiaria que tiene cierta importancia, de manera que por encima de esta zona de los 113,85 - 113,86 puntos tendría un impulso al alza en el muy corto plazo.
Resistencia: 113,86
Comentario: ha cerrado prácticamente en su resistencia intradiaria que tiene cierta importancia, de manera que por encima de esta zona de los 113,85 - 113,86 puntos tendría un impulso al alza en el muy corto plazo.
Datos (8 mayo)
- 8:00: balanza cuenta corriente de Alemania.
- 12:00: producción industrial de Alemania.
- 13:00: Inglaterra decide sobre tipos interés.
- 13:45: BCE decide sobre tipos de interés.
- 14:30: peticiones subsidio en USA.
- 16:00: inventarios por mayor de USA.
- 12:00: producción industrial de Alemania.
- 13:00: Inglaterra decide sobre tipos interés.
- 13:45: BCE decide sobre tipos de interés.
- 14:30: peticiones subsidio en USA.
- 16:00: inventarios por mayor de USA.
Atentos a la FED
Desde la Fed han surgido importantes novedades. La primera es que la entidad monetaria sigue ofreciendo mayor liquidez a los bancos para traer más tranquilidad en los mercados crediticios.
La segunda son las declaraciones del presidente de la Fed de Kansas City que ha dicho que la inflación es un problema, demasiado elevado y que la Fed podría subir los tipos de interés debido a que los elevadísimos costes energéticos y en los alimentos amenazan con provocar que la inflación se vaya fuera de control.
Incluso ha llegado a defender que, en la actualidad, el mejor remedio que puede recibir su economía es un incremento del coste del dinero.
La segunda son las declaraciones del presidente de la Fed de Kansas City que ha dicho que la inflación es un problema, demasiado elevado y que la Fed podría subir los tipos de interés debido a que los elevadísimos costes energéticos y en los alimentos amenazan con provocar que la inflación se vaya fuera de control.
Incluso ha llegado a defender que, en la actualidad, el mejor remedio que puede recibir su economía es un incremento del coste del dinero.
Tipos del BCE
Aunque la inflación de la eurozona se recortó tres décimas en abril, hasta el 3,3%, este nivel es aún muy elevado como para que el BCE relaje su política monetaria, por lo que a corto plazo, lo más probable es que mantenga el precio del dinero estable durante unos meses más.
Por tanto, se espera que el BCE mantendrá los tipos estables de aquí al verano”debido a que su discurso está basado en el control de la inflación.
Sin embargo, de cara a final de año y a medida que se vaya deteriorando la actividad económica y consecuentemente, se produzca una relajación de la inflación, el BCE cambiará de orientación en su política monetaria y es posible que baje los tipos en 25 puntos básicos o en 50 puntos básicos.
Por tanto, se espera que el BCE mantendrá los tipos estables de aquí al verano”debido a que su discurso está basado en el control de la inflación.
Sin embargo, de cara a final de año y a medida que se vaya deteriorando la actividad económica y consecuentemente, se produzca una relajación de la inflación, el BCE cambiará de orientación en su política monetaria y es posible que baje los tipos en 25 puntos básicos o en 50 puntos básicos.
Medida "drástica"
Los ministros de Economía y Finanzas de los países de la UE firmarán la semana que viene un acuerdo por el que instarán a las entidades financieras que operan en el territorio a que publiquen todas las pérdidas sufridas por las hipotecas de alto riesgo o subprime junto a sus resultados del segundo trimestre, lo que significa que tendrán que ponerlas sobre la mesa antes del próximo otoño.
Petróleo
Wall Street cerró con pérdidas tras ir con buenas ganancias debido a un barril de petróleo por encima de los 123 dólares.
El precio del crudo de Texas se negoció hoy por primera vez a más de 123 dólares el barril, a pesar de haber aumentado las reservas en Estados Unidos la pasada semana.
No se esperaba un incremento tan alto de las existencias.
Por tanto, las reservas de crudo se encuentran dentro de la media en esta época del año.
El precio del crudo de Texas se negoció hoy por primera vez a más de 123 dólares el barril, a pesar de haber aumentado las reservas en Estados Unidos la pasada semana.
No se esperaba un incremento tan alto de las existencias.
Por tanto, las reservas de crudo se encuentran dentro de la media en esta época del año.
Futuro Dax (7 mayo)
Soporte: 7099-7100
Resistencia: 7126-7129
Comentario: aunque la resistencia está bien marcada en zona de 7126-7129 y corroborada con varios filtros temporales, para atacarla ha de pasar el escollo de 7615 que curiosamente coincide con el maximo de la sesión de ayer martes.Por debajo de 7099-7100 hay que estar cortos
Resistencia: 7126-7129
Comentario: aunque la resistencia está bien marcada en zona de 7126-7129 y corroborada con varios filtros temporales, para atacarla ha de pasar el escollo de 7615 que curiosamente coincide con el maximo de la sesión de ayer martes.Por debajo de 7099-7100 hay que estar cortos
Futuro Eurostoxx (7 mayo)
Soporte: 3820
Resistencia: 3828
Comentario: la zona de los 3820 puntos ha aguantado muy bien los diversos envites por perderla. Por tanto, la pérdida de este nivel supone cortos en el muy corto plazo.
Resistencia: 3828
Comentario: la zona de los 3820 puntos ha aguantado muy bien los diversos envites por perderla. Por tanto, la pérdida de este nivel supone cortos en el muy corto plazo.
Futuro Bund (7 mayo)
Soporte: 113,56
Resistencia: 113,78
Comentario: el soporte base se sitúa en los 113,56 con un soporte previo de scalping en la zona de los 113,67 puntos.
Alcista solamente superando el nivel intradiario de los 113,78 puntos
Resistencia: 113,78
Comentario: el soporte base se sitúa en los 113,56 con un soporte previo de scalping en la zona de los 113,67 puntos.
Alcista solamente superando el nivel intradiario de los 113,78 puntos
Datos (7 mayo)
- Precios por mayor de Alemania
- 11:00: ventas por menor de la UE
- 12:00: pedidos fábrica de Alemania
- 13:00: hipotecas MBA de USA.
- 14:30: costes laborales de USA.
- 16:00: API y DOE
- 16:00: Venta viviendas USA
- 11:00: ventas por menor de la UE
- 12:00: pedidos fábrica de Alemania
- 13:00: hipotecas MBA de USA.
- 14:30: costes laborales de USA.
- 16:00: API y DOE
- 16:00: Venta viviendas USA
Economía
La acumulación de datos negativos respecto a la economía española está sorprendiendo ya que no se esperaba que el deterioro tomase la velocidad que se está observando.
Este martes se ha conocido que el paro subió en 37.542 personas en abril.La caída de la producción industrial y el aumento del desempleo en España se han sumado hoy a los recientes pobres indicadores oficiales.
La industria española se ve mermada por la caída de las ventas al por menor así como por la fortaleza del euro, que perjudica las exportaciones.
El índice PMI también proporcionó hoy más malas noticias al revelar la mayor pérdida de empleo en el sector de los nueve años de historia del indicador. El PMI indicó que la actividad del sector se recuperó ligeramente respecto a marzo, pero sigue muy lejos de los 50 puntos que separan el crecimiento de la contracción.
Los bancos están endureciendo las condiciones en la concesión de préstamos debido a su reevaluación de los riesgos y de las perspectivas de la economía, aunque ellos dicen que esta estrategia no se debe a que se encuentren con dificultades para obtener liquidez en los mercados, sino a otros factores como el encarecimiento del dinero.
Este martes se ha conocido que el paro subió en 37.542 personas en abril.La caída de la producción industrial y el aumento del desempleo en España se han sumado hoy a los recientes pobres indicadores oficiales.
La industria española se ve mermada por la caída de las ventas al por menor así como por la fortaleza del euro, que perjudica las exportaciones.
El índice PMI también proporcionó hoy más malas noticias al revelar la mayor pérdida de empleo en el sector de los nueve años de historia del indicador. El PMI indicó que la actividad del sector se recuperó ligeramente respecto a marzo, pero sigue muy lejos de los 50 puntos que separan el crecimiento de la contracción.
Los bancos están endureciendo las condiciones en la concesión de préstamos debido a su reevaluación de los riesgos y de las perspectivas de la economía, aunque ellos dicen que esta estrategia no se debe a que se encuentren con dificultades para obtener liquidez en los mercados, sino a otros factores como el encarecimiento del dinero.
Petróleo a máximos
El banco de inversión estadounidense Goldman Sachs dijo ya hace unos años de que el crudo alcanzaría los 100 dólares y en la actualidad ya murmura sobre los niveles de 200 dólares por barril.
Dicen que el petróleo podría situarse entre 150 y 200 dólares dentro de dos años por los problemas que sufrirá el mercado para aumentar el suministro.
la tendencia alcista del petróleo (está en máximos históricos) se debe las tensiones geopolíticas y al debilitamiento del dólar frente a otras divisas.
El barril de petróleo de Texas también cerró en un nuevo precio récord.
Existe una preocupación por una posible reducción del suministro, sobre todo desde Nigeria, donde se han registrado de nuevo ataques a instalaciones petrolíferas.
Dicen que el petróleo podría situarse entre 150 y 200 dólares dentro de dos años por los problemas que sufrirá el mercado para aumentar el suministro.
la tendencia alcista del petróleo (está en máximos históricos) se debe las tensiones geopolíticas y al debilitamiento del dólar frente a otras divisas.
El barril de petróleo de Texas también cerró en un nuevo precio récord.
Existe una preocupación por una posible reducción del suministro, sobre todo desde Nigeria, donde se han registrado de nuevo ataques a instalaciones petrolíferas.
Empresas con problemas
Más empresas financieras con problemas importantes:- Fannie Mae: las acciones se desploman un 12,5% tras anunciar pérdidas de 2.200 millones de dólares y el recorte del dividendo.- UBS: sufre un castigo del 5,5%, ha confirmado unas pérdidas multimillonarias de 7.000 millones de euros.
También existe la "picaresca": Wachovia (el cuarto banco de USA) tras revisar sus resultados del primer trimestre, ha admitido que sus pérdidas han sido el doble de lo que anunció el pasado 14 de abril, es decir, 708 millones de dólares frente a los 350 millones que reconoció a mediados del mes pasado.
También existe la "picaresca": Wachovia (el cuarto banco de USA) tras revisar sus resultados del primer trimestre, ha admitido que sus pérdidas han sido el doble de lo que anunció el pasado 14 de abril, es decir, 708 millones de dólares frente a los 350 millones que reconoció a mediados del mes pasado.
lunes, 5 de mayo de 2008
Futuro Dax (6 mayo)
ANÁLISIS A LAS 21:30 (SIN CERRAR AÚN EL MERCADO QUE CIERRA A LAS 22:00)
Soporte: 7069
Resistencia: 7099
Comentario: una de las sesiones más aburridas de los últimos tiempos, si no fuese por el dato de las 16:00 sería insoportable.
Por encima de los 7099-7100 puede ir a buscar como primer objetivo la zona de los 7129 puntos.
Soporte: 7069
Resistencia: 7099
Comentario: una de las sesiones más aburridas de los últimos tiempos, si no fuese por el dato de las 16:00 sería insoportable.
Por encima de los 7099-7100 puede ir a buscar como primer objetivo la zona de los 7129 puntos.
Futuro Eurostoxx (6 mayo)
ANÁLISIS A LAS 21:30 (SIN CERRAR AÚN EL MERCADO QUE CIERRA A LAS 22:00)
Soporte: 3812
Resistencia: 3827
Comentario: sesión totalmente lateral sin ninguna historia debido a que Inglaterra no anrió hoy y el poco volúmen se dejó notar.
Por encima de 3827 se puede estar largos para el muy corto plazo.
Soporte: 3812
Resistencia: 3827
Comentario: sesión totalmente lateral sin ninguna historia debido a que Inglaterra no anrió hoy y el poco volúmen se dejó notar.
Por encima de 3827 se puede estar largos para el muy corto plazo.
Futuro Bund (6 mayo)
ANÁLISIS A LAS 21:30 (SIN CERRAR AÚN EL MERCADO QUE CIERRA A LAS 22:00)
Soporte: 113,69
Resistencia: 113,78
Comentario: sesión más movida que en los índices bursátiles, aunque desde las 17:15 entró en un rango lateral sin tendencia.
Por encima de 113,78 tendría un impulso al alza en el muy corto plazo, mientras no lo haga no tendrá tendencia alcista.
Soporte: 113,69
Resistencia: 113,78
Comentario: sesión más movida que en los índices bursátiles, aunque desde las 17:15 entró en un rango lateral sin tendencia.
Por encima de 113,78 tendría un impulso al alza en el muy corto plazo, mientras no lo haga no tendrá tendencia alcista.
Euro / Dólar
El sistema venía de una señal de largo en 1,4818 y llegó a subir a 1,6019.
El sistema cerró este largo en 1,5620 dando señal de corto en esa zona.
La señal sigue vigente y de momento ha bajado a 1,5359.
Realmente la pérdida de la directriz alcista anticipó el inicio de recortes.
Se podría cerrar o colocar stop win en zona de la MME(s) que ahora está en 1,5221 o bien en la zona de 1,50 que es su directriz base alcista.
Futuro Dax
El sistema dio señal de largo en 6861 y el viernes llegó a los 7135 puntos.
La señal sigue aún vigente, pero no dejaríamos que pierda los 7000 - 7016 puntos para cerrar la posición.
Continúa dentro de su canal alcista.
Futuro Eurostoxx
El sistema dio señal de largo en 3727 y el viernes llegó a los 3852 puntos.
La señal sigue vigente pero se podría cerrar ya al llegar a su MME(s) donde podría rebotar en el corto plazo.
El canal alcista sigue a la perfección vigente.
Futuro Bund
El sistema dio señal de corto en 115,61 llegando el viernes a los 113,28 puntos.
La señal sigue aún vigente y sería buena zona de cierre o bien en su directriz (113) o en su soporte (112,66).
No se debería dejar que supere la zona de los 114,70 puntos.
Futuro Ibex
El sistema dio señal de largo en 13.365 y el viernes llegó a los 14.125 puntos, sigue la señal vigente todavía, pero teniendo en cuenta que los americanos están justo en su MMS(p) se podría ir cerrando posiciones.
Continúa dentro de su canal alcista.
Futuro S&P
El sistema dio señal de largo en 1.372 y el viernes llegó a los 1.427, sigue vigente la señal de largo todavía.
No obstante, la MMS(p) se encuentra en 1435, de manera que se podrían cerrar unos ticks antes de dicha zona.
Continúa cotizando dentro de su canal alcista impecable que en ningún momento ha perdido ni siquiera con picos de gallo.
Futuro Dow Jones
El sistema dio señal de largo en 12.347 y aún sigue vigente, llegando el viernes a los 13.120 puntos.
Se podría ir cerrando ya posiciones porque está justo en su MMS(p) y puede rebotar en el corto plazo.
Continúa cotizando dentro de su canal alcista, máxime tras superar y consolidar su directriz bajista.
Futuro Nasdaq
El sistema dio señal de largo en 1826 y el viernes llegó a los 2008 puntos.
La señal aún sigue vigente pero se puede cerrar ya que ha llegado a la parte alta de su actual canal alcista donde podría recortar en el corto plazo y apoyarse en su directriz bajista, la que superó hace días.
sábado, 3 de mayo de 2008
Cambios
Comunicamos que la nueva página web estará únicamente especializada en las siguientes materias:
- Futuros
- Formación teórica y práctica (periódicamente se irán publicando cuestiones de interés)
- Foro
Esto significa que no se realizarán análisis de acciones como se venía haciendo hasta ahora.
Este Blog es un "anexo" de la página web, todo lo contenido en el blog aparece también en dicha web
- Futuros
- Formación teórica y práctica (periódicamente se irán publicando cuestiones de interés)
- Foro
Esto significa que no se realizarán análisis de acciones como se venía haciendo hasta ahora.
Este Blog es un "anexo" de la página web, todo lo contenido en el blog aparece también en dicha web
Sepa qué es la Banca Personal
Lo primero de todo es no confundir banca privada con banca personal y banca tradicional.
La banca tradicional es la de toda la vida a la que pueden tener acceso cualquier persona.
La banca privada requiere tener un capital mínimo de un millón de euros sin contar propiedades, es decir, en líquido.
La banca personal es algo intermedio, va dirigido a personas con un cierto capital, pero menor al de la banca privada.
En España las entidades que están siendo agresivos en sus campañas de captación de nuevos clientes para la banca personal son Caja Madrid, BBVA, Bankinter, Banesto y Popular.
Las ventajas que obtiene un cliente de la banca personal son las siguientes: atención global con un gestor personal, gestión y administración del patrimonio, acceso a productos exclusivos.
El patrimonio mínimo para ser cliente de la banca personal son 150.000 euros (aunque Banco Pastor lo deja en 60.000 euros y Banesto en 70.000 euros).
Analizan el perfil del cliente y sus necesidades, se le realiza una estrategia personalizada y se comienza.
Hay 4 vías para acceder a los servicios de la banca personal:
- Internet: se usa para consultar las carteras, recibir alertas de cotizaciones, operativa intradía, correo electrónico, etc.
- Teléfono: está disponible 24 horas al día.
- Correspondencia: mediante un modelo de extracto integrado se informa al cliente de manera periódica.
- Oficinas: allí estará su gestor personal para tratar en persona todos los temas.
La banca tradicional es la de toda la vida a la que pueden tener acceso cualquier persona.
La banca privada requiere tener un capital mínimo de un millón de euros sin contar propiedades, es decir, en líquido.
La banca personal es algo intermedio, va dirigido a personas con un cierto capital, pero menor al de la banca privada.
En España las entidades que están siendo agresivos en sus campañas de captación de nuevos clientes para la banca personal son Caja Madrid, BBVA, Bankinter, Banesto y Popular.
Las ventajas que obtiene un cliente de la banca personal son las siguientes: atención global con un gestor personal, gestión y administración del patrimonio, acceso a productos exclusivos.
El patrimonio mínimo para ser cliente de la banca personal son 150.000 euros (aunque Banco Pastor lo deja en 60.000 euros y Banesto en 70.000 euros).
Analizan el perfil del cliente y sus necesidades, se le realiza una estrategia personalizada y se comienza.
Hay 4 vías para acceder a los servicios de la banca personal:
- Internet: se usa para consultar las carteras, recibir alertas de cotizaciones, operativa intradía, correo electrónico, etc.
- Teléfono: está disponible 24 horas al día.
- Correspondencia: mediante un modelo de extracto integrado se informa al cliente de manera periódica.
- Oficinas: allí estará su gestor personal para tratar en persona todos los temas.
Euribor bajará a final de año
El euríbor está en máximos históricos debido básicamente al repunte de los precios de las materias primas, a la tensión en el mercado interbancario y al poco interés del BCE de bajar los tipos.
Se estima que puede acabar el año en la zona del 4,30 % ya que se espera que el BCE baje los tipos a final del 2008
Un 0,70 % se deben a la desconfianza entre los bancos por la crisis de liquidez.
Se estima que puede acabar el año en la zona del 4,30 % ya que se espera que el BCE baje los tipos a final del 2008
Un 0,70 % se deben a la desconfianza entre los bancos por la crisis de liquidez.
Sepa cuando acabará la crisis actual
No olviden nunca que los resultados trimestrales de las principales empresas de USA son importantísimos y que mueven a las Bolsas.Además, sus resultados se reproducen en las empresas españolas con un retraso de un semestre.Lo peor es que no están siendo buenos..........
En USA está descontado que los resultados de los bancos van a ser malos, en cambio se espera que los resultados de las empresas tecnológicas y las exportadoras sean mejores.
En España, los resultados de los bancos medianos son malos, se salvan Banesto, BBVA y Santander.Las empresas energéticas se salvarán.
En Europa, Alemania será el páís estrella. Sufrirán las empresas exportadoras con presencia en mercados que usen dólar, debido a la debilidad del consumo y a la fortaleza del euro.
El 30 % de las empresas del S&P han decepcionado (el año pasado solo fueron el 15%) y han ganado un 20 % menos que el ejercicio pasado.
En USA las exportaciones siguen aguantando y las empresas cíclicas están aguantando gracias a su presencia mercados emergentes.
Hasta que no acabe la crisis en USA no terminará en Europa, eso es evidente. Los más optimistas hablan de que lo peor ya ha pasado y que a partir del tercer trimestre habrá recuperaciones. Los más pesimistas dicen que la crisis puede llegar al año 2009.
En todo caso, en España es diferente, ya que la crisis durará un año y medio o 2 años, ya que es el mercado más vulnerable.
Sea como sea, los datos macroeconómicos nos van dando pistas, sobre todo el de confianza del consumidor y el de empleo. Si estos mejoran el fin de la crisis estará cerca.
Hay 2 elementos que jugarán un papel clave en la actual crisis:
- Euro: un euro fuerte favorece a las exportaciones de USA ya que sus productos son más baratos en los otros países y por tanto más competitivos. En cambio, para Europa es todo lo contrario. Tampoco las importaciones se favorecen debido al fuerte incremento de las materia primas.
- Petróleo: la inestabilidad geopolítica yel debilitamiento del dólar están llevando al oro negro a máximos históricos. Afecta negativamente a las compañías de consumo.
En USA está descontado que los resultados de los bancos van a ser malos, en cambio se espera que los resultados de las empresas tecnológicas y las exportadoras sean mejores.
En España, los resultados de los bancos medianos son malos, se salvan Banesto, BBVA y Santander.Las empresas energéticas se salvarán.
En Europa, Alemania será el páís estrella. Sufrirán las empresas exportadoras con presencia en mercados que usen dólar, debido a la debilidad del consumo y a la fortaleza del euro.
El 30 % de las empresas del S&P han decepcionado (el año pasado solo fueron el 15%) y han ganado un 20 % menos que el ejercicio pasado.
En USA las exportaciones siguen aguantando y las empresas cíclicas están aguantando gracias a su presencia mercados emergentes.
Hasta que no acabe la crisis en USA no terminará en Europa, eso es evidente. Los más optimistas hablan de que lo peor ya ha pasado y que a partir del tercer trimestre habrá recuperaciones. Los más pesimistas dicen que la crisis puede llegar al año 2009.
En todo caso, en España es diferente, ya que la crisis durará un año y medio o 2 años, ya que es el mercado más vulnerable.
Sea como sea, los datos macroeconómicos nos van dando pistas, sobre todo el de confianza del consumidor y el de empleo. Si estos mejoran el fin de la crisis estará cerca.
Hay 2 elementos que jugarán un papel clave en la actual crisis:
- Euro: un euro fuerte favorece a las exportaciones de USA ya que sus productos son más baratos en los otros países y por tanto más competitivos. En cambio, para Europa es todo lo contrario. Tampoco las importaciones se favorecen debido al fuerte incremento de las materia primas.
- Petróleo: la inestabilidad geopolítica yel debilitamiento del dólar están llevando al oro negro a máximos históricos. Afecta negativamente a las compañías de consumo.
Ibex 35
Soporte: 13.924
Resistencia: 14.595
Comentario: al igual que su futuro, mantiene su canal alcista a la perfección respetándolo en todo momento.
Su actual impulso al alza viene de superar la resistencia de los 13.924 puntos.
Mientras mantenga esta zona el impulso seguirá vigente.
Resistencia: 14.595
Comentario: al igual que su futuro, mantiene su canal alcista a la perfección respetándolo en todo momento.
Su actual impulso al alza viene de superar la resistencia de los 13.924 puntos.
Mientras mantenga esta zona el impulso seguirá vigente.
Futuro Ibex
Soporte: 13.870
Resistencia: 14.585
Comentario: continúa manteniendo muy bien el rango de su canal alcista sin haberlo perdido en ninguna ocasión.
El haber superado la zona de los 13.870 puntos ha supuesto un impulso al alza debido a que era su resistencia clave.
El impulso continuará siempre que se mantenga por encima de dicha zona.
Resistencia: 14.585
Comentario: continúa manteniendo muy bien el rango de su canal alcista sin haberlo perdido en ninguna ocasión.
El haber superado la zona de los 13.870 puntos ha supuesto un impulso al alza debido a que era su resistencia clave.
El impulso continuará siempre que se mantenga por encima de dicha zona.
Conozca las mejores hipotecas para tiempos de crisis
Conseguir clientes con acreditada solvencia. Éste es uno de los objetivos prioritarios que se han marcado las entidades financieras españolas para este ejercicio, acuciadas por la persistente crisis de liquidez que les ha obligado a frenar en seco el ritmo de crecimiento en hipotecas y el pinchazo del mercado inmobiliario en España.
Santander fue el encargado de dar el pistoletazo de salida con el lanzamiento a bombo y platillo hace unos meses de una hipoteca al euríbor a un año más un diferencial de 0,25 puntos. Este producto está destinado sólo a clientes que procedan de la competencia. El único requisito para tener acceso a estas atractivas condiciones es demostrar que se está al corriente del pago de las cuotas mensuales durante al menos los últimos seis años, así como domiciliar la nómina y contratar un plan de pensiones con el banco.
Pero no es la única oferta vigente en el mercado de este tipo. Otras entidades, como Caja Madrid, también cuentan con productos similares, aunque su estrategia no pase por poner en marcha masivas campañas publicitarias.
La entidad madrileña exige a los interesados una antigüedad de la hipoteca de un mínimo de tres años y el precio a pagar por el préstamo es el mismo que en el caso de Santander: euríbor más el 0,25%. Caja Madrid, además, se compromete a hacerse cargo de todos los gastos derivados del cambio del crédito, como los costes de la nueva escritura o de registro.
Estas políticas tienen un doble propósito. Por un lado, conseguir mantener una cierta actividad en hipotecas, a pesar del bache sufrido en la venta de viviendas y en la demanda de créditos. Y, al mismo tiempo, intentar quedarse con los clientes de la competencia que cuentan con un historial crediticio más intachable y una situación económica más holgada.
Algunas entidades, sin embargo, no incluyen el criterio de una determinada antigüedad del préstamo y que éste no haya entrado en ningún momento en mora, aunque sí que aplican sus estrictos controles internos de medición de riesgo para aceptar un nuevo cliente hipotecario.
Los ganchos más utilizados son correr con las gastos que implica el cambio de hipoteca, sobre todo después de que con la reforma de la Ley Hipotecaria éstos se hayan abaratado para los consumidores, o premiar con regalos en efectivo el traer el préstamo desde otra entidad.
Sin ir más lejos, Barclays acaba de lanzar la Hipoteca Cambio de Banco, en la que se compromete a asumir los gastos de notaría, registro y gestión hasta un máximo de 3.000 euros. Este crédito ofrece un tipo de interés de salida de euríbor a un año más el 0,15%, el más bajo del mercado. A partir del segundo año de vigencia del préstamo, el diferencial es del 0,39%. El plazo máximo del préstamo es de 35 años y se concede un máximo del 80% del valor de tasación de la vivienda.
BBVA devuelve el 1% del importe de la hipoteca que se traspase desde otra entidad, con un máximo de 3.000 euros, el éxito de esta campaña, que arrancó el pasado octubre, ha llevado a tomar la decisión de prorrogarla durante el próximo mayo.
Su filial por internet, Uno-e, también regala 600 euros para gastos de formalización del crédito si éste procede de otro banco o caja. El tipo de interés en este caso es del euríbor más el 0,25%.
Caixa Galicia cuenta con un préstamo exclusivo para clientes de otros bancos o cajas al euríbor más el 0,25%, mientras que la valenciana CAM intenta atraer a los usuarios con la Hipoteca Bienvenida al euríbor más el 0,35%. Se requiere que el importe pendiente del crédito sea de al menos 180.000 euros, cubre hasta el 80% del valor de tasación de la casa y está exenta de comisiones de estudio, apertura o cancelación.
Ibanesto, filial online de Banesto, ofrece el euríbor más el 0,4%, comisiones gratis de estudio y apertura y mantener las mismas comisiones que aplica la entidad de origen por la cancelación anticipada o total del crédito. Para poder beneficiarse, el usuario tiene que domiciliar la nómina y dos recibos, así como contratar varios productos con el banco (tarjeta y seguros de hogar y vida)
Santander fue el encargado de dar el pistoletazo de salida con el lanzamiento a bombo y platillo hace unos meses de una hipoteca al euríbor a un año más un diferencial de 0,25 puntos. Este producto está destinado sólo a clientes que procedan de la competencia. El único requisito para tener acceso a estas atractivas condiciones es demostrar que se está al corriente del pago de las cuotas mensuales durante al menos los últimos seis años, así como domiciliar la nómina y contratar un plan de pensiones con el banco.
Pero no es la única oferta vigente en el mercado de este tipo. Otras entidades, como Caja Madrid, también cuentan con productos similares, aunque su estrategia no pase por poner en marcha masivas campañas publicitarias.
La entidad madrileña exige a los interesados una antigüedad de la hipoteca de un mínimo de tres años y el precio a pagar por el préstamo es el mismo que en el caso de Santander: euríbor más el 0,25%. Caja Madrid, además, se compromete a hacerse cargo de todos los gastos derivados del cambio del crédito, como los costes de la nueva escritura o de registro.
Estas políticas tienen un doble propósito. Por un lado, conseguir mantener una cierta actividad en hipotecas, a pesar del bache sufrido en la venta de viviendas y en la demanda de créditos. Y, al mismo tiempo, intentar quedarse con los clientes de la competencia que cuentan con un historial crediticio más intachable y una situación económica más holgada.
Algunas entidades, sin embargo, no incluyen el criterio de una determinada antigüedad del préstamo y que éste no haya entrado en ningún momento en mora, aunque sí que aplican sus estrictos controles internos de medición de riesgo para aceptar un nuevo cliente hipotecario.
Los ganchos más utilizados son correr con las gastos que implica el cambio de hipoteca, sobre todo después de que con la reforma de la Ley Hipotecaria éstos se hayan abaratado para los consumidores, o premiar con regalos en efectivo el traer el préstamo desde otra entidad.
Sin ir más lejos, Barclays acaba de lanzar la Hipoteca Cambio de Banco, en la que se compromete a asumir los gastos de notaría, registro y gestión hasta un máximo de 3.000 euros. Este crédito ofrece un tipo de interés de salida de euríbor a un año más el 0,15%, el más bajo del mercado. A partir del segundo año de vigencia del préstamo, el diferencial es del 0,39%. El plazo máximo del préstamo es de 35 años y se concede un máximo del 80% del valor de tasación de la vivienda.
BBVA devuelve el 1% del importe de la hipoteca que se traspase desde otra entidad, con un máximo de 3.000 euros, el éxito de esta campaña, que arrancó el pasado octubre, ha llevado a tomar la decisión de prorrogarla durante el próximo mayo.
Su filial por internet, Uno-e, también regala 600 euros para gastos de formalización del crédito si éste procede de otro banco o caja. El tipo de interés en este caso es del euríbor más el 0,25%.
Caixa Galicia cuenta con un préstamo exclusivo para clientes de otros bancos o cajas al euríbor más el 0,25%, mientras que la valenciana CAM intenta atraer a los usuarios con la Hipoteca Bienvenida al euríbor más el 0,35%. Se requiere que el importe pendiente del crédito sea de al menos 180.000 euros, cubre hasta el 80% del valor de tasación de la casa y está exenta de comisiones de estudio, apertura o cancelación.
Ibanesto, filial online de Banesto, ofrece el euríbor más el 0,4%, comisiones gratis de estudio y apertura y mantener las mismas comisiones que aplica la entidad de origen por la cancelación anticipada o total del crédito. Para poder beneficiarse, el usuario tiene que domiciliar la nómina y dos recibos, así como contratar varios productos con el banco (tarjeta y seguros de hogar y vida)
Futuro Dax (5 mayo)
Soporte: 7052
Resistencia: 7092
Comentario: aunque fijamos el soporte en 7052, su soporte se encuentra en la zona de los 7044. Perder los 7044 supone recortar a la zona de los 7011 puntos como primer objetivo.
Aún tenemos ligera sobrecompra en el muy corto plazo gracias al cierre del viernes por encima de la zona de los 7078 que es la clave en gráfico diario.
Resistencia: 7092
Comentario: aunque fijamos el soporte en 7052, su soporte se encuentra en la zona de los 7044. Perder los 7044 supone recortar a la zona de los 7011 puntos como primer objetivo.
Aún tenemos ligera sobrecompra en el muy corto plazo gracias al cierre del viernes por encima de la zona de los 7078 que es la clave en gráfico diario.
Futuro Eurostoxx (5 mayo)
Soporte: 3809
Resistencia: 3850
Comentario: la pérdida de los 3809 le llevaría a la zona de los 3796 que es su soporte base. Ojo que la pérdida de esta última zona nos llevaría probablemente a cerrar el gap del viernes en la zona de los 3754 puntos.
Por encima de los 3850 puntos a cierre de vela y confirmada con la apertura de la siguiente vela supone tendencia alcista en el corto plazo
Resistencia: 3850
Comentario: la pérdida de los 3809 le llevaría a la zona de los 3796 que es su soporte base. Ojo que la pérdida de esta última zona nos llevaría probablemente a cerrar el gap del viernes en la zona de los 3754 puntos.
Por encima de los 3850 puntos a cierre de vela y confirmada con la apertura de la siguiente vela supone tendencia alcista en el corto plazo
Futuro Bund (5 mayo)
Soporte: 113,46
Resistencia: 113,53
Comentario: el final de la sesión pasada nos dejó un canal lateral sin tendencia donde hemos delimitado las dos zonas a vigilar.
Cerró casi en su soporte intradiario, de manera que si lo aguanta se dirigirá a los 113,53 para atacarlo. La superación de esta zona supone un nuevo impulso al alza en el muy corto plazo.
Resistencia: 113,53
Comentario: el final de la sesión pasada nos dejó un canal lateral sin tendencia donde hemos delimitado las dos zonas a vigilar.
Cerró casi en su soporte intradiario, de manera que si lo aguanta se dirigirá a los 113,53 para atacarlo. La superación de esta zona supone un nuevo impulso al alza en el muy corto plazo.
Sector inmobiliario
Las principales causas del derrumbre del sector inmobiliario fueron el cambio macroeconómico en las previsiones para España, la subida de los tipos de interés y el ajuste que estamos viviendo en el sector residencial.
Las inmobiliarias cotizadas han pasado de valer cerca de 50.000 millones de euros a casi la mitad, 28.000 millones. Todas han perdido peso en los últimos tiempos.
Colonial es una de las más perjudicadas. La compañía, que llegó a valer 5.000 millones de euros, ahora cotiza en algo más de 1.000 millones y es que el valor de su acción está por debajo de un euro.
El pinchazo de la burbuja tecnológica tuvo en Terra su máximo exponente y el desplome del ladrillo encuentra a su víctima en Astroc. Una empresa que salió prácticamente de la nada y que llegó a subir más de un 1.000% a menos de un año de su salida a bolsa pero vio con idéntica rapidez como se desinflaban estas ganancias. Precisamente la caída en desgracia de Astroc fue lo que desató la desconfianza hacia el resto del sector.
Las inmobiliarias cotizadas han pasado de valer cerca de 50.000 millones de euros a casi la mitad, 28.000 millones. Todas han perdido peso en los últimos tiempos.
Colonial es una de las más perjudicadas. La compañía, que llegó a valer 5.000 millones de euros, ahora cotiza en algo más de 1.000 millones y es que el valor de su acción está por debajo de un euro.
El pinchazo de la burbuja tecnológica tuvo en Terra su máximo exponente y el desplome del ladrillo encuentra a su víctima en Astroc. Una empresa que salió prácticamente de la nada y que llegó a subir más de un 1.000% a menos de un año de su salida a bolsa pero vio con idéntica rapidez como se desinflaban estas ganancias. Precisamente la caída en desgracia de Astroc fue lo que desató la desconfianza hacia el resto del sector.
Aumentan la liquidez
El pasado 11 de marzo, el Banco Central Europeo, la Reserva Federal de EE UU y el Banco Nacional de Suiza, así como el Banco de Inglaterra y el Banco de Canadá, se reunieron para acordar una serie de medidas tendentes a romper la falta de liquidez y confianza que desde octubre se había establecido en los mercados.
Ningún banco, por muy solvente que fuera o mejor rating tuviera, se atrevía a prestar a otra entidad financiera ante el temor de que ésta hubiese sido contagiada por la enfermedad de las hipotecas basuras. Nadie se fiaba de nadie, lo que cerró la financiación de los bancos que a duras penas podían otorgar créditos para seguir fomentando el crecimiento económico.
Ante esta situación, los bancos centrales se propusieron actuar. Las primeras respuestas no tardaron en llegar e incluso entidades españolas, muy castigadas por los inversores extranjeros que exigían precios altos, decidieron romper la tendencia y emitir bonos o cédulas hipotecarias antes que acudir a las subastas del Banco Central Europeo, caso de Santander, Caja Madrid, La Caixa y Unicaja.
El golpe de efecto llegó ayer cuando la Fed y sus socios aumentaron de manera inesperada el importe de las subastas quincenales. La Fed las ha incrementado un 50%, que pasan a ser de hasta 75.000 millones de dólares, con efectividad desde el próximo lunes 5 de mayo.
El BCE, por su parte, sube desde los 30.000 millones de dólares anteriormente pactados a 50.000 millones, mientras que el Banco Nacional de Suiza eleva de 6.000 millones de dólares a 12.000 millones. El comité de mercado abierto de la Fed anunció ayer que la medida tendrá una vigencia hasta el 30 de enero de 2009.
Ningún banco, por muy solvente que fuera o mejor rating tuviera, se atrevía a prestar a otra entidad financiera ante el temor de que ésta hubiese sido contagiada por la enfermedad de las hipotecas basuras. Nadie se fiaba de nadie, lo que cerró la financiación de los bancos que a duras penas podían otorgar créditos para seguir fomentando el crecimiento económico.
Ante esta situación, los bancos centrales se propusieron actuar. Las primeras respuestas no tardaron en llegar e incluso entidades españolas, muy castigadas por los inversores extranjeros que exigían precios altos, decidieron romper la tendencia y emitir bonos o cédulas hipotecarias antes que acudir a las subastas del Banco Central Europeo, caso de Santander, Caja Madrid, La Caixa y Unicaja.
El golpe de efecto llegó ayer cuando la Fed y sus socios aumentaron de manera inesperada el importe de las subastas quincenales. La Fed las ha incrementado un 50%, que pasan a ser de hasta 75.000 millones de dólares, con efectividad desde el próximo lunes 5 de mayo.
El BCE, por su parte, sube desde los 30.000 millones de dólares anteriormente pactados a 50.000 millones, mientras que el Banco Nacional de Suiza eleva de 6.000 millones de dólares a 12.000 millones. El comité de mercado abierto de la Fed anunció ayer que la medida tendrá una vigencia hasta el 30 de enero de 2009.
jueves, 1 de mayo de 2008
Futuro Dax (2 mayo)
Soporte: 6945
Resistencia: 6965
Comentario: fijamos y delimitamos el rango lateral del final de la sesión de ayer miércoles. Mientras aguante la zona de los 6945 no tendrá recortes en el muy corto plazo.
Resistencia: 6965
Comentario: fijamos y delimitamos el rango lateral del final de la sesión de ayer miércoles. Mientras aguante la zona de los 6945 no tendrá recortes en el muy corto plazo.
Futuro Eurostoxx (2 mayo)
Soporte: 3738
Resistencia: 3773
Comentario: la pérdida del nivel de los 3738 a cierre de vela supone debilidad en el muy corto plazo que se puede traducir en recortes.
Resistencia: 3773
Comentario: la pérdida del nivel de los 3738 a cierre de vela supone debilidad en el muy corto plazo que se puede traducir en recortes.
Futuro Bund (2 mayo)
Soporte: 113,83
Resistencia: 114,15
Comentario: de nuevo tuvimos una sesión sin una tendencia bien definida. Ha cerrado el viernes justo en su resistencia, de manera que superar los 114,15 implica impulso al alza.
Resistencia: 114,15
Comentario: de nuevo tuvimos una sesión sin una tendencia bien definida. Ha cerrado el viernes justo en su resistencia, de manera que superar los 114,15 implica impulso al alza.
Datos (2 mayo)
- 10:00: PMI de Alemania.
- 10:00: PMI de la UE.
- 14:30: desempleo de USA.
- 16:00: pedidos fábrica de USA.
- 16:30: ECRI de USA.
- 10:00: PMI de la UE.
- 14:30: desempleo de USA.
- 16:00: pedidos fábrica de USA.
- 16:30: ECRI de USA.
Rebaja de tipos en USA
La Reserva Federal de EEUU confirmó las expectativas al relajar su política monetaria, pero advirtiendo que la de ayer puede ser la última por un tiempo.
Rebajó ayer los tipos de interés oficiales por séptima reunión consecutiva, del 2,25% al 2%, pero dejó entrever una pausa en la etapa de recortes que el banco central estadounidense inició en septiembre pasado, cuando el precio oficial del dinero se encontraba en el 5,25%.
El banco central estadounidense va a esperar a ver cómo reacciona la economía a los últimos recortes de tipos antes de moverlos de nuevo. De hecho, los futuros sobre tipos auguran un mantenimiento del precio del dinero por primera vez desde el inicio de la crisis, con un 80% de probabilidades, y sólo dan un 19% de opciones a una bajada de 0,25 puntos.
Rebajó ayer los tipos de interés oficiales por séptima reunión consecutiva, del 2,25% al 2%, pero dejó entrever una pausa en la etapa de recortes que el banco central estadounidense inició en septiembre pasado, cuando el precio oficial del dinero se encontraba en el 5,25%.
El banco central estadounidense va a esperar a ver cómo reacciona la economía a los últimos recortes de tipos antes de moverlos de nuevo. De hecho, los futuros sobre tipos auguran un mantenimiento del precio del dinero por primera vez desde el inicio de la crisis, con un 80% de probabilidades, y sólo dan un 19% de opciones a una bajada de 0,25 puntos.
El BoE habla sobre la crisis
El Banco de Inglaterra ha considerado excesivos los cálculos de las entidades sobre la pérdida de valor de sus activos debido a la crisis credicitia.
Por ello, la institución prevé una recuperación progresiva del sector en los próximos meses.El precio del riesgo en los mercados crediticios, que era excesivamente bajo el pasado verano, es ahora demasiado alto habida cuenta de la situación económica actual.
Se prevé que en los próximos meses se recupere de forma progresiva la confianza y el interés de los inversores por los productos de riesgo, para lo que es necesario recobrar la confianza en el sistema bancario.
Por ello, la institución prevé una recuperación progresiva del sector en los próximos meses.El precio del riesgo en los mercados crediticios, que era excesivamente bajo el pasado verano, es ahora demasiado alto habida cuenta de la situación económica actual.
Se prevé que en los próximos meses se recupere de forma progresiva la confianza y el interés de los inversores por los productos de riesgo, para lo que es necesario recobrar la confianza en el sistema bancario.
Petróleo
La producción de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) se ha situado en el mes de abril en 31,64 millones de barriles por día, frente a los 32,05 millones de marzo.
Esta cifra representaría el menor nivel del año, debido a que una huelga redujo la producción de Nigeria y los mayores exportadores del grupo, Arabia Saudí e Irán, recortaron sus suministros.
Esta cifra representaría el menor nivel del año, debido a que una huelga redujo la producción de Nigeria y los mayores exportadores del grupo, Arabia Saudí e Irán, recortaron sus suministros.
Euro
El euro cae al mínimo en un mes de 1,5497 dólares, más de cinco centavos por debajo del récord histórico de la semana pasada que superó los 1,60 dólares.
No obstante, el repunte del dólar podría frenarse si resultan inferiores a lo previsto los indicadores económicos clave que se conocerán en Estados Unidos los próximos dos días.
No obstante, el repunte del dólar podría frenarse si resultan inferiores a lo previsto los indicadores económicos clave que se conocerán en Estados Unidos los próximos dos días.
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