Sesión alcista gracias al gap de apertura que consideramos cerrado y tapado y también gracias al soporte de los 4854 puntos que resistió muy bien.
Fijamos una primera resistencia en la zona de los 4995-5000 puntos. La superación de esta zona a cierre de vela supone señal de largos con primer objetivo a los 5040-5042 puntos.
El soporte se encuentra en la zona de los 4887 puntos, de manera que se podría buscar un rebote al alza en dicha zona de poquitos pipos.
La pérdida de este soporte a cierre de vela supone señal de cortos con primer objetivo en los 4854 puntos.
jueves, 30 de octubre de 2008
Datos
- 11:00: IPC de la UE.
- 11:00: tasa de paro de la UE.
- 13:30: ingresos y gastos de USA.
- 14:45: PMI de USA.
- 14:55: confianza Universidad Michigan.
- 11:00: tasa de paro de la UE.
- 13:30: ingresos y gastos de USA.
- 14:45: PMI de USA.
- 14:55: confianza Universidad Michigan.
Futuro Ibex
Sesión alcista gracias al gap de apertura que por cierto no ha sido tapado, así que habrá que anotar dicha zona para las próximas sesiones.
El planteamiento es alcista siempre que se mantenga por encima de la zona de los 8655 puntos. Mientras esto suceda se mantienen intactas las posibilidades de alcanzar el nivel de los 8885 puntos donde al llegar recortaría la primera vez.
La pérdida de los 8655 puntos a cierre de vela implicaría señal de cortos con un primer objetivo en la zona de los 8575 puntos.
El planteamiento es alcista siempre que se mantenga por encima de la zona de los 8655 puntos. Mientras esto suceda se mantienen intactas las posibilidades de alcanzar el nivel de los 8885 puntos donde al llegar recortaría la primera vez.
La pérdida de los 8655 puntos a cierre de vela implicaría señal de cortos con un primer objetivo en la zona de los 8575 puntos.
Antena 3
En mayo de 2007 comenzó a gestar un canal tendencial de sesgo bajista y rango medio, canal que hoy en día sigue vigente y activo.
A final de septiembre perdió su directriz originando una nueva señal de recortes que se activó al perder los 5,20 €.
Fijamos el soporte en la zona de los 4 €, de manera que se puede estar comprados pero sin permitir la pérdida de esta zona, ya que es un nivel de precios muy importante y su pérdida conlleva señal de recortes que podrían ser importantes.
Una zona donde podría tener problemas la primera vez que llegue serían los 4,95-5 € así que es buena zona de ir cerrando compras o colocando un stop ganador ante el presumible rebote en contra.
Euribor, 15 días seguidos bajando
El euríbor continuó hoy con su senda bajista y cayó por decimoquinta jornada consecutiva hasta situarse en el 4,916%, lo que colocará la media mensual de octubre en el 5,2%, su nivel más bajo desde mayo
Baja la inflación
El descenso del precio del crudo registrado en octubre ha hecho que la tasa de inflación interanual se reduzca un punto y se sitúe en el 3,6%.
Magnífica noticia teniendo en cuenta que este año se llegó a superar el 5 %.
Magnífica noticia teniendo en cuenta que este año se llegó a superar el 5 %.
miércoles, 29 de octubre de 2008
Futuro Dax
Una cosa muy interesante y positiva para los traders en futuros este año 2008 de volatilidad fortisima es que al abrir una posición en un soporte o en una resistencia generalmente respeta la direccion del movimiento y llega hasta el siguiente soporte o resistencia.
Planteamos la posibilidad de estar largos siempre que no pierda la zona de los 4778 puntos a cierre de vela. Este hecho supondría un primer objetivo de subida a la zona de los 4840 y un segundo objetivo a los 4900-4906 puntos.
La pérdida del nivel de los 4778 puntos supondría cortos con una proyección a los 4733-4735 puntos.
Planteamos la posibilidad de estar largos siempre que no pierda la zona de los 4778 puntos a cierre de vela. Este hecho supondría un primer objetivo de subida a la zona de los 4840 y un segundo objetivo a los 4900-4906 puntos.
La pérdida del nivel de los 4778 puntos supondría cortos con una proyección a los 4733-4735 puntos.
La FED baja los tipos en 50 puntos
La FED ha recortado los tipos de interés en 50 puntos básicos hasta situarlos en el 1%, un nivel que no se veía desde junio de 2004.
Se trata de la segunda bajada del precio del dinero en EE UU que se realiza en octubre.
Además, la Fed deja abierta la puerta para nuevos descensos.
Se trata de la segunda bajada del precio del dinero en EE UU que se realiza en octubre.
Además, la Fed deja abierta la puerta para nuevos descensos.
Datos
- 9:55: tasa de paro de Alemania.
- 11:00: confianza de la UE.
- 13:30: PIB de USA.
- 13:30: peticiones desempleo de USA.
- 11:00: confianza de la UE.
- 13:30: PIB de USA.
- 13:30: peticiones desempleo de USA.
Futuro Ibex
Está respetando una impecable directriz alcista que no ha perdido en ningún momento. Vigilaríamos la zona de los 8460 puntos porque por un lado es donde está a punto de llegar dicha directriz alcista.
Por otro lado porque es el soporte que fijamos para trading más inmediato de cara a la sesión de mañana.
Por tanto, la tendencia intradiaria seguirá siendo alcista mientras el precio continúe por encima de los 8460 puntos, en cuyo caso atacaría la zona de los 8587 puntos.
Atentos que mañana seguramente abra con un gap importante en función de lo que decida hoy la FED sobre los tipos de interés.
Por otro lado porque es el soporte que fijamos para trading más inmediato de cara a la sesión de mañana.
Por tanto, la tendencia intradiaria seguirá siendo alcista mientras el precio continúe por encima de los 8460 puntos, en cuyo caso atacaría la zona de los 8587 puntos.
Atentos que mañana seguramente abra con un gap importante en función de lo que decida hoy la FED sobre los tipos de interés.
BBVA
Pueden observar que en ningún momento ha podido superar la directriz bajista que se inició a final de mayo del presente año, hecho que ha impedido recuperar zonas perdidas con anterioridad.
Para colmo, perdió dos directrices secundarias, una el 8 de octubre al perder los 11,45 € que originó recortes.
La segunda directriz la perdió el 22 de octubre al no aguantar los 9,90 €.
Esta última pérdida que significó continuar con los recortes se ha detenido en el fuerte soporte de octubre de 2003 en la zona de los 7,25 €.
El sector financiero está muy tocado, pero esto no quita que dentro de la tendencia bajista no pueda tener impulsos al alza. No obstante, los 7,25 € es la clave, ya que mientras no lo pierda no pasará gran cosa y tendrá en el corto plazo rebote al alza, pero perder 7,25 € a cierre diario supone seguir recortando y con fuerza.
Recuperación solamente superando el nivel de los 12,50 €.
La sobreventa es muy elevada en estos momentos.
Respecto a los dividendos, mantendrá su política de pay out (porcentaje de beneficio destinadas a retribuir al accionista) y su dividendo, porque tiene margen para ello.
martes, 28 de octubre de 2008
Datos
- 13:30: Pedidos de Bienes Duraderos de USA.
- 15:35: Inventarios Petroleo.
- 19:15: La Fed anuncia su decisión en materia de política monetaria (se espera una rebaja de 25 puntos).
- 15:35: Inventarios Petroleo.
- 19:15: La Fed anuncia su decisión en materia de política monetaria (se espera una rebaja de 25 puntos).
Futuro Ibex
En época de volatilidad tan elevada, plantearíamos únicamente 2 operaciones:
- Cortos si pierde los 7775 puntos a cierre de vela y lo confirma la apertura de la siguiente vela.
Esta operación podría tener un objetivo interesante en el nivel de los 7700-7705 puntos, para los más impacientes lo situaríamos en los 7750 puntos.
- Largos si supera los 7910 puntos a cierre de vela. El primer objetivo lo situaríamos en el nivel de los 7965-7970 puntos.
- Cortos si pierde los 7775 puntos a cierre de vela y lo confirma la apertura de la siguiente vela.
Esta operación podría tener un objetivo interesante en el nivel de los 7700-7705 puntos, para los más impacientes lo situaríamos en los 7750 puntos.
- Largos si supera los 7910 puntos a cierre de vela. El primer objetivo lo situaríamos en el nivel de los 7965-7970 puntos.
Enagás
El 6 de octubre dio señal de recortes al perder su directriz alcista en la zona de los 14,20 € empezando una serie de bajadas lógicas tras producirse el hecho comentado.
Estos recortes se frenaron en el soporte del final de marzo de 2005, concretamente en el nivel de los 10,36 €.
La directriz que perdió coincide ahora con la resistencia, de manera que ambas están en los 13,80 €. Esto supone que superando este precio a cierre diario podría tener un recorrido al alza con primer objetivo a los 14,80 €.
De momento sería muy interesante verla que no perdiera los 11,70-11,75 €, ya que mientras aguante esta zona seguirá alcista en el corto plazo.
Es una compañía saneada y sólida, hoy presentó resultados, obtuvo un beneficio de un 14,1% más que en igual periodo de 2007.
Yen preocupa a Japón
El yen, que marcó máximos de trece años frente al dólar perdía fuelle y sufría su mayor caída desde 2001 frente a la divisa comunitaria.
El yen perdía terreno también frente al dólar.
El yen preocupa al Gobierno nipón. Se espera que el gobierno comenzará a intervenir seriamente en el mercado de divisas, y que el Banco Central de Japón comenzará a vender yenes en el futuro cercano.
El yen perdía terreno también frente al dólar.
El yen preocupa al Gobierno nipón. Se espera que el gobierno comenzará a intervenir seriamente en el mercado de divisas, y que el Banco Central de Japón comenzará a vender yenes en el futuro cercano.
Petróleo: reacción de la OPEP
En respuesta a una caída de cerca del 60% en los precios del crudo desde un récord de 147,27 dólares alcanzado en julio, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) acordó en una reunión de emergencia la semana pasada recortar su producción en 1,5 millones de barriles por día.
¿Finalidad u objetivo? Que el precio del barril de petróleo suba.
¿Finalidad u objetivo? Que el precio del barril de petróleo suba.
Euribor, trece sesiones seguidas bajando
El euríbor a doce meses se situó hoy en tasa diaria por debajo del 5% un día después de que el presidente del Banco Central Europeo apuntara la posibilidad de una bajada de tipos el próximo 6 de noviembre.
De este modo, el euríbor bajó por decimotercer día consecutivo, situando su tasa diaria en el nivel más bajo desde el 14 de mayo, cuando alcanzó el 4,971%
De este modo, el euríbor bajó por decimotercer día consecutivo, situando su tasa diaria en el nivel más bajo desde el 14 de mayo, cuando alcanzó el 4,971%
lunes, 27 de octubre de 2008
Futuro Dax
Fijamos la zona de los 4210 puntos como soporte de muy corto plazo. Esto supone que hay que estar largos siempre que se siga manteniendo por encima de este nivel de precios.
La proyección realmente está lejana, ya que se sitúa en los 4340 puntos, pero podemos como objetivo intermedio mencionar los 4276 puntos.
Si perdiese los 4210 puntos a cierre de vela sería señal de cortos con un primer objetivo al nivel de los 4177 puntos.
La proyección realmente está lejana, ya que se sitúa en los 4340 puntos, pero podemos como objetivo intermedio mencionar los 4276 puntos.
Si perdiese los 4210 puntos a cierre de vela sería señal de cortos con un primer objetivo al nivel de los 4177 puntos.
Futuro Bund
Tendencia alcista en el muy corto plazo mientras no pierda la base de los 116,86 puntos, de manera que tendría un objetivo primero al nivel de los 117,23-117,25 puntos.
Esta zona de los 117,23-117,25 puntos es un escollo que puede que no supere en los primeros intentos, tan solo recordar que cuando la supere a cierre de vela tendría una primera proyección al nivel de los 117,45 puntos.
Esta zona de los 117,23-117,25 puntos es un escollo que puede que no supere en los primeros intentos, tan solo recordar que cuando la supere a cierre de vela tendría una primera proyección al nivel de los 117,45 puntos.
Futuro Eurostoxx
Los 2184 puntos sigue siendo su soporte base válido y perfecto hasta el momento. Ello supone que los inversores no de intradía que dejen posiciones abiertas más de un día pueden estar largos mientras no se pierda la zona de los 2170 puntos, para tener un objetivo al nivel de los 2360-2362 puntos.
Para operaciones intradía, en 2214 puntos fijamos la zona clave, de manera que será alcista mientras mantenga este nivel de precios con un primer objetivo a la zona de los 2289 puntos.
Para operaciones intradía, en 2214 puntos fijamos la zona clave, de manera que será alcista mientras mantenga este nivel de precios con un primer objetivo a la zona de los 2289 puntos.
Futuro Ibex
Mucho ojo a los 7920 puntos que marcamos como soporte de inicio de la sesión. Mientras aguante por encima de este nivel hay que estar largos en busca de un rebote al alza con un primer objetivo a la zona de los 8010-8012 puntos y un objetivo ambicioso en la zona de los 8110 puntos.
La pérdida de los 7920 puntos a cierre de vela y confirmado con la apertura de la vela siguiente abortaría el entrar largos y sería oportunidad de estar cortos con un primer objetivo al nivel de los 7892-7890 puntos.
La pérdida de los 7920 puntos a cierre de vela y confirmado con la apertura de la vela siguiente abortaría el entrar largos y sería oportunidad de estar cortos con un primer objetivo al nivel de los 7892-7890 puntos.
Aviso
Este pasado fin de semana se cambió en España al horario de invierno europeo.
En EE.UU este cambio se realizará el próximo domingo 2 de Noviembre.
Por este motivo durante esta semana tendremos una diferencia de horario con respecto a los mercados americanos distinta a la que estamos habituados.
Los cierres de los mercados sufrirán los siguientes cambios entre los días 27 y 31 de Octubre:
- Futuros sobre Energía de NYMEX (Petróleo y Gas): cerrarán a las 19:30
- Futuros sobre Indices de CME (Nasdaq, S&P, Russell2000 y Mini Dow): cerrarán a las 21:15
- Futuros sobre Divisas de CME (Euro-$, Yen, Libra, Franco Suizo): cerrarán a las 22:00
- Futuros sobre Metales de CBOT (Oro y Plata): cerrarán a las 22:00
En EE.UU este cambio se realizará el próximo domingo 2 de Noviembre.
Por este motivo durante esta semana tendremos una diferencia de horario con respecto a los mercados americanos distinta a la que estamos habituados.
Los cierres de los mercados sufrirán los siguientes cambios entre los días 27 y 31 de Octubre:
- Futuros sobre Energía de NYMEX (Petróleo y Gas): cerrarán a las 19:30
- Futuros sobre Indices de CME (Nasdaq, S&P, Russell2000 y Mini Dow): cerrarán a las 21:15
- Futuros sobre Divisas de CME (Euro-$, Yen, Libra, Franco Suizo): cerrarán a las 22:00
- Futuros sobre Metales de CBOT (Oro y Plata): cerrarán a las 22:00
Euro: causas de su desplome
El euro continúa perdiendo terreno debido principalmente a varias causas:
- Los temores de recesión.
- Las expectativas de nuevos recortes en los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo.
- La aversión al riesgo.
- Los decepcionantes datos macroeconómicos conocidos en la eurozona.
El desplome en la renta variable y los temores a una recesión a nivel global llevaban a los inversores a abandonar las transacciones de riesgo y buscar refugio en monedas como el dólar, que llevaba meses perdiendo fuelle, y el yen, que parte con la ventaja de ser una moneda devaluada.
- Los temores de recesión.
- Las expectativas de nuevos recortes en los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo.
- La aversión al riesgo.
- Los decepcionantes datos macroeconómicos conocidos en la eurozona.
El desplome en la renta variable y los temores a una recesión a nivel global llevaban a los inversores a abandonar las transacciones de riesgo y buscar refugio en monedas como el dólar, que llevaba meses perdiendo fuelle, y el yen, que parte con la ventaja de ser una moneda devaluada.
Euribor baja por doceava sesion consecutiva
El Euríbor acumula la doceava jornada consecutiva de recesiones con una caída del 5,020%, que lo sitúa a falta de cuatro sesiones para acabar el mes en una media del 5,315%.
A inicios de octubre llegó a alcanzar su máximo histórico intradía en el 5,326%. Esto fue a partir de mediados de mes, cuando las inyecciones de liquidez y las bajadas de tipos han hecho efecto e inició la senda bajista.
De momento, por una hipoteca medía (150.000 euros a 30 años) se pagaría unos 853 euros al mes.
A inicios de octubre llegó a alcanzar su máximo histórico intradía en el 5,326%. Esto fue a partir de mediados de mes, cuando las inyecciones de liquidez y las bajadas de tipos han hecho efecto e inició la senda bajista.
De momento, por una hipoteca medía (150.000 euros a 30 años) se pagaría unos 853 euros al mes.
Petróleo en niveles de mayo 2007
El precio del petróleo cae más de un 2,5% y se sitúa en los 60,35 dólares el barril del tipo Brent, el nivel más bajo desde mayo de 2007.
Esto acompaña a los desplomes generalizados de las bolsas en la última semana después de que aumentara la preocupación de que una recesión mundial pueda reducir con fuerza la demanda del crudo.
Esto acompaña a los desplomes generalizados de las bolsas en la última semana después de que aumentara la preocupación de que una recesión mundial pueda reducir con fuerza la demanda del crudo.
BCE bajará los tipos en noviembre
El Banco Central Europeo volverá a bajar los tipos de interés en la reunión de su Consejo de Gobierno en noviembre.
Esto se debe a la disminución de los riesgos al alza de la inflación, pero las perspectivas de crecimiento en la zona euro a medio plazo no ofrecen un panorama muy positivo debido a que aun estamos en una situación grave.
Esto se debe a la disminución de los riesgos al alza de la inflación, pero las perspectivas de crecimiento en la zona euro a medio plazo no ofrecen un panorama muy positivo debido a que aun estamos en una situación grave.
Datos
- 8:00: índice alemán GfK.
- 14:00: índice Home Price de USA.
- 16:00: confianza consumidor de USA.
- 14:00: índice Home Price de USA.
- 16:00: confianza consumidor de USA.
OHL: perdió su canal bajista
El 6 de octubre se activó una señal de recortes en la zona de los 11,40 € ya que perdió el rango del canal tendencial bajista donde venía cotizando desde el mes de mayo del presente año 2008.
El soporte se encuentra en la zona de los 7,78 € de manera que los inversores intrépidos pueden estar comprados siempre que no pierda este nivel, incluso con stop loss por debajo de los 7,50 € para un primer objetivo a los 9 €, aunque su primera meta importante está en el nivel de los 10,75 €.
Ha cerrado la sesión con sobreventa ligera, de manera que le puede ayudar en el corto plazo a tener un rebote al alza dentro de su tendencia bajista principal.
Decir que hoy OHL ha adquirido en los mercados bursátiles un total de 250.000 acciones.
El soporte se encuentra en la zona de los 7,78 € de manera que los inversores intrépidos pueden estar comprados siempre que no pierda este nivel, incluso con stop loss por debajo de los 7,50 € para un primer objetivo a los 9 €, aunque su primera meta importante está en el nivel de los 10,75 €.
Ha cerrado la sesión con sobreventa ligera, de manera que le puede ayudar en el corto plazo a tener un rebote al alza dentro de su tendencia bajista principal.
Decir que hoy OHL ha adquirido en los mercados bursátiles un total de 250.000 acciones.
domingo, 26 de octubre de 2008
Futuro Dax
Planteamos dos opciones para comprar que serían las siguientes:
* Superando la zona de los 4385 puntos a cierre de vela y entrando en la apertura de la siguiente vela si abre también por encima de los 4385 puntos. El movimiento tendría un primer impulso a la zona de los 4408 puntos y una vez logrado este primer objetivo si le acompaña el volúmen iría a la zona de los 4458 puntos.
* En la zona de los 4256-4257 puntos con stop loss para conservadores por debajo de los 4245 puntos y un primer objetivo a la zona de los 4280 puntos.
En cuanto a los cortos, serían:
* Perdiendo los 4256 puntos a cierre de vela y entrando en la apertura de la siguiente vela si abre también por debajo de los 4256 puntos.
El primer objetivo sería en la zona de los 4220-4225 puntos.
* En la zona de los 4385 puntos, aunque tiene un riesgo elevado, pero se puede intentar solo para los inversores más atrevidos con un stop loss por encima de los 4409 puntos y en busca de un recorte al menos a la zona de los 4370 puntos.
* Superando la zona de los 4385 puntos a cierre de vela y entrando en la apertura de la siguiente vela si abre también por encima de los 4385 puntos. El movimiento tendría un primer impulso a la zona de los 4408 puntos y una vez logrado este primer objetivo si le acompaña el volúmen iría a la zona de los 4458 puntos.
* En la zona de los 4256-4257 puntos con stop loss para conservadores por debajo de los 4245 puntos y un primer objetivo a la zona de los 4280 puntos.
En cuanto a los cortos, serían:
* Perdiendo los 4256 puntos a cierre de vela y entrando en la apertura de la siguiente vela si abre también por debajo de los 4256 puntos.
El primer objetivo sería en la zona de los 4220-4225 puntos.
* En la zona de los 4385 puntos, aunque tiene un riesgo elevado, pero se puede intentar solo para los inversores más atrevidos con un stop loss por encima de los 4409 puntos y en busca de un recorte al menos a la zona de los 4370 puntos.
Futuro Eurostoxx
Plantearíamos compra en 2 supuestos. Por un lado en la superación de la zona de los 2362 puntos con posibilidad de ir a los 2400 puntos.
En segundo lugar en la zona de los 2289 puntos con stop loss por debajo de 2280 puntos para un objetivo minimo a los 2305-2307 puntos.
Atentos que perder los 2289 puntos sería señal de recortes con primer objetivo a la zona de los 2257-2260 puntos.
En segundo lugar en la zona de los 2289 puntos con stop loss por debajo de 2280 puntos para un objetivo minimo a los 2305-2307 puntos.
Atentos que perder los 2289 puntos sería señal de recortes con primer objetivo a la zona de los 2257-2260 puntos.
Futuro Bund
Desde el 20 de octubre está en fuerte tendencia alcista, tomándose el viernes pasado un relax con una sesión lateral.
Para los inversores de muy corto plazo, situamos el soporte en los 116,80 puntos. Si no es capaz de rebotar en dicha zona tendrá recortes con primer objetivo hacia los 116,56 puntos.
En cambio, mientras no pierda los 116,88 puntos tiene recorrido a los 117,20 puntos.
Ligera sobreventa se observa tras el cierre de la sesión del viernes pasado.
Para los inversores de muy corto plazo, situamos el soporte en los 116,80 puntos. Si no es capaz de rebotar en dicha zona tendrá recortes con primer objetivo hacia los 116,56 puntos.
En cambio, mientras no pierda los 116,88 puntos tiene recorrido a los 117,20 puntos.
Ligera sobreventa se observa tras el cierre de la sesión del viernes pasado.
Futuro Ibex
El impulso alcista lo ha iniciado en su soporte de 8437 puntos, de manera que seguirá alcista en el corto plazo mientras no pierda dicho nivel y tendría una primera proyección hacia los 9120 puntos.
La sesión del viernes la cerró con ligera sobrecompra, de manera que si no supera los 8740 puntos enseguida la sobrecompra actuará y tendría recortes.
La pérdida de los 8437 puntos supondría recortes con un primer objetivo a la zona de los 8365 puntos.
La sesión del viernes la cerró con ligera sobrecompra, de manera que si no supera los 8740 puntos enseguida la sobrecompra actuará y tendría recortes.
La pérdida de los 8437 puntos supondría recortes con un primer objetivo a la zona de los 8365 puntos.
viernes, 24 de octubre de 2008
Este fin de semana
Este fin de semana ofrecemos un paquete calentito en en Blog.
Por un lado analizaremos los futuros del dax, ibex, bund, eurostoxx, dow jones, s&p.
Por otro lado analizaremos varias acciones españoles y diremos la agenda de datos.
Por último, si el tiempo lo permite, seguiremos añadiendo nuevas materias a la sección "formación".
Por un lado analizaremos los futuros del dax, ibex, bund, eurostoxx, dow jones, s&p.
Por otro lado analizaremos varias acciones españoles y diremos la agenda de datos.
Por último, si el tiempo lo permite, seguiremos añadiendo nuevas materias a la sección "formación".
Banco Popular, a la espera de superar los 8 euros
Desde el mes de julio tuvo un movimiento lateral de libro sustentado en una ligera directriz alcista pero sin dejar de tener un rango estático.
Fue un gap alcista de apertura el que abrió la caja de pandora que originó el inició del actual canal bajista en el que se encuentra inmerso el precio.
Los descensos de hoy se detuvieron en el importante soporte que tenemos del mes de septiembre de 2.002 en la zona de los 5,95 € donde tuvieron el lógico impulso al alza.
¿Una zona clave a superar para empezar a recuperar la senda alcista? Los 8 euros. Mientras no supere los 8 euros a cierre diario y abra al día siguiente por encima de los 8 euros no se debería de estar comprados.
Hoy presentó resultados, un aumento del 3 %. También ha reactivado su inmobiliaria Aliseda para que gestione todas las propiedades embargadas que se ha quedado el banco.
Esto ya lo hizo también el Banco Sabadell con la inmobiliaria Landscape.
Zeltia rebota con fuerza en soporte de 1.999
El 15 de septiembre perdió su directriz alcista originando una señal de recortes en la zona de los 5,45 €. Estos recortes han sido fuertes y atención porque se han detenido en una zona clave.
Efectivamente, las bajadas se han detenido en el soporte importante que se formó el 2 de diciembre de 1999 en la zona de los 3,11 € desde donde inmediatamente tuvo un fuerte impulso al alza.
Este soporte debiera de ser fuerte y sólido y en principio debería de poder llevarle al nivel de los 4,16 €, pero no se debe de estar comprados si pierde este soporte.
Los títulos se encuentran en sobreventa y este hecho ayudó a que el soporte actuase como tal rebotando al alza en el intradía.
Hoy se conoció una buena noticia sobre Zeltia, ya que la FDA estadounidense ha aceptado la propuesta de la filial Pharmamar sobre el proceso de producción del fármaco Aplidin. Recordemos que la aprobación del organismo es necesaria para producir el fármaco una vez que se complete su evaluación clínica.
Por tanto, Zeltia se encuentra en conversaciones avanzadas para tener la licencia de Aplidin en EEUU y el resto del mundo aparte de Europa, donde se reserva la comercialización.
Ibex sigue bajando tras perder su canal bajista
No ha cambiado mucho el panorama desde nuestro último análisis del Ibex 35. Lo único relevante y que se esperaba era que los recortes continuarían en el corto plazo tras perder su canal bajista.
En la sesión de hoy no llegó al soporte que tenemos fijado en los 7.922 puntos, ya que detuvo sus caídas en los 7.991 puntos.
No existen divergencias de interés con los principales osciladores técnicos; Técnicamente hablando se puede decir que tenemos ligeras sobreventas.
La recesión es inminente
La economía española entrará en recesión en el primer trimestre de 2009, con un decrecimiento del 0,8%, y se mantendrá así hasta el tercer trimestre de 2010.
Para colmo, el paro aumentó en 217.200 personas en el tercer trimestre del año respecto a los tres meses anteriores, con lo que el número total de desempleados se situó en 2.598.800 y la tasa de desempleo, en el 11,33%, desde el 10,44% del segundo trimestre.
Es la primera vez que se destruye empleo interanual en 14 años.
Para colmo, el paro aumentó en 217.200 personas en el tercer trimestre del año respecto a los tres meses anteriores, con lo que el número total de desempleados se situó en 2.598.800 y la tasa de desempleo, en el 11,33%, desde el 10,44% del segundo trimestre.
Es la primera vez que se destruye empleo interanual en 14 años.
Petróleo sube por rebaja de producción de la OPEP
El barril de crudo Brent, de referencia en Europa, se negocia a 62,77 dólares, tras repuntar un poco después de caer hasta los 61,46 dólares, su mínimo desde finales de marzo de 2007.
El barril de petróleo Texas, de referencia en EEUU, cotiza a 64,62 dólares, tras haber abierto la jornada a 69,42 dólares y haber marcado un mínimo de 63,05 dólares.
Estos ligeros repuntes en los precios del petróleo se producían después de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) anunciara que aplicará un recorte en la producción de crudo de 1,5 millones de barriles diarios.
El recorte se realizará con respecto al techo de oferta de los países productores del mes de septiembre, de 28,8 millones de barriles diarios, y se hará efectivo a partir del 1 de noviembre.
El barril de petróleo Texas, de referencia en EEUU, cotiza a 64,62 dólares, tras haber abierto la jornada a 69,42 dólares y haber marcado un mínimo de 63,05 dólares.
Estos ligeros repuntes en los precios del petróleo se producían después de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) anunciara que aplicará un recorte en la producción de crudo de 1,5 millones de barriles diarios.
El recorte se realizará con respecto al techo de oferta de los países productores del mes de septiembre, de 28,8 millones de barriles diarios, y se hará efectivo a partir del 1 de noviembre.
El euro pierde los 1,25 dólares por primera vez en dos años
El euro perdió hoy por primera vez desde octubre de 2006 la barrera de los 1,25 dólares, al cotizar a un mínimo de 1,2498 dólares en una jornada marcada por el desplome de las Bolsas.
Desde su máximo histórico del 15 de julio, cuando alcanzó los 1,6038 dólares, el euro se ha depreciado más de un 20% con respecto a un dólar reforzado por su condición de valor refugio.
Desde su máximo histórico del 15 de julio, cuando alcanzó los 1,6038 dólares, el euro se ha depreciado más de un 20% con respecto a un dólar reforzado por su condición de valor refugio.
jueves, 23 de octubre de 2008
Telefónica recupera al cierre su canal
Continúa cotizando dentro del rango de su canal bajista, hoy lo perdió pero lo importante y positivo es que pudo cerrar la sesión dentro del canal, recuperando la base del mismo.
El hecho de que haya podido entrar de nuevo en el rango del canal bajista al cierre de la sesión se debió al rebote fuerte que realizó al llegar a su soporte de los 13 %.
De todas formas, solamente por encima de los 18 € significará la recuperación de estos títulos, sobre todo si es a cierre diario.
Realizar una operación especulativa en este título tiene el riesgo de que el stop loss debería ser colocado a más de un euro de diferencia, lo que supone un riesgo superior al 7 %.
Incluso aunque el objetivo se marcase a más de un euro para colocar en positivo el ratio rentabilidad/riesgo, supone un riesgo muy elevado, porque un especulador de intradía o de corto plazo nunca debería de asumir un riesgo de pérdida en una operación como el que se puede ver en Telefónica.
Santander pierde canal bajista
Ayer se produjo un aviso peligroso ya que cerró la sesión perdiendo su canal bajista. Este hecho significaba que si hoy abría la sesión por debajo también de dicho canal, sería una señal de que los recortes continuarían en el corto plazo.
Por tanto, como hoy abrió la sesión por debajo de los 8,72 € produjo una señal de recortes desde el precio de apertura (los 8,35 €) y llegó a bajar hasta los 7,53 €.
Curiosamente los recortes de la sesión de hoy se han parado en el soporte que se encuentra en la zona de los 7,70-7,72 € y ha servido de zona de rebote.
Sin duda es hoy en día el mejor banco tradicional en cuanto a infraestructura, modelo de negocio diversificado, resultados trimestrales, remuneración al accionista vía dividendo, potencial de revalorización, etc. Pero solamente como inversión a medio y largo plazo, para el corto plazo sigue siendo peligroso.
¿Operación de pura especulación para intradía o para el muy corto plazo? Pues sería comprar con un stop loss por debajo de los 7,50 €. Pero es una operación de riesgo no apta para inversores conservadores. Se trata de intentar aprovechar el rebote que ha iniciado hoy en el soporte de 7,70 € y el stop se fijaría debajo de dicho soporte que supondría mínimos nuevos anuales.
Ibex 35 pierde canal bajista
Situación delicada del índice selectivo español, ya que ha vuelto a perder su canal bajista y se ha dirigido directamente en busca del soporte de los 8.420 puntos donde pudo aguantarlo y rebotar al alza.
Si ayer la propuesta de nacionalización del sistema privado de pensiones argentino llevó a la Bolsa española a registrar la segunda mayor caída de su historia, la digestión de la noticia ha sido igualmente complicada.
El Ibex 35 ha conseguido moderar las pérdidas hasta restar un 2,05% y se ha situado en los 8.811 puntos, regresando así a niveles de diciembre de 2004.
Para nosotros la situación es muy clara, mientras no supere la zona de los 12.000 puntos a cierre diario y apoyado con un buen volumen, no habrá nada que hacer.
Sepa todo sobre los Pivots Points
Es una herramienta muy utilizada por los traders americanos para detectar zonas del precio donde se espera un rebote.
Es decir, nos marcan zonas de soporte y zonas de resistencia.
Los Pivots Points proporcionan 3 zonas de soporte y 3 zonas de resistencia para cada sesión.
Veamos cómo calcularlos:
M: máximo del día anterior
L: mínimo del día anterior
C: cierre del día anterior
P: pivot central
- En primer lugar se calcula P (el pivot central) siendo la suma de M+L+C y todo dividido entre 3. La fórmula es: (M+L+C) / 3 = P
Una vez que ya tenemos el valor de P (pivot central) se calculan los 2 soportes y las 3 resistencias con las siguientes fórmulas matemáticas:
- Primera Resistencia: P+(P-L)
- Segunda Resistencia: P+2(P-L)
- Tercera resistencia: M+2(P-L)
- Primer Soporte: P-(M-P)
- Segundo Soporte: P-2(M-P)
- Tercer Soporte: L-2(M-P)
Funcionan mucho mejor para operar intradía (abrir y cerrar la operación en el mismo día).
Las abreviaturas universales son R para resistencia y S para soporte, de manera que con los Pivots Points tenemos R1, R2, R3 y S1, S2, S3.
Estos niveles hay que usarlos al primer toque, es decir, una vez lo tique y rebote se anula y se olvida la zona. Si el rebote se produce un poco antes de la zona también se anula. En ambos casos se espera ya al siguiente nivel.
De los 6 niveles, los más seguros son R1, R3 y S1, S3.
Ya que para calcular las zonas se requiere de datos del día anterior, si dicha sesión anterior se movió muy poco significa que tendremos zonas para el día siguiente muy juntas y cercanas, lo cual aumenta bastante el riesgo.
Es decir, nos marcan zonas de soporte y zonas de resistencia.
Los Pivots Points proporcionan 3 zonas de soporte y 3 zonas de resistencia para cada sesión.
Veamos cómo calcularlos:
M: máximo del día anterior
L: mínimo del día anterior
C: cierre del día anterior
P: pivot central
- En primer lugar se calcula P (el pivot central) siendo la suma de M+L+C y todo dividido entre 3. La fórmula es: (M+L+C) / 3 = P
Una vez que ya tenemos el valor de P (pivot central) se calculan los 2 soportes y las 3 resistencias con las siguientes fórmulas matemáticas:
- Primera Resistencia: P+(P-L)
- Segunda Resistencia: P+2(P-L)
- Tercera resistencia: M+2(P-L)
- Primer Soporte: P-(M-P)
- Segundo Soporte: P-2(M-P)
- Tercer Soporte: L-2(M-P)
Funcionan mucho mejor para operar intradía (abrir y cerrar la operación en el mismo día).
Las abreviaturas universales son R para resistencia y S para soporte, de manera que con los Pivots Points tenemos R1, R2, R3 y S1, S2, S3.
Estos niveles hay que usarlos al primer toque, es decir, una vez lo tique y rebote se anula y se olvida la zona. Si el rebote se produce un poco antes de la zona también se anula. En ambos casos se espera ya al siguiente nivel.
De los 6 niveles, los más seguros son R1, R3 y S1, S3.
Ya que para calcular las zonas se requiere de datos del día anterior, si dicha sesión anterior se movió muy poco significa que tendremos zonas para el día siguiente muy juntas y cercanas, lo cual aumenta bastante el riesgo.
Sepa todo acerca de la crisis mundial
El principal problema es la falta de liquidez. ¿Por qué? Pues porque nadie presta dinero a nadie sencillamente porque nadie se fia de nadie, asi de simple y fácil de entender.
Los bancos no se prestan dinero entre ellos, y mucho menos a los clientes por el miedo a que no puedan devolverlo (con sus correspondientes intereses).
¿Consecuencias? Al no prestar dinero los bancos a los clientes es mucho más dificil poder obtener una hipoteca, por tanto se compran menos pisos, el sector se resiente no solo por vender menos viviendas sino porque existe un elevado exceso de oferta en el mercado y mientras la demanda no absorva dicha oferta no habrá un equilibrio.
La inflación sube como la espuma, el coste de la vida se encarece, el euribor sigue subiendo. Como consecuencia de que a una persona todo le sea más caro (alimentos, gasolina, transportes, ocio, etc, etc) tiene problemas para llegar a final de mes, con lo que decide no tener gastos de ocio, como consecuencia muchos sectores se resienten.
Y no olvidemos la altísima tasa de paro que tenemos hoy en día, que seguramente acabe este año en los tres millones de parados.
Como pueden observar, es el efecto de la serpiente que se muerde la cola.
Todo se originó con la crisis subprime, debido a que se concedían muchísimas hipotecas "basura" a personas de dudosa solvencia.
Estas eran personas que no recibían una hipoteca por parte de un banco "tradicional" y acudían a entidades que se la concedían con el alto riesgo de que no pudieran pagarla.
Al final explotó la burbuja, millones de personas que no pudieron devolver esos creditos y el indice de morosidad aumentó por las nubes.
A partir de aquí, el efecto se extiende a grandes bancos de inversión que tenían un alto pocentaje de sus inversiones en este sector, con lo que empezaron a tener pérdidas millonarias en sus cuentas de resultados trimestrales.
De ahí se origina el pánico y los rumores que tenemos hoy en día.
El gran problema está en que muchos gobiernos y todas las entidades financieras lo sabían, han intentado tapar todo el mayor tiempo posible (había muchos cadáveres en los armarios).
Ahora ha estallado todo, es cuestion de tiempo que sigan saliendo a la luz públicas nuevas víctimas que se declaren en quiebra.
¿Se imaginan si ante la actual falta de liquidez en el sistema financiero mundial (debido a la ya comentada falta de confianza) la FED y otros Bancos Centrales dejaran de inyectar dinero al sistema y dejaran de acudir al rescate de las entidades en quiebra?Mejor no se lo imaginen.
El modeo neoliberal de USA ha fracasado, y el resto del mundo lo estamos pagando ahora por el efecto dominó.
Sin duda alguna fue un gran error que la FED siempre inyecte liquidez, pero fue una decisión política. Por este hecho asistimos a un exceso de dinero en circulación lo cual provoca como es sabido un aumento considerable de la inflación.
Desde muchos sectores se pide al BCE una rebaja de los tipos de interés, pero eso es casi imposible, ya que el mejor arma para controlar una alta inflación es precisamente subir los tipos.
¿Por qué? Pues porque si se suben los tipos el ciudadano tiene que apretarse más el cinturón y entonces consumirá menos, al consumir menos los precios bajan (es la ley de la oferta y la demanda) y por tanto la inflación se controla.
Un economista dijo hace poco que lo lamentable es que por esta situación los Bancos Centrales están dando dinero a las entidades que lo han perdido por especular en activos de alto riesgo para ganar dinero, en cambio el hombre de la calle sufre y sufre todas las consecuencias sin tener culpa de ello.
Esto se debe a que en el modelo norteamericano existe una cierta permisibilidad en lo referente a una falta de regulación respecto a las empresas, por lo que éstas actuan con demasiada libertad asumiendo importantes riesgos.
Las bolsas son el principal barómetro de la salud económica de un país. Se encuentran en mínimos anuales, en clara tendencia bajista, no termina de formar un suelo sólido que impregne de confianza a los inversores para que se decidan a comprar.
Alemania parece que no entrará en recesión, pero España será dificil que se libre, ya que el fuerte crecimiento económico que hemos tenido estos ultimos años es gracias al sector de la construcción y el inmobiliario, de manera que lo acusaremos más que el resto de nuestros vecinos europeos.
De todas formas, España tiene su propia crisis anterior a esta crisis mundial, íbamos a entrar en crisis de todas maneras, la crisis mundial simplemente ha hecho que el efecto sea mayor, ya que estábamos muy endeudados.
Solamente un dato curioso: somos el país de la Unión Europea con el mayor número de funcionarios públicos.
¿Final de la crisis? Tengan muy claro que el año 2009 será igual o seguramente peor, ya que en muchos países lo peor está aún por llegar y uno de ellos es España.
El mejor escenario de los que se baraja sería empezar a ver síntomas de recuperación allá por el año 2010.
Al menos un alivio puede venir por la bajada del precio del petróleo que vuelve al escenario más lógico que no es otro sino por debajo de los 100 dólares por barril.
Pero claro, esta bajada es también consecuencia de la crisis, porque al haber menos consumo la demanda baja y por tanto los precios bajan.
¿Puede quebrar un banco español? como poder claro que puede, pero tenemos una diferencia importante respecto a los bancos americanos que han quebrado: aquellos bancos son básicamente bancos de inversión, los bancos españoles son bancos tradicionales.
Además, la mayoría de los clientes de los bancos españoles son clientes particulares y no clientes institucionales.
Los bancos no se prestan dinero entre ellos, y mucho menos a los clientes por el miedo a que no puedan devolverlo (con sus correspondientes intereses).
¿Consecuencias? Al no prestar dinero los bancos a los clientes es mucho más dificil poder obtener una hipoteca, por tanto se compran menos pisos, el sector se resiente no solo por vender menos viviendas sino porque existe un elevado exceso de oferta en el mercado y mientras la demanda no absorva dicha oferta no habrá un equilibrio.
La inflación sube como la espuma, el coste de la vida se encarece, el euribor sigue subiendo. Como consecuencia de que a una persona todo le sea más caro (alimentos, gasolina, transportes, ocio, etc, etc) tiene problemas para llegar a final de mes, con lo que decide no tener gastos de ocio, como consecuencia muchos sectores se resienten.
Y no olvidemos la altísima tasa de paro que tenemos hoy en día, que seguramente acabe este año en los tres millones de parados.
Como pueden observar, es el efecto de la serpiente que se muerde la cola.
Todo se originó con la crisis subprime, debido a que se concedían muchísimas hipotecas "basura" a personas de dudosa solvencia.
Estas eran personas que no recibían una hipoteca por parte de un banco "tradicional" y acudían a entidades que se la concedían con el alto riesgo de que no pudieran pagarla.
Al final explotó la burbuja, millones de personas que no pudieron devolver esos creditos y el indice de morosidad aumentó por las nubes.
A partir de aquí, el efecto se extiende a grandes bancos de inversión que tenían un alto pocentaje de sus inversiones en este sector, con lo que empezaron a tener pérdidas millonarias en sus cuentas de resultados trimestrales.
De ahí se origina el pánico y los rumores que tenemos hoy en día.
El gran problema está en que muchos gobiernos y todas las entidades financieras lo sabían, han intentado tapar todo el mayor tiempo posible (había muchos cadáveres en los armarios).
Ahora ha estallado todo, es cuestion de tiempo que sigan saliendo a la luz públicas nuevas víctimas que se declaren en quiebra.
¿Se imaginan si ante la actual falta de liquidez en el sistema financiero mundial (debido a la ya comentada falta de confianza) la FED y otros Bancos Centrales dejaran de inyectar dinero al sistema y dejaran de acudir al rescate de las entidades en quiebra?Mejor no se lo imaginen.
El modeo neoliberal de USA ha fracasado, y el resto del mundo lo estamos pagando ahora por el efecto dominó.
Sin duda alguna fue un gran error que la FED siempre inyecte liquidez, pero fue una decisión política. Por este hecho asistimos a un exceso de dinero en circulación lo cual provoca como es sabido un aumento considerable de la inflación.
Desde muchos sectores se pide al BCE una rebaja de los tipos de interés, pero eso es casi imposible, ya que el mejor arma para controlar una alta inflación es precisamente subir los tipos.
¿Por qué? Pues porque si se suben los tipos el ciudadano tiene que apretarse más el cinturón y entonces consumirá menos, al consumir menos los precios bajan (es la ley de la oferta y la demanda) y por tanto la inflación se controla.
Un economista dijo hace poco que lo lamentable es que por esta situación los Bancos Centrales están dando dinero a las entidades que lo han perdido por especular en activos de alto riesgo para ganar dinero, en cambio el hombre de la calle sufre y sufre todas las consecuencias sin tener culpa de ello.
Esto se debe a que en el modelo norteamericano existe una cierta permisibilidad en lo referente a una falta de regulación respecto a las empresas, por lo que éstas actuan con demasiada libertad asumiendo importantes riesgos.
Las bolsas son el principal barómetro de la salud económica de un país. Se encuentran en mínimos anuales, en clara tendencia bajista, no termina de formar un suelo sólido que impregne de confianza a los inversores para que se decidan a comprar.
Alemania parece que no entrará en recesión, pero España será dificil que se libre, ya que el fuerte crecimiento económico que hemos tenido estos ultimos años es gracias al sector de la construcción y el inmobiliario, de manera que lo acusaremos más que el resto de nuestros vecinos europeos.
De todas formas, España tiene su propia crisis anterior a esta crisis mundial, íbamos a entrar en crisis de todas maneras, la crisis mundial simplemente ha hecho que el efecto sea mayor, ya que estábamos muy endeudados.
Solamente un dato curioso: somos el país de la Unión Europea con el mayor número de funcionarios públicos.
¿Final de la crisis? Tengan muy claro que el año 2009 será igual o seguramente peor, ya que en muchos países lo peor está aún por llegar y uno de ellos es España.
El mejor escenario de los que se baraja sería empezar a ver síntomas de recuperación allá por el año 2010.
Al menos un alivio puede venir por la bajada del precio del petróleo que vuelve al escenario más lógico que no es otro sino por debajo de los 100 dólares por barril.
Pero claro, esta bajada es también consecuencia de la crisis, porque al haber menos consumo la demanda baja y por tanto los precios bajan.
¿Puede quebrar un banco español? como poder claro que puede, pero tenemos una diferencia importante respecto a los bancos americanos que han quebrado: aquellos bancos son básicamente bancos de inversión, los bancos españoles son bancos tradicionales.
Además, la mayoría de los clientes de los bancos españoles son clientes particulares y no clientes institucionales.
Sepa las soluciones si no puede pagar a su Banco
La morosidad hipotecaria está aumentando con fuerza debido a la escalada del euríbor y al crecimiento del desempleo.
Hay que tener en cuenta que cada punto de morosidad hipotecaria supone que 40.000 personas han dejado de pagar sus créditos. Esta ratio se sitúa ahora en el 1,5% del volumen de préstamos.
Las entidades han comenzado a tomar medidas de urgencia para facilitar las condiciones de pago y evitar tener que embargar miles de pisos, cuyo valor de tasación en muchos casos es ya inferior a su precio real.
Las medidas son las siguientes:
1 Ampliar el plazo. Es la medida más sencilla y está dirigida a aquellos titulares de créditos que atraviesan dificultades en un momento determinado, bien por la subida de la cuota mensual de sus hipotecas en los últimos años o por circunstancias personales coyunturales.
Se trata de ampliar el plazo de duración del préstamo, lo que permite rebajar la factura mensual y dar un respiro al usuario hasta que su situación económica recobre la normalidad.
Sin embargo, esta solución sólo será efectiva para aquellas hipotecas que tengan un plazo de amortización inferior a 40 años, ya que a más plazo el impacto en la cuota mensual será mínimo y se encarecerán los costes totales del préstamo.
2 Alquiler por hipoteca. Algunas entidades ofrecen a sus clientes la posibilidad de cancelar la hipoteca durante un periodo y sustituirla por el alquiler. El titular del crédito puede de esta manera permanecer en la vivienda a cambio del pago a la entidad financiera de una cantidad inferior y esperar a que se cumpla el plazo establecido para renovar su préstamo si su capacidad financiera mejora.
Con ello, el banco evita sacar a subasta el inmueble a un precio inferior al de la cantidad hipotecada y el propietario tiene como garantía una opción de compra del inmueble.
3 Periodo de carencia. Otra de las soluciones es establecer un periodo de carencia. Consiste en ofrecer la posibilidad de que durante un periodo se paguen sólo los intereses.
Si existe buena disposición por parte del hipotecado, la duración de este periodo de carencia se negocia en cada caso particular y en algunos casos puede alcanzar los cinco años.
4. Demorar los pagos. Se permite durante unos meses que el cliente no pague sus cuotas si demuestra que más adelante va a recibir un dinero y presenta garantía.
120 Días es el periodo oficial para declarar a una persona morosa, pero hoy en día se puede incluso esperar a 8 meses.
Hay que tener en cuenta que cada punto de morosidad hipotecaria supone que 40.000 personas han dejado de pagar sus créditos. Esta ratio se sitúa ahora en el 1,5% del volumen de préstamos.
Las entidades han comenzado a tomar medidas de urgencia para facilitar las condiciones de pago y evitar tener que embargar miles de pisos, cuyo valor de tasación en muchos casos es ya inferior a su precio real.
Las medidas son las siguientes:
1 Ampliar el plazo. Es la medida más sencilla y está dirigida a aquellos titulares de créditos que atraviesan dificultades en un momento determinado, bien por la subida de la cuota mensual de sus hipotecas en los últimos años o por circunstancias personales coyunturales.
Se trata de ampliar el plazo de duración del préstamo, lo que permite rebajar la factura mensual y dar un respiro al usuario hasta que su situación económica recobre la normalidad.
Sin embargo, esta solución sólo será efectiva para aquellas hipotecas que tengan un plazo de amortización inferior a 40 años, ya que a más plazo el impacto en la cuota mensual será mínimo y se encarecerán los costes totales del préstamo.
2 Alquiler por hipoteca. Algunas entidades ofrecen a sus clientes la posibilidad de cancelar la hipoteca durante un periodo y sustituirla por el alquiler. El titular del crédito puede de esta manera permanecer en la vivienda a cambio del pago a la entidad financiera de una cantidad inferior y esperar a que se cumpla el plazo establecido para renovar su préstamo si su capacidad financiera mejora.
Con ello, el banco evita sacar a subasta el inmueble a un precio inferior al de la cantidad hipotecada y el propietario tiene como garantía una opción de compra del inmueble.
3 Periodo de carencia. Otra de las soluciones es establecer un periodo de carencia. Consiste en ofrecer la posibilidad de que durante un periodo se paguen sólo los intereses.
Si existe buena disposición por parte del hipotecado, la duración de este periodo de carencia se negocia en cada caso particular y en algunos casos puede alcanzar los cinco años.
4. Demorar los pagos. Se permite durante unos meses que el cliente no pague sus cuotas si demuestra que más adelante va a recibir un dinero y presenta garantía.
120 Días es el periodo oficial para declarar a una persona morosa, pero hoy en día se puede incluso esperar a 8 meses.
Qué es el Benchmark
Es una técnica utilizada para medir el rendimiento de un sistema o componente de un sistema.
Es también un proceso continuo de medir productos, servicios y prácticas contra competidores más duros o aquellas compañías reconocidas como líderes en la industria.
Trasladado al ámbito bursátil, es la Tasa o índice de referencia que sirve para hacer comparaciones.
Por tanto, es un Instrumento financiero utilizado como referencia para los rendimientos de otras emisiones del mismo tipo o en el mismo mercado.
Así pues, sirve para comparar los estilos de gestión realizados sobre un fondo de inversión.
La herramienta para la medición del riesgo asumido es el tracking Error, que es la desviación típica de las diferencias entre la cartera y el índice.
Es también un proceso continuo de medir productos, servicios y prácticas contra competidores más duros o aquellas compañías reconocidas como líderes en la industria.
Trasladado al ámbito bursátil, es la Tasa o índice de referencia que sirve para hacer comparaciones.
Por tanto, es un Instrumento financiero utilizado como referencia para los rendimientos de otras emisiones del mismo tipo o en el mismo mercado.
Así pues, sirve para comparar los estilos de gestión realizados sobre un fondo de inversión.
La herramienta para la medición del riesgo asumido es el tracking Error, que es la desviación típica de las diferencias entre la cartera y el índice.
Subasta de volatilidad
Se activa cuando un título está en el límite del rango estático de precios o ha superado el límite del rango dinámico de precios.
Durante esta subasta se permite que los agentes metan órdenes, las modifiquen o las cancelen.
El final de la subasta tiene una fase aleatoria de 30 segundos.
Si el precio que se consigue en la subasta de apertura o en la subasta de cierre está en el límite del rango estático o fuera del rango dinámico, se produce una extensión de la subasta durante dos minutos más el final aleatorio de 30 segundos.
Si al final de la extensión el precio sigue estando en el límite o fuera del rango dinámico, el valor sigue en subasta y es la Comisión de Contratación y Supervisión la encargada de desbloquear la situación.
Durante esta subasta se permite que los agentes metan órdenes, las modifiquen o las cancelen.
El final de la subasta tiene una fase aleatoria de 30 segundos.
Si el precio que se consigue en la subasta de apertura o en la subasta de cierre está en el límite del rango estático o fuera del rango dinámico, se produce una extensión de la subasta durante dos minutos más el final aleatorio de 30 segundos.
Si al final de la extensión el precio sigue estando en el límite o fuera del rango dinámico, el valor sigue en subasta y es la Comisión de Contratación y Supervisión la encargada de desbloquear la situación.
El mercado de Corros
Se celebra de lunes a viernes en la sede de la Bolsa de Madrid.
La negociación es de 10 a 12 de la mañana, en corros de 10 minutos, donde se contrata por sectores.
La variación máxima de un precio permitida en un primer corro es del 10 % y del 20 % para un segundo corro.
Si en un corro un valor tiene una oferta o una demanda excepcional y el precio supera el 10 %, el Departamento de Supervisión suspende el corro para ese valor y lo vuelve a abrir a la media hora y con una diferencia de precio máxima del 20 %.
La negociación es de 10 a 12 de la mañana, en corros de 10 minutos, donde se contrata por sectores.
La variación máxima de un precio permitida en un primer corro es del 10 % y del 20 % para un segundo corro.
Si en un corro un valor tiene una oferta o una demanda excepcional y el precio supera el 10 %, el Departamento de Supervisión suspende el corro para ese valor y lo vuelve a abrir a la media hora y con una diferencia de precio máxima del 20 %.
Bandas de Bollinger
El siguiente indicador tal vez sea el que mejor funciona cuando estamos en fase lateral.
Es más, suele comportarse mucho mejor estando el precio lateral que teniendo una clara tendencia.
Gracias a la regla de las tres sigmas, el 99 % de una distribución normal está comprendida entre la media menos tres veces la desviación típica, y la media más tres veces la desviación típica.
Si a la media móvil de los precios se le suma y resta tres veces la desviación típica, se obtienen un límite superior y otro límite inferior que marcarán el recorrido del precio.
Estos límites por arriba y por abajo son las Bandas de Bollinger.
En principio, al aproximarse el precio a la banda superior debería rebotar a la baja, al contrario si se acerca a la banda inferior que rebotará al alza.
Se le puede añadir dentro de la Banda de Bollinger una media de 20 sesiones.
Es más, suele comportarse mucho mejor estando el precio lateral que teniendo una clara tendencia.
Gracias a la regla de las tres sigmas, el 99 % de una distribución normal está comprendida entre la media menos tres veces la desviación típica, y la media más tres veces la desviación típica.
Si a la media móvil de los precios se le suma y resta tres veces la desviación típica, se obtienen un límite superior y otro límite inferior que marcarán el recorrido del precio.
Estos límites por arriba y por abajo son las Bandas de Bollinger.
En principio, al aproximarse el precio a la banda superior debería rebotar a la baja, al contrario si se acerca a la banda inferior que rebotará al alza.
Se le puede añadir dentro de la Banda de Bollinger una media de 20 sesiones.
Sepa qué es el VAR
El VAR (valor en el riesgo) es una magnitud que mide el riesgo de mercado de un activo.
Establece la máxima pérdida potencial que una cartera o un valor puede tener en función de un nivel de confianza y en un determinado horizonte temporal.
Por ejemplo, si tenemos una cartera de valores y su VAR es de -2.000 con la confianza en el 95 %, significa que en caso de entrar en pérdidas, lo máximo que se puede perder de hoy a mañana con una probabilidad del 95 % son 2.000 euros.
Esta magnitud se puede calcular de 2 maneras:
- Método paramétrico: se basa en varianzas y covarianzas de los rendimientos de los precios de los activos.
- Método simulación: se puede utilizar la simulación histórica o bien la simulación de MonteCarlo.
Establece la máxima pérdida potencial que una cartera o un valor puede tener en función de un nivel de confianza y en un determinado horizonte temporal.
Por ejemplo, si tenemos una cartera de valores y su VAR es de -2.000 con la confianza en el 95 %, significa que en caso de entrar en pérdidas, lo máximo que se puede perder de hoy a mañana con una probabilidad del 95 % son 2.000 euros.
Esta magnitud se puede calcular de 2 maneras:
- Método paramétrico: se basa en varianzas y covarianzas de los rendimientos de los precios de los activos.
- Método simulación: se puede utilizar la simulación histórica o bien la simulación de MonteCarlo.
Sepa cómo operar con los gaps o huecos
Un gap alcista se forma cuando el precio de apertura se sitúa por encima del máximo o del cierre del día anterior.
Un gap bajista se forma cuando el precio de apertura se sitúa por debajo del mínimo o del cierre del día anterior.
Los gaps suelen cerrarse en el corto plazo, sobre todo los intradiarios.
Sirven como zonas de soportes y de resistencias pudiendo comprar y vender en dichos niveles de precios.
Un gap alcista después de varias velas bajistas y que se produce con sobreventa suele seguir al alza (estos son los gaps o huecos de los profesionales).
Un gap alcista después de varias velas alcistas y que se produce con sobrecompra suelen cerrarse (estos son los gaps o huecos de los novatos).
Compraremos por encima de un gap alcista (diario) si estamos en sobreventa.
Venderemos por debajo de un gap alcista (diario) si estamos en sobrecompra.
Compramos después de un gap al alza (intradiario), si hay sobreventa, en el primer retroceso.
Vendemos después de un gap a la baja (intradiario), si hay sobrecompra, en el primer avance.
Un gap bajista se forma cuando el precio de apertura se sitúa por debajo del mínimo o del cierre del día anterior.
Los gaps suelen cerrarse en el corto plazo, sobre todo los intradiarios.
Sirven como zonas de soportes y de resistencias pudiendo comprar y vender en dichos niveles de precios.
Un gap alcista después de varias velas bajistas y que se produce con sobreventa suele seguir al alza (estos son los gaps o huecos de los profesionales).
Un gap alcista después de varias velas alcistas y que se produce con sobrecompra suelen cerrarse (estos son los gaps o huecos de los novatos).
Compraremos por encima de un gap alcista (diario) si estamos en sobreventa.
Venderemos por debajo de un gap alcista (diario) si estamos en sobrecompra.
Compramos después de un gap al alza (intradiario), si hay sobreventa, en el primer retroceso.
Vendemos después de un gap a la baja (intradiario), si hay sobrecompra, en el primer avance.
Sepa operar usando los Set-Ups
Los set-ups son patrones de precios que ofrecen oportunidades de operar al alza y a la baja en cualquier plazo temporal.
Básicamente, están formados por grupos de velas de entre 3 y 5.
- 5BHL: está formado por 5 velas consecutivas. El patrón al alza es un máximo más alto que los dos máximos de las velas anteriores y más alto que las dos velas siguientes.
Se entra un tick por encima o por debajo del nivel del set-up.
- 35BDU: está formado por entre 3 y 5 velas, se basa en que tras una tendencia fuerte se produce un movimiento contrario de entre 3 y 5 velas como máximo.
Hay que tener en cuenta los requisitos siguientes a partir de la segunda barra:
* el cierre de la vela actual es más bajo que el cierre de la vela anterior.
* el cierre de la vela actual es más bajo que la apertura.
* la apertura de la vela actual está cerca de los máximos del día.
* el cierre de la vela actual está cerca de los mínimos del día.
Se entra comprando o vendiendo un tick por encima del máximo de la vela 3, 4 ó 5 que cumpla las anteriores condiciones.
- NR4IB: está formado por 4 velas y la última vela ha de cumplir unos requisitos:
* ha de tener el rango más estrecho de las 3 velas que le preceden.
* el máximo y el mínimo de la última vela ha de quedar dentro de la vela anterior.
Compramos o vendemos un tick por encima o por debajo del máximo o del mínimo de la vela 4.
Básicamente, están formados por grupos de velas de entre 3 y 5.
- 5BHL: está formado por 5 velas consecutivas. El patrón al alza es un máximo más alto que los dos máximos de las velas anteriores y más alto que las dos velas siguientes.
Se entra un tick por encima o por debajo del nivel del set-up.
- 35BDU: está formado por entre 3 y 5 velas, se basa en que tras una tendencia fuerte se produce un movimiento contrario de entre 3 y 5 velas como máximo.
Hay que tener en cuenta los requisitos siguientes a partir de la segunda barra:
* el cierre de la vela actual es más bajo que el cierre de la vela anterior.
* el cierre de la vela actual es más bajo que la apertura.
* la apertura de la vela actual está cerca de los máximos del día.
* el cierre de la vela actual está cerca de los mínimos del día.
Se entra comprando o vendiendo un tick por encima del máximo de la vela 3, 4 ó 5 que cumpla las anteriores condiciones.
- NR4IB: está formado por 4 velas y la última vela ha de cumplir unos requisitos:
* ha de tener el rango más estrecho de las 3 velas que le preceden.
* el máximo y el mínimo de la última vela ha de quedar dentro de la vela anterior.
Compramos o vendemos un tick por encima o por debajo del máximo o del mínimo de la vela 4.
Sepa cómo operar con el TRIN
El TRIN permite tener una medida de la volatilidad, siendo un indicador que va muy bien para el corto plazo (mejor no utilizar para el largo plazo).
Un TRIN subiendo es una señal bajista en el corto plazo, y a la inversa.
- TRIN por debajo de 1 (sobre todo de 0,9) indica alzas en el corto plazo.
- TRIN por encima de 1 indica bajista en el corto plazo.
- TRIN en zona de 0,35 indica que hay que ir preparando ventas.
- TRIN en zona de 1,50 indica que hay que ir preparando compras.
- Un TRIN que cierre en 1,50 o más indica pánico vendedor al cierre, pudiendo abrir al día siguiente al alza.
- Si el TRIN sube hay que reducir el riesgo si tenemos compras.
- Si el TRIN baja se puede ir añadiendo compras.
- Si el TRIN baja de 0,35 puede venir un rebote a la baja.
- Si el TRIN supera 1,50 puede venir un rebote al alza
Un TRIN subiendo es una señal bajista en el corto plazo, y a la inversa.
- TRIN por debajo de 1 (sobre todo de 0,9) indica alzas en el corto plazo.
- TRIN por encima de 1 indica bajista en el corto plazo.
- TRIN en zona de 0,35 indica que hay que ir preparando ventas.
- TRIN en zona de 1,50 indica que hay que ir preparando compras.
- Un TRIN que cierre en 1,50 o más indica pánico vendedor al cierre, pudiendo abrir al día siguiente al alza.
- Si el TRIN sube hay que reducir el riesgo si tenemos compras.
- Si el TRIN baja se puede ir añadiendo compras.
- Si el TRIN baja de 0,35 puede venir un rebote a la baja.
- Si el TRIN supera 1,50 puede venir un rebote al alza
Sepa la regla básica o general de colocar stop loss
La regla básica consiste en situar el stop un tick por debajo de la vela anterior a la vela donde hemos comprado (al revés si hemos vendido).
Pero puede ser que para algunos inversores sean muchos puntos de stop loss y en caso de que salte sea una pérdida que no pueden o no quieren asumir.
En tal caso, el stop loss se colocaría un tick por debajo de la propia vela donde hemos entrado.
Si la compra se ha producida en una ruptura al alza (break out) se puede colocar el stop loss un tick por debajo del mínimo de la formación alcista, es decir, de la vela donde se inicia el break out.
Pero puede ser que para algunos inversores sean muchos puntos de stop loss y en caso de que salte sea una pérdida que no pueden o no quieren asumir.
En tal caso, el stop loss se colocaría un tick por debajo de la propia vela donde hemos entrado.
Si la compra se ha producida en una ruptura al alza (break out) se puede colocar el stop loss un tick por debajo del mínimo de la formación alcista, es decir, de la vela donde se inicia el break out.
Sepa qué es el Timing Stop
En el trading existe una regla de oro: el tiempo es oro.
Si tenemos una posición abierta y lleva abierta un tiempo considerable, estamos perdiendo lo que se conoce como coste de oportunidad (en ese mismo tiempo podríamos haber hecho otras operaciones buenas).
Para el trading, la regla general se estable en un periodo de 1 a 2 horas.
Para el scalping, se establece en minutos
Si tenemos una posición abierta y lleva abierta un tiempo considerable, estamos perdiendo lo que se conoce como coste de oportunidad (en ese mismo tiempo podríamos haber hecho otras operaciones buenas).
Para el trading, la regla general se estable en un periodo de 1 a 2 horas.
Para el scalping, se establece en minutos
Sepa qué es la volatilidad
Es un indicador que indica el movimiento brusco de un valor o índice respecto al resto de su sector.
La volatilidad se expresa en porcentaje y se calcula como la desviación que registra un valor respecto a la media de su precio y a la del índice al que pertenece.
Hay 3 tipos:
- Histórica: indica la volatilidad de los últimos años para saber que tipo de movimientos fuertes tiene un valor.
- Implícita: refleja las expectativas del mercado sobre la volatilidad del subyacente.
- Futura
Los factores afectan en la volatilidad son:
* Secotr: cada sector tiene su propia volatilidad. Los bancos, por ejemplo, son más estables que las inmobiliarias.
* Resultados: si los resultados trimestrales son peores de los esperado el valor registra más volatilidad.
* Mercado: tanto el mercado como los datos macroeconómicos.
Agosto suele ser el mes más volatil del año.
La volatilidad se expresa en porcentaje y se calcula como la desviación que registra un valor respecto a la media de su precio y a la del índice al que pertenece.
Hay 3 tipos:
- Histórica: indica la volatilidad de los últimos años para saber que tipo de movimientos fuertes tiene un valor.
- Implícita: refleja las expectativas del mercado sobre la volatilidad del subyacente.
- Futura
Los factores afectan en la volatilidad son:
* Secotr: cada sector tiene su propia volatilidad. Los bancos, por ejemplo, son más estables que las inmobiliarias.
* Resultados: si los resultados trimestrales son peores de los esperado el valor registra más volatilidad.
* Mercado: tanto el mercado como los datos macroeconómicos.
Agosto suele ser el mes más volatil del año.
Sepa cómo sacar el máximo provecho a Fibonacci
Los niveles claves son el 38 %, 50 % y 62 % (y el 100 %).
Si el precio tiene un retroceso, desde el máximo de su anterior avance, inferior al 38 % se considera que el movimiento precedente es fuerte.
Si el precio tiene un retroceso, desde el máximo de su anterior avance, superior al 60 % se considera que el movimiento precedente es débil.
El primer retroceso después de un fuerte movimiento alcista suele ser una zona de compra en el 95 % de las veces.
Después de un retroceso hasta el 38 % el avance posterior suele alcanzar nuevos máximos.
Si el retroceso queda en la zona del 50 % las posibilidades de hacer nuevos máximos se reducen al 50 %.
Si se alcanza o supera el 60 % las opciones de hacer nuevos máximos son del 25 %.
Si el precio tiene un retroceso, desde el máximo de su anterior avance, inferior al 38 % se considera que el movimiento precedente es fuerte.
Si el precio tiene un retroceso, desde el máximo de su anterior avance, superior al 60 % se considera que el movimiento precedente es débil.
El primer retroceso después de un fuerte movimiento alcista suele ser una zona de compra en el 95 % de las veces.
Después de un retroceso hasta el 38 % el avance posterior suele alcanzar nuevos máximos.
Si el retroceso queda en la zona del 50 % las posibilidades de hacer nuevos máximos se reducen al 50 %.
Si se alcanza o supera el 60 % las opciones de hacer nuevos máximos son del 25 %.
Sepa todo sobre los depósitos de pasivos
La guerra por pasivo de ofertas a muy corto plazo, entre uno y seis meses empieza a surgir.. Pero la puesta en relación del tipo que ofrecen con el plazo deja su rentabilidad real en apenas un 2,75%.
Tres letras forman el sello de referencia en el mundo de los productos financieros. Estas letras son TAE, el acrónimo de tasa anual equivalente. En los productos de ahorro viene a marcar la rentabilidad anual.
Esta referencia, básica a la hora de elegir un depósito o una cuenta, tiene todavía más importancia de la que ya tenía, con el aluvión de depósitos que han lanzado bancos y cajas para captar el dinero de los clientes.
Ante la abundancia de productos, con plazos muy diversos (desde un mes hasta incluso por encima de los veinticuatro meses), la puesta en relación de la TAE con el plazo del depósito se convierte en un sencillo ejercicio que desenmascara y pone en su sitio cada oferta y rentabilidad. Esto se hace muy llamativo con los depósitos a corto plazo, una de las principales apuestas de las entidades para captar dinero y clientes en medio de esta intensa guerra de depósitos.
Por ejemplo, un producto a tres meses que ofrece un 7% TAE da, en realidad, un 1,75% tras aplicar la rentabilidad anual al plazo anunciado.
Un producto a seis meses que paga un 5,5% TAE está ofreciendo una rentabilidad real de un 2,75%.
Realizando este ejercicio entre las ofertas aparentemente más atractivas del mercado se ponen al descubierto unas diferencias en la retribución real de estos productos que alcanzan extremos insospechados. También se deja en evidencia hasta qué punto es atractivo escoger un plazo y otro.
El cliente puede llegar a ganar hasta seis veces más con depósitos a un año que con plazos más cortos, tal como está hoy la rentabilidad de los productos más atractivos ofertados. Si un cliente invierte en un depósito a un mes a un 11% TAE recibirá, en realidad, un 0,91%. Si opta por uno a un año a un 5,25%, logrará este tipo tal cual.
A día de hoy, para los clientes es mejor el depósito a un año que uno a tres meses. Todo depende de la evolución de los tipos de interés. Si bajan, será más interesante estar en un depósito a un año que a plazos más cortos, si es el caso de un inversor de perfil conservador.
Frente al depósito a un año el cliente tiene la posibilidad de contratar letras del Tesoro, al mismo plazo y que dan un 4,216%, según la última subasta.La intensa competencia que hay en los depósitos a muy corto plazo abre otras oportunidades a los clientes que quieran sacar una cierta rentabilidad a su dinero con vistas a invertir luego en bolsa.
Pese a las diferencias de TAE que ofrecen estos productos, por ejemplo desde un 6% TAE o un 7% a tres meses hasta un 4,8% o un 5,5% a seis meses, elegir entre un producto a tres meses y otros a seis meses entre los más atractivos supone lograr hasta un punto porcentual de rentabilidad adicional.
Por ejemplo, si un cliente contrata un depósito a un 7% TAE a tres meses logra, al final, un 1,75%, mientras que si se decide por uno a un 5,5% a seis meses la rentabilidad sólo alcanza un 2,75%.Con un euribor que no para de subir –está en máximos desde 2000 en varias referencias–, los depósitos a muy corto plazo pueden mantener estas rentabilidades y hacer posible que el cliente encandene la contratación de un producto tras otro de forma consecutiva.
Sin embargo, estas ofertas suelen tener limitaciones, que dificultan esta posibilidad. Por ejemplo, sólo pueden ser contratadas por nuevos clientess para nuevas aportaciones de dinero y fijan importes máximos de inversión (en muchos casos entre 25.000 y 30.000 euros) que recortan las potenciales ganancias para el cliente.A mayor oferta de depósitos, más posibilidades de elección y también de error.
En plenas turbulencias de los mercados muchos inversores se están viendo tentados a dejar su dinero a resguardo en un depósito. Sin embargo, la infinidad de ofertas puede convertir la elección en una tarea titánica. La banca, necesitada más que nunca de los ahorros del cliente tras dificultarse otras vías de captación de recursos (por ejemplo, las emisiones de deuda), está utilizando más que nunca su sus tácticas comerciales para tratar de colocar cualquier depósito.
El ahorrador debe saber varias cosas. Además de poner en relación con el plazo la rentabilidad anual con la que las entidades deben dar a conocer el producto (la TAE), debe prestar atención a la letra pequeña. Muchas ofertas sólo la pueden contratar nuevos clientes y con dinero procedente de otras entidades.
También es aconsejable conocer cuándo la entidad paga los intereses (cada mes, trimestre o al vencimiento), y qué rentabilidad dan en el caso de que uno necesite retirar el dinero antes de que venza el depósito. Como todo producto de ahorro los intereses tributan al 18%.
Tres letras forman el sello de referencia en el mundo de los productos financieros. Estas letras son TAE, el acrónimo de tasa anual equivalente. En los productos de ahorro viene a marcar la rentabilidad anual.
Esta referencia, básica a la hora de elegir un depósito o una cuenta, tiene todavía más importancia de la que ya tenía, con el aluvión de depósitos que han lanzado bancos y cajas para captar el dinero de los clientes.
Ante la abundancia de productos, con plazos muy diversos (desde un mes hasta incluso por encima de los veinticuatro meses), la puesta en relación de la TAE con el plazo del depósito se convierte en un sencillo ejercicio que desenmascara y pone en su sitio cada oferta y rentabilidad. Esto se hace muy llamativo con los depósitos a corto plazo, una de las principales apuestas de las entidades para captar dinero y clientes en medio de esta intensa guerra de depósitos.
Por ejemplo, un producto a tres meses que ofrece un 7% TAE da, en realidad, un 1,75% tras aplicar la rentabilidad anual al plazo anunciado.
Un producto a seis meses que paga un 5,5% TAE está ofreciendo una rentabilidad real de un 2,75%.
Realizando este ejercicio entre las ofertas aparentemente más atractivas del mercado se ponen al descubierto unas diferencias en la retribución real de estos productos que alcanzan extremos insospechados. También se deja en evidencia hasta qué punto es atractivo escoger un plazo y otro.
El cliente puede llegar a ganar hasta seis veces más con depósitos a un año que con plazos más cortos, tal como está hoy la rentabilidad de los productos más atractivos ofertados. Si un cliente invierte en un depósito a un mes a un 11% TAE recibirá, en realidad, un 0,91%. Si opta por uno a un año a un 5,25%, logrará este tipo tal cual.
A día de hoy, para los clientes es mejor el depósito a un año que uno a tres meses. Todo depende de la evolución de los tipos de interés. Si bajan, será más interesante estar en un depósito a un año que a plazos más cortos, si es el caso de un inversor de perfil conservador.
Frente al depósito a un año el cliente tiene la posibilidad de contratar letras del Tesoro, al mismo plazo y que dan un 4,216%, según la última subasta.La intensa competencia que hay en los depósitos a muy corto plazo abre otras oportunidades a los clientes que quieran sacar una cierta rentabilidad a su dinero con vistas a invertir luego en bolsa.
Pese a las diferencias de TAE que ofrecen estos productos, por ejemplo desde un 6% TAE o un 7% a tres meses hasta un 4,8% o un 5,5% a seis meses, elegir entre un producto a tres meses y otros a seis meses entre los más atractivos supone lograr hasta un punto porcentual de rentabilidad adicional.
Por ejemplo, si un cliente contrata un depósito a un 7% TAE a tres meses logra, al final, un 1,75%, mientras que si se decide por uno a un 5,5% a seis meses la rentabilidad sólo alcanza un 2,75%.Con un euribor que no para de subir –está en máximos desde 2000 en varias referencias–, los depósitos a muy corto plazo pueden mantener estas rentabilidades y hacer posible que el cliente encandene la contratación de un producto tras otro de forma consecutiva.
Sin embargo, estas ofertas suelen tener limitaciones, que dificultan esta posibilidad. Por ejemplo, sólo pueden ser contratadas por nuevos clientess para nuevas aportaciones de dinero y fijan importes máximos de inversión (en muchos casos entre 25.000 y 30.000 euros) que recortan las potenciales ganancias para el cliente.A mayor oferta de depósitos, más posibilidades de elección y también de error.
En plenas turbulencias de los mercados muchos inversores se están viendo tentados a dejar su dinero a resguardo en un depósito. Sin embargo, la infinidad de ofertas puede convertir la elección en una tarea titánica. La banca, necesitada más que nunca de los ahorros del cliente tras dificultarse otras vías de captación de recursos (por ejemplo, las emisiones de deuda), está utilizando más que nunca su sus tácticas comerciales para tratar de colocar cualquier depósito.
El ahorrador debe saber varias cosas. Además de poner en relación con el plazo la rentabilidad anual con la que las entidades deben dar a conocer el producto (la TAE), debe prestar atención a la letra pequeña. Muchas ofertas sólo la pueden contratar nuevos clientes y con dinero procedente de otras entidades.
También es aconsejable conocer cuándo la entidad paga los intereses (cada mes, trimestre o al vencimiento), y qué rentabilidad dan en el caso de que uno necesite retirar el dinero antes de que venza el depósito. Como todo producto de ahorro los intereses tributan al 18%.
Conozca las empresas que suben o bajan con el petróleo
Los elevados precios que está alcanzando el petróleo está poniendo contra las cuerdas a las aerolíneas. Aunque algunos bancos de inversión, como Goldman Sachs, aventuran que el precio del barril podría tocar los 140 dólares, en los últimos días está relajando su ascenso.
Existen valores que se beneficiarían si su tendencia alcista se truncase. El centro de la diana son las aerolíneas, aunque para verse beneficiadas el precio del crudo tendría que bajar bastante (llegar a menos de 100 dólares por barril) y mantenerse en niveles más aceptables (60 dólares). ¿Por qué? El problema es que por encima de 100 dólares ninguna aerolínea, por conservadora que sea, tiene cubiertos los costes.
Otros valores que aplaudirían una caída del crudo. Por ejemplo, La Seda de Barcelona que fabrica el material con el que se hacen los envases de plástico, Viscofán que produce envoltorios para alimentos; Vidrala, que fabrica vidrio y Ercros que se dedica al negocio de fertilizantes.
Todas son empresas químicas o industriales con un denominador común. Su materia prima son productos derivados del petróleo, por tanto, un repunte de éste aumentaría sus costes, y viceversa.
Un descenso del petróleo beneficiaría a todo el mercado. La lista sería infinita, desde el sector financiero, al eléctrico pasando por todo aquello que esté relacionado con el consumo.
Precisamente, si un respiro en el precio del crudo propiciaría un incremento del consumo, Cintra sería beneficiada ya quela compañía se dedica a la concesión de autopistas y sus ingresos dependen en gran medida del tráfico de las vías que controle.
Entonces, con el crudo a la baja podría incrementarse el uso de carburante (sobre todo en EEUU y Canadá), con ello, la mayor utilización del transporte privado en carretera. Aunque en este caso sucede lo mismo que en el de las aerolíneas.
Existen valores que se beneficiarían si su tendencia alcista se truncase. El centro de la diana son las aerolíneas, aunque para verse beneficiadas el precio del crudo tendría que bajar bastante (llegar a menos de 100 dólares por barril) y mantenerse en niveles más aceptables (60 dólares). ¿Por qué? El problema es que por encima de 100 dólares ninguna aerolínea, por conservadora que sea, tiene cubiertos los costes.
Otros valores que aplaudirían una caída del crudo. Por ejemplo, La Seda de Barcelona que fabrica el material con el que se hacen los envases de plástico, Viscofán que produce envoltorios para alimentos; Vidrala, que fabrica vidrio y Ercros que se dedica al negocio de fertilizantes.
Todas son empresas químicas o industriales con un denominador común. Su materia prima son productos derivados del petróleo, por tanto, un repunte de éste aumentaría sus costes, y viceversa.
Un descenso del petróleo beneficiaría a todo el mercado. La lista sería infinita, desde el sector financiero, al eléctrico pasando por todo aquello que esté relacionado con el consumo.
Precisamente, si un respiro en el precio del crudo propiciaría un incremento del consumo, Cintra sería beneficiada ya quela compañía se dedica a la concesión de autopistas y sus ingresos dependen en gran medida del tráfico de las vías que controle.
Entonces, con el crudo a la baja podría incrementarse el uso de carburante (sobre todo en EEUU y Canadá), con ello, la mayor utilización del transporte privado en carretera. Aunque en este caso sucede lo mismo que en el de las aerolíneas.
RATIO '"LEADER STOCKS TO THE BROAD MARKET STOCKS'"
Este ratio es el número de acciones líderes del mercado que suben, frente al conjunto del mercado que sube.
Durante los rallies de mercado, el número de acciones líderes ascienden más rápidamente que la totalidad del mercado.
Cuando el mercado ve que las acciones líderes bajan, el conjunto del mercado pueden estar aún ascendiendo.
Esta discrepancia, normalmente es aprovechada por los institucionales del mercado para tomar beneficios.
Durante los rallies de mercado, el número de acciones líderes ascienden más rápidamente que la totalidad del mercado.
Cuando el mercado ve que las acciones líderes bajan, el conjunto del mercado pueden estar aún ascendiendo.
Esta discrepancia, normalmente es aprovechada por los institucionales del mercado para tomar beneficios.
Entienda la situación del precio del petróleo
Después del tumultuoso inicio de la década de los 80, los precios del petróleo se mantuvieron relativamente controlados durante dos décadas. Este periodo de estabilidad finalizó en 2004, cuando el petróleo subió por encima de los 40$ barril.
Las economías modernas se basan en el petróleo, por lo que es vital el entendimiento de cual ha sido la causa de las actuales subidas, tras un largo proceso de mantenimiento de precios.
Un buen punto de partida es la fuerte demanda, la cual ha empujado al mercado de petróleo a cerca de su capacidad de producción.
Los nuevos suministros no han mantenido la tasa de crecimiento de la demanda, y ese tensionamiento es previsible que siga en el futuro.
Un débil dólar ha presionado también el precio de la commedity al alza, y causa de que las principales zonas de producción están en zonas geopolíticamente inestables, los miedos ha una interrupción del suministro han atemorizado al mercado.
Estos factores han provocado las actuales subidas del precio del petróleo, lo que sugiere que los días del petróleo barato han finalizado, y los miedos a nuevos récord cada vez son mayores.
Según los ingresos aumentan, las economías utilizan más energía para el transporte, calefacción y producción de bienes y servicios.
Grandes países están incrementando rápidamente su renta per cápita, por lo que las implicaciones para el mercado de petróleo son claras.
China e India, cuya población agregada asciende a más de 2.400 millones de individuos, han tenido un auge muy importante en su economía a partir de la década de los 90.
El consumo global de petróleo ascendió de 82,6 millones de barriles en 2004 a 85,6 millones de barriles en 2007.
Con estos datos que nos muestran un incremento del consumo constante, deberemos analizar cual ha sido la evolución de la producción de petróleo y de su exceso de capacidad para seguir incrementando la producción en el futuro.
Los altos precios del petróleo han provocado que se hagan esfuerzos económicos más elevados para incrementar la producción. Las compañías han elevado sus presupuestos de exploración. Las naciones petrolíferas han anunciado nuevos proyectos. La actividad de perforación está en niveles récord, tanto en tierra como en mar.
A pesar de todo lo anterior, los esfuerzos materializados no son suficientes para mantener el crecimiento mundial de la demanda energética.
La demanda petrolífera es inelástica en el corto plazo, lo que significa que no cambia frente a subidas del precio. Los consumidores asumen los altos precios del petróleo en el corto plazo, aminorando la demanda de otros bienes.
Las incertidumbres para prever el precio del petróleo en el futuro son muy elevadas, y las previsiones pasadas sobre los precios de la energía se han mostrado muy equivocadas.
Lo que suceda con el precio del petróleo dependerá de cuatro factores: demanda global, expectativas de tensiones en el mercado de futuros, valor del dólar y los miedos a interrupcciones de la oferta. Si cualquiera de estos cuatro factores se relajan, el precio del petróleo podría asistir a una corrección del precio del petróleo.
La demanda del precio de petróleo no ofrece demasiada esperanza para recortar los precios. Es probable que el crecimiento de la economía mundial siga expandiéndose, lo que tensionará los precios del petróleo al alza. Modelos econométricos sugieren que el haberse multiplicado por cuatro los precios del petróleo desde el 2003, reducirá el consumo en EEUU entre un 10 y un 20% en la próxima década.
Europa podría asistir a reducciones similares. Estas reducciones no serían suficientes para compensar las presiones alcistas por el crecimiento de la demanda en China, Medio Este e India. Sólo un dramático movimiento hacia el uso de energías alternativas podría compensar el crecimiento futuro de energía fósil de los países antes mencionado.
Los factores geopolíticos no parece previsible que cambien mucho en el futuro. La concentración de la producción en oriente medio, con grandes incertidumbre geopolíticas, provocará que estas incertidumbres sigan incorporándose al precio del petróleo.
El dólar podría ofrecer algún respiro. Es probable que la momenda americana se fortalezca en el futuro, lo cual afectará directamente sobre las expectativas del mercado de futuros del petróleo.
De cualquier forma, un importante número de nuevos proyectos de producción se están desarrollando, lo que elevará de forma importante la producción de petróleo.
Otros recursos no convencionales pueden desarrollarse, así como la optimización de los costes de extracción, y de la producción de energías alternativas.
El sustancial desarrollo de esas fuentes de petróleo no convencionales pueden presionar al precio del petróleo a la baja en los próximos años.
La conclusión es que precios por encima de los 100$ barril son difícilmente sostenibles en los próximos 10 años.
Las economías modernas se basan en el petróleo, por lo que es vital el entendimiento de cual ha sido la causa de las actuales subidas, tras un largo proceso de mantenimiento de precios.
Un buen punto de partida es la fuerte demanda, la cual ha empujado al mercado de petróleo a cerca de su capacidad de producción.
Los nuevos suministros no han mantenido la tasa de crecimiento de la demanda, y ese tensionamiento es previsible que siga en el futuro.
Un débil dólar ha presionado también el precio de la commedity al alza, y causa de que las principales zonas de producción están en zonas geopolíticamente inestables, los miedos ha una interrupción del suministro han atemorizado al mercado.
Estos factores han provocado las actuales subidas del precio del petróleo, lo que sugiere que los días del petróleo barato han finalizado, y los miedos a nuevos récord cada vez son mayores.
Según los ingresos aumentan, las economías utilizan más energía para el transporte, calefacción y producción de bienes y servicios.
Grandes países están incrementando rápidamente su renta per cápita, por lo que las implicaciones para el mercado de petróleo son claras.
China e India, cuya población agregada asciende a más de 2.400 millones de individuos, han tenido un auge muy importante en su economía a partir de la década de los 90.
El consumo global de petróleo ascendió de 82,6 millones de barriles en 2004 a 85,6 millones de barriles en 2007.
Con estos datos que nos muestran un incremento del consumo constante, deberemos analizar cual ha sido la evolución de la producción de petróleo y de su exceso de capacidad para seguir incrementando la producción en el futuro.
Los altos precios del petróleo han provocado que se hagan esfuerzos económicos más elevados para incrementar la producción. Las compañías han elevado sus presupuestos de exploración. Las naciones petrolíferas han anunciado nuevos proyectos. La actividad de perforación está en niveles récord, tanto en tierra como en mar.
A pesar de todo lo anterior, los esfuerzos materializados no son suficientes para mantener el crecimiento mundial de la demanda energética.
La demanda petrolífera es inelástica en el corto plazo, lo que significa que no cambia frente a subidas del precio. Los consumidores asumen los altos precios del petróleo en el corto plazo, aminorando la demanda de otros bienes.
Las incertidumbres para prever el precio del petróleo en el futuro son muy elevadas, y las previsiones pasadas sobre los precios de la energía se han mostrado muy equivocadas.
Lo que suceda con el precio del petróleo dependerá de cuatro factores: demanda global, expectativas de tensiones en el mercado de futuros, valor del dólar y los miedos a interrupcciones de la oferta. Si cualquiera de estos cuatro factores se relajan, el precio del petróleo podría asistir a una corrección del precio del petróleo.
La demanda del precio de petróleo no ofrece demasiada esperanza para recortar los precios. Es probable que el crecimiento de la economía mundial siga expandiéndose, lo que tensionará los precios del petróleo al alza. Modelos econométricos sugieren que el haberse multiplicado por cuatro los precios del petróleo desde el 2003, reducirá el consumo en EEUU entre un 10 y un 20% en la próxima década.
Europa podría asistir a reducciones similares. Estas reducciones no serían suficientes para compensar las presiones alcistas por el crecimiento de la demanda en China, Medio Este e India. Sólo un dramático movimiento hacia el uso de energías alternativas podría compensar el crecimiento futuro de energía fósil de los países antes mencionado.
Los factores geopolíticos no parece previsible que cambien mucho en el futuro. La concentración de la producción en oriente medio, con grandes incertidumbre geopolíticas, provocará que estas incertidumbres sigan incorporándose al precio del petróleo.
El dólar podría ofrecer algún respiro. Es probable que la momenda americana se fortalezca en el futuro, lo cual afectará directamente sobre las expectativas del mercado de futuros del petróleo.
De cualquier forma, un importante número de nuevos proyectos de producción se están desarrollando, lo que elevará de forma importante la producción de petróleo.
Otros recursos no convencionales pueden desarrollarse, así como la optimización de los costes de extracción, y de la producción de energías alternativas.
El sustancial desarrollo de esas fuentes de petróleo no convencionales pueden presionar al precio del petróleo a la baja en los próximos años.
La conclusión es que precios por encima de los 100$ barril son difícilmente sostenibles en los próximos 10 años.
Conozca los PPA y los PIAS
Los PPA (planes de previsión asegurados) y los PIAS (planes individuales de ahorro sistemático) son productos de ahorro a largo plazo que se caracterizan por su claro caracter conservador y su fiscalidad.
Los PPA nacieron en el año 2002 con el objetivo de fomentar el ahorro a largo plazo y competir con los planes de pensiones y tienen la misma fiscalidad: desgravan las aportaciones, incentivos en el rescate en forma de renta vitalicia.
En cambio se diferencian en que los PPA ofrecen una rentabilidad asegurada y los Planes de Pensiones no pueden hacerlo.
Además, se puede cambiar el dinero de uno a otro y viceversa.
En el último año los PPA han crecido un 46 %, pero la realidad es que en ese periodo los PPA han gestionado 1.000 millones de euros y los Planes de Pensiones 51.500 millones de euros.
Un PPA es muy interesante para dos tipos de cliente:
- las personas que están muy cerca de jubilarse y no van a arriesgarse a perder dinero.
- las personas conservadoras que prefieren ganar menos pero no perder.
Los PPA y los PIAS ofrecen una rentabilidad asegurada y garantizada que ha sido fijada en estos momentos por la Dirección General de Seguros (DGS) en el 2,60 %. También suelen ofrecer una rentabilidad adicional, la llamada participación en beneficios.
Otra ventaja es que se puede pasar el dinero de un producto a otro todas las veces que se quiera sin tener ningún coste fiscal.
Los PIAS nacieron en el año 2007, gestiona ya 650 millones de euros. Es un producto muy válido para quien desee rescatar su capital en forma de renta vitalicia.
Las ganancias están exentas de tributación fiscal siempre que se haya mantenido la inversión durante un plazo de al menos 10 años y se rescate como renta vitalicia.
Los PPA nacieron en el año 2002 con el objetivo de fomentar el ahorro a largo plazo y competir con los planes de pensiones y tienen la misma fiscalidad: desgravan las aportaciones, incentivos en el rescate en forma de renta vitalicia.
En cambio se diferencian en que los PPA ofrecen una rentabilidad asegurada y los Planes de Pensiones no pueden hacerlo.
Además, se puede cambiar el dinero de uno a otro y viceversa.
En el último año los PPA han crecido un 46 %, pero la realidad es que en ese periodo los PPA han gestionado 1.000 millones de euros y los Planes de Pensiones 51.500 millones de euros.
Un PPA es muy interesante para dos tipos de cliente:
- las personas que están muy cerca de jubilarse y no van a arriesgarse a perder dinero.
- las personas conservadoras que prefieren ganar menos pero no perder.
Los PPA y los PIAS ofrecen una rentabilidad asegurada y garantizada que ha sido fijada en estos momentos por la Dirección General de Seguros (DGS) en el 2,60 %. También suelen ofrecer una rentabilidad adicional, la llamada participación en beneficios.
Otra ventaja es que se puede pasar el dinero de un producto a otro todas las veces que se quiera sin tener ningún coste fiscal.
Los PIAS nacieron en el año 2007, gestiona ya 650 millones de euros. Es un producto muy válido para quien desee rescatar su capital en forma de renta vitalicia.
Las ganancias están exentas de tributación fiscal siempre que se haya mantenido la inversión durante un plazo de al menos 10 años y se rescate como renta vitalicia.
Consejos para la subida del Euribor
La escalada del euríbor, el índice al que están referenciadas la mayoría de las hipotecas a tipo variable, no cesa y pone cada vez en más aprietos a muchas familias españolas que ven como la cuota mensual de sus préstamos no para de subir en cada revisión semestral o anual.
La advertencia del BCE acerca de que es muy probable que vuelva a endurecer su política monetaria el próximo julio agrava aún más la situación.
De momento, este indicador se disparó la semana pasada por encima del 5,4%, con lo que el euríbor hipotecario -que incluye el diferencial medio que suelen aplicar las entidades, estimado en el 0,75%- podría superar con holgura el 6% este mes de junio. En mayo, rozó la barrera del 5,75%.
Un nuevo quebradero de cabeza para los particulares, pero también para la banca que ha visto como su principal fuente de negocio, los créditos para la financiación de vivienda, se ha secado casi por completo, al calor de la crisis desatada por los productos subprime en EE UU y del pinchazo del mercado inmobiliario en España.
La mejor receta para intentar sortear la subida es intentar negociar con el banco más flexibilidad en las condiciones de pago, algo a lo que están abiertas la mayoría de las entidades españolas.
Pero al margen de cada circunstancia particular, el coste de estas subidas no será igual para todos los bolsillos.
Aquellos que contrataran su hipoteca entre 2003 y 2005, justo cuando los tipos de interés de la zona del euro estaban en mínimos históricos del 2%, serán los que tendrán que realizar los mayores esfuerzos para hacer frente a su deuda.
En el primer caso, la cuota mensual para un crédito medio se ha encarecido en estos cinco años en 120 euros al mes, es decir, 1.440 euros al año.
Pero, sobre todo, serán las familias pertenecientes al segundo grupo las que más se tengan que abrochar el cinturón, ya que su factura mensual hipotecaria ha aumentado a lo largo de estos tres años en 181 euros al mes. En total, 2.169 euros al año.
Fue en estos años cuando las entidades españolas, cegadas por el boom inmobiliario y el fuerte crecimiento económico, suavizaron los criterios de concesión de los préstamos, con la ampliación de los plazos hasta los 50 años e importes de hasta el 100% del valor de tasación de la vivienda. Por ello, estas hipotecas, que suponen entre el 60% y el 70% del saldo vivo son ahora las que más riesgo corren de entrar en mora.
Otros titulares de préstamos afrontan, sin embargo, este bache con más holgura como son los suscritos entre 1999 y 2001, debido a que los tipos de partida eran incluso más elevados que los actuales. Para estos clientes su esfuerzo financiero prácticamente no ha aumentado respecto al origen, aunque sí tendrán que asumir que se han acabado las alegrías que proporcionó durante años una política monetaria muy laxa.
En las hipotecas de 1999, la cuota anual se ha incrementado en 427 euros anuales y las de 2001 se mantienen en los mismos niveles de cuando se contrataron.
No se trata de una situación estructural sino pasajera. Esperamos que suba los tipos un cuarto de punto en julio, hasta el 4,25%, para comenzar a bajar a principios del próximo año hasta alcanzar el punto de equilibrio del 3,5%. Unas estimaciones que pronto reflejará el euríbor, aunque en los últimos meses ha abierto una brecha con los tipos oficiales (de 1,4 puntos, frente a los 0,5 puntos que son habituales) debido a las fuertes tensiones de liquidez.
El desajuste del euríbor se solucionará cuando confluyan tres factores: descienda la prima por riesgo de crédito en el interbancario, se reduzca la prima por liquidez y o bien el BCE eleve los tipos o disminuyan las expectativas de subida.
Esto no parece posible a corto plazo, por lo que habrá que esperar al final del verano para poder ver a este indicador por debajo del 5%. Pensamos que el BCE no va a subir tipos, aunque para ello será necesario que el petróleo caiga o que tengamos nuevas evidencias de desaceleración. Si no se producen, no se puede descartar la elevación de 0,25 puntos. En caso de producirse, pensamos que no habría margen para más.
Los particulares no son los únicos perjudicados por el repunte del euríbor. Para bancos y cajas, esta situación ha provocado un colapso de su negocio. La crisis de liquidez y las dificultades para obtener financiación en el interbancario, donde el euríbor a tres meses se ha disparado por encima del 4,96%, les ha obligado a pagar rentabilidades superiores al 5% en depósitos a un año para conseguir captar fondos. A ello se suma que no pueden repercutir estos costes en la misma medida en los créditos, al haberse paralizado la demanda en hipotecas y desacelerado la de los créditos personales.
Al ralentizarse el mercado inmobiliario y realizarse menos transacciones se hacen menos hipotecas. También se ha notado un ligero descenso en las solicitudes de préstamos al consumo. En ambos casos, además, ya se ha comenzado a detectar un repunte de impagados, mayor incluso del previsto hace unos meses, lo que obligará a la banca a seguir aumentando las provisiones.
En hipotecas, la morosidad bancaria se ha duplicado, desde el 0,46% hasta el 0,99%.
Como vacuna, muchas entidades han empezado a subir el precio de los préstamos con dos objetivos: intentar sacar más márgenes, que en los últimos años habían caído a niveles muy bajos, y reflejar las mayores primas de riesgo que ahora presentan las operaciones.
Causas
• Liquidez: Las tensiones de liquidez en el interbancario tras el estallido de la crisis subprime han ampliado el diferencial entre el euríbor y los tipos oficiales. Esta semana ha tocado nuevos máximos históricos en 5,439%.
• Inflación: La subida del petróleo ha disparado la inflación en la zona del euro al 3,6%, frente al objetivo del 2%. Esto ha llevado al BCE a anunciar nuevas subidas del precio oficial.
• Desconfianza: Hasta que la banca no recupere la confianza para prestarse entre sí, el euríbor seguirá en estos niveles.
Obtener financiación para la compra de bienes duraderos, viajes u otras finalidades diferentes a la compra de una vivienda también es ahora más caro que hace unos meses. En los préstamos al consumo, las entidades cobraban el pasado mes de abril un interés medio del 10,48%, frente al 9,54% del mismo mes de hace un año.
Los créditos personales con una duración inferior a un año han subido el interés, sin incluir las comisiones, desde el 8,98% hasta el 9,82%. En los plazos entre un año y cinco años, el tipo ha pasado del 8,79% en abril de 2007 a situarse en el 9,02%. A partir de cinco años, el coste por pedir un préstamo al consumo es ahora del 9,02% frente al 7,96% de hace 12 meses.
Las entidades reconocen que el temor a que la desaceleración económica se agudice en España está empezando a trasladarse al consumo, con un descenso de las solicitudes de este tipo de préstamos. También se percibe en este segmento un aumento de la morosidad. Y el paso siguiente podrían ser las tarjetas de crédito.
Vias para mitigar la subida de tipos
1. Tipo de interés fijo. Se trata de una modalidad que tiene muy poca aceptación en España (sólo el 7% de los nuevos créditos que se contratan), pero garantiza la estabilidad en la letra de la hipoteca durante toda la vida del préstamo.
Es una opción atractiva si se considera que los tipos van a mantenerse elevados durante un largo periodo de tiempo, pero no si las previsiones apuntan a que el ciclo durará sólo uno o dos años ya que el préstamo se suscribe a un plazo de entre 15 y 30 años.
En estos momentos, las entidades ofrecen hipotecas a tipo fijo a un interés que ronda el 6,5%, por encima del euríbor hipotecario. Otro inconveniente es que la duración de estos créditos suele ser menor, por lo que la cuota mensual se dispara.
2. Negociar con su banco más flexibilidad en el pago de las cuotas. Las entidades son las primeras interesadas en que sus clientes no incurran en mora y, en muchas ocasiones, ofrecen la posibilidad de alargar la vida del préstamo hasta que la situación económica del usuario mejore.
3. Cambiar su hipoteca. El Gobierno aprobó hace unos meses una ley que facilita el cambio de hipoteca, al reducir los costes de esta operación. Entre ellos, la comisión máxima por amortización o subrogación -ha pasado del 1% a un máximo del 0,5% del capital pendiente- o los de registro y notaría. Con ello, el particular puede aprovechar para buscar una oferta más barata entre la competencia.
Las entidades, además, se rifan ahora a los clientes con una situación financiera saneada, es decir, aquellos que están al corriente de sus pagos en los últimos años.
4. Valorar la situación. la escalada registrada por el euríbor se frenará en los próximos meses, aunque no se volverá a disfrutar de los mínimos históricos hace unos años. Por tanto, valorar la situación económica de cada familia para calibrar si van a ser capaces de resistir el actual aumento en la letra de su hipoteca durante uno o dos años. En ese caso, es mejor no tomar decisiones precipitadas, como acudir a las reunificadoras de deuda que permiten bruscas reducciones de las cuotas mensuales pero a cambio de asumir unos costes muy elevados en los créditos.
La advertencia del BCE acerca de que es muy probable que vuelva a endurecer su política monetaria el próximo julio agrava aún más la situación.
De momento, este indicador se disparó la semana pasada por encima del 5,4%, con lo que el euríbor hipotecario -que incluye el diferencial medio que suelen aplicar las entidades, estimado en el 0,75%- podría superar con holgura el 6% este mes de junio. En mayo, rozó la barrera del 5,75%.
Un nuevo quebradero de cabeza para los particulares, pero también para la banca que ha visto como su principal fuente de negocio, los créditos para la financiación de vivienda, se ha secado casi por completo, al calor de la crisis desatada por los productos subprime en EE UU y del pinchazo del mercado inmobiliario en España.
La mejor receta para intentar sortear la subida es intentar negociar con el banco más flexibilidad en las condiciones de pago, algo a lo que están abiertas la mayoría de las entidades españolas.
Pero al margen de cada circunstancia particular, el coste de estas subidas no será igual para todos los bolsillos.
Aquellos que contrataran su hipoteca entre 2003 y 2005, justo cuando los tipos de interés de la zona del euro estaban en mínimos históricos del 2%, serán los que tendrán que realizar los mayores esfuerzos para hacer frente a su deuda.
En el primer caso, la cuota mensual para un crédito medio se ha encarecido en estos cinco años en 120 euros al mes, es decir, 1.440 euros al año.
Pero, sobre todo, serán las familias pertenecientes al segundo grupo las que más se tengan que abrochar el cinturón, ya que su factura mensual hipotecaria ha aumentado a lo largo de estos tres años en 181 euros al mes. En total, 2.169 euros al año.
Fue en estos años cuando las entidades españolas, cegadas por el boom inmobiliario y el fuerte crecimiento económico, suavizaron los criterios de concesión de los préstamos, con la ampliación de los plazos hasta los 50 años e importes de hasta el 100% del valor de tasación de la vivienda. Por ello, estas hipotecas, que suponen entre el 60% y el 70% del saldo vivo son ahora las que más riesgo corren de entrar en mora.
Otros titulares de préstamos afrontan, sin embargo, este bache con más holgura como son los suscritos entre 1999 y 2001, debido a que los tipos de partida eran incluso más elevados que los actuales. Para estos clientes su esfuerzo financiero prácticamente no ha aumentado respecto al origen, aunque sí tendrán que asumir que se han acabado las alegrías que proporcionó durante años una política monetaria muy laxa.
En las hipotecas de 1999, la cuota anual se ha incrementado en 427 euros anuales y las de 2001 se mantienen en los mismos niveles de cuando se contrataron.
No se trata de una situación estructural sino pasajera. Esperamos que suba los tipos un cuarto de punto en julio, hasta el 4,25%, para comenzar a bajar a principios del próximo año hasta alcanzar el punto de equilibrio del 3,5%. Unas estimaciones que pronto reflejará el euríbor, aunque en los últimos meses ha abierto una brecha con los tipos oficiales (de 1,4 puntos, frente a los 0,5 puntos que son habituales) debido a las fuertes tensiones de liquidez.
El desajuste del euríbor se solucionará cuando confluyan tres factores: descienda la prima por riesgo de crédito en el interbancario, se reduzca la prima por liquidez y o bien el BCE eleve los tipos o disminuyan las expectativas de subida.
Esto no parece posible a corto plazo, por lo que habrá que esperar al final del verano para poder ver a este indicador por debajo del 5%. Pensamos que el BCE no va a subir tipos, aunque para ello será necesario que el petróleo caiga o que tengamos nuevas evidencias de desaceleración. Si no se producen, no se puede descartar la elevación de 0,25 puntos. En caso de producirse, pensamos que no habría margen para más.
Los particulares no son los únicos perjudicados por el repunte del euríbor. Para bancos y cajas, esta situación ha provocado un colapso de su negocio. La crisis de liquidez y las dificultades para obtener financiación en el interbancario, donde el euríbor a tres meses se ha disparado por encima del 4,96%, les ha obligado a pagar rentabilidades superiores al 5% en depósitos a un año para conseguir captar fondos. A ello se suma que no pueden repercutir estos costes en la misma medida en los créditos, al haberse paralizado la demanda en hipotecas y desacelerado la de los créditos personales.
Al ralentizarse el mercado inmobiliario y realizarse menos transacciones se hacen menos hipotecas. También se ha notado un ligero descenso en las solicitudes de préstamos al consumo. En ambos casos, además, ya se ha comenzado a detectar un repunte de impagados, mayor incluso del previsto hace unos meses, lo que obligará a la banca a seguir aumentando las provisiones.
En hipotecas, la morosidad bancaria se ha duplicado, desde el 0,46% hasta el 0,99%.
Como vacuna, muchas entidades han empezado a subir el precio de los préstamos con dos objetivos: intentar sacar más márgenes, que en los últimos años habían caído a niveles muy bajos, y reflejar las mayores primas de riesgo que ahora presentan las operaciones.
Causas
• Liquidez: Las tensiones de liquidez en el interbancario tras el estallido de la crisis subprime han ampliado el diferencial entre el euríbor y los tipos oficiales. Esta semana ha tocado nuevos máximos históricos en 5,439%.
• Inflación: La subida del petróleo ha disparado la inflación en la zona del euro al 3,6%, frente al objetivo del 2%. Esto ha llevado al BCE a anunciar nuevas subidas del precio oficial.
• Desconfianza: Hasta que la banca no recupere la confianza para prestarse entre sí, el euríbor seguirá en estos niveles.
Obtener financiación para la compra de bienes duraderos, viajes u otras finalidades diferentes a la compra de una vivienda también es ahora más caro que hace unos meses. En los préstamos al consumo, las entidades cobraban el pasado mes de abril un interés medio del 10,48%, frente al 9,54% del mismo mes de hace un año.
Los créditos personales con una duración inferior a un año han subido el interés, sin incluir las comisiones, desde el 8,98% hasta el 9,82%. En los plazos entre un año y cinco años, el tipo ha pasado del 8,79% en abril de 2007 a situarse en el 9,02%. A partir de cinco años, el coste por pedir un préstamo al consumo es ahora del 9,02% frente al 7,96% de hace 12 meses.
Las entidades reconocen que el temor a que la desaceleración económica se agudice en España está empezando a trasladarse al consumo, con un descenso de las solicitudes de este tipo de préstamos. También se percibe en este segmento un aumento de la morosidad. Y el paso siguiente podrían ser las tarjetas de crédito.
Vias para mitigar la subida de tipos
1. Tipo de interés fijo. Se trata de una modalidad que tiene muy poca aceptación en España (sólo el 7% de los nuevos créditos que se contratan), pero garantiza la estabilidad en la letra de la hipoteca durante toda la vida del préstamo.
Es una opción atractiva si se considera que los tipos van a mantenerse elevados durante un largo periodo de tiempo, pero no si las previsiones apuntan a que el ciclo durará sólo uno o dos años ya que el préstamo se suscribe a un plazo de entre 15 y 30 años.
En estos momentos, las entidades ofrecen hipotecas a tipo fijo a un interés que ronda el 6,5%, por encima del euríbor hipotecario. Otro inconveniente es que la duración de estos créditos suele ser menor, por lo que la cuota mensual se dispara.
2. Negociar con su banco más flexibilidad en el pago de las cuotas. Las entidades son las primeras interesadas en que sus clientes no incurran en mora y, en muchas ocasiones, ofrecen la posibilidad de alargar la vida del préstamo hasta que la situación económica del usuario mejore.
3. Cambiar su hipoteca. El Gobierno aprobó hace unos meses una ley que facilita el cambio de hipoteca, al reducir los costes de esta operación. Entre ellos, la comisión máxima por amortización o subrogación -ha pasado del 1% a un máximo del 0,5% del capital pendiente- o los de registro y notaría. Con ello, el particular puede aprovechar para buscar una oferta más barata entre la competencia.
Las entidades, además, se rifan ahora a los clientes con una situación financiera saneada, es decir, aquellos que están al corriente de sus pagos en los últimos años.
4. Valorar la situación. la escalada registrada por el euríbor se frenará en los próximos meses, aunque no se volverá a disfrutar de los mínimos históricos hace unos años. Por tanto, valorar la situación económica de cada familia para calibrar si van a ser capaces de resistir el actual aumento en la letra de su hipoteca durante uno o dos años. En ese caso, es mejor no tomar decisiones precipitadas, como acudir a las reunificadoras de deuda que permiten bruscas reducciones de las cuotas mensuales pero a cambio de asumir unos costes muy elevados en los créditos.
Conozca cómo declararse insolvente frente a sus deudas
El fuerte endeudamiento hipotecario junto a las últimas subidas del euribor han provocado un considerable aumento del número de casos de personas o familias que se declaran insolventes o en concurso de acreedores. Los abogados no aconsejan esta opción como un salvavidas, pero en algunos casos parece inevitable.
¿Qué pasos hay que seguir para declararse en suspensión de pagos?
En los últimos dos años se he registrado un notable incremento de este tipo de procedimientos, y la cifra va en aumento. Si la crisis sigue adelante numerosos usuarios de hipotecas podrían declarase en concurso
La Ley Concursal contempla la posibilidad de suspender la ejecución de la hipoteca durante un año, por lo que cada vez más familias o personas endeudadas en situación precaria utilizan este procedimiento para paralizar los pagos de las cuotas a la espera de que mejore su situación económica.
De esta manera, el trámite hipotecario queda paralizado durante un año desde la fecha de presentación de la demanda de solicitud de concurso y el hipotecado no deberá hacer frente a las cuotas, ya que éstas quedan en suspenso.
El procedimiento de concurso individual supone una estrategia para la persona que sea socio, avalista o haya prestado algún tipo de garantía a un crédito, porque es la única manera de evitar la ejecución de esa garantía.
El concurso individual no impide el pago final de la hipoteca, pero sirve para renegociar la deuda con el banco mientras cambian las circunstancias económicas de la persona insolvente. Los procedimientos suelen finalizar con convenios anticipados pactados con los acreedores.
Meterse en un procedimiento concursal implica asumir toda una serie de gastos extra en abogados, administrador, etc., nada aconsejable en el caso de quiebras personales. los resultados que puede ofrecerles el procedimiento concursal no son rentables y encaminan a las familias a un sobreendeudamiento aún mayor.
Además, si la negociación de la deuda con los bancos se hace antes de llegar a la declaración de concurso, resultará mucho más fácil alcanzar un acuerdo con las entidades, nada partidarias de llegar a los tribunales.
Cuando se inicia un proceso concursal hay que valorar los riesgos que ello supone y tener en cuenta que se va a poner un foco sobre el administrador, como responsable de las negligencias que haya podido cometer.
La Ley Concursal contempla que, tras el acuerdo con los acreedores, el deudor pague la mitad de la deuda ordinaria en un plazo máximo de cinco años. Sin embargo, las deudas hipotecarias están consideradas como privilegiadas dentro del procedimiento concursal, por lo que no se reduce su importe a la mitad para su pago en el plazo de cinco años.
Tampoco hay que olvidar que si los acreedores no alcanzan un acuerdo, se procede inevitablemente a la liquidación de la deuda y que en todos los concursos se procede al nombramiento de Administradores concursales cuyo primordial fin es la conservación y administración de la masa activa, es decir, el conjunto de bienes y derechos propiedad del deudor.
El procedimiento comienza con la presentación de la solicitud de Concurso ante los Juzgados de lo Mercantil y ha de ir firmado por abogado y procurador. En dicha solicitud el deudor expresará si su estado de insolvencia es actual o inminente y a la solicitud habrá de acompañarse de:
Un poder especial para solicitar el concurso.
Una memoria expresiva de la historia jurídica y económica del deudor y si es persona física casada, indicará en la memoria la identidad del cónyuge, con expresión del régimen económico del matrimonio, o los datos del causante si se trata de una herencia.
* Inventario de bienes y derechos, con expresión de su naturaleza, lugar en que se encuentren, datos de identificación registral, correcciones valorativas y se indicarán además los gravámenes y cargas que afecten a esos bienes y derechos.
* Por último, una relación de acreedores, por orden alfabético, con expresión de la identidad de cada uno de ellos, así como de la cuantía y el vencimiento de los respectivos créditos y las garantías personales o reales constituidas.
Si el deudor estuviera especialmente obligado a la llevanza de contabilidad, la Ley especifica otra serie de documentación añadida. El concurso también podría ser instado por un acreedor, en cuyo caso, el acreedor que lo haga deberá expresar en la solicitud el origen, naturaleza, importe, fechas de adquisición y vencimiento y situación actual del crédito del que acompa
¿Qué pasos hay que seguir para declararse en suspensión de pagos?
En los últimos dos años se he registrado un notable incremento de este tipo de procedimientos, y la cifra va en aumento. Si la crisis sigue adelante numerosos usuarios de hipotecas podrían declarase en concurso
La Ley Concursal contempla la posibilidad de suspender la ejecución de la hipoteca durante un año, por lo que cada vez más familias o personas endeudadas en situación precaria utilizan este procedimiento para paralizar los pagos de las cuotas a la espera de que mejore su situación económica.
De esta manera, el trámite hipotecario queda paralizado durante un año desde la fecha de presentación de la demanda de solicitud de concurso y el hipotecado no deberá hacer frente a las cuotas, ya que éstas quedan en suspenso.
El procedimiento de concurso individual supone una estrategia para la persona que sea socio, avalista o haya prestado algún tipo de garantía a un crédito, porque es la única manera de evitar la ejecución de esa garantía.
El concurso individual no impide el pago final de la hipoteca, pero sirve para renegociar la deuda con el banco mientras cambian las circunstancias económicas de la persona insolvente. Los procedimientos suelen finalizar con convenios anticipados pactados con los acreedores.
Meterse en un procedimiento concursal implica asumir toda una serie de gastos extra en abogados, administrador, etc., nada aconsejable en el caso de quiebras personales. los resultados que puede ofrecerles el procedimiento concursal no son rentables y encaminan a las familias a un sobreendeudamiento aún mayor.
Además, si la negociación de la deuda con los bancos se hace antes de llegar a la declaración de concurso, resultará mucho más fácil alcanzar un acuerdo con las entidades, nada partidarias de llegar a los tribunales.
Cuando se inicia un proceso concursal hay que valorar los riesgos que ello supone y tener en cuenta que se va a poner un foco sobre el administrador, como responsable de las negligencias que haya podido cometer.
La Ley Concursal contempla que, tras el acuerdo con los acreedores, el deudor pague la mitad de la deuda ordinaria en un plazo máximo de cinco años. Sin embargo, las deudas hipotecarias están consideradas como privilegiadas dentro del procedimiento concursal, por lo que no se reduce su importe a la mitad para su pago en el plazo de cinco años.
Tampoco hay que olvidar que si los acreedores no alcanzan un acuerdo, se procede inevitablemente a la liquidación de la deuda y que en todos los concursos se procede al nombramiento de Administradores concursales cuyo primordial fin es la conservación y administración de la masa activa, es decir, el conjunto de bienes y derechos propiedad del deudor.
El procedimiento comienza con la presentación de la solicitud de Concurso ante los Juzgados de lo Mercantil y ha de ir firmado por abogado y procurador. En dicha solicitud el deudor expresará si su estado de insolvencia es actual o inminente y a la solicitud habrá de acompañarse de:
Un poder especial para solicitar el concurso.
Una memoria expresiva de la historia jurídica y económica del deudor y si es persona física casada, indicará en la memoria la identidad del cónyuge, con expresión del régimen económico del matrimonio, o los datos del causante si se trata de una herencia.
* Inventario de bienes y derechos, con expresión de su naturaleza, lugar en que se encuentren, datos de identificación registral, correcciones valorativas y se indicarán además los gravámenes y cargas que afecten a esos bienes y derechos.
* Por último, una relación de acreedores, por orden alfabético, con expresión de la identidad de cada uno de ellos, así como de la cuantía y el vencimiento de los respectivos créditos y las garantías personales o reales constituidas.
Si el deudor estuviera especialmente obligado a la llevanza de contabilidad, la Ley especifica otra serie de documentación añadida. El concurso también podría ser instado por un acreedor, en cuyo caso, el acreedor que lo haga deberá expresar en la solicitud el origen, naturaleza, importe, fechas de adquisición y vencimiento y situación actual del crédito del que acompa
Tres estrategias que siempre utilizamos
Vamos a explicar tres de las estrategias que usamos a diario en la operativa con el futuro del dax, de esta manera se comprenderá mejor cuando analizamos el dax a diario.
Decir que ambas estrategias tienen un ratio de acierto y de efectividad superior al 85 % por regla general.
- "Primera Oportunidad": la primera vez en el día que el precio llega a una zona clave de las que tenemos trazadas (un soporte o una resistencia) rebota en sentido contrario. Es decir, si llega a un soporte rebota al alza, si llega a una resistencia rebota a la baja.
Por tanto, la primera vez que en el día llega a un soporte hay que abrir un largo. La primera vez que llega en el día a una resistencia hay que abrir un corto.
Los rebotes nunca se pueden saber qué dimensión tendrán de movimiento, pero como mínimo son de 4 puntos (es decir, ganancia de 100 € por cada contrato que se tenga abierto).
Decir que aquí la clave es saber dibujar los soportes y las resistencias con precisión de "cirujano".
Por regla general, es aconsejable lanzar la orden limitada de entrada al menos un punto o un punto y medio antes de la zona clave, ya que si no el spread (la horquilla abierta) no nos cogerá en muchas ocasiones la orden de entrada.
- Break Up & Down: cuando el precio rompe una resistencia o un soporte es señal de entrada, pero en muchas ocasiones, por no decir en la mayoría, produce lo que llamamos un "pico de gallo", es decir, una ruptura falsa.
Por tanto, cuando el precio rompe una zona clave la clave es tener un filtro que evite las entradas falsas.
Nuestro filtro consiste en que cuando rompe la zona clave esperamos a que la vela de 5 minutos se cierre. Si dicha vela, por ejemplo en el caso de ruptura de una resistencia, cierra por encima de la resistencia y la apertura de la siguiente vela abre también encima de la resistencia, abrimos un largo.
Lo mismo en el caso de ruptura de un soporte, pero al revés.
Este filtro tiene un ratio también de acierto de un 85 %.
- Reverse: simepre hay que tener un plan b para cuando nos toque ese 15 % de ocasiones en que las estrategias anteriores no funcionan. Nunca se ha de improvisar en la operativa de futuros y tenemos que tener de antemano diseñado con todo detalle nuestro plan operativo.
Si vemos que el precio se nos ha girado en nuestra contra, nunca usamos stop loss. Tranquilos, se que parece un suicidio y una barbaridad operar sin stop loss en futuros, pero lo sustituimos por la estrategia Reverse.
Es decir, si el precio se nos vuelve en contra de nuestra operación y el filtro nos indica que hay que estar abierto o posicionado en contra de nuestra posición, nos doblamos con mayor ponderación.
Veamos un ejemplo: si estamos largos y el precio se nos gira en contra perdiendo un soporte y el filtro confirma señal de corto, cerramos el largo y abrimos el corto.
El Reverse es una manera de ahorrar tiempo y ser más prácticos, es decir, con un solo acto se cierra y se abre una operación, no hay que cerrar primero y luego abrir la nueva posición.
Por tanto, si estamos largo con un contrato lanzamos dos contratos para corto, de manera que estamos corto con un solo contrato.
En nuestro caso, nos gusta siempre realizar esta estrategia Reverse pero ponderada, es decir, si estamos largos con un contrato y de pronto se nos gira y tenemos una señal de corto, lanzamos tres cortos, de manera que nos quedamos cortos con dos contratos, ya que el otro contrato de corto es para cerrar el largo que teníamos.
La ventaja de ponderar el Reverse se basa en que si al realizar esta estrategia íbamos perdiendo 10 puntos, al doblarnos con dos contratos solo necesitamos 5 puntos para recuperar la pérdida de los 10 puntos.
Esta estrategia solo falla si la realizamos cuando el mercado está lateral, pero ya les explicaremos otro día cómo se detecta si un mercado está lateral y cuál es la mejor forma de operar con el precio en lateral.
Decir que ambas estrategias tienen un ratio de acierto y de efectividad superior al 85 % por regla general.
- "Primera Oportunidad": la primera vez en el día que el precio llega a una zona clave de las que tenemos trazadas (un soporte o una resistencia) rebota en sentido contrario. Es decir, si llega a un soporte rebota al alza, si llega a una resistencia rebota a la baja.
Por tanto, la primera vez que en el día llega a un soporte hay que abrir un largo. La primera vez que llega en el día a una resistencia hay que abrir un corto.
Los rebotes nunca se pueden saber qué dimensión tendrán de movimiento, pero como mínimo son de 4 puntos (es decir, ganancia de 100 € por cada contrato que se tenga abierto).
Decir que aquí la clave es saber dibujar los soportes y las resistencias con precisión de "cirujano".
Por regla general, es aconsejable lanzar la orden limitada de entrada al menos un punto o un punto y medio antes de la zona clave, ya que si no el spread (la horquilla abierta) no nos cogerá en muchas ocasiones la orden de entrada.
- Break Up & Down: cuando el precio rompe una resistencia o un soporte es señal de entrada, pero en muchas ocasiones, por no decir en la mayoría, produce lo que llamamos un "pico de gallo", es decir, una ruptura falsa.
Por tanto, cuando el precio rompe una zona clave la clave es tener un filtro que evite las entradas falsas.
Nuestro filtro consiste en que cuando rompe la zona clave esperamos a que la vela de 5 minutos se cierre. Si dicha vela, por ejemplo en el caso de ruptura de una resistencia, cierra por encima de la resistencia y la apertura de la siguiente vela abre también encima de la resistencia, abrimos un largo.
Lo mismo en el caso de ruptura de un soporte, pero al revés.
Este filtro tiene un ratio también de acierto de un 85 %.
- Reverse: simepre hay que tener un plan b para cuando nos toque ese 15 % de ocasiones en que las estrategias anteriores no funcionan. Nunca se ha de improvisar en la operativa de futuros y tenemos que tener de antemano diseñado con todo detalle nuestro plan operativo.
Si vemos que el precio se nos ha girado en nuestra contra, nunca usamos stop loss. Tranquilos, se que parece un suicidio y una barbaridad operar sin stop loss en futuros, pero lo sustituimos por la estrategia Reverse.
Es decir, si el precio se nos vuelve en contra de nuestra operación y el filtro nos indica que hay que estar abierto o posicionado en contra de nuestra posición, nos doblamos con mayor ponderación.
Veamos un ejemplo: si estamos largos y el precio se nos gira en contra perdiendo un soporte y el filtro confirma señal de corto, cerramos el largo y abrimos el corto.
El Reverse es una manera de ahorrar tiempo y ser más prácticos, es decir, con un solo acto se cierra y se abre una operación, no hay que cerrar primero y luego abrir la nueva posición.
Por tanto, si estamos largo con un contrato lanzamos dos contratos para corto, de manera que estamos corto con un solo contrato.
En nuestro caso, nos gusta siempre realizar esta estrategia Reverse pero ponderada, es decir, si estamos largos con un contrato y de pronto se nos gira y tenemos una señal de corto, lanzamos tres cortos, de manera que nos quedamos cortos con dos contratos, ya que el otro contrato de corto es para cerrar el largo que teníamos.
La ventaja de ponderar el Reverse se basa en que si al realizar esta estrategia íbamos perdiendo 10 puntos, al doblarnos con dos contratos solo necesitamos 5 puntos para recuperar la pérdida de los 10 puntos.
Esta estrategia solo falla si la realizamos cuando el mercado está lateral, pero ya les explicaremos otro día cómo se detecta si un mercado está lateral y cuál es la mejor forma de operar con el precio en lateral.
La OPEP se pronuncia
El ministro del petróleo iraquí dice que un precio por debajo de los 80 dólares repercutirá en los presupuestos de 2009 y que podrían reconsiderarlos. Dice que su producción fue de 1,8 millones de barriles por día y que esperan incrementarla un poco en noviembre.
El ministro del petróleo de Qatar reitera que cree que la OPEP debe cortar la producción de petróleo en 1 millón de barriles de petróleo día o más.
El ministro del petróleo de Venezuela dice que propondrán un recorte de producción de la OPEP. Dice que existe la posibilidad de que los precios del crudo pudieran caer tan bajo como 10 dólares por barril. Dice que existe riesgo de colapso en el precio si no se actúa ahora.
El ministro del petróleo de Qatar reitera que cree que la OPEP debe cortar la producción de petróleo en 1 millón de barriles de petróleo día o más.
El ministro del petróleo de Venezuela dice que propondrán un recorte de producción de la OPEP. Dice que existe la posibilidad de que los precios del crudo pudieran caer tan bajo como 10 dólares por barril. Dice que existe riesgo de colapso en el precio si no se actúa ahora.
Euro se debilita
El euro trata de mantener el nivel de los 1,28 dólares, pero la fortaleza mostrada por la moneda estadounidense es una dificultad difícil de superar en estos momentos.
Han sido los dos últimos días de una racha de sesiones bajistas consecutivas que comenzó el pasado 16 de octubre.
La moneda estadounidense continua fortaleciéndose debido, fundamentalmente, a la lenta recuperación de la confianza en el sistema financiero, que vemos reflejado en la paulatina bajada de los tipos interbancarios.
Esta situación vuelve a hacer que los inversores vean al dólar como refugio y con grandes posibilidades de revalorización a largo plazo. Además, dada la fuerte depreciación sufrida en los últimos años, las altas probabilidades de nuevas bajadas de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE) presionan a la baja al euro.
Han sido los dos últimos días de una racha de sesiones bajistas consecutivas que comenzó el pasado 16 de octubre.
La moneda estadounidense continua fortaleciéndose debido, fundamentalmente, a la lenta recuperación de la confianza en el sistema financiero, que vemos reflejado en la paulatina bajada de los tipos interbancarios.
Esta situación vuelve a hacer que los inversores vean al dólar como refugio y con grandes posibilidades de revalorización a largo plazo. Además, dada la fuerte depreciación sufrida en los últimos años, las altas probabilidades de nuevas bajadas de tipos por parte del Banco Central Europeo (BCE) presionan a la baja al euro.
Euribor sigue bajando
La media mensual del euríbor, el tipo de interés al que se calculan la inmensa mayoría de los préstamos hipotecarios, baja hasta el 5,349%.
Con este recorte, el indicador se aleja del 5,384% que marcó en septiembre y del máximo histórico mensual de julio, cuando alcanzó el 5,393%.
A principios de este mes, el euríbor marcó su máximo diario de sus casi diez años de historia en el 5,526%, pero poco después comenzó a hacerse eco de las medidas de apoyo acordadas por los gobiernos y bancos centrales de todo el mundo.
El euríbor podría situarse a principios de 2009 que viene en torno al 4%, si se mantiene la voluntad de los bancos centrales de inyectar liquidez a los mercados y por la posibilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) recorte de nuevo los tipos de interés en la Eurozona antes de final de año.
El indicador supera en siete décimas la media de octubre del año pasado, del 4,647%, con lo que las familias con hipotecas suscritas hace un año notarán incrementos en sus cuotas mensuales de aproximadamente 60 euros mensuales.
El alivio para las familias hipotecadas se materializará a partir del primer trimestre de 2009.
Con este recorte, el indicador se aleja del 5,384% que marcó en septiembre y del máximo histórico mensual de julio, cuando alcanzó el 5,393%.
A principios de este mes, el euríbor marcó su máximo diario de sus casi diez años de historia en el 5,526%, pero poco después comenzó a hacerse eco de las medidas de apoyo acordadas por los gobiernos y bancos centrales de todo el mundo.
El euríbor podría situarse a principios de 2009 que viene en torno al 4%, si se mantiene la voluntad de los bancos centrales de inyectar liquidez a los mercados y por la posibilidad de que el Banco Central Europeo (BCE) recorte de nuevo los tipos de interés en la Eurozona antes de final de año.
El indicador supera en siete décimas la media de octubre del año pasado, del 4,647%, con lo que las familias con hipotecas suscritas hace un año notarán incrementos en sus cuotas mensuales de aproximadamente 60 euros mensuales.
El alivio para las familias hipotecadas se materializará a partir del primer trimestre de 2009.
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